EVALUACIN DEL SISTEMA FINANCIERO (EIFS) 2007 - 2011

CONTEXTO MACROECONMICO
Grfico N 1

En Bolivia, la fortaleza de la demanda interna por un regularmente creciente gasto de consumo pblico y privado y un repunte de la inversin pblica, respaldo el crecimiento econmico que se estima alcanzara a 5,2%. Las actividades de construccin, hidrocarburos, electricidad, agua y gas, servicios bancarios y transporte y comunicaciones, fueron las que mayor dinamismo experimentaron.
El sector externo registro nuevamente saldos positivos, en el marco de un contexto favorable para la exportaciones nacionales, a los cuales se sumaron un importante flujo de remesas recibidas del exterior e influjos netos de capitales por inversin extranjera directa y deuda externa. En conjunto ellos explican en gran medida el incremento de las RIN que alcanz la cifra de $us. 12.018,5 millones a fines del 2011. Finalmente, cabe destacar el crecimiento de las EIFs que vino acompaado de un apoyo decidido al crdito productivo, un avance en el proceso de bancarizacin, una consolidacin del proceso de la bolivianizacin y la promocin de una mayor transparencia de las operaciones financieras crediticias y de ahorro en defensa del consumidor financiero. De igual manera, la actividad del mercado de valores repunt el 2011, tanto en sus operaciones de compra/venta como en las de reportos.

CALIFICACIN DE RIESGOS DE LOS BANCOS EN BOLIVIA

Cuadro N6 Calificacin de Riesgo de Emisor Diciembre 2011
Banco Nacional de Bolivia (BNB) Banco Unin (BUN) Banco Mercantil SCZ (BMSC) Banco Bisa (BIS) Banco de Crdito (BCP) Banco Ganadero (BGA) Banco Econmico (BEC) Banco Solidario (BSO) Banco de la Nacion Argentina (BNA) Banco du Brasil (BDB) Banco los Andes (BLA) Banco Fie (FIE) Moody's AAA AAA AAA AA1 AAA AA2 AA2 AAA AAA AAA AA1 AA2 Fitch AAA AAA AAA AAA AAA AA3 AA2 AA2 AA1 AAA AAA AA2

La existencia de calificaciones de riesgo poco dispersas muestra que la banca boliviana es solvente y con buena capacidad crediticia, no slo para emitir ttulos valores, sino tambin al momento de manejar el negocio de intermediacin de recursos financiero.

OBJETIVOS
Objetivo General

Analizar y evaluar el comportamiento histrico de las entidades de

intermediacin financieras en Bolivia del ao 2007 al 2011, para

examinar su evolucin y desarrollo dentro del sistema financiero nacional.
Objetivos Especficos

Analizar, evaluar y conocer la participacin de mercado de las EIFs a travs del nmero de usuarios, nmero de agencias; captaciones y colocaciones. Analizar los subsistemas de las EIFs. Comparar los ndices en los diferentes aos, especficamente de los aos 2007 al 2011.

Comparar las tasas de inters en los diferentes aos. Analizar los niveles de desempeo y su estabilidad econmica de las EIFs. Utilizar la informacin obtenida que nos permitan realizar conclusiones de la realidad financiera.

Analizar la evolucin y comportamiento de los principales indicadores financieros de las EIFS como ser: la mora, depsitos, cartera de crditos, previsiones, rentabilidad, liquidez, patrimonio, etc.
Identificar las debilidades que presenta las entidades de Intermediacin Financiera en Bolivia.

ANLISIS DEL SISTEMA FINANCIERO

SISTEMA DE INTERMEDIACIN FINANCIERA
El sistema de intermediacin financiera que comprende a Bancos (BCO),Fondos Financieros Privados (FFP), Mutuales de Ahorro y Prstamo (MAP) y Cooperativas de Ahorro y Crdito Abiertas (CAC), el 31 de diciembre de 2011 se ha alcanzado

niveles histricos nunca antes registrados con incrementos que superan

ampliamente el comportamiento de las ltimas dcadas que se traducen en depsitos del pblico y colocacin de crditos altos, acompaado de una adecuada suficiencia patrimonial, buen nivel de previsiones y de cobertura de riesgo por incobrabilidad de cartera, as como de un elevado desempeo financiero.

SISTEMA FINANCIERO PRINCIPALES VARIABLES (EN MILLONES DE DLARES ESTADOUNIDENSES)

DEPSITOS DEL PBLICO

Al 31 de diciembre de 2011, los depsitos del pblico del sistema de intermediacin financiera cerraron con un saldo de 10.643 millones de

Dlares Estadounidenses, donde se obtuvo un crecimiento del 19% es

decir una cifra superior de 1.699 millones de dlares con respecto al saldo registrado al 31 de diciembre de 2010.

CRECIMIENTO DE LOS DEPSITOS DEL PBLICO

Fuente: Elaboracin propia en base a la informacin de la ASFI

DEPSITOS DEL PBLICO (GRFICAMENTE)

Este comportamiento refleja la confianza y la preferencia del pblico por utilizar el sistema financiero como canal para realizar pagos y otras transacciones econmicas. La mayor capacidad de los agentes econmicos para ahorrar, explica el notable incremento del nmero de cuentas de depsitos, cuyo volumen total alcanza a los 5.6 millones de cuentas.

Fuente: Elaboracin propia en base a la informacin de la ASFI

CONCENTRACIN Y EVOLUCIN DE LOS DEPSITOS EN EL SISTEMA FINANCIERO

DE PSI TOS DEL PBLI CO AOS 2007 2008 2009 2010 2011 BCO % % FFP % % CAC % % MAP % % TOTAL

4.171 79% 5.570 81% 34% 6.782 81% 22% 7.379 83% 9% 7.376 69% -0,04%

370 550 754

7% 8% 9%

49% 37%

317 6% 344 5% 9% 419 5% 22% 429 5% 3% 543 5% 26%

422 8% 413 6% -2% 419 5% 1% 465 5% 11% 436 4% -6%

5.280 6.876 8.373 8.944 10.643

671 8% -11% 2.299 22% 243%

Fuente: Elaboracin propia en base a la informacin de la ASFI

PARTICIPACIN PORCENTUAL POR SUBSISTEMA

Fuente: Elaboracin propia en base a la informacin de la ASFI

PARTICIPACIN DEPSITOS POR MODALIDAD Y POR REA GEOGRFICA

Fuente: Elaboracin propia en base a la informacin de la ASFI

Se observa que el departamento de Santa Cruz constituye la plaza principal para la captacin de depsitos a plazo fijo y depsitos a la Vista con 33.6% y 43.3% respectivamente, mientras que el departamento de La Paz es lder en la captacin de depsitos en caja de ahorro con 55.1%.

CARTERA DE CRDITOS

La

cartera

de

crditos

suma

8,499.2

millones

de

dlares

estadounidenses, originado en un histrico crecimiento de 1,732 millones de dlares estadounidenses, equivalente a 25.6% de incremento porcentual y representa 1.5 veces el crecimiento obtenido en la gestin pasada. El notable crecimiento de la cartera de crditos observado en la presente gestin, demuestra el comportamiento

positivo de las actividades econmicas en el pas, y refleja en cierta

medida los resultados de los esfuerzos de las medidas de poltica econmica e incentivos regulatorios establecidos para propiciar

condiciones ms favorables para impulsar el crdito productivo.

CRECIMIENTO DE LA CARTERA DE CRDITO

Fuente: Elaboracin propia en base a la informacin de la ASFI.

CARTERA DE CRDITO (GRFICAMENTE)

Fuente: Elaboracin propia en base a la informacin de la ASFI

El crecimiento de los prstamos pone en evidencia el comportamiento positivo de la actividad econmica, siendo el sistema bancario comercial, el que muestra un rol ms dinmico en la colocacin de crditos, le siguen los fondos financieros privados, las cooperativas de ahorro y crdito y por ltimo le siguen las mutuales de ahorro y prstamo.

CONCENTRACIN Y EVOLUCIN DE LOS CRDITOS EN EL SISTEMA FINANCIERO

AOS 2007 2008 2009 2010 2011

BCO 3.200 3.736 4.144 5.346 5.074

% 76% 75% 74% 79% 60%

C AR T E R A D E C R E D I T O S % FFP % % CAC % % 463 11% 295 7% 17% 648 13% 40% 299 6% 1% 11% 840 15% 30% 336 6% 12% 29% 677 10% -19% 406 6% 21% -5,09% 2.533 30% 274% 518 6% 28%

MAP 295 299 336 406 374

% 7% 6% 6% 6% 4%

% 1% 12% 21% -8%

TOTAL 4.211 4.981 5.600 6.767 8.499

PARTICIPACIN PORCENTUAL POR SUBSISTEMA

PARTICIPACIN DE CARTERA POR TIPO DE CRDITO EN LOS SUBSISTEMAS

NMERO DE PRESTATARIOS EN EL SISTEMA FINANCIERO Y EN LOS SUBSISTEMAS

CARTERA POR TIPO DE CRDITO (BANCOS COMERCIALES)

CARTERA POR TIPO DE CRDITO (FONDOS FINANCIEROS PRIVADOS)

CARTERA POR TIPO DE CRDITO (COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO)

CARTERA POR TIPO DE CRDITO (MUTUALES DE AHORRO Y PRSTAMO)

PATRIMONIO

El patrimonio contable del sistema de intermediacin financiera en los ltimos aos ha tenido un crecimiento sostenible de 699 a 1,281.9

millones de dlares estadounidenses el ao 2011, este ltimo ao se

registro un crecimiento significativo de 20.5%, superior en 217.6 millones de dlares estadounidenses respecto al saldo observado al trmino del pasado ao.

El adecuado soporte patrimonial para apoyar la expansin de las actividades de intermediacin financiera se pone de manifiesto en el hecho que todas las entidades cuentan con niveles de solvencia por encima del mnimo exigido por Ley.

El coeficiente de adecuacin patrimonial en los BCO alcanza a 12.45%, en las CAC a 20%, en las FFP a 11.71%, y en las MAP a 38.74%.

COEFICIENTE DE ADECUACIN PATRIMONIAL

PATRIMONIO (GRFICAMENTE)

CONCENTRACIN Y EVOLUCIN DEL PATRIMONIO EN EL SISTEMA FINANCIERO

AOS 2007 2008 2009 2010 2011

BCOS 519 666 737 783 824

% 74,46% 73,03% 72,68% 73,59% 73,11%

% FFP 57 22% 87 10% 104 6% 89 5% 102

PATRIMONIO % % MAP 8,18% 62 9,54% 34% 88 10,26% 16% 95 8,36% -17% 103 9,05% 13% 108

% 8,90% 9,65% 9,37% 9,68% 9,58%

% CAC 59 30% 71 7% 78 8% 89 5% 93

% 8,46% 7,79% 7,69% 8,36% 8,25%

% TOTAL 697 17% 912 9% 1014 12% 1064 4% 1127

FUENTE: Elaboracin propia con datos ASFI y ASOBAN

EVOLUCIN DEL PATRIMONIO POR SUBSISTEMA (EXPRESADO EN PORCENTAJE)

CARTERA EN MORA

La cartera en mora es el monto total de crditos que resulta de sumar la cartera vencida ms la cartera en ejecucin.

La cartera en mora alcanza a 99 millones de dlares

estadounidenses y muestra un bajo nivel de deterioro, con ello el ndice de mora se encuentra en 2%, inferior al registrado en diciembre de 2010 que fue de 2.6%.

CONCENTRACIN Y EVOLUCIN DE LA MORA EN EL SISTEMA FINANCIERO

MORA
AOS BANCOS % % FFP % % MAP % % CAC % % TOTAL 2007 180 83,3% 5 2,3% 23 10,6% 8 3,7% 216 2008 160 85,6% -12,5% 6 3,2% 16,7% 13 7,0% -76,9% 8 4,3% 13,4% 187 2009 146 83,9% -9,6% 9 5,2% 33,3% 11 6,3% -18,2% 8 4,6% 7,0% 174 2010 117 80,7% -24,8% 8 5,5% -12,5% 11 7,6% 0,0% 9 6,2% 25,9% 145 2011 115 78,8% -1,7% 10 6,8% 20,0% 11 7,5% 0,0% 10 6,8% 9,4% 146

EVOLUCIN DE LA MORA POR SUBSISTEMA (EXPRESADO EN PORCENTAJE)

TASA ACTIVA Y PASIVA (NOMINAL)

La tasa pasiva o de captacin es la que pagan los intermediarios
financieros a los oferentes de recursos por el dinero captado, la tasa activa o de colocacin, es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes por los prstamos otorgados. Esta ltima siempre es mayor, porque la diferencia con la tasa de captacin es la que permite al intermediario financiero cubrir los costos administrativos, dejando adems una utilidad. Cuando hablamos de

tasa activa o pasiva nominal nos referimos a la tasa de inters ofertada

al pblico para operaciones de crdito o de depsito, segn corresponda, que no considera capitalizaciones o recargos adicionales.

TASAS DE INTERES ACTIVAS ANUALES DEL SISTEMA FINANCIERO

TASAS DE INTERES ACTIVAS ANUALES DEL SISTEMA FINANCIERO MONEDA NACIONAL 2007 2008 2009 2010 2011 BANCOS 11,55 12,32 10,6 9,22 10,12 COOPERATIVAS FONDOS FINANCIEROS PRIVADOS MUTUALES 16,84 17,35 18,25 16,21 14,92 25,68 23,35 10,03 9,35 24,8 10,35 22,18 19,71 6,66 6,68

Fuente: Elaboracin propia en base a la informacin del BCB

TASAS DE INTERES ACTIVAS ANUALES M/N EXPRESADO EN PORCENTAJE

Fuente: Elaboracin propia en base a la informacin del BCB

TASAS DE INTERES PASIVAS ANUALES DEL SISTEMA FINANCIERO

TASAS DE INTERES PASIVAS ANUALES DEL SISTEMA FINANCIERO MONEDA NACIONAL 2007 2008 2009 2010 2011 BANCOS 3,56 4,74 3,34 1,1 1,56 COOPERATIVAS FONDOS FINANCIEROS PRIVADOS MUTUALES
Fuente: Elaboracin propia en base a la informacin del BCB

4,63 4,47 3,6

3,72 5,06 3,23

3,49 4,02 2,16

2,28 1,63 0,47

2,34 1,99 0,62

TASAS DE INTERES PASIVAS ANUALES M/N EXPRESADO EN PORCENTAJE

Fuente: Elaboracin propia en base a la informacin del BCB

ANLISIS DE INDICADORES
ANLISIS

RENTABILIDAD

Las utilidades del sistema de intermediacin financiera alcanzaron

a 212.8 millones de dlares estadounidenses, superior en 50.6 millones de dlares estadounidenses respecto a los resultados obtenidos en la gestin pasada que fueron de 162.3 millones de dlares estadounidenses, mostrando un crecimiento notable en relacin a las ltimas gestiones. El 62.6% de dicho monto corresponde a bancos comerciales, 30% a entidades especializadas en microfinanzas, 3.9% a mutuales de ahorro y prstamo y 3.4% a cooperativas de ahorro y crdito abiertas.

ROE
Es la rentabilidad sobre recursos propios, y que es el cociente entre el beneficio neto y los recursos propios. Es la rentabilidad contable que obtiene el capital propio
ROE (Expresado en porcentajes)

2007
Sistema Bancario Mutuales de Ahorro y Prstamo Fondo Financiero Privado Cooperativa de Ahorro y Crdito
Fuente: Elaboracin propia con informacin de ASOFIN

2008
20,3% 7,7% 11,9% 5,8%

2009
20,6% 8,3% 14,9% 8,3%

2010
17,3% 7,5% 16,9% 8,1%

2011
19,0% 7,7% 26,4% 7,6%

21,2% -0,1% 17,4% 11,5%

ROA
EN EL RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS DEL SISTEMA FINANCIERO, SE MUESTRA QUE LOS FONDOS FINANCIEROS PRIVADOS, TUVIERON UN MAYOR RENDIMIENTO DE SUS ACTIVOS EN LOS LTIMOS 3 AOS
ROA (Expresado en porcentajes)

2007
Sistema bancario Mutuales de Ahorro y Prstamo Fondo Financiero Privado Cooperativa de Ahorro y Crdito 1,9 -0,02 1,7 1,7

2008
1,7 1,1 1,2 0,9

2009
1,7 1,4 1,4 1,3

2010
1,2 1,3 1,6 1,2

2011
1,4 1,5 2,4 1,1

CONCLUSIONES

En el ao 2011, el sistema de intermediacin financiera, ha alcanzado niveles histricos nunca antes registrados con incrementos que superan ampliamente el comportamiento de las ltimas dcadas que se traducen en depsitos del pblico y colocacin de crditos altos, acompaado de una adecuada suficiencia patrimonial, buen nivel de previsiones y de cobertura de riesgo por incobrabilidad de cartera, as como de un elevado desempeo financiero. Los depsitos del pblico, la cartera de crditos en moneda nacional experiment un incremento relevante equivalente a 2,093.3 millones de dlares estadounidenses, mientras que los prstamos otorgados en moneda extranjera registraron una disminucin de 360,5 millones de dlares estadounidenses. La preferencia de los prestatarios por contratar operaciones crediticias en moneda local, verificada en las ltimas gestiones, posibilit un cambio en la composicin de la cartera, de 6.6% de participacin en el ao 2005 a 69.5% del total de la cartera de crditos al cierre de la gestin 2011. A pesar de la crisis financiera internacional el sistema financiero en Bolivia sigue siendo confiable y seguro para los depositantes en el corto y largo plazo

PROPUESTA

Mejorar el Reglamento para la Apertura, Traslado y Cierre de Sucursales, Agencias y otros Puntos de Atencin. Se sugiere que las entidades reguladas y no reguladas reporten mensualmente la informacin de las variables utilizadas en el estudio. Incrementar la cobertura , con puntos de atencin al publico (agencias) y el numero de cajeros automticos. Para brindar una mejor atencin a los usuarios. En la cartera de crditos, concentrar mas esfuerzos en el microcrdito, ya que la composicin en la pirmide de la estructura empresarial, el 90% son pequeos y microempresarios, de tal manera incentivar a la produccin. Enriquecer la base de datos con informacin de las entidades no reguladas, aunque es de esperar que no vare sustancialmente, debido a que gran parte de las entidades no reguladas operan en las localidades donde funcionan las entidades reguladas, incluso comparten, en algunos casos, los mismos clientes. Tambin es posible de que se ample el nmero de localidades con puntos de atencin.