FINANZAS EMPRESARIALES

El FLUJO DE FONDOS

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El flujo de fondos

QU ES EL FLUJO DE FONDOS ?
Es la Generacin de efectivo de la empresa, su origen y destino.

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CMO SE CONTROLA ESTE FLUJO ?

Con el Estado de Generacin de Fondos.

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QU COMPONE EL FLUJO DE FONDOS ?

1.- La Generacin Bruta de Caja. 2.- Los Usos y Fuentes Operativas. 3.- Los Usos y Fuentes no Operativas.

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CONSTRUYENDO EL FLUJO DE FONDOS

1.- GENERACIN BRUTA DE CAJA

Es el Resultado de la Empresa menos el Impacto de Movimientos que no son Flujos de Fondos de Efectivo tales como la Depreciacin, la Correccin Monetaria y la Amortizacin de Gastos que estaban activados.

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EJEMPLO - GENERACIN BRUTA

Resultado del Perodo Depreciacin Correccin Monetaria $ $ $ 300 200 100

Generacin Bruta de Caja

600

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CONCEPTOS DE USOS Y FUENTES DE FONDOS ENTRE DOS PERODOS

USO DE FONDOS: Aumento de un activo o disminucin de un pasivo. FUENTE DE FONDOS: Aumento de un pasivo o disminucin de un activo.

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CONSTRUYENDO EL FLUJO DE FONDOS

2.- USOS DE FONDOS OPERACIONALES Es la variacin que experimentan los Activos Circulantes de la operacin (sin considerar caja) durante dos perodos. Si la variacin es negativa es una Fuente de fondos.

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EJEMPLO - USOS OPERACIONALES

Aumento Crdito a Clientes Disminucin de Inventario Aumento Otros Act. Circ. $ $ $ $ 500 200 100 400

Usos Operacionales de Caja

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CONSTRUYENDO EL FLUJO DE FONDOS

2.- FUENTES DE FONDOS OPERACIONALES Es la variacin que experimentan los Pasivos Circulantes de la operacin (sin considerar bancos) durante dos perodos. Si la variacin es negativa es un Uso de Fondos.

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EJEMPLO - FUENTES OPERACIONALES

Aumento Crdito Proveedores Disminucin Provisiones Aumento Otros Pas. Circ. $ $ $ $ 400 200 100 300

Fuentes Operacionales de Caja

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EJEMPLO - GENERACIN NETA

Generacin Bruta de Caja Usos Operacionales de Caja Fuentes Operacionales de Caja $ $ $ $ 600 400 300 500

Generacin Neta de Caja

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CONSTRUYENDO EL FLUJO DE FONDOS

3.- USOS NO OPERACIONALES Es la variacin positiva que experimentan los Activos Fijos Netos y Otros Activos fuera de la operacin durante dos perodos.

Si la variacin es negativa es una Fuente de Fondos.

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EJEMPLO - USOS NO OPERACIONALES

Aumento Activos Fijos Netos Disminucin Inv. otras Empr. Aumento otros Act. Fijos $ $ $ 2.000 200 100 1.900

USOS NO OPERACIONALES DE CAJA $

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CONSTRUYENDO EL FLUJO DE FONDOS

3.- FUENTES NO OPERACIONALES Es la variacin positiva que experimentan los Pasivos de Largo Plazo y el Patrimonio (sin considerar el resultado) durante dos perodos. Si la variacin es negativa es un Uso de Fondos.

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EJEMPLO - FUENTES NO OPERACIONALES

Aumento Crditos Largo Plazo Disminucin Provisiones L.P. Aumento Patrimonio $ $ $ 1.000 300 400

Fuentes No Operacionales de Caja $ 1.100

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CONSTRUYENDO EL FLUJO DE FONDOS

Generacin Bruta de Caja - Usos Operacionales + Fuentes Operacionales = Generacin Neta de Caja - Usos No Operacionales + Fuentes No Operacionales = Variacin de Caja

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EJEMPLO - FLUJO DE FONDOS

Generacin Neta de Caja Usos No Operacionales de Caja Fuentes No Operacionales de Caja $ 700

$ 1.900 $ 1.100 $ 300

Variacin de Caja

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