Matemtica Financeira

JUROS SIMPLES

Juro e Consumo
Existe juro porque os recursos so escassos.

As pessoas tm preferncia temporal: preferem consumir a poupar.

O prmio para quem poupa o juro.

Juro e Capital
O Capital tambm escasso.
O Juro a remunerao pelo uso do capital. O Juro a remunerao pelo custo do crdito.

Taxa de Juros
Juro e tempo andam juntos.
O juro determinado atravs de um coeficiente referido a um dado intervalo de tempo. O coeficiente corresponde remunerao da unidade de capital empregado por um prazo igual quele da taxa. Ex.: 12 % ao ano.

Taxa de Juros
FORMA PORCENTUAL
Na forma porcentual a taxa de juros aplicada a centos do capital. Ex.: 12% ao ano.

FORMA UNITRIA
Na forma unitria a taxa de juros aplicada a unidades do capital. Ex.: 0,12 ao ano.

CLCULO DO JURO
JURO SIMPLES
A remunerao pelo capital inicial (o principal) diretamente proporcional:

- Ao valor aplicado; - Ao tempo de aplicao.

CLCULO DO JURO
EXEMPLO

FRMULA BSICA:

J=C.i.n
onde: J = Juro C = Capital inicial (Principal) i = Taxa de Juros (na forma unitria) n = prazo de aplicao (na mesma unidade que a taxa)

CLCULO DO JURO
JURO SIMPLES
Variaes da frmula bsica.

J = C.i.n

J in

J Cn

J n Ci

MONTANTE
EXEMPLO

JURO SIMPLES
Montante a soma do juro mais o capital aplicado.

N=C+J
onde: C= principal (capital) n= prazo de aplicao i = taxa de juros

N = C(1 + in)

MONTANTE
JURO SIMPLES

N = C(1 + in)
N 1

N C 1 in

C n

C i

TAXA PROPORCIONAL
JURO SIMPLES
EXEMPLO

A taxa i1 (referida ao perodo n1) proporcional taxa i2 (referida ao perodo n2) se: Ou ainda:

i1 n1 i2 n 2
Ou, do mesmo modo, se:

i1 i 2 n1 n 2

i1.n2 = i2.n1

TAXA EQUIVALENTE
EXEMPLO

Duas taxas de juros so equivalentes se:

aplicadas ao mesmo capital;

pelo mesmo intervalo de tempo. => Ambas produzem o mesmo juro. No regime de juros simples, as taxas de juros proporcionais so igualmente equivalentes.

PERODOS NO-INTEIROS
EXEMPLO

Quando o prazo de aplicao no um nmero inteiro de perodos a que se refere a taxa de juros, faz-se o seguinte: I) Calcula-se o juro correspondente parte inteira de perodos. II) Calcula-se a taxa proporcional frao de perodo que resta e o juro correspondente.

O juro total a soma do juro referente parte inteira com o juro da parte fracionria.

JURO EXATO
EXEMPLO

Juro Exato aquele em que:

o perodo a que se refere a taxa est expresso em dias. adotada a conveno do ano civil.

Cin Je 365

JURO COMERCIAL
EXEMPLO

Juro comercial aquele em que:

o perodo a que se refere a taxa est expresso em dias.

adotada a conveno do ano comercial:

Cin Je 360

DIAGRAMAS DE CAPITAL NO TEMPO

Representam o fluxo de dinheiro no tempo;
Representam o fluxo de caixa: entradas e sadas de dinheiro; Graficamente:
2000 500

Entradas (+)
(PERODOS)

0 1000

Sadas (-)

VALOR NOMINAL
quanto vale um compromisso na data do seu vencimento.

Exemplo:

Uma pessoa aplicou uma quantia hoje e vai resgat-la por 20.000 daqui a 12 meses.
20.000

12

(meses)

20.000 o valor nominal da aplicao no ms 12.

VALOR ATUAL
o valor que um compromisso tem em uma data que antecede ao seu vencimento.

20.000 c (meses)

12

c o valor atual da aplicao de 20.000, na data 6. => Para calcular c, precisamos saber qual a taxa de juros.

VALOR FUTURO
EXEMPLO

Corresponde ao valor do ttulo em qualquer data posterior que estamos considerando no momento.

Exemplo:

Uma pessoa possui 10.000 hoje.

c

10.000
(meses)

c o valor futuro de 10.000 na data 6.

=> Para calcular c, precisamos saber qual a taxa de juros.

JUROS COMPOSTOS

 O juro composto a maior inveno da

humanidade, porque permite uma confivel e

sistemtica acumulao de riqueza." - Albert

Einstein.

Juros Compostos so juros sobre juros!

 Juros compostos pode ser representado pela seguinte frmula: Sendo que: J = C (1+i)n 1
J = Juros recebido (ou pago) referente ao perodo; C = Capital aplicado (ou tomado); i = Taxa de juros; n = Perodo de aplicao (ou prazo da operao).

O regime de juros compostos considera que os juros formados em cada perodo so acrescidos ao capital inicial formando o montante (capital mais juros) do perodo.
Este montante, por sua vez, passar a render juros no perodo seguinte formando um novo montante (constitudo do capital inicial. Dos juros acumulados e dos juros sobre os juros formados em perodos anteriores).

M C (1 i )

Montante (taxa 10%a.a.)

300,00

Valores em reais

250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 0,00 0 2 4 6 8 10

tempo (anos)

CONVERSO DE TAXAS DE JUROS Equivalncia de taxas de juros com capitalizao composta Uma condio para a equivalncia de taxas de juros que estas taxas, aplicadas sobre um mesmo principal, ou capital inicial, produzam o mesmo montante, ao final de um certo prazo n. Se uma certa taxa mensal im equivalente a uma certa taxa anual ia, ento: P (1 + im )12 = P (1 + ia ) (equao 1) Dividindo a equao (1) por P: (1 + im )12 = (1 + ia ) Transformando a equao 2: (equao 2)

(1 im ) 12 (1 ia )
(equao 3)

ou:

im 12 (1 ia ) 1

Exemplo: Calcular a taxa de juro mensal, equivalente a uma taxa de 20% a.a. Aplicando a equao (3) obtemos: im 12 (1 0,2) 1 = 1,01531 1 => 1,531% a.m.

Frmulas para converso de taxas de juros equivalentes Existem duas situaes bsicas para a converso de taxas de juros: 1- Converso de uma taxa de perodo de tempo menor para uma taxa de perodo de tempo maior: Taxa semestral em taxa anual, taxa mensal em taxa anual, etc. Neste caso vamos aplicar a seguinte frmula: ie= (1 + iq )n - 1 (equao 3)

onde: ie = taxa equivalente; iq = taxa conhecida a ser convertida; n = nmero de perodos contidos no perodo da taxa de juros menor.
Exemplo: Converter uma taxa de 4% a.t. em taxa anual. Ie = (1 + 0,04)4 1 = 1,16985 1 => ie = 16,98% a.a. Neste caso n = 4, uma vez que um ano contm 4 trimestres.

2- Converso de uma taxa de perodo de tempo maior para uma taxa de perodo de tempo menor: taxa anual em taxa trimestral, taxa semestral em taxa mensal, etc. Vamos, neste caso aplicar a seguinte frmula:

ie n (1 iq ) 1

onde: ie = taxa equivalente; iq = taxa conhecida a ser convertida; n = nmero de perodos contidos no perodo da taxa de juros menor. Exemplo: Converter uma taxa de 40% a.a. em taxa quadrimestral.

ie 3 (1,4) 1
ie 3 (1 0,4) 1

=> 11,87% a.q

Exerccios: Calcular a taxa equivalente mensal de uma taxa de: 1. 100% a.a.; 2. 82% a.a.; 3. 28% a.s. e 28% a.a.; 4. 28% a.a. ;

5. 32% a.t.

EXERCCIOS Um capital foi aplicado a juros compostos, durante 9 meses, rendendo um montante igual ao triplo do capital aplicado. Qual a taxa trimestral da aplicao?

n = 9 meses = 3 trimestres C=X M = 3X i=? M = C(1 + i)^n

3X = X(1 + i)^3 3 = (1 + i)^3 log 3 = 3.log(1 + i) log(1 + i) = 0,477121255/3 1 + i = 10^0,159040418 i = 1,442249571 - 1 i = 0,442249571 => 44,22 % a.t

Um capital foi aplicado a juros compostos, durante dez meses, rendendo um juro igual ao capital aplicado. Qual a taxa mensal desta aplicao? Se rendeu um juro igual ao capital aplicado, ento dobrou.

n = 10 meses C=X M = 2X i=? M = C(1 + i)^n 2X = X(1 + i)^10 2 = (1 + i)^10 log 2 = 10.log(1 + i) log(1 + i) = 0,301029996/10 1 + i = 10^0,03010299996 i = 1,071773463 - 1 i = 0,071773463 => 7,18 % a.m.

Calcule a taxa de depsito para que um capital qualquer duplique o seu valor sabendo-se que a capitalizao semestral, que o perodo de aplicao de 1 ano e seis meses e que o regime de capitalizao composta.

n = 1,5 anos => 3 semestres

M = C(1 + i)^n 2x = x(1 + i)^3 2 = (1 + i)^3 log(2) = log[(1 + i)^3] log(2) = 3.log(1 + i) log(1 + i) = log(2)/3 log(1 + i) = 0,10034333188799373173791296490816 1 + i = 10^0,10034333188799373173791296490816 1 + i = 1,2599 i = 1,2599- 1 i = 0,2599 Ento temos 25,99 % ao semestre

Calcule o montante de uma aplicao de R$ 8.000 taxa de 3% ao ms, pelo prazo de 14 meses. M M M M = = = = C(1 + i)^n 8000(1 + 0,03)^14 8000.1,03^14 8000.1,512589725 = 12100,7178

Determine o juro de uma aplicao de R$ 20.000 a 4,5% a.m., capitalizados mensalmente durante 8 meses. M = C(1 + i)^n j=M-C j = C(1 + i)^n - C j = C[(1 + i)^n - 1] j = 20000[(1 + 0,045)^8 - 1] j = 20000[1,045^8 - 1] j = 20000[1,422100613 - 1] j = 20000.0,422100613 = 8442,01226

EXERCCIOS
1- Se uma pessoa deseja obter R$ 27.500,00 dentro de um ano, quanto dever depositar hoje numa caderneta de poupana que rende 1,7% de juros compostos ao ms? R) R$ 22.463,70 2- Qual o valor de resgate de uma aplicao de R$ 12.000,00 em um ttulo pelo prazo de 8 meses taxa de juros de 3,5% a. m.? R) R$ 15.801,71 3- Determinar a taxa mensal composta de juros de uma aplicao de R$ 40.000,00 que produz um montante de R$ 43.894,63 ao final de um quadrimestre. R) 2,35% a.m. 4- Uma aplicao de R$ 22.000,00 efetuada em certa data produz, taxa de juros de 2,4% ao ms, um montante de R$ 26.596,40 em certa data futura. Calcular o prazo da operao. R) 8 meses 5- Determinar o juro de um emprstimo de R$ 88.000,00 pelo prazo de 5 meses taxa de 4,5% ao ms. R) R$ 21.664,02 6- Quanto ser pago por uma duplicata de R$ 20.000,00 vencvel de hoje a 14 meses ao se antecipar por 5 meses a data de seu pagamento. Sabe-se que o credor est disposto a atualizar a dvida taxa composta de 2,5% ao ms. R) R$ 17.677,10 7- Uma pessoa aplicou um capital pelo prazo de 2 anos e 5 meses taxa de 18% ao ano. Determinar o valor da aplicao sabendo-se que o montante produzido ao final do perodo atinge R$ 24.800,00. R) R$ 16.624,05.

DESCONTO
DESCONTO: a quantia abatida do valor nominal, isto , a diferena entre o valor nominal e o valor atual. D= N - VA [Valor Nominal tambm chamado de Valor Futuro ou Valor de Face ou Valor de Resgate] Desconto Comercial [Dc], bancrio ou por fora, o equivalente ao juros simples, produzido pelo valor nominal [N] do ttulo no perodo de tempo correspondente e a taxa fixada. Dc = N.i.n onde: Dc: Desconto comercial; i: Taxa de desconto [i 100], n: prazo. Desconto Racional [Dr] ou por dentro, o equivalente ao juros simples, produzido pelo valor atual do ttulo numa taxa fixada e durante o tempo correspondente.
Dr Nin 1 in

 Exemplos: Qual o valor do desconto simples de um ttulo de $ 2.000,00, com vencimento para 90 dias, taxa de 2,5% ao ms? Dados: N = 2.000,00 n = 90 dias = 3 meses i = 2,5% ao ms RESOLUO:

D=Nxixn D = 2.000 x 0,025 x 3 D = 150,00

1. Um ttulo no valor de $ 14.000,00 foi descontado num banco 3 meses antes do vencimento, a uma taxa de desconto comercial de 3,5% a.m.. a) calcule o desconto; b) calcule o valor lquido recebido pelo empresa. [Valor Atual VA] Dc = Nin Soluo: N: 14000 i: 3,5% a.m. n: 3 meses. VA = Dc = 14000 x [(3,5/100) x 3] Dc = 14000 x [0,035 x 3] Dc = 14000 x 0,105 Dc VAc VAc VAc = N = = N 14000 = Dc Dc 1470 12.530,00 1.470,00

2. Uma empresa descontou num banco um ttulo de valor nominal igual a $ 90.000,00, 40 dias antes do vencimento, a uma taxa de desconto comercial de 30% a.a.. a) qual o desconto comercial; b) calcule o valor lquido recebido pelo empresa. [Valor Atual VA] Dc = Nin Soluo: N: 90000 i: 30% a.a. n: 40 dias. VA = N Dc = 90000 x {[(30/100)/360] x 40} Dc = 90000 x {[0,30/360] x 40} Dc = 90000 x 0,000833333 x 40 Dc = 90000 Dc = VAc VAc VAc = N 90000 = Dc Dc 3000 87.000,00 0,033333333 3.000,00

= x

3. Uma duplicata de valor nominal igual a $8.000,00, foi descontada num banco dois meses antes do vencimento, a uma taxa de desconto comercial de 2,50% a.m.. a) qual o desconto comercial; b) calcule o valor lquido recebido pelo empresa. [Valor Atual VA] Dc = Nin Soluo: N: 8000 i: 2,5% a.a. n: 2 meses. VA Dc = Dc = Dc = Dc = = 8000 x [(2,50/100) x 2] 8000 x [0,025 x 2} 8000 x 0,05 400,00 VAc VAc VAc N = = N 8000 = Dc Dc 400 7.600,00

SRIES UNIFORMES DE PAGAMENTOS OU DESEMBOLSOS

Podemos entender uma srie uniforme de pagamentos como uma srie de pagamentos que possui as seguintes caractersticas: - todos os seus termos (pagamentos ou desembolsos) so iguais e - feita em perodos homogneos (a cada dia, ms, bimestre, semestre, ano, etc.). SRIE POSTECIPADA:

SRIE ANTECIPADA:

Clculo do montante S de uma srie uniforme postecipada Consideremos uma srie uniforme postecipada, descontada mensalmente a uma taxa de 4%, como mostrado abaixo:

possvel calcular o valor futuro da srie com o uso de frmulas j conhecidas: S1 S2 S3 S4 S5 St = 100 x (1,04)4 = 100 x 1,16986 = 116,98 = 100 x (1,04)3 = 100 x 1,12486 = 112,49 = 100 x (1,04)2 = 100 x 1,08160 = 108,16 = 100 x (1,04)1 = 100 x 1,04000 = 104,00 = 100 x (1,04)0 = 100 x 1,10000 = 100,00 = .............................................= 541,63

(1 i ) n 1 equao 1 S A i

Clculo do valor das prestaes A, conhecido o montante acumulado S Podemos transformar a equao 1, colocando A em funo de S:

i A S (1 i ) n
Clculo do valor presente P de uma srie uniforme postecipada Consideremos uma srie uniforme antecipada do tipo:

O valor presente P, pode ser calculado atravs da frmula:

Exerccio Calcular o valor atual de uma srie de 12 prestaes mensais, iguais e consecutivas de $150, capitalizadas a uma taxa mensal de $ 5% ao ms. R: P =$ 1.329,48

Clculo do montante S de uma srie uniforme antecipada

Consideremos uma srie uniforme antecipada do tipo:

Uma pessoa deposita R$ 200 no fim de cada ms. Sabendo que a taxa de juros de 2% ao ms, quanto possuir em 2 anos? S S S S = = = = 200.[(1 + i)^n - 1]/i 200.[1,02^24 - 1]/0,02 200.30,42186245 6084,37249

Quanto devo aplicar mensalmente, durante 3 anos, para que possa resgatar R$ 35.457 no final dos 36 meses, sabendo que a aplicao proporciona um rendimento de 1 % ao ms?
35457 = R.[1,015^36 - 1]/0,015 R = 35457/47,2759692 R = 750,0004886

Uma pessoa deposita R$ 5.000 em uma instituio financeira no incio de cada trimestre. Sabendo que a taxa de juros de 6% ao trimestre, qual o montante no fim de 1 ano.

S = 5000.[1,06^6 - 1]/0,06 S = 5000.6,975318533 S = 34876,59267

1) Uma pessoa deposita em uma financeira, no fim de cada ms, durante 5 meses, a quantia de R$ 100,00. Calcule o montante da renda, sabendo que a taxa de juros de 2% ao ms, capitalizados mensalmente. R) R$ 520,40
2) Deposito em uma financeira, no fim de cada ms, importncia de R$ 800,00 a uma taxa de 0,5% ao ms. Quanto terei no fim de 1 ano? R) R$ 9.868,45 3) Uma pessoa deposita R$ 680,00 no final de cada ms. Sabendo que seu ganho de 1,5% ao ms, quanto possuir em 2,5 anos? R) R$ 25.526,30 4) Qual a importncia a ser depositada em um banco, ao final de cada ano, taxa de 6% ao ano, capitalizados anualmente, de tal modo que, ao final do dcimo depsito, forme uma capital de R$ 400.000,00? R) R$ 30.347,18 5) Calcule o depsito anual capaz de, em 6 anos, dar um montante de R$ 200.000,00 taxa de 25% ao ano? R) R$ 17.764,90 6) Quantas prestaes mensais iguais de R$ 500,00 devem ser colocadas taxa de 2% ao ms, a fim de se constituir o montante de R$ 6.706,00? R) 12 prestaes mensais

EXERCCIOS PARA RESOLVER