1

CONCEITO DE JUROS SIMPLES

Juros sempre incidem

sobre o

VALOR
PRESENTE
PRESTE ATENÇÃO!!!
 Empréstimo
 Valor atual na data zero
igual a $100,00
 Taxa igual a 10% a.p.

Considere juros
simples
JUROS SIMPLES
Juros simples sempre
n Juros VF Fórmula
incidem sobre valor presente

0 - 100,00 VF=VP

1
10% x $100
10,00 110,00 VF=VP + i.VP
10% x $100
2 10,00 120,00 VF=VP + i.VP + i.VP

n i.VP VF VF=VP (1+ i.n)

FÓRMULA DOS JUROS SIMPLES

VF=VP (1+ i.n)

Devem estar
em uma mesma
base!!!

Como a taxa é sagrada,

ajusta-se o valor de n
5
PARA PENSAR ...
"O juro composto é a maior
invenção da humanidade,
porque permite uma
confiável e sistemática
acumulação de riqueza”.
Albert Einstein

6
PRESTE ATENÇÃO!!!
 Empréstimo
 Valor atual na data zero
igual a $100,00
 Taxa igual a 10% a.p.

Considere juros
compostos
JUROS COMPOSTOS
Juros compostos sempre
n Juros VF Fórmula
incidem sobre montante

0 - 100,00 VF=VP

10% x $100
1 10,00 110,00 VF=VP (1+i)

10% x $110

2 11,00 121,00 VF=VP (1+i) (1+i)

n i.VFant VF VF=VP (1+ i)n

CONCEITO DE JUROS
COMPOSTOS

Juros sempre sobre o

MONTANTE

ANTERIOR
UMA CONSTATAÇÃO

Juros
sobre montante
Montante inclui juros

Juros sobre
juros
10
FÓRMULA DOS JUROS
COMPOSTOS

VF=VP (1+ i) n

Expoente!
Desafio matemático …
Contas mais difíceis …

11
CALCULANDO NO BRAÇO
 Um investidor aplicou $4.000,00 por seis
meses a uma taxa composta igual a 8% a.m.
Calcule o valor do resgate.

VF
i = 8% a.m.

0 6 meses
VF = VP (1+i)n
VF = 4000 (1+0,08)6 12
-4000
VF = $6.347,50
AS TABELAS PADRONIZADAS
 Para facilitar as contas …

VF=VP (1+ i) n

(1+ i) n

Tabelas padronizadas
coluna 13

linha
PARA O EXEMPLO
i = 8% a.m. VF

n=6 i=8% 0 -4000

6 meses

n\i 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 1,0100 1,0200 1,0300 1,0400 1,0500 1,0600 1,0700 1,0800 1,0900 1,1000
2 1,0201 1,0404 1,0609 1,0816 1,1025 1,1236 1,1449 1,1664 1,1881 1,2100
3 1,0303 1,0612 1,0927 1,1249 1,1576 1,1910 1,2250 1,2597 1,2950 1,3310
4 1,0406 1,0824 1,1255 1,1699 1,2155 1,2625 1,3108 1,3605 1,4116 1,4641
5 1,0510 1,1041 1,1593 1,2167 1,2763 1,3382 1,4026 1,4693 1,5386 1,6105
6 1,0615 1,1262 1,1941 1,2653 1,3401 1,4185 1,5007 1,5869 1,6771 1,7716
7 1,0721 1,1487 1,2299 1,3159 1,4071 1,5036 1,6058 1,7138 1,8280 1,9487
8 1,0829 1,1717 1,2668 1,3686 1,4775 1,5938 1,7182 1,8509 1,9926 2,1436
9 1,0937 1,1951 1,3048 1,4233 1,5513 1,6895 1,8385 1,9990 2,1719 2,3579
10 1,1046 1,2190 1,3439 1,4802 1,6289 1,7908 1,9672 2,1589 2,3674 2,5937

=1,5869
SUBSTITUINDO AN,I

i = 8% a.m. VF

0 6 meses
-4000

VF = VP (1+i) n

VF = 4000. (1,5869)
VF = R$ 6.347,50 15
 JAN LUKASIEWICZ
 Uma idéia genial!
 Simplificar a notação
matemática para facilitar as
contas em máquinas!

16
UMA LÓGICA REVERSA …

R eversa
P olonesa
N otação 17
OBSERVAÇÃO IMPORTANTE
 A HP 12C não tem a tecla

=
A notação polonesa
dispensa seu uso 18
 Álgebra convencional …
ALGUNS EXEMPLOS …
Soma de 235 e 121

235 + 121 = 356

Operador Instrução
Operandos
Notação polonesa …
235 121 + 356
ENTER

Operador 19
Instrução
Operandos
JUROS COMPOSTOS NA HP 12C

20
O PRIMEIRO PASSO DE SEMPRE

CLEAR

 Limpa a memória da calculadora

21
 FUNÇÕES FINANCEIRAS DA HP
12C

 [n]: calcula o número de períodos

 [i]: calcula a taxa de juros

 [PV]: calcula o valor presente

 [PMT]: calcula a prestação

 [FV]: calcula o valor futuro

 [CHS]: troca o sinal

22
FUNÇÕES ESPECIAIS

Azuis

Amarelas

23
FUNÇÕES ESPECIAIS AZUIS

24

Apenas teclas azuis

FUNÇÕES ESPECIAIS AMARELAS

25

Apenas teclas amarelas

IMPORTANTÍSSIMO!!!

 Ajuste
a HP 12C para a
convenção exponencial!!!

26
CONFIGURANDO A HP 12C
Ative o flag “C”!!!

27
PARA ATIVAR …

28
HP 12C CONFIGURADA!!!

29
 NA HP 12C
VF
i = 8% a.m.

0 6 meses

-4000
[f] [Reg]
4000 [CHS] [PV]
6 [n]
8 [i]

[FV] R$ 6.347,50 30
EXEMPLO A
 Pedro aplicou R$400,00 por três meses a 5% a. m. (juros
compostos). Qual o valor de resgate?

[f] [Reg]
400 [CHS] [PV]
3 [n]
5 [i] VF?

Movimentações de $
[FV] R$ 463,05

n=3
Tempo

-400,00

i=5% a.m.
EXEMPLO B
 Qual o valor presente obtido
para um valor futuro igual a
R$ 800,00 no ano 4 a uma
taxa igual a 8% a. a.?

[f] [Reg]
800 [FV]
4 [n]
8 [i]

[PV] R$ 588,03
EXEMPLO C
+600,00
i=?

3
-500,00

[f] [Reg]
500 CHS [PV]
3 [n]
$ 600 [FV]

[I] 6,27 % a. p.
EXEMPLO D
+1.200,00
i = 2%

4
-VP

[f] [Reg]
1200 [FV]
4 [n]
2 [i]

[PV] R$ 1.188,61
EXEMPLO E
+VF
i = 3%

6
-800,00

[f] [Reg]
800 [CHS] [PV]
6 [n]
3 [i]

[FV] R$ 955,24
EXEMPLO F
+750,00
i=?

8
-580,00

[f] [Reg]
580 [CHS] [PV]
750 [FV]
8 [n]

[I] 3,27 % a. p.
 CARACTERÍSTICAS DOS COMPOSTOS
 Juros incidem sobre juros
 Valor futuro cresce exponencialmente

Capitalização Exponencial

Valor Futuro

VP

Tempo
 Exercícios
1. Determinar o montante no final de 10 meses, resultante da aplicação de um capital
de R$ 100.000,00 a taxa de 3,75% a.m.
R: R$ 144.504,39

2. Uma pessoa empresta R$ 80.000,00 hoje para receber R$ 507.294,46 no final de 2

anos. Calcular as taxas mensal e anual desse empréstimo.
R: 8% a.m. ou 151,817% a.a.

3. Sabendo-se que a taxa trimestral de juros cobrada por uma institução finaceira é de
12,486%, determinar qual o prazo em que um empréstimo de R$ 20.000,00 será
resgatado por R$ 36.018,23.
R: 5 trimestres ou (15 meses).

39
4. Quanto devo aplicar hoje, a taxa de 51,107% a.a. para ter R$ 1.000.000,00 no final
de 19 meses.
R: R$ 520.154,96.

5. Em que prazo uma aplicação de R$ 374.938,00 a taxa de 3.25% a.m., gera um

resgate de R$ 500.000,00
R: 9 meses.

6. Determine o principal relativo aos empréstimos, com os prazos e taxas abaixo

discriminados:
a) FV = R$ 150.000,00 b) FV = R$ 400.000,00
i = 5% ao mês i = 10 % ao mês
n = 12 meses n = 30 meses
PV = ? R$ 83.525,61 PV = ? R$ 22.293,42

c) FV = R$ 900.000,00 d) FV = R$ 600.000,00
i = 20% ao trimestre i = 6,25 % ao mês
n = 2,5 anos = ? trimestre n = 2 semestres = ? meses 40
PV = ? R$ 145.355,02 PV = ? R$ 289.870,48
7. Conhecendo o montante, o principal e o prazo, determine a taxa de juros mensal
relativa ao empréstimo:
a) FV = R$ 172.000,00 b) FV = R$ 249.600,00
PV = R$ 100.000,00 PV = R$ 120.000,00
n = 12 meses n = 12 meses
i = ? = 4,62% ao mês i = ? 6,29% ao mês

c) FV = R$ 366.000,00 d) FV = R$ 760.000,00
PV = R$ 150.000,00 PV = R$ 400.000,00
n = 8 trimestres n = 9 meses
i = ? = 11,79 % ao trim. i = ? = 7,39% ao mês

41
 EQUIVALÊNCIA DE TAXAS

 Duas taxas de juros i1 e i2, referidas a períodos

diferentes no regime de capitalização ou dos juros
compostos são equivalentes quando resultam no mesmo
montante, ou juro, no fim do prazo da operação, tendo
incidido sobre o mesmo principal.

42
 Conversões de taxas de juros:
Fórmulas para conversão de taxas de juros equivalentes

Existem duas situações básicas para a conversão de taxas de juros:

a) Conversão de uma taxa de período de tempo menor para uma taxa de período de
tempo maior:
Taxa semestral em taxa anual, taxa mensal em taxa anual, etc. Neste caso vamos aplicar
a seguinte fórmula:

ie= (1 + iq )n - 1
onde: ie = taxa equivalente; iq = taxa conhecida a ser convertida; n = número de períodos
contidos no período da taxa de juros menor.

Exemplo:
converter uma taxa de 4% a.t. em taxa anual. Ie = (1 + 0,04)4 = 1,16985
=> ie = 16,98% a.a. Neste caso n = 4, uma vez que um ano contém 4 trimestres.
100 [CHS] [PV]
4 [I] 43
4 [N]
[FV]16,98 % a. a.
 Conversões de taxas de juros:
b) Conversão de uma taxa de período de tempo maior para uma taxa de período de
tempo menor:
taxa anual em taxa trimestral, taxa semestral em taxa mensal, etc.

Vamos, neste caso aplicar a seguinte fórmula:

ie  n (1  iq )  1
onde: ie = taxa equivalente; iq = taxa conhecida a ser convertida; n = número de períodos
contidos no período da taxa de juros menor.

Exemplo:
Converter uma taxa de 40% a.a. em taxa quadrimestral.

ie  3 (1  0,4)  1 100 [CHS] [PV]

140 [FV]
ie  3 (1,4)  1 3 [N]

=> 11,87% a.q. [I] 11,87 % a. q.

44
 Conversões de taxas de juros:
Exercício

Calcular as taxas equivalentes abaixo:

Taxa mensal Taxa anual

(%) (n= 12)

1 12,68 %
2 26,82 %
3 42,58 %

ie= (1 + iq )n - 1
100 [CHS] [PV]
[I]
Na HP: 45
[N]
(1,01 )12 - 1?
1,01 [ENTER] 12 [ yX ] [FV]
 Conversões de taxas de juros:
Exercício

Calcular as taxas equivalentes abaixo:

Taxa anual (%) Taxa mensal Taxa trimestral Taxa semestral

(n= 12) (n= 4) (n= 2)
6 0,49 1,467 2,956
12 0,95 2,87 5,83
30 2,21 6,78 14,02
45 3,14 9,73 20,42

ie  n (1  iq )  1 100 [CHS] [PV]

140 [FV]
46
Na HP: 3 [N]
12 1,06  1
1
1,06 [ENTER] 12 X [ yX ] 1 - [I] 11,87 % a. q.
 Exercícios
1. Quais as taxas de juros compostos mensal e trimestral equivalentes a 25% ao ano?
R: 1,877% a.m. e 5,737% a.t.

2. Explicar a melhor opção: aplicar um capital de R$ 60.000,00 à taxa de juros

compostos de 9,9% ao semestre ou à taxa de 20,78% ao ano.

3. Qual é a taxa trimestral equivalente a 30% a.a.?

R: i= 0,0678 a.t. ou 6,78% a.t.

4. Qual é a taxa anual equivalente a 2% a.m.?

R: i= 0,0678 a.t. ou 6,78% a.t.

5. Calcular o montante de uma aplicação financeira de R$ 80.000,00 admitindo-se os

seguintes prazos:
a) i= 5,5% a.m.; n=2 anos
b) i= 9% a.b.; n= 1 ano e 8 meses
47
 Exercícios

6. Se uma pessoa deseja obter R$ 27.500,00 dentro de um ano, quanto deverá ela
depositar hoje numa alternativa de poupança que rende 1,7% de juros compostos
ao mês?
R: R$ 22.463,70

7. Uma aplicação de R$ 22.000,00 efetuada em certa data produz, à taxa composta de

juros de 2,4% a.m., um montante de R$ 26.596,40 em certa data futura. Calcular o
prazo da operação.
R: 8 meses

8. Determinar o juro pago de um empréstimo de R$ 88.000,00 pelo prazo de 5 meses à

taxa composta de 4,5% a.m.
R: R$ 88.000,00

48
 Equivalência de
Capitais Diferidos

 Dois ou mais capitais diferidos são equivalentes, em

certa época, quando seus valores atuais, nessa época, são
iguais.

 Em juros compostos, a equivalência de capitais pode ser

definida para qualquer data focal, ou seja, independe da
data de comparação escolhida.

49
 Exemplo 1
Admita o exemplo descrito no gráfico abaixo, com uma taxa de juros de 2% a. m.

Pagamento 50.000,00 80.000,00

original

0 4 6 8 12 meses

Proposta de
pagamento 10.000,00 30.000,00 x

A situação trata, em essência, da substituição de um conjunto de

compromissos financeiros por outro equivalente, devendo-se determinar o valor do
pagamento no mês 12. Este pagamento deve ser tal que o valor da propostaexpressa em
certa data focal seja exatamente igual ao valor do plano originsl expresso no mesmo
50
momento.
 12

12

51
 Exemplo 2
Uma empresa deve R$ 180.000,00 a um banco sendo o vencimento definido em 3
meses contados de hoje. Prevendo dificuldades de caixa no período, a empresa
negocia com o banco a substituição deste compromisso por dois outros de valores
iguais nos meses 5 e 6 contados de hoje, Sendo de 3,6% ao mês a taxa de juros,
pede-se calcular o valor dos pagamentos propostos sendo a data focal:
a) hoje;
b) de hoje a 3 meses;
c) de hoje a 5 meses.

Solução:

R$ 180.000,00
Dívida
atual

3 5 6 meses
Dívida 52
proposta
P P
53
 Séries Uniformes de
Pagamentos/Recebimentos

54
 Séries Uniformes

Características Básicas

• Parcelas de mesmo Valor Nominal

• Intervalo constante entre as parcelas

Classificação

• Postecipada (ou postergada)

• Antecipada
 Estrutura geral - Série Postecipada

P
...
n

n = Número de parcelas
C P = Valor de cada parcela
C = Valor presente
i = Taxa de juros
 Estrutura geral - Série Postecipada
Valor Equivalente dos Recebimentos = Valor Equivalente dos Pagamentos

PP PP PP PP
C 
C 
 
 
 .....
.....
11ii 11ii 11ii
11 22 33
11iinn

 11 11 11 11 
C  PP
C 
11 

22 
 ..... 
33  .....  nn 
11ii 11ii 11ii 11ii 
  1  i 1
Série Uniforme
nn Postecipada

C  P
ii 1  i 
nn

Modo de
Configuração

PV
PV PMT
PMT ii nn END
END

Na calculadora financeira
PORTANTO:

P C
 1  i   ii
nn

1  i   11
nn

 1  i  i
nn
PMT  PV 
PMT
1  ii 1
nn
 Estrutura geral - Série Antecipada

P
...
1 2 3 n-1 n

n = Número de parcelas
C
P = Valor de cada parcela
C = Valor presente
i = Taxa de juros
 Estrutura geral - Série Antecipada
Valor Equivalente dos Recebimentos = Valor Equivalente dos Pagamentos

PP PP PP PP
CC  PP 
11 

22 
 ..... 
33  ..... 
11ii 11ii 11ii 11iinn11

 11 11 11 11 
CC  PP11 
11 

22 
 ..... 
33  .....  1
 11ii 11ii 11ii 11ii 
nn1
  11 ii  1
Série Uniforme
nn Antecipada

C  P
i  1  i 
nn11

Modo de
Configuração

PV
PV PMT
PMT ii nn BEGIN
BEGIN

Na calculadora financeira
 IMPORTANTE

As variáveis ii ee n
As variáveis n devem
devem estar
estar
na mesma
na mesma unidade
unidade dede tempo
tempo

Exemplos:
Parcelas mensais Taxa em % ao mês
Parcelas trimestrais Taxa em % ao trimestre
Parcelas semestrais Taxa em % ao semestre
 Fluxo de Caixa - Calculadoras
PV Sériepostecipada
postecipada++Parcela
Parcelafinal
final END
PV Série END

1 2 3 n-1 n
PMT
PMT

FV
FV

PV Sérieantecipada
Série antecipada++Parcela
Parcelafinal
final BEGIN
BEGIN
PV

1 2 3 n-1 n
PMT
PMT
FV
FV