CARGAS FINANCIERAS

Comisiones:
* Son desembolsos que hace el prestatario (deudor) al momento de tomar un crédito.
* Pueden ser por diferentes conceptos: comisión administrativa, comisión de estudio, comisión flat.
* En todos los casos se calcula como un % del Principal y se paga al inicio (momento cero).

Retenciones:
* Cuando el prestamista (acreedor) impone una retención sobre parte del principal.
* Un porcentaje del préstamo queda en poder del prestamista (Banco) hasta que se cancele el
préstamo.

a) No Remunerada:
* Cuando el monto retenido es devuelto al finalizar el préstamo, sin considerar los intereses
generados por el paso del tiempo. Es decir, se devuelve el mismo importe retenido.

b) Remunerada:
* Cuando el monto retenido se coloca en una cuenta de ahorros que ganará una tasa de interés
(pasiva) mientras dure el período de retención.
* Al momento de la devolución de la retención (finalizado el crédito) el prestatario (deudor)
recuperará el monto retenido más los intereses generados.
* La tasa de interés que gana la retención (tasa pasiva) es menor que la tasa de interés que
cobra el prestamista al prestatario (tasa activa).
 CARGAS FINANCIERAS

Notas Importantes:

1) Las comisiones y/o retenciones son conocidas como sobrecostos financieros, que generan un
incremento en el costo de un crédito (costo financiero).

2) Por lo anterior, para analizar un crédito que tenga comisiones y/o retenciones siempre será
necesario elaborar el diagrama del Flujo de Caja, plantear la ecuación para hallar el costo
financiero y determinar el costo financiero resultante. No hay otra forma directa de
cuantificar el impacto de estos sobrecostos.
3) Las comisiones y/o retenciones NO AFECTAN el cálculo de la cuota ni el cálculo de las
amortizaciones, ya que estas siempre se calculan sobre el PRINCIPAL (monto total prestado o
solicitado).

4) Tener en cuenta, que las comisiones y retenciones tienen incidencia en el momento inicial del
crédito, ya que se deben tomar en cuenta para calcular el monto a prestarse (PRINCIPAL),
puesto que disminuyen la disponibilidad NETA de EFECTIVO.

Entonces, cada vez que se tenga un crédito con comisiones y/o retenciones, el primer cálculo a
realizar es determinar el PRINCIPAL (monto a solicitar), de tal manera que al descontar del
principal tanto las comisiones como las retenciones, nos quede el EFECTIVO que necesitamos.