Instituto Superior Tecnológico Público

“Daniel Villar”

ELABORACIÓN DE PROYECTOS DE
INVERSIÓN
ECON. Gladis Rivera Herrera
 COMO SURGE LA INVERSIÓN
Cuando una empresa hace una inversión incurre en un
desembolso de efectivo con el propósito de generar en
el futuro beneficios económicos que ofrezcan un
rendimiento atractivo para quienes invierten. Evaluar un
proyecto de inversión consiste en determinar, mediante
un análisis de costo-beneficio, si genera o no el
rendimiento deseado para entonces tomar la decisión de
realizarlo o rechazarlo.
Existen dos motivos para que la empresa realice las inversiones:

Por excedente de recursos

Por necesidades específicas

 FORMULACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS
OBJETIVO:
Establecer la viabilidad de mercado,
técnica, económica y/o
financiera de una iniciativa de
negocios, nuevos o en marcha
Ing. Ing. En el caso de la evaluación privada,
el objetivo central es el
Mkt. incremento del valor promedio
Contador
esperado de la empresa.
En la evaluación social es el
incremento del bienestar
Gerente promedio esperado de la
economía.
© 1995 Corel En ambos casos los valores
Corp.
promedios deben ser evaluados
en un horizonte de largo plazo.
 ¿Qué es un proyecto?

• Es un plan o estudio de cómo

asignar un monto de capital y
diversos tipos de recursos, PLANES
para producir con eficiencia un
bien o servicio, útil a la
NECESI
humanidad y a la sociedad en DAD
IDEA
general.
• Es un conjunto de egresos Estudios de
(inversiones y costos) y RECURSOS inversión
beneficios que ocurren en
distintos periodos de tiempo
• Es un conjunto de estudios
necesarios para implementar
la producción óptima
económica de un bien o
servicio.
 FINALIDAD
• Entre las finalidades más usuales de un
proyecto tenemos:
• Evaluar la factibilidad de una inversión
• Interesar a posibles inversionistas
• Obtener préstamos o financiamiento de
terceros .
IMPORTANCIA
Todos los Bienes y servicios antes de
comercializarse fueron evaluados, después
de ello alguien tomó la decisión de invertir.
Por lo tanto siempre que exista una
necesidad humana de un bien o servicio , la
única forma de producirlos es mediante la
aplicación de una inversión
 APLICACIONES DE PROYECTOS DE
INVERSIÓN

Aunque cada estudio de inversión es único y

distinto a los demás, la metodología aplicada tiene
la particularidad de adaptarse a cualquier tipo de
proyecto ,

Las áreas generales de aplicación de los proyectos

de inversión son las siguientes:
•Instalación de una nueva empresa.
•Elaboración de un producto nuevo en una empresa
existente.
•Ampliación o creación de sucursales en una
empresa existente.
•Sustitución de maquinarias y equipos en una
empresa existente.
 CARACTER O ROL DE UN PROYECTO

Empresarial Rentabilidad Empresas

Social Bienestar Estado / Org. Int.

EMPRESARIAL O PRIVADO : Si la decisión final de su realización se

hace sobre la bases de una demanda capaz de pagar el precio del
bien o servicio que producirá el proyecto.

SOCIALES: Si la decisión final del de su realización se hace sobre la

bases de una necesidad de ciertos grupos de la población, que se
busca satisfacer por razones políticas, económicas, sociales o morales
 TIPOS DE PROYECTO DE INVERSION
Según la categoría del proyecto:

Agrícolas, pecuarias, Frutícolas,

Productivos pesqueros, clínicas, financieros
Energía, carreteras, puentes, puertos,
Infraestructura hospitales, hoteles etc.

Sociales Salud, Educación, Vivienda, Saneamiento

Esparcimiento, Capacitación .

Nacional

Regional
Según el AMBITO GEOGRAFICO :
Local
 TIPOS DE PROYECTO DE INVERSION

Según su UTILIZACION :
Proyectos que producen artículos o
De bienes mercancías. B. Consumo Final, Intermedio y
de capital.

Proyectos cuyo producto final es un servico,

De Servicios ya sea público o privado. Se agrupan en
servicios de infraestructura económica, de
infraestructura social, educativa, etc.

Proyectos cuyo producto no es bien, ni un

De Investigación servicio, sino conocimientos. Pueden ser de
investigación teórica, experimental o
aplicada.
Ciclo de un Proyecto de Inversión
El ciclo de proyectos

Fases de un Proyecto
a. Pre Inversión
b. Inversión
c. Operación

Etapas en la fase de Pre Inversión en un proyecto

a. Idea
b. Perfil de un proyecto
c. Estudio de pre factibilidad
d. Estudio definitivo
Pre Inversión

• El costo de los análisis y estudios

previos
• Necesidad de evaluación de
terrenos y edificios
• Estimación de principales
variables (costos y beneficios)
• Determinación de la conveniencia
de llevar a cabo la inversión
Inversión

• Elaboración del cronograma

de inversiones
• Programa de trabajo
• Ejecución del financiamiento
• Necesidades adicionales que
surjan durante la
implementación de un
proyecto
Operación

• Estimación de la fecha de
puesta en marcha
• Costos previstos para el inicio
de las operaciones (necesidad
de pruebas previas)
• Ejecución y validación de las
estimaciones hechas en la
etapa de pre inversión
Etapas en la fase de Pre Inversión de un
Proyecto

Idea
Perfil de un proyecto
Estudio de pre factibilidad
Estudio definitivo
 Idea

Detección de una necesidad

Visualización de una oportunidad
Existencia de una fortaleza
Posibilidad de utilización de activos
 Perfil de un Proyecto

•Incorporación de la ideas Básicas

• Estimaciones aproximadas de costos
y beneficios
• Sugerencia de proseguir con el
estudio, conclusión “ En Principio”
 El Estudio de Pre factibilidad

• Identificación y • Análisis de probables

estimación aproximada dificultades que podría
en forma desagregada de encarar el proyecto
los costos y beneficios durante su vida útil
del proyecto • Evaluación de las
• Identificación de la proyecciones y
magnitud de las determinar conveniencia
inversiones y las de iniciar los estudios
posibilidades de definitivos
financiamiento
 El Estudio Definitivo

• Reducción del margen de error de las

estimaciones de los costos y beneficios
del proyecto
• Afinamiento de los requerimientos de
inversión y financiamiento
• Estimación de criterios de evaluación
de proyectos
• Decisión de llevar a cabo el proyecto
 ETAPAS EN LA FORMULACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS
Contenido básico de un proyecto
• Análisis del Entorno
• Estudio de Mercado
• Estudio Técnico
• Estudio Administrativo
• Estudio Legal
• Estudio Económico
• Evaluación Económica
y Financiera
 Planeamiento Estratégico

y Proyectos de Inversión

FORMULACIÓN IMPLEMENTACIÓN CONTROL

Análisis del entorno Balanced

Oportunidades Asignar
Score
y Amenazas Recursos
Card

Identificar
Visión,
misión Establecer Formular Establecer Implementar Control
objetivos y Visión, Misión Objetivos Estrategias Estrategias Estrategico
estrategia
vigentes

Análisis Interno
Fortalezas
y Debilidades

REALIMENTACIÓN
 Otros métodos de identificación de
problemas - proyectos
Diagrama de Ishikawa
Materiales Talento humano Máquinas

Identificación Motivación Capacidad

Almacenaje Formación Edad
Cualidad Ausentismo Número
Manutención Experiencia Mantenimiento
Management
Presupuestos Complejos Problema
Luz
Políticas Ruido inadecuados
Financieras Org. espacial Vencidos
Procesos Relaciones Int Ext Instrucciones confusas

Luz Métodos
Moneda Medio ambiente
Ruido
Org. espacial
Relaciones Int Ext
Lluvia de ideas
 Administración de la inversión
Identificación de la idea

Estudio de preinversión

Evaluación de los resultados

Decisión de inversión

Rhvf.
Consta de:

Perfil

Estudio de prefactibilidad
(Anteproyecto)

Estudio de factibiliad
(Proyecto)
 Se elabora a partir de la información existente o de primera mano:

El juicio o sentido común.

La opinión que da la experiencia.

El perfil permite seleccionar diversas alternativas que por razones de peso es la más
atractiva, pero en términos muy generales.
Proyectar significa proponer el plan para la consecución de un objetivo, con base a
fuentes secundarias de información, no tiene la profundidad y precisión de un
proyecto. Sus etapas son:

Estudio de mercado

Estudio técnico

Estudio administrativo

Estudio financiero
Es el nivel más profundo y final del proceso. Resume
lo más importante y realizado finalmente. Contiene
toda la información del anteproyecto, pero puntos
más finos, precisos y de detalle, al grado de poder
tomar una decisión de aceptación o de rechazo.
 • CAPÍTULOS:

• COMERCIALIZACIÓN VIABILIDAD
COMERCIAL
• TAMAÑO
• LOCALIZACIÓN VIABILIDAD
• ESTUDIOS DE TÉCNICA
• INGENIERÍA

• INVERSIONES

• VENTAS Y COSTOS VIABILIDAD

• PUNTO DE EQUILIBRIO ECONÓMICA

• FINANCIAMIENTO VIABILIDAD
• FUENTES Y USOS FINANCIERA
• DE FONDOS

• EVALUACIÓN