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INTEGRANTES:
FUENMAYOR MARÍA VIRGINIA, 16.307.087
MOLINA HILDA TERESA, 14.472.664
Diciembre, 2017
ÁREA DE LIQUIDEZ
RATIOS FINANCIEROS
1.CAPITAL DE TRABAJO:
FÓRMULA: AC-PC
Capital de
Trabajo
Activo Pasivo Capital de
Periodo = corriente -
corriente
=
trabajo 15,000,000.00
14,500,000.00
Año 2009 = 16.341.775 - 3.738.522 = 12.603.253
14,000,000.00
Año 2010 = 18.853.350 - 4.275.364 = 14.577.986 13,500,000.00
13,000,000.00
12,500,000.00
12,000,000.00
Razonamiento: Este indicador nos señala resultados
óptimos, ya que una vez cancelados los pasivos 11,500,000.00
corrientes, el excedente resultante de activos corrientes AÑOAÑO
2009
2010
que le quedan a la empresa en calidad de fondo
permanentes, le permiten atender las necesidades de la
operación normal de la empresa en marcha. Los
coeficientes obtenidos cumplen los estándares
establecidos, observándose en el año 2010 una
evolución favorable.
RAZÓN CIRCULANTE:
FÓRMULA: AC/PC
Razón
Circulante
Activo Pasivo Razón 4.42
Periodo = / =
Corriente corriente Circulante 4.41
Año 2009 = 16.341.775 / 3.378.522 = 4,37 4.4
4.39
Año 2010 = 18.853.350 / 4.275.364 = 4,41 4.38
4.37
4.36
Razonamiento: Estos resultados nos indican que la 4.35
empresa está en disposición de hacer frente a sus pagos
AÑOAÑO
20092010
a corto plazo. Nos señala la excelente capacidad de la
misma para cubrir sus obligaciones a partir de sus activos
corrientes, es decir, que por cada bolívar de pasivo
corriente, la empresa cuenta con 4,37 y 4,41 de respaldo
en el activo corriente. Los coeficientes arrojados son
favorables por cuanto superan los estándares
establecidos, notándose que en el año 2010 hubo mayor
solvencia. Se recomienda al administrador financiero
buscar reinvertir este excedente de liquidez en activos
fijos que generen mayor productividad para la empresa.
PRUEBA ÁCIDA:
FÓRMULA: (AC-INV.)/PC
Prueba
Acida
2.8
Prueba
Perio Efec. Y Cuentas Pasivo
do
=
Equiv.
+
Por Cobrar
/
Corriente
= Súper 2.75
Acida
Año 2.7
= 5.789.300 + 4.567.200 / 3.738.522 = 2,77
2009
2.65
Año
= 5.349.800 + 5.673.400 / 4.275.364 = 2,58
2010 2.6
2.55
Razonamiento: Estos coeficientes obtenidos nos 2.5
indica que por cada bolívar de deuda a corto plazo hay
2,77 y 2,58 bolívares nuevos en efectivo para el año 2.45
2009 y 2010 respectivamente para pagar dicha deuda. AÑO AÑO
20092010
Quiere decir que en una situación de paga inmediata,
la empresa Comfar Saeca puede responder sin mayor
problema ya que los valores obtenidos son favorables
por superar los estándares establecidos, sin embargo
en el año referencial se registra una disminución en el
rubro del efectivo.
PRUEBA DE LIQUIDEZ:
FÓRMULA: DISPONIBLE+EXIGIBLE/PC
Prueba de
Liquidez
Disponi Pasivo
Prueba 2.8
Periodo = + Exigible / = de
ble Circulante
Liquidez 2.75
Año
= 5.789.300 + 4.567.200 / 3.738.522 = 2,77 2.7
2009
Año 2.65
= 5.349.800 + 5.673.400 / 4.275.364 = 2,58
2010
2.6
Razón de
Total 3.35
Periodo = / Total Pasivo = Apalanc.
capital
Interno
3.2
Razonamiento: el coeficiente obtenido nos indica que los
pasivos han sido financiados con recursos propios de la AÑO AÑO
empresa, es decir, por cada bolívar de endeudamiento 2009 2010
adquirida con terceros, los accionistas han aportado al
financiamiento de la inversión 3,25 y 3,35 bolívares para el
año 2009 y 2010 respectivamente. Dichos valores están
por encima del nivel óptimo superando los estándares
establecidos. Para el año 2010 el valor es superior.
RAZÓN DE APALANCAMIENTO
EXTERNO:
FÓRMULA: TP/TC
Razón de
Total Apalanc. Razon de
Periodo = / Total Capital =
Pasivo Externo Apalancamiento
Externo
Razón de
Total Razón de Autonomía
Periodo = / Total activo =
Capital Autonomía
Razón de
Apalancamiento 3,25 3,35 3,3
Interno
Razón de
Apalancamiento 30,80% 29,82% 30,31
Externo
6.5
Año 2010 = 32.243.518/ / 4.900.000 = 6,68
6.45
Razonamiento: los indicadores obtenidos nos señalan 6.4
que durante el año 2009 y el 2010 el inventario ha
rotado 6,45 y 6,68 veces respectivamente, es decir, 6.35
refiriéndonos al año actual, han comprado y vendido
mercancía 6,68 veces durante el año. Es importante que
la rotación de inventario sea más frecuente para convertir
el realizable en exigible en el corto plazo. Según los
estándares establecidos el margen debe ser de una vez
por mes, por lo tanto el resultado no es óptimo en esta
oportunidad. Sin embargo en el año 2010 la rotación de
inventario aumento 3.56% respecto al año anterior.
ROTACIÓN DE CUENTAS POR
COBRAR:
Rotacion de
FÓRMULA: VENTAS/CUENTAS POR COBRAR Cuentas por
Cobrar
Rotación de
Cuentas por
Periodo = Ventas / = cuentas por 6.4
Cobrar
cobrar
Año 2009 6.2
= 29.182.143 / 4.567.200 = 6,39
6
Año 2010 = 32.243.518 / 5.673.400 = 5,68
5.8
Rotación de 12.60
Cuentas por
Periodo = Compras / = Cuentas por
Pagar
Pagar 12.58
12.52
Razonamiento: de acuerdo a estos indicadores la
empresa esta perdiendo costo de oportunidad, debido a
que en promedio, la empresa paga las cuentas con sus 12.50
proveedores a los doce o trece días y sus proveedores le
otorgan oportunidad de pago a los 15 días. Lo conveniente 12.48
es respetar los plazos establecidos para su cancelación. AÑO AÑO
2009 2010
ROTACIÓN DE ACTIVOS:
FÓRMULA: VENTAS/ACTIVOS TOTALES
Rotación de
Activos
Activos Rotación de
Periodo = Ventas / =
Totales Activos
1.2
Año 2009 = 29.182.143 / 27.678.113 = 1,05
1
Año 2010 = 32.243.518 / 30.631.475 = 1,05
0.8
Razonamiento: Los índices de actividad encontrados nos reflejan que la empresa tiene una
deficiente rotación tanto de inventario como de cuentas por cobrar. La empresa esta
demorando en convertir sus inventarios en efectivo o en cuentas por cobrar y a su vez las
políticas de cobro no son las más idóneas. Se recomienda acelerar las políticas de cobro. Por
otro lado tiene buena vista la rotación de activo ya que ha permitido mayor actividad para
generar ventas.
ÁREA DE
RENTABILIDAD
RATIOS FINANCIEROS
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA:
FÓRMULA: VENTA-COSTO DE VENTA/VENTAS
Margen de
Utilidad Bruta
Margen
Perio Costo de de
= Ventas - / Ventas = 64.00%
do Venta Utilidad
Bruta
63.50%
Año
= 29.182.143 - 11.284.512 / 29.182.143 = 61,33%
2009 63.00%
Año 62.50%
= 32.243.518 - 11.656.355 / 32.243.518 = 63,85%
2010
62.00%
Utilidad en Margen
Periodo = / Ventas Netas =
Operaciones Operativo 25.00%
Año
= 5.875.727 / 29.182.143 = 20,13%
2009 20.00%
Año
= 5.307.435 / 32.243.518 = 16,46%
2010
15.00%
Rendim.
Utilidad Capital
Periodo = / = Sobre la 25.00%
Neta Contable
Inversión
20.00%
Rendimiento
Utilidad
Periodo = / Total Activo = sobre los 18.00%
Neta
Activos
16.00%
Año 2009 = 5.266.694 / 27.678.113 = 19,03% 14.00%
12.00%
Año 2010 = 4.745.538 / 30.631.475 = 15,49% 10.00%
8.00%
Rendimiento Sobre la
24,88% 20,11% 22,50%
Inversión
Rendimiento sobre Los
19,03% 15,49% 17,26
Activos