FUNDAMENTOS DE FINANZAS

Contenido

• Planeación Financiera
• Estado de Ganancias y Pérdidas
• Flujo de caja proyectado
 FLUJO DE EFECTIVO Y
PLANEACIÓN FINANCIERA
 Planeación Financiera

La planeación financiera nos

permitirá proyectar las operaciones
de la empresa por un período
determinado, identificando el
impacto de nuestras decisiones en el
resultado de la empresa. Esto lo
vamos a ver en el Estado de
Resultados proyectado.
Planeación Financiera – Flujo de Caja
Proyectado

El Flujo de Caja Proyectado, nos

permite estimar las entradas y
salidas de dinero que se van a dar en
el futuro ligado a nuestras
operaciones, lo cual nos permitirá
administrar de la manera más
eficiente el dinero de la empresa y/o
recursos de la empresa.
 Principio del devengado contable

Aunque una empresa tenga un

ingreso o un gasto que no haya sido
aún pagado o cobrado se tiene que
contabilizar (apuntar el asiento
contable) en el momento que nace
y no cuando haya movimiento de
dinero, es decir, no cuando se cobre
o pague.
Principio del devengado contable

En Enero:

* CxC por S/. 100,000 el

15 de enero del 2,016 a
30 días.
* CxP por S/. 40,000 el
17 de enero del 2,016 a
60 días.
Planeación Financiera

Pepe, Pancho y
Samuel después de
operar su
Restaurante con los
resultados que todos
conocemos se
preguntan cómo les
irá durante el año
 Planeación Financiera

Acuerdan trabajar como lo

hicieron para ver cómo les
había ido durante el primer mes,
es decir, Pancho se encargaría
de estimar las ventas que iban a
tener durante el año, así como
los gastos en publicidad que
consideraba necesarios para
lograr esas ventas.
 Planeación Financiera

Pepe se encargaría de estimar los

gastos que se generarían en caso de
lograr el volumen de ventas
estimado por Pancho; y Samuel,
finalmente, de ordenar toda esta
información para que todos puedan
formarse una idea clara de las
expectativas del negocio para el
año.
 Planeación Financiera

Pepe comienza a trabajar en los ingresos, él

tiene algunas ideas que le pueden ayudar, en
principio se está viendo que el Restaurante
tiene bastante acogida, los primeros días del
segundo mes ya se está notando que los
comensales se incrementan día a día, él ha
calculado que si se sigue a este ritmo en el
segundo mes se crecerá en ventas en un 50%
 Planeación Financiera

Pero Pepe sabe que este ritmo no se va a

mantener durante el año sino que luego de un
par de meses se reducirá el incremento de
forma gradual.
 Planeación Financiera

También tiene claro que para continuar con

este crecimiento requiere seguir publicando
los domingos en el Diario el Comercio un
anuncio del Restaurante
 Planeación Financiera

Con estos datos Pepe estima el

crecimiento de sus ventas
Febrero 50%Marzo 35%
Abril 25%Mayo 25%
Junio 15%Julio 15%
Agosto 10%Setiembre 10%
 Planeación Financiera

Octubre 5%
Noviembre 5%
Diciembre 5%
 Planeación Financiera

Pancho considera que para lograr este

volumen de ventas se deberá tener el mismo
gasto en publicidad, dato que le enviará a
Pepe para que pueda estimar lo que gastará en
publicidad.
 Planeación Financiera

Pepe recibe la estimación de ventas de Pancho

y analiza todo lo que se debe gastar para
lograr ese volumen de ventas.
 Planeación Financiera

Alimentos y Bebidas

Deberán tener el mismo incremento que el

incremento en las ventas, pues si se vende
más se deberá comprar más alimentos y
bebidas, y este incremento deberá ser
proporcional al incremento en las ventas
 Planeación Financiera

Sueldos del Personal

Pepe considera que con el personal que se
tiene se puede operar hasta Marzo, en Abril se
deberá contratar un mozo más que le costará
S/. 500 en Mayo un cocinero más de S/. 700
en Agosto otros 2 mozos de S/. 500 cada uno
 Planeación Financiera

Publicidad
Según los datos de Pancho, Pepe estima que
los gastos en publicidad serán iguales al
primer mes durante todo el año, es decir, S/.
1,000
 Planeación Financiera

Intereses y Gastos Bancarios

Se considera que al no tener nueva deuda
bancaria los gastos por este concepto se
mantendrán durante el año
 Planeación Financiera

Pancho indica que adicionalmente se

tendrá que realizar una inversión, pues
se comprará el local colindante con el
nuestro para hacer una ampliación, por
este local se desembolsará S/. 120,000
en el mes de octubre.
 Planeación Financiera

Toda la información que tenían Pepe y

Pancho se la envían a Samuel, quien prepara
el siguiente cuadro
 Planeación Financiera

Estado de Ganancias
y Pérdidas
Proyectado
 Planeación Financiera

Variación 50% 35% 25%

Enero Febrero Marzo Abril

Ventas 40.000 60.000 81.000 101.250

Costo de Ventas -27.966 -40.716 -54.104 -67.013
Costo Ventas -25.500 -38.250 -51.638 -64.547
Depreciación -2.466 -2.466 -2.466 -2.466
Utilidad Bruta 12.034 19.284 26.897 34.237
Gastos Administrativos -1.500 -1.500 -1.500 -2.000
Gastos de Ventas -1.000 -1.000 -1.000 -1.000
Utilidad de Operación 9.534 16.784 24.397 31.237
Financieros -200 -200 -200 -200
Utilidad Antes de Impuestos 9.334 16.584 24.197 31.037
Impuestos (30%) -2.800 -4.975 -7.259 -9.311
Utilidad Después de Impuestos 6.534 11.609 16.938 21.726
 Planeación Financiera

Variación 25% 15% 15% 10%

Mayo Junio Julio Agosto

Ventas 126.563 145.547 167.379 184.117

Costo de Ventas -83.150 -95.252 -109.170 -119.840
Costo Ventas -80.684 -92.786 -106.704 -117.374
Depreciación -2.466 -2.466 -2.466 -2.466
Utilidad Bruta 43.413 50.295 58.209 64.276
Gastos Administrativos -2.700 -2.700 -2.700 -3.700
Gastos de Ventas -1.000 -1.000 -1.000 -1.000
Utilidad de Operación 39.713 46.595 54.509 59.576
Financieros -200 -200 -200 -200
Utilidad Antes de Impuestos 39.513 46.395 54.309 59.376
Impuestos (30%) -11.854 -13.918 -16.293 -17.813
Utilidad Después de Impuestos 27.659 32.476 38.016 41.563
 Planeación Financiera

Variación 10% 5% 5% 5%

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Ventas 202,528 212,655 223,288 234,452

Costo de Ventas -131,578 -139,033 -145,812 -152,929
Costo Ventas -129,112 -135,567 -142,346 -149,463
Depreciación -2,466 -3,466 -3,466 -3,466
Utilidad Bruta 70,951 73,621 77,476 81,523
Gastos Administrativos -3,700 -3,700 -3,700 -3,700
Gastos de Ventas -1,000 -1,000 -1,000 -1,000
Utilidad de Operación 66,251 68,921 72,776 76,823
Financieros -200 -200 -200 -200
Utilidad Antes de Impuestos 66,051 68,721 72,576 76,623
Impuestos (30%) -19,815 -20,616 -21,773 -22,987
Utilidad Después de Impuestos 46,235 48,105 50,803 53,636
 Planeación Financiera

Año

Ventas 1,778,778
Costo de Ventas -1,166,563
Costo Ventas -1,133,971
Depreciación -32,592
Utilidad Bruta 612,215
Gastos Administrativos -33,100
Gastos de Ventas -12,000
Utilidad de Operación 567,115
Financieros -2,400
Utilidad Antes de Impuestos 564,715
Impuestos (30%) -169,415
Utilidad Después de Impuestos 395,301
 Planeación Financiera

Tengan en cuenta que la depreciación está

incluída en el costo de ventas, es decir, el
costo de ventas incluye el rubro Alimentos y
Bebidas más la depreciación del período.
 Planeación Financiera

Los tres luego de ver las cifras se sintieron

más tranquilos pues veían claramente que el
negocio era bueno, que iban a ganar dinero si
las cosas se daban dentro de lo que ellos
esperaban
Planeación Financiera

Flujo de Caja
Proyectado
 Planeación Financiera

Analizando las cifras entre los tres Pepe le

dice a Samuel lo siguiente:
Entonces al Final del año tendremos dinero en
efectivo por S/. 395,301????
 Planeación Financiera

Samuel contesta lo siguiente:

No, lo que hemos hecho es sacar un Estado de

Resultados proyectado, no un flujo de caja, lo
que tenemos es un Resultado del Negocio
positivo luego de pagar impuestos por esa
cantidad de dinero, pero no tenemos ese
dinero en Efectivo
 Planeación Financiera

Samuel continúa:
Para saber cuánto dinero en efectivo vamos a
tener debemos elaborar un flujo de caja
proyectado que nos permita saber cuánto
dinero tendremos al finalizar cada período
 Planeación Financiera

Para poder armar el flujo de caja Samuel pide

que le envíen cómo ingresará y saldrá el
dinero de cada uno de los rubros que han
analizado.
 Planeación Financiera

Pancho, le dice que en cuanto a los ingresos

todos son al contado, es decir, es pagado por
el cliente antes de retirarse del local
 Planeación Financiera

Pepe le manifiesta a Samuel que en cuanto a

los gastos se dan de la siguiente forma:
Alimentos y Bebidas 50% al Contado y 50% a
los 90 días.
Sueldos del Personal al fin de cada mes
Publicaciones en El comercio al contado
Intereses del Banco son cargados en la cuenta
del banco los 15 de cada mes.
 Planeación Financiera

Samuel con toda esta información va a

preparar un reporte que muestre el
movimiento de la caja de la empresa para todo
el año.
 Planeación Financiera

Enero Febrero Marzo Abril

Ingresos
Ventas 40,000 60,000 81,000 101,250
Otros 0 0 0 0
Total Ingresos 40,000 60,000 81,000 101,250
Egresos Operativos
Planillas -1,500 -1,500 -1,500 -2,000
Publicidad -1,000 -1,000 -1,000 -1,000
Alimentos y Bebidas -12,750 -19,125 -25,819 -45,023
Total Egresos Operativos -15,250 -21,625 -28,319 -48,023
Superavit/Deficit Operativo 24,750 38,375 52,681 53,227
Financieros (Intereses) -200 -200 -200 -200
Inversiones (Compra Activos) 0 0 0 0
Aumento/Disminución de Caja 24,550 38,175 52,481 53,027
Caja Inicial 2,000 26,550 64,725 117,206
Caja Final 26,550 64,725 117,206 170,233
 Planeación Financiera

Mayo Junio Julio Agosto

Ingresos
Ventas 126,563 145,547 167,379 184,117
Otros 0 0 0 0
Total Ingresos 126,563 145,547 167,379 184,117
Egresos Operativos
Planillas -2,700 -2,700 -2,700 -3,700
Publicidad -1,000 -1,000 -1,000 -1,000
Alimentos y Bebidas -59,467 -72,212 -85,625 -99,029
Total Egresos Operativos -63,167 -75,912 -89,325 -103,729
Superavit/Deficit Operativo 63,396 69,635 78,053 80,388
Financieros (Intereses) -200 -200 -200 -200
Inversiones (Compra Activos) 0 0 0 0
Aumento/Disminución de Caja 63,196 69,435 77,853 80,188
Caja Inicial 170,233 233,429 302,864 380,717
Caja Final 233,429 302,864 380,717 460,905
 Planeación Financiera

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Ingresos
Ventas 202,528 212,655 223,288 234,452
Otros 0 0 0 0
Total Ingresos 202,528 212,655 223,288 234,452
Egresos Operativos
Planillas -3,700 -3,700 -3,700 -3,700
Publicidad -1,000 -1,000 -1,000 -1,000
Alimentos y Bebidas -110,949 -121,136 -129,860 -139,288
Total Egresos Operativos -115,649 -125,836 -134,560 -143,988
Superavit/Deficit Operativo 86,879 86,819 88,727 90,464
Financieros (Intereses) -200 -200 -200 -200
Inversiones (Compra Activos) 0 -120,000 0 0
Aumento/Disminución de Caja 86,679 -33,381 88,527 90,264
Caja Inicial 460,905 547,584 514,203 602,731
Caja Final 547,584 514,203 602,731 692,995
 Planeación Financiera

Año
Ingresos
Ventas 1,778,778
Otros 0
Total Ingresos 1,778,778
Egresos Operativos
Planillas -33,100
Publicidad -12,000
Alimentos y Bebidas -920,283
Total Egresos Operativos -965,383
Superavit/Deficit Operativo 813,395
Financieros (Intereses) -2,400
Inversiones (Compra Activos) -120,000
Aumento/Disminución de Caja 690,995
Caja Inicial 2,000
Caja Final 692,995
 Planeación Financiera

Repasemos un tema visto en los Estados

Financieros, Implica o No salida de Efectivo
la depreciación????

NO
 Planeación Financiera

Por lo tanto, si no implica salida de efectivo

deberá ir o no en el Flujo de Caja?????

No
 Planeación Financiera

Como se puede apreciar la Caja y el resultado

son dos cifras distintas y el motivo es que lo
que evalúan son dos cosas distintas, el
Resultado busca darnos información
acerca de la gestión de la empresa: qué tan
bueno es o va a ser el negocio.
 Planeación Financiera

El flujo de Caja nos da información sobre la

liquidez de la empresa, qué tanto dinero
tiene para cubrir sus obligaciones.

Esta es una herramienta fundamental para la

buena asignación de los recursos económicos
de las empresas.
 Planeación Financiera

En el caso que hemos desarrollado la empresa

tiene más caja que resultados, pero se puede
tener una situación inversa, es decir, tener
mayores resultados que caja
 Planeación Financiera

La planeación financiera nos permite

anticiparnos a algún problema tanto en la
gestión del negocio como en cuanto a la
liquidez y tomar las mejores decisiones que
permitan a la empresa superar estos
problemas