Se define como capital de trabajo a la capacidad de una compañía para llevar a cabo sus

actividades con normalidad en el corto plazo. Éste puede ser calculado como los activos
que sobran en relación a los pasivos de corto plazo.
El Capital de Trabajo se calcula restando el
pasivo circulante del activo circulante.
Los activos circulantes pueden convertirse en
efectivo dentro de un año o en un ciclo
operacional normal, mientras que los pasivos
circulantes corresponden al dinero adeudado,
con vencimiento en menos de un año.
El Ciclo Operativo (CO) Es el promedio del lapso de
tiempo entre la utilización del dinero en la compra de la
mercancía o la prestación del servicio y la conversión
de esta inversión en dinero nuevamente.

Una empresa con un ciclo operativo breve puede operar

en forma eficiente con una cantidad relativamente
pequeña de activos circulantes, es decir la empresa
tiene una liquidez, puede fabricar un producto, venderlo
y recaudar efectivo por él, todo en un periodo hasta
cierto grado corto. Un ciclo operativo relativamente
largo puede ser una señal de advertencia de cuentas
por cobrar o inventarios o ambos excesivos, y reflejarse
de forma negativa en la verdadera liquidez da la
empresa.

El Ciclo de Efectivo (CE) El objetivo principal es proporcionar

información acerca de los ingresos y pagos de efectivo, así como de las
actividades de financiación e inversión de la entidad.
Estrategias de Administración y Capital de trabajo

•Cancelar las cuentas por pagar tan tarde como sea posible, sin perder credibilidad
crediticia pero aprovechando cualquier descuento por pronto pago.
•Rotar los inventarios tan pronto como sea posible, evitando el agotamiento de
existencias que puedan afectar las operaciones.
•Cobrar las cuentas por cobrar tan rápido como sea posible, sin perder ventas futuras.
El impacto de la aplicación de estas políticas en el cumplimiento de los objetivos
expuestos requiere del empleo de fórmulas y modelos que posibiliten la
disponibilidad del efectivo en las operaciones, a través del empleo de:
•Administración del ciclo de efectivo.
•Modelos económicos matemáticos.
Periodo medio de cobro (PMC)

Nos indica él numero promedio de días que las cuentas por cobrar están en circulación,
Es decir el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo
PERIODO DE CREDITO

el tiempo entre la fecha de la factura y la fecha de vencimiento de pago se conoce como el

período de crédito. Durante el período de crédito el cliente puede pagar la deuda o devolver una
parte de los bienes y pagar la parte restante de la deuda. los cambios del periodo de crédito
también afecta la rentabilidad de una empresa.
El periodo que se concede para liquidar el importe de los Bienes o servicios vendidos o
prestados a crédito.
 Estrategias
* Cancelar las cuentas por
pagar tan tarde como sea
posible. Ciclo Operativo
* Rotar los inventarios * Muestra como se desplaza un
* Cobrar las cuentas por cobrar producto en las distintas cuentas
tan rápido que conforman la empresa
* Administración del ciclo de * Comienza en cuenta a cobrar
efectivo. cuando se vende y luego
efectivo cuando se cobra
* Modelos económicos
matemáticos.

Capital de Trabajo
Es lo que comúnmente
conocemos como activo
corriente. (Efectivo,
inversiones a corto plazo,
cartera e inventarios).

Ciclo Efectivo
PERIODO DE CREDITO
* Lograr un flujo de efectivo retorne lo
mas rápido a la empresa mediante
el tiempo entre la fecha de la factura ventas y el pago de los clientes en un
y la fecha de vencimiento de pago corto plazo.
* Mejora la obtención de utilidades ,
reduce la necesidad de financiamiento
externo .