LA TRESORERIE DE L’ENTREPRISE

Transformons cette égalité en faisant apparaître ,à gauche , les éléments de trésorerie

(Actifs de trésorerie et Passifs de trésorerie).
Puis regroupons les éléments restants ,à droite, en fonction de leur homogénéité
financière :
-d’une part les éléments relevant des cycles de financement et d’investissement;
-d’autre part les éléments relevant des cycles d’exploitation.
 La trésorerie

Ainsi la trésorerie nette (T.N.) est la différence entre le fonds de

roulement et le besoin en fonds de roulement.

T.N. = F.R – B.F.R.

 La trésorerie
En résumé, la trésorerie (T.N.)d’une entreprise se calcule de deux manières:

Premier mode de calcul: T.N. = AT – DT

Ce mode de calcul est purement descriptif.
 La trésorerie
En résumé, la trésorerie (T.N.)d’une entreprise se calcule de deux manières:

Premier mode de calcul: T.N. = AT – DT

Ce mode de calcul est purement descriptif.

Second mode de calcul: T.N. = FR – BFR

Ce mode de calcul a une portée explicative:
1. la trésorerie est positive lorsque le fonds de roulement est supérieur au besoin en fonds de
roulement.
T.N. = F.R – B.F.R.
2. La trésorerie est équilibrée (trésorerie zero) lorsque le fonds de roulement est égal au
besoin en fonds de roulement.
3. La trésorerie est négative lorsque le fonds de roulement est inférieur au besoin en fonds de
roulement.
 La trésorerie

T.N. = F.R – B.F.R.

Au cours du temps, entre deux bilans consécutifs, la variation ( ) de la trésorerie

est égale à l’écart entre la variation du fonds de roulement et la variation du besoin
en fonds de roulement

T.N = F.R. - B.F.R.

Cette relation permet:

•D’expliquer les raisons de la variation de la trésorerie
•De proposer des moyens d’améliorer la situation de trésorerie.
Les causes de dégradation de la trésorerie
Trésorerie nette = Fonds de roulement - Besoin en fonds de roulement

Trésorerie nette

F.R.N B. F.R.
 Les causes de dégradation de la trésorerie

Raisons de la baisse du F.R.:

•Disparition d’une ressource stable

(ex.: remboursement d’emprunt)
•Investissements réalisés sans financement
nouveau
•Mauvaise coordination des politiques
d’investissement et de financement
 Les causes de dégradation de la trésorerie
Raisons de la hausse du
B.F.R.:

•Augmentation de l’activité
•Changement des règles de gestion de l’exploitation:
- niveau des stocks
- crédits aux clients
- délai de règlement des fournisseurs
•Non respect de règles de gestion
(détérioration de la qualité de la gestion)
•Évènements externes
Les moyens d’améliorer la trésorerie
Trésorerie nette = Fonds de roulement - Besoin en fonds de roulement

Trésorerie nette

F.R.N B. F.R.
 Les moyens d’améliorer la trésorerie

Moyens d’accroître le
F.R.:

•Autofinancement
•Emprunt à moyen ou long terme
•Augmentation de capital
•Cessions d’actifs immobilisés
 Les moyens d’améliorer la trésorerie

Moyens de réduire
le B.F.R.:

•Baisse de l’activité
•Changement des règles de gestion de l’exploitation:
- réduction ou suppression des stocks(flux tendus)
- diminution des délais de règlement des clients
- allongement du délai de règlement des fournisseurs
•Respect des règles de gestion
(amélioration de la qualité de la gestion)