ANÁLISIS DE ESTADOS

FINANCIEROS

ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA DE

UNA EMPRESA

CPCC DORIS PALACIOS ROJAS

 Propósito de la sesión

Comprende el objetivo financiero que persigue

la empresa.

Establece las áreas que comprende la

situación financiera de la empresa, situación
financiera (liquidez y endeudamiento) y
situación económica (utilidad y rentabilidad)
 ANÁLISIS FINANCIER0

• Comprende el estudio de ciertas relaciones y tendencias

que permitan determinar si la situación financiera, los
resultados de operación y el progreso económico de la
empresa son satisfactorios para un período de tiempo.
 Análisis Financiero

 Corto Plazo:
¿Es rentable la empresa ?
¿Es líquida ?

 Largo Plazo:
¿ Está creciendo el capital de mi empresa?
¿ Es solvente?
FUNCIÓN FINANCIERA

Análisis de la situación de la empresa

Situación financiera Situación Económica

Liquidez Utilidad

Endeudamiento Rentabilidad
(Solvencia ) (rendimiento)
 Análisis de la situación de la empresa

1. FINANCIERA:
• DISPONIBILIDAD Y USO
EFICIENTE DE FONDOS.

2. ECONÓMICA :
• OBTENCIÓN DE MÁXIMA
UTILIDAD Y RENTABILIDAD.
1. Situación Financiera

LIQUIDEZ

ENDEUDAMIENTO
1. Situación Financiera

1.1 Análisis de Liquidez

Se mide la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer
frente a sus deudas de corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de
que dispone, para cancelar sus deudas.

Se evalúa

Estado de flujo en Flujo de caja

efectivo presupuestado
1. Situación Financiera

• LIQUIDEZ DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL ACTIVO

• SE DICE QUE UN ACTIVO ES LIQUIDO, CUANDO SE PUEDE CONVERTIR

RAPIDAMENTE EN EFECTIVO.

EJEMPLO:
TENER DINERO EN
MERCADERIA ES MAS
LÍQUIDO QUE TENERLO EN
MAQUINARIAS.
1. Situación Financiera

• LIQUIDEZ DESDE EL PUNTO DE VISTA DE LA EMPRESA

• ES LA CAPACIDAD QUE TIENE UNA EMPRESA DE AFRONTAR DE

MANERA ORDENADA SUS OBLIGACIONES.

EJEMPLO:
SI UNA EMPRESA DEBE PAGAR UNA DEUDA EL 31 DE
AGOSTO Y LO HACE PERO CONSIGUIENDO
DESESPERADAMENTE UN SOBREGIRO, EL CUAL
TIENE UN COSTO MUY ELEVADO, ENTONCES LA
EMPRESA ESTA PAGANDO ESA DEUDA PERO NO DE
MANERA ORDENADA.
1.Situación Financiera
1.2. Análisis de Solvencia y endeudamiento

Es la capacidad que tiene la empresa de conseguir

financiamiento externo. Expresa el respaldo que
posee frente a sus deudas totales.
Se evalúa

E. Situación F inanciera
(Pasivo y su peso relativo
con el capital y el
patrimonio)
1.Situación Financiera

1.2. Análisis de Solvencia y endeudamiento

EJEMPLO:
UNA EMPRESA ESTÁ EN UNA BUENA SITUACIÓN DE
ENDEUDAMIENETO CUANDO EN ALGÚN MOMENTO
NECESITA UN PRÉSTAMO Y TIENE CIERTA FACILIDAD PARA
CONSEGUIRLO.
LA EMPRESA ES SOLVENTE CUANDO ES SUJETO DE CRÉDITO,
ES DECIR SOLICITA UN PRÉSTAMO Y SE LO CONCEDEN.
2. Situación Económica

• UTILIDAD

LA RENTABILIDAD
 2. Situación Económica

2.1 Análisis de Utilidad

Una empresa a logrado utilidad cuando al

restar INGRESOS Y EGRESOS (gastos y costos)
le queda un saldo remanente por distribuir.

Se evalúa

Utilidad Bruta

El Estado por resultados (EGP) Utilidad Operativa

Utilidad Neta
 2.Situación Económica

2.2 Análisis de la Rentabilidad

Una empresa a logrado rentabilidad

cuando a realizado buenas
inversiones.
Comparar

Utilidad (ER-EGP) Monto Invertido (Activo)

 2. Situación Económica

CONCEPTO AÑO 2012 AÑO 2013

UTILIDAD 5,000.00 4,000.00

MONTO 20,000.00 10,000.00
INVERTIDO
RENTABILIDAD 25% 40 %
¿Cuándo la empresa obtuvo la mayor utilidad? 2012

¿Cuándo la empresa obtuvo la mayor rentabilidad? 2013

RENTABILIDAD UTILIDAD
 Dicotomía: Liquidez - Rentabilidad

Liquidez Rentabilidad

Rentabilidad Liquidez
 Indices financieros

El análisis financiero trabaja con índices

financieros, ratios o razones financieras que están
formados por razones de partidas que se extraen
de los estados financieros básicos (Estado de la
Situación Financiera y Estados de resultados.)
El análisis financiero pude ser :

Interno:
Cuando se compromete a la función
finanzas de la empresa o al analista
financiero. Se utiliza para ver el desempeño
general o bien la eficiencia general de la
empresa. Sirve como un mecanismo de
control dado que al detectar desviación
permite controlarlo o poner remedio.
El análisis financiero pude ser :
Externo:
cuándo es analizado por banco, acreedores,
inversionistas, accionistas.

• A los bancos y acreedores les preocupa la liquidez y grado de

endeudamiento. su objetivo de realizar el análisis es medir
liquidez y endeudamiento. Les interesa la estructura de
financiamiento de la empresa en su estado de fuentes y usos.
¿Cuáles son sus expectativas actuales y futuras?
• A los inversionistas y accionistas: les sirve para medir la
rentabilidad de la empresa y conocer así sus ganancias y la
proyección de las ganancias futuras.
 El análisis financiero también puede ser:

• Estático:
Si este se efectúa para un periodo determinado de
un año, es análisis de tipo vertical y relaciona
partidas del balance general.
• Dinámico:
Aquí surge el factor tiempo dado que se evalúa la
condición financiera a través del tiempo siguiendo
una tendencia para lo cual se comparan balances
de distintos años.
 Análisis Financiero

Elabora
Contabilidad Analista
Financiera Información Financiero
Financiera
Usa

Toma de
Herramientas
Decisiones
Interpretar
• Operación
• Financiamiento
• Inversión
 Toma de decisiones

Decisiones de operación ¿ Qué actividades se

realizarán en el negocio?

Decisiones de inversión ¿Qué bienes se requieren

para que la empresa pueda
operar?

Decisiones de ¿De dónde se van a

financiamiento obtener los recursos
necesarios para adquirir los
bienes?
 Decisiones y su relación

Decisiones de inversión Decisiones de financiamiento

(aplicación de recursos) (fuente de recursos)

Decisiones de operación
 Los Estados Financieros

Los estados financieros permiten obtener

información para la toma de decisiones.

Aspectos Aspectos
históricos futuros

Control Planificación
 Estados Financieros

Estado de situación Financiera Activos, pasivo y

(Balance General) patrimonio

Desempeño
Estado de Resultados
(Estado de ganancias (Ingresos y gastos)
y pérdidas)

Estado de Cambios
en el patrimonio neto

Para asistir a una amplia

Estado de Flujo de
Efectivo
gama de usuarios en la
toma de decisiones
Notas explicativas económicas
 Propósito de la sesión

Comprende el objetivo financiero que persigue

la empresa.

Establece las áreas que comprende la

situación financiera de la empresa: (liquidez y
endeudamiento) y situación económica (utilidad
y rentabilidad)