Sesión 4

FUNDAMENTOS
MICROFINANCIEROS
Desarrollo de las Microfinanzas
en el Perú
 FUNDAMENTOS
MICROFINANCIEROS
Las Microfinanzas atraen la atención Internacional
El perfil de las microfinanzas se elevó entre las organizaciones de
desarrollo y los responsables de las políticas durante 2005, cuando las
Naciones Unidas auspiciaron el Año Internacional del Microcrédito.

Las Naciones Unidas enfatizaron la importancia de ampliar el acceso al

microcrédito y los servicios financieros a los pobres, particularmente a
las mujeres pobres. “La construcción de un sector financiero inclusivo
debería ser considerado como una fuerza motriz del desarrollo
económico y de reducción de la pobreza.”
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MICROFINANCIEROS
Las Microfinanzas atraen la atención Internacional
Yunus denunció la ganancia excesiva
obtenida por inversionistas. “Las
microfinanzas no existen para
maximizar ganancias, el microcrédito
es para ayudar a los pobres a salir de
la pobreza, y no una oportunidad de
hacer dinero,” dijo en una teleconferencia
en la Reunión Cumbre de Microfinanzas
en Bali el 2008.
 Desarrollo de las Microfinanzas
ENTORNO INTERNACIONAL: América Latina

El modelo latinoamericano es un caso de innovación desde abajo, tuvo sus inicios

en instituciones pequeñas sin fines de lucro en pocos países, que se convirtieron
en importantes instituciones financieras. Este modelo ha conocido 3 etapas:

1) Innovación (70-80): presencia de ONG financiadas por préstamos de

donantes que a la vez dirigen fondos hacia microempresarios pobres;
2) Upgrading (90): frente al florecimiento de esta industria y a las limitaciones
de las ONG, estas deciden convertirse en organizaciones financieras formales;
3) Downscaling (2000): tras la reducción de préstamos bancarios al sector
privado, los bancos comerciales entran exitosamente en el mercado de los
pequeños empresarios.

Pero este proceso, que sigue en marcha, tiene que ver con la búsqueda del crecimiento y de
utilidades, más que con objetivos sociales
Desarrollo de las Microfinanzas
ENTORNO INTERNACIONAL:
Asia - Todo empezó en Bangladesh

En Bangladesh, tras la guerra y la independencia en los años 70, dos ONGs, BRAC y Proshika,
se enfocaron en los segmentos más pobres, con herramientas de ayuda económica en lugar
de subsidiaria. Se pone en marcha un programa de concesión de créditos bajo la
supervisión del Profesor Yunus, con la metodología “grupos solidarios”.
En los años 80, se muestra a una mejora en la gestión de muchas ONGs, que así consiguen
expandir sus programas de apoyo a los mas pobres.
Años 90, se inicia el periodo de expansión del modelo Grameen Bank. Este modelo lleva a
las ONGs a desarrollar nuevos programas flexibles, y diversificar productos financieros y no
financieros, ajustándose a las exigencias de la población en extrema pobreza, y más
vulnerable.
En las últimas décadas, el “modelo Grameen” ha desarrollado e implantando una nueva
metodología “Grameen II”, con novedades: garantías individuales y grupales, mayor
disponibilidad de productos de ahorro, nuevos productos de créditos con mas flexibilidad.
Desarrollo de las Microfinanzas
ENTORNO INTERNACIONAL: Asia

En la India, a partir del 1992, instituciones de promoción y autoyuda asisten a

la masiva difusión de los “Grupos de autoayuda”, grupos de 10/20 mujeres, el
Banco Nacional de Agricultura y Desarrollo Rural, se ha convertido en el
modelo predominante de las microfinanzas en la India, prestando servicios a
mas de 33 millones de miembros en el 2006.

El caso del Banco Vietnamita de Política Social (BVPS), ofrece préstamos con
un elevado componente de subsidio, otras instituciones como el Banco Rakyat
Indonesia (BRI) opera principalmente bajo un modelo comercial. Pese al
enfoque anterior, las mayores IMF en la región, y el proceso de “upgrading” de
algunas ONGs, continúan con el enfoque social del sector, dirigido hacia la
erradicación de la pobreza extrema, mientras que la metodología grupal sigue
siendo la más extendida.
 Desarrollo de las Microfinanzas
en el Perú
ENTORNO INTERNACIONAL: Medio Oriente y Europa del Este

Medio Oriente es la región más joven del sector tras Europa del Este. La media
de edad de las instituciones es de diez años, por lo que el sector se encuentra
en pleno desarrollo, alcanzando niveles más altos de penetración. Aun así los
microcréditos no han alcanzado cifras de escala alta.

Así Marruecos, Egipto, Jordania y Yemen son los mercados más maduros y
desarrollados, siendo Irán, Iraq y Siria los más jóvenes.

El 85% de IMF son ONGs, debido a inapropiadas regulaciones, carencia de

capacidad de supervisión e inadecuados modelos institucionales, están
restringidas a ofrecer solamente prestamos.
 Desarrollo de las Microfinanzas
ENTORNO INTERNACIONAL: Europa del Este y Asia Central

Las IMF de esta zona son las más jóvenes de la industria global que se dio sus inicios el 2007. Mas de 80
millones de personas viven por debajo de la línea de la pobreza. Muchos de sus países han salido
recientemente de un estado de control y se incorporan a la economía de mercado.

Los niveles de madurez y consolidación de la industria son distintas: el mercado más maduro es Bosnia
como líder, mientras que Rusia es el más joven. En Asia central el mercado está fragmentado, con
numerosas pequeñas IMFs, contrario al Cáucaso (Armenia, Turquia, Iran y otros) que es un mercado
menos fragmentado.

La mayoría de las IMF son Uniones de Crédito que dominan el sector, se dirigen a segmentos de mas
bajos ingresos (préstamo promedio $ 1000), seguidas de bancos microfinancieros y bancos comerciales
que realizan downscaling. En conjunto estas instituciones atienden aproximadamente al 90% de los
sectores de mayor pobreza.

La regulación otorga a las IMF muchas ventajas y pocas limitaciones operativas, sobre todo a los
bancos; esto afecta a su desempeño social alcanzando a menos mujeres o a clientes menos pobres.
Desarrollo de las Microfinanzas
ENTORNO ECONÓMICO LOCAL
Despegue de las Microfinanzas en el Perú

• Empezó el boom de la economía peruana en 2003, las

IMFs acumulaban récord de éxitos.
• La economía entró en períodos de crecimiento continuo
sin precedentes a partir de 2001; el crecimiento del PBI
alcanzó el 6% en 2005, 7.5% en 2006 y 9% en 2007 y
2008.
• La banca múltiple retomó el creciente mercado de las
mypes, durante este período de bonanza, se desató una
marcada competencia en el campo de las microfinanzas.
 Desarrollo de las Microfinanzas
en el Perú
• ENTORNO ECONÓMICO LOCAL:
La economía local desaceleró fuertemente,
el 2013 pasó de 5.8% a 2,4% en el 2014.
Debido a:
Un menor crecimiento del consumo e
inversión, (mayores exportaciones y
menores importaciones).
Disminución del gasto público, por
dificultades en ejecución de programas de
inversión de los gobiernos regionales y
locales.
Factores climáticos adversos a la
producción agropecuaria y pesquera,
menores leyes del mineral.
 Desarrollo de las Microfinanzas
en el Perú
• El Perú ocupa el 1°puesto en desarrollo microfinanciero en el
mundo, según el Índice Microscopio Global para las microfinanzas
2014.
• El Perú lidera la lista de 55 paises “como resultado de contar con
un sector microfinanciero fuertemente competitivo y un
sofisticado entorno regulatorio”, (respecto a captación de
depósitos, transparencia de precios y la educación financiera).
• Las centrales de riesgo peruanas “suministran información confiable
y completa sobre los prestatarios”, que repercute positivamente en
el entorno de micronegocios.
• En América Latina a pesar de los avances solo el 15% de las
microempresas tienen acceso a microcrédito, según ASBANC. El
reto para AL es aumentar los niveles de inclusión financiera para la
enorme población desatendida.
 Desarrollo de las Microfinanzas
en el Perú
• No hay suficiente mercado para todas las entidades financieras,
esencialmente en las zonas urbanas y periurbanas, donde se han
concentrado, según la agencia de riesgos Microrate.
• La concentración de los microcréditos en las zonas urbanas y
periurbanas peruanas, se genera por una sobreoferta de créditos.
Ocasionando una crisis de sobreendeudamiento en las pymes.
DEBILIDAD DE LAS IMF PEQUEÑAS:
• El nuevo escenario del mercado ha puesto en evidencia la
necesidad de una mayor consolidación de la industria, debido a los
altos costos de las colocaciones de microcréditos. Por lo mismo en
los últimos cinco años, el número de IMF especializados se ha
reducido de 36 a 31, y se espera la consolidación de otras 12 IMF
mas.
• Se las 31 entidades especializadas, las 11 primeras concentran el
90% del negocio, las 8 siguientes participan con el 8% y las 12
últimas atienden apenas el 2%.
 Desarrollo de las microfinanzas en el Perú
Según The Economist Intelligence Unit (2013): En el Perú las microfinanzas
se desarrollan sobre la base de 4 pilares

Altos niveles de transparencia. La SBS hace

Entorno regulatorio adecuado. SBS, entidad
que ha implementado normas para crear un
mercado imparcial y competitivo,
monitoreando el desarrollo Microfinanciero.
Microfinanzas
Un mercado competitivo e innovador.
Diversas estrategias tecnológicas y clientes. Se ha puesto empeño en la educación de
crediticias para la captación y la provisión
de servicios, de manera directa o con
intervención de terceros (microseguros,
remesas, otros). La competencia genera
disminución de las tasas de interés, y crea
presión sobre la rentabilidad.
seguimiento de esta información: tasas de interés
efectivas, estados financieros e incluso los
mecanismos de resolución de conflictos entre
clientes; dando a conocer al público a través de
Internet y de la prensa escrita.
Avance en medidas de protección para los
los clientes para que comprendan los conceptos
financieros y conozcan sus derechos. Todavía se
tienen dificultades de acceso a crédito, para los
más pobres, así como para el emprendedor que
contribuye a una alta demanda de servicios
microfinancieros.
 Sistema Microfinanciero
Peruano
• La oferta de financiamiento para el
microcrédito fundamentalmente, es
efectuada por entidades reguladas y
no reguladas. En el primer caso están
las instituciones financieras
supervisas por la SBS y AFPs (Bancos,
Entidades financieras, CMACs, CRACs
y EDPYMEs), mientras que las no
reguladas están las CACs y Programas
de crédito de ONGs.
Compras y fusiones: La necesidad de aumentar la
escala para afrontar riesgos y ser mas competitivos
El 2014 en adelante, el mercado microfinanciero continúo con la
dinámica de compras y fusiones, cuyo objetivo es buscar mayores
niveles de competitividad en el mercado, para lograr mas
rentabilidad, y efectividad en la calidad de cartera. Algunas de
ellas:

• Financiera Edyficar a través de grupo crédito, adquiere un

paquete de acciones de Mibanco (60.68%)
• Financiera Nueva visión, anuncia la incorporación al grupo
Finaciero S.A en un (73.82%).
• Edpyme Raiz adquiere las entidades financieras: Credichavin y
Financiera ProEmpresa.
• El 19 de Junio del 2015 Caja Arequipa Adquiere Caja Rural
Señor de Luren, pues la SBS declara su disolución e inicia el
proceso de liquidación. Caja Arequipa se adjudicó los depósitos
y créditos de la Caja Señor de Luren.
Numero de IMF en el Perú – Según Equilibrium
Clasificadora de Riesgos
Colocaciones de IMF en el Perú reguladas– Según
Equilibrium