El análisis Dupont es una técnica que evalúa el desempeño financiero de una empresa a través de tres componentes: la rotación de activos, el margen de utilidad sobre ventas y el apalancamiento financiero. Se descompone la rentabilidad sobre activos (ROA) y la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) para medir la eficiencia operativa y maximizar los rendimientos de los accionistas. El sistema Dupont fue desarrollado por la empresa E.I. Dupont para controlar internamente que cada área de la organización contribuya
El análisis Dupont es una técnica que evalúa el desempeño financiero de una empresa a través de tres componentes: la rotación de activos, el margen de utilidad sobre ventas y el apalancamiento financiero. Se descompone la rentabilidad sobre activos (ROA) y la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) para medir la eficiencia operativa y maximizar los rendimientos de los accionistas. El sistema Dupont fue desarrollado por la empresa E.I. Dupont para controlar internamente que cada área de la organización contribuya
El análisis Dupont es una técnica que evalúa el desempeño financiero de una empresa a través de tres componentes: la rotación de activos, el margen de utilidad sobre ventas y el apalancamiento financiero. Se descompone la rentabilidad sobre activos (ROA) y la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) para medir la eficiencia operativa y maximizar los rendimientos de los accionistas. El sistema Dupont fue desarrollado por la empresa E.I. Dupont para controlar internamente que cada área de la organización contribuya
El índice Dupont es una de las razones financieras de rentabilidad más importantes en
el análisis del desempeño económico y operativo de una empresa, por medio de tres componentes: rotación de activos, margen de utilidad sobre ventas y apalancamiento financiero. DEFINICIONES BÁSICAS Razones financieras Una razón es la comparación de dos cantidades, para indicar cuantas veces una de ellas contiene a la otra. En términos del análisis financiero las razones frecuentemente se denomina con el vocablo “ratio” que aunque resulta un anglicismo, se ha impuesto por su uso comunal razón financiera o “ratio” es un indicador que se obtiene de la relación matemática entre los saldos de dos cuentas o grupos de cuentas de los estados financieros de una empresa, que guardan una referencia significativa entre ellos y es el resultado de dividir una cantidad entre otra. Sistema Dupont Es una técnica que se utiliza para analizar los estados financieros de la empresa y evaluar su condición financiera. Reúne el estado de pérdidas y ganancias y el balance general en dos medidas de rentabilidad: el rendimiento sobre los activos totales (ROA) y el retorno sobre el patrimonio (ROE). Rentabilidad financiera Rentabilidad financiera o del capital, denominada en la literatura Return On Equity (ROE), es una medida, referida a un determinado periodo de tiempo, del rendimiento obtenido por sus capitales propios, generalmente con independencia de la distribución del resultado. La rentabilidad financiera puede considerarse así una medida de rentabilidad más cercana a los accionistas o propietarios que la rentabilidad económica, y de ahí que teóricamente, y según la opinión más extendida, sea el indicador de rentabilidad que los directivos buscan maximizar en interés de los propietarios.7 Return On Assets (ROA) puede considerarse como una función Rentabilidad sobre activos del margen de utilidades neto, multiplicado por la rotación de activos totales, porque la razón del margen de utilidad neto es igual a las utilidades después de impuestos entre las ventas, y la razón de rotación de activos totales es igual a las ventas entre el total de activos.
Apalancamiento Es la capacidad que tiene la empresa de emplear activos o fondos de
costos fijos con el objeto de maximizar las utilidades de los accionistas. Los incrementos en el apalancamiento traen como resultado un aumento en el rendimiento y riesgo, en tanto las disminuciones del apalancamiento provocan una disminución del rendimiento y del riesgo Margen de utilidad bruta Indica la rentabilidad relativa de las ventas de la empresa después de deducir el costo de ventas, lo cual revela con que eficacia la dirección de la empresa toma las decisiones relativas al precio y al control de los costos de producción
Margen de utilidad neta
Expresa el monto de las utilidades que se obtienen por cada unidad monetaria de ventas. Este indicador mide la eficiencia operativa de la empresa, por cuanto todo incremento en su resultado señala la capacidad de la empresa para aumentar su rendimiento, dado un nivel estable de ventas SISTEMA DUPONT • De origen americano, desarrollado en la empresa E.I. Dupont de Neumors & Co., la llamada fórmula o sistema Dupont constituye un modelo básicamente orientado al control, siendo de administración interna de las empresas. Está dirigido principalmente a los directivos de las organizaciones. Su punto de partida se basa en el supuesto que el principal objetivo financiero de las empresas no es maximizar las utilidades, sino el rendimiento sobre el capital invertido, es decir, los retornos sobre la inversión, determinando así la llamada relación ROI (Return On Investment), que surge de la relación ya comentada entre la rentabilidad sobre las ventas y la rotación de la inversión total. • La fórmula Dupont se estructura a partir de estos ratios, descomponiéndolos en todos sus elementos, de tal forma que al ejercer control sobre el nivel de caja o sobre los gastos de administración, se pueda ver inmediatamente el efecto sobre el retorno de la inversión. Fórmula para el cálculo del sistema Dupont CARACTERISTICAS DEL SISTEMA Dupont