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GESTIÓN
Ratios Financieros
Relación matemática
2012 2011
Tendencia Deteriorado
LIQUIDEZ CORRIENTE
2012 2011
Tendencia Deteriorado
LIQUIDEZ ÁCIDA
2012 2011
Tendencia Deteriorado
LIQUIDEZ DE TESORERÍA
2012 2011
Tendencia Deteriorado
RATIOS DE LIQUIDEZ
EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA %
2012 Variación Variación 2011
CAPITAL DE TRABAJO Activo Corriente - Pasivo Corriente 21,446 -151,746 -87.62% 173,192
Activo Corriente
LIQUIDEZ CORRIENTE 1.39 -1.26 -47.66% 2.65
Pasivo Corriente
Activo Corriente - Existencias - Gastos
LIQUIDEZ ÁCIDA Pagados Anticipados 1.07 -1.23 -53.48% 2.29
Pasivo Corriente
LIQUIDEZ DE Caja y Bancos + Valores Negociables
0.71 -0.02 -2.19% 0.72
TESORERÍA Pasivo Corriente
21,446
Este cuadro muestra los ratios generales de (173,192)
liquidez, midiendo las relaciones existentes -151,746
entre el capital de trabajo, el corriente, la
ácida y la tesorería con las deudas a corto
-151,746 = - 87.62%
plazo.
173,192
Establece la comparación entre ejercicios y
muestra las variaciones de los mismo.
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
O
ESTADO DE RESULTADOS
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
RESULTADO DEL
EJERCICIO
(Utilidad o
Pérdida)
ELEMENTOS FORMALES PARA LA
ELABORACIÓN DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• Ingresos
• Son todos los ingresos obtenidos por las ventas de
bienes o servicios. También se incluyen otros tipos de
ingresos, como son los ingresos recibidos por
inversiones de valores, o títulos, utilidad por venta de
activos fijos, donaciones, etc.
COMPRENDIENDO LA INFORMACIÓN DEL
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
• Costos
Se refiere a los costos causados en producir (o comprar) el bien o
servicio que vendemos.
• Gastos
Son disminuciones brutas de los activos de la entidad, causadas
o incurridas necesariamente en la prestación del servicio
"colocación de recursos". Incluye gastos de personal, viáticos,
seguros mantenimiento de activos, etc.
• Utilidad o pérdida:
Es la diferencia de los ingresos menos los gastos. Si la diferencia
es un exceso, hay "utilidad" y si es negativa hay "pérdida".
ESTADO DE RESULTADOS
+ Ingresos
- Costo de producción
= Utilidad Bruta
- Costos de administración
- Costos de comercialización
- Costos financieros
= Utilidad antes de impuestos
- IR (30%) Según la Ley
- Utilidades (10%)
= Utilidad Neta
RATIOS DE GESTIÓN
Cobranzas
Pagos
Ventas Compras:
IF – II + Costo Venta
CALCULAR RATIOS DE GESTIÓN
Concepto 2012 2011
Caja y Bancos 35,960 75,768
Ventas 261,424 285,364
Costo de ventas 205,119 232,120
Inventarios 7,764 37,481
Activo Total 680,653 735,070
Capital de trabajo 35,156 173,192
Cuentas por cobrar comerciales 20,000 151,000
Cuentas por pagar comerciales 1,970 84,617
Compras 175402 269,601
ROTACIÓN DE CAJA Y BANCOS
ROTACION DE CAJA Y BANCOS = Caja y Bancos x 360 días / Ventas Netas
2012 2011
Tendencia Mejorado
Dan una idea sobre la magnitud de caja y bancos para cubrir días de venta.
Interpretando el ratio, diremos que contamos con liquidez para cubrir un numero de días
de venta. Es una medida del periodo medio, en que la empresa puede cumplir sus
compromisos corrientes, utilizando recursos muy líquidos.
ROTACIÓN DE EXISTENCIAS
ROTACION DE EXISTENCIAS
= (Existencias x 360) / Costo de ventas Finales
(Veces)
2012 2011
Tendencia Mejorado
2012 2011
Tendencia Deteriorado
Esta relación indica qué tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuánto se
está generando de ventas por cada UM invertido. Nos dice qué tan productivos son los activos
para generar ventas, es decir, cuánto más vendemos por cada UM invertido.
INVENTARIO A CAPITAL DE TRABAJO
INVENTARIO A CAPITAL DE
TRABAJO = Inventarios / Capital de Trabajo
2012 2011
Tendencia Mejorado
Esta relación indica qué tanto del capital de trabajo son aplicados a los inventarios, es decir
cuanto del capital de trabajo por UM es invertido en los inventarios.
DÍAS DE COBRANZA
Cuentas Cobrar Comerciales x 360 (días) /
PERIODO DE COBRANZA = Ventas
2012 2011
Tendencia Mejorado
Miden la frecuencia de recuperación de las cuentas por cobrar. El propósito de este ratio es medir
el plazo promedio de créditos otorgados a los clientes y, evaluar la política de crédito y cobranza.
Es decir en cuanto tiempo la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar comerciales
PERIODO DE PAGO
PERIODO DE PAGO = Cuentas Pagar Comerciales x 360 (días) / Compras
2012 2011
Tendencia Deteriorado
Este indicador permite obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo. Mide
específicamente el número de días que la firma, tarda en pagar los créditos que los proveedores le
han otorgado.
RATIOS DE GESTIÓN
EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA %
Variació Variació
2012 n n 2011
ROTACIÓN DE CAJA Y Caja y Bancos x 360 días
49.52 -46.07 -48.19% 95.58
BANCOS Ventas Netas
Existencias Finales x 360
DIAS DE EXISTENCIAS 13.62 58.13 -76.56% 6.19
Costo de Ventas
Ventas Netas
ROTACIÓN DEL ACTIVO 0.38 0.00 -1.07% 0.39
Activo Total
INVENTARIO A CAPITAL DE Inventarios
0.22 0.00 2.05% 0.22
TRABAJO Capital de Trabajo
Cuentas por Cobrar Comerciales x 360 días
DIAS DE COBRANZA 27.54 -162.95 -85.54% 190.49
Ventas Totales
Cuentas por Pagar Comerciales x 360 días
DIAS DE PAGO 39.96 -73.03 -64.63% 112.99
Compras
RATIOS DE SOLVENCIA
DESCRIPCION FORMULA
Financiamiento
CALCULAR RATIOS DE SOLVENCIA
2012 2011
Menos
Tendencia Mejorado Dependiente
2012 2011
Tendencia Deteriorado
2012 2011
Capacidad de Capacidad de
Análisis Pago Pago
Tendencia Mejorado
APALANCAMIENTO FINANCIERO
2012 2011
EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA %
2012 Variación Variación 2011
ENDEUDAMIENTO DEL Pasivo Total
0.08 -0.07 -49.15% 0.15
ACTIVO Activo Total
SOLVENCIA Pasivo Total
0.08 -0.09 -53.24% 0.18
PATRIMONIAL Patrimonio Neto
ENDEUDAMIENTO Activo Total
13.00 6.39 96.64% 6.61
TOTAL Pasivo Total
APALANCAMIENTO Patrimonio Neto
0.92 0.07 8.76% 0.85
FINANCIERO Activo Total
RATIOS DE RENTABILIDAD
DESCRIPCION FORMULA
Los ratios de rentabilidad RENTABILIDAD
representan el grado de PATRIMONIAL Utilidad Neta
ROE – Patrimonio
generación de utilidades Inicial
Return On Equity
tanto para los accionistas
como la propia empresa. RENTABILIDAD
DE LOS ACTIVOS Utilidad Neta
ROA – Activos Totales
Return On Asset
Beneficio para
los accionistas
Beneficio para
la empresa
CALCULAR RATIOS DE RENTABILIDAD
2012 2011
Tendencia Deteriorado
Este ratio nos indica que por cada UM que socios (accionistas) mantiene al
inicio del ejercicio genera un rendimiento sobre el patrimonio. Es decir, mide la
capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del socio (accionista).
Rentabilidad de los Activos
2012 2011
EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA %
2012 Variación Variación 2011
RENTABILIDAD Utilidad Neta
0.0071 -0.0154 -68.59% 0.0225
PATRIMONIAL Patrimonio Neto Inicial
SOLVENCIA DE LOS Utilidad Neta
0.0065 -0.01218 -65.32% 0.0187
ACTIVOS Activos Totales
RATIOS DE COBERTURA
DESCRIPCION FORMULA
Gastos
Financieros
CALCULAR RATIOS DE COBERTURA
2012 2011
Tendencia Deteriorado
Este ratio nos indica hasta que punto pueden disminuir las utilidades sin poner a la
empresa en una situación de dificultad para pagar sus gastos financieros. Es un
indicador que permite conocer la facilidad que tiene la empresa para atender sus
obligaciones derivadas de su deuda
RATIOS DE COBERTURA
EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA
2012 Variación % Variación 2011
COBERTURA Utilidad Antes de Impuestos - Gastos Financieros
0.32 -5.80 -94.79% 6.12
FINANCIERA Gastos Financieros
RATIOS BURSATILES
Los ratios bursátiles
DESCRIPCION FORMULA
muestran cuan alta es
PRECIO BENEFICIO Precio del Mercado de la
la valoración de la
PER (Price Earning Acción empresa para sus
Ratio) Utilidad por Acción inversionistas.
DIVIDENDOS POR
Se usan cuando se
ACCION Dividendos analiza una empresa
DPS (Dividen Per Numero de Acciones que cotiza en bolsa.
Share)
UTILIDAD POR
ACCION Utilidad Neta Bolsa
EPS (Earning Per Numero de Acciones Inversionistas
Share)