SECCIÓN PRÁCTICA

Tema de examen.
 Ciclo de conversión de
efectivo
Una herramienta importante para calcular las
necesidades de capital de trabajo de una
empresa, es el Ciclo de Conversión de
Efectivo (CCE)

El ciclo de conversión de efectivo se centra sobre el

plazo de tiempo que corre desde que la
compañía hace pagos hasta que recibe los flujos
de entrada de efectivo.

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 Ciclo de conversión de
efectivo
Para calcular el ciclo de conversión de efectivo,
necesitamos calcular:

 Periodo de conversión del inventario (DPI)

 Periodo de cobranza de las cuentas por cobrar

(DPC)

 Días promedio de pago (DPP)

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El calculo y determinación del ciclo de
conversión de efectivo, nos permite
determinar si la empresa está ejecutando
adecuadamente sus políticas de crédito y
cumpliendo con el pago a proveedores,
dentro de los plazos pactados.

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 Interpretación del ciclo de
conversión de efectivo
CCE = DPI + DPC – DPP

Si el periodo de conversión de inventarios

y periodo de conversión de cuentas por
cobrar superan el periodo de cuentas
por pagar, la empresa tendrá ciclo de
conversión de efectivo.

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 Interpretación de resultados

Es decir, sí los días de crédito que se recibe de

proveedores (DPP) son insuficientes para
financiar el crédito que se otorga a clientes
(DPC) y los días que se mantiene la mercancía
en almacenes (DPI), la empresa tendrá CCE.

Entonces, requerirá de préstamo para capital de

trabajo, a menos que financie sus necesidades
con recursos propios, es decir, con patrimonio
(capital y resultados acumulados) el riesgo es
que se puede descapitalizar a la empresa.

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 Ciclo de conversión de
efectivo: Ejemplo

La empresa Karma, S.A., registra la siguiente

información:

 Días promedio de inventario (DPI): 60 días

 Días promedio de cobranza (DPC): 40 días
 Días promedio de pago (DPP): 45 días

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 Ciclo de conversión de
efectivo: Ejemplo
Paso 1. Aplicando la fórmula:
CCE = DPI + DPC – DPP

CCE = 60 días + 40 días – 45 días = 55 días

Interpretación: la empresa genera un Ciclo de

Conversión de Efectivo (CCE) de 55 días, los
cuales tiene que financiar con recursos propios
(patrimonio) o con recursos de Entidades de
Crédito (créditos).

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 Ciclo de conversión de
efectivo: Ejemplo

Paso 2. Para convertir los 55 días en unidades

monetarias, agregamos los siguientes datos:

1. Ventas Anuales = $10,000,000 (100% a

crédito)
2. Costo de Ventas = 75% de las ventas
3. Compras a crédito = 65% del costo de ventas

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 CPC = Ciclo de periodo de
cobranza
Sustitución:
CPC = Ventas a crédito x (días de cobranza / 360 días)
($10,000,000) x (40/360) = $1,111,111

Los días promedio de cobranza son de 40 días.

Es decir, durante el año se efectúan 9
cobranzas (360/40).

Por otra parte, sí las ventas son totalmente a

crédito, los $10,000,000 se cobrarán en 9
periodos, cada uno de $1,111,111

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 CPI = Ciclo de periodo de
inventarios

Paso 3. Sustitución:
CPI = Costo de ventas x (días de inventarios / 360
días)

= $7,500,000 x (60/360) = $1,250,000

Sí el costo de venta de la mercancía es el 75% de

las ventas, entonces, el costo de los productos
vendidos será de: $7,500,000.

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Interpretación de los inventarios

Sin embargo, éste costo corresponde a la

mercancía comprada durante todo el año.

Por otro lado, se conoce que los días promedio

de inventarios son de 60 días, por lo que la
mercancía rota 6 veces al año (360/60).

Es decir, la compra de $7,500,000 se efectúa en

seis periodos, uno cada 60 días, de
$1,250,000.

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 Ciclo de periodo de cuentas
por pagar
CPP = (Costo de venta x % compras a crédito) x
(promedio de pago / 360 días)
($7,500,000 x 0.65) x (45/360) = $609,375
Los días promedio de pago son de 45 días.
Es decir, durante el año se efectúan 8 pagos
(360/45).
Por otra parte, se conoce que sólo el 65% es
comprado a crédito, por lo que, las compras a
crédito serán:
$4,875,000 distribuidos en 8 periodos, cada uno de
$609,375.

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 Ciclo de conversión de
efectivo
CCE = 60 días + 40 días – 45 días = 55 días

CCE = $1,111,111 + $1,250,000 – $609,375

= $1,751,736

Por lo que, los 55 días del CCE serán equivalentes a

un financiamiento de $1,751,736.

CCE monetario / CCE días = Financiamiento diario

$1, 751,736 / 55 días = $ 31,850 diarios

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 Conclusión

Las empresas para mantener cierta cantidad de

efectivo disponible, que le permita cubrir
entre la fecha que debe pagar y la fecha que
puede cobrar.

Requieren de una adecuada gestión del CCE es

decir, atención constante a las cobranzas, un
manejo austero de los inventarios, y un
conocimiento profundo de nuestros
proveedores

Mientras mayor sea el CCE mayor será la

necesidad de liquidez.
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 Gracias por su atención!!!

Favor de revisar el ejemplo y procedimiento de

solución.
Para cualquier duda al respecto pueden enviar
por medio de mensajes con gusto los atenderé.

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