INTERPRETACIÓN DE ESTADOS

FINANCIEROS.
CONCEPTO DE INTERPRETACIÓN
 Apreciaciónrelativa de conceptos y cifras del
contenido de los Estados Financieros,
basados en el análisis y la comparación.
OBJETIVOS DE LA INTERPRETACIÓN
DE ESTADOS FINANCIEROS.
Los fines u objetivos que persigue el analista
de Estados Financieros son:
 Para conocer la verdadera situación
financiera y económica de la empresa
 Descubrir enfermedades de las empresas
 Tomar decisiones acertadas para optimizar
utilidades y servicios
 Proporcionar información clara, sencilla y
accesible en forma escrita a: Acreedores,
Propietarios, Inversionistas, Auditores,
Directivos, Gobierno, Trabajadores, Asesores
 METODOS DE ANALISIS
CONCEPTO: El orden que se sigue para
separar y conocer los elementos
descriptivos y numéricos que integran el
contenido de los Estados Financieros.
CLASIFICACION: existen varios métodos
para analizar el contenido de los Estados
Financieros, los mas utilizados son:
 METODO DE ANALISIS VERTICAL:
◦ Procedimiento de Porcientos Integrales
◦ Procedimiento de Razones Simples
◦ Procedimiento de Razones Estándar

 METODO DE ANALISIS HORIZONTAL:

◦ Procedimiento de aumentos y disminuciones.
 Consiste en la separación del contenido
de los Estados Financieros de un mismo
periodo, en sus elementos o partes
integrantes, con el fin de poder
determinar la proporción que guarda
cada una de ellas en relación con el
todo.
 1.- Porciento Integral = (Cifra
Parcial/Cifra Base)100

 2.- Factor Constante = (100/Cifra

Base)Cada Cifra Parcial
 PROCEDIMIENTO DE RAZONES SIMPLES
• Consiste en determinar las diferentes relaciones de
dependencia que existen al comparar geométricamente las
cifras de dos o mas conceptos que integran el contenido de
los Estados Financieros de una empresa determinada.
• Por razón debemos entender:
• La diferencia aritmética que existe entre dos cifras que se comparan
entre si. Operaciones de suma y resta
• La interdependencia geométrica que existe entre dos cifras que se
comparan entre si. Operaciones de multiplicación y división.
 LAS RAZONES SIMPLES SE PUEDEN
CLASIFICAR COMO SIGUE:
• 1.- POR LA NATURALEZA DE LAS CIFRAS:
• Razones Estáticas
• Razones Dinámicas
• Razones Estático – Dinámicas
• Razones Dinámico – Estáticas
• 2.- POR SU SIGNIFICADO O LECTURA
• Razones Financieras
• Razones de Rotación
• Razones Cronológicas
• 3.- POR SU APLICACIÓN U OBJETIVO
• Razones de Rentabilidad
• Razones de Liquidez
• Razones de Actividad
• Razones de Solvencia y Endeudamiento
• Razones de Producción
• Razones de Mercadotecnia
El procedimiento de Razones Simples empleado para
analizar el contenido de los Estados Financieros, es útil
para indicar:
 Puntos débiles de una empresa
 Probables anomalías
 En ciertos casos como base para formular un juicio
personal.
RAZONES SIMPLES MAS UTILIZADAS PARA EL ANALISIS
FINANCIERO DE UNA EMPRESA
• Razón de Capital de Trabajo o Razón Circulante
• Razón de Margen de Seguridad
• Razón Severa o Prueba del Acido
• Razón de Protección al Pasivo Total
• Razón del Índice de Rentabilidad
• Razón de Rotación de Inventarios
• Razón del Activo Fijo
• PROCEDIMIENTO DE RAZONES SIMPLES
• 1.- Nombre de la Razón: Razón de Capital de Trabajo
• Formula: R.C.T. = A.C./P.C
•
• EJEMPLO:
• Activo Circulante
• Efectivo en caja y bancos $ 374,000
• Clientes $1´246,000
• Inventarios $1´480,000
• Total Activo Circulante $3´100,000
•
• Pasivo Circulante
• Proveedores $
950,000
• Acreedores $
140,000
• Documentos por pagar a corto plazo $ 150,000
• Total Pasivo Circulante $1´240,000
•
• R.C.T. = 3´100,000/1´240,000
• = 2.5
• La empresa dispone de $2.50 de Activo Circulante para pagar cada $1.00 de obligaciones a corto plazo. O
bien, cada $1.00 de Pasivo Circulante esta garantizado con $2.50 de efectivo y otros vienes disponibles en un
corto plazo.
• Esta razón representa: la capacidad de pago a corto plazo de la empresa y el índice de solvencia de la
empresa.
• En nuestro medio se ha aceptado como buena la Razón de 2 a 1, es decir que por cada $1.00 que los
acreedores a corto plazo hayan invertido, debe existir por lo menos $2.00 de Activo Circulante para cubrir esa
deuda.
• 2.- Razón del Margen de Seguridad
• Formula: R.M.S. = Capital de Trabajo/Pasivo Circulante
•
• Capital de Trabajo = $1´860,000
• Pasivo Circulante = $1´240,000
•
• 1´860,000/1´240,000 = 1.5
•
• Por cada $1.00 de inversión en el Activo Circulante de los
Acreedores a corto plazo, los propietarios y Acreedores a
largo plazo invierten $1.50
• En la práctica esta razón se aplica para determinar el límite
de crédito a corto plazo por conceder o por solicitar
• Para lo determinarlo podemos aplicar la siguiente formula:
• C.T. : P.C. = X : A.C. si el Capital de Trabajo es igual al Pasivo
Circulante, ¿Cuánto se necesita de Activo Circulante?
• Datos del cliente Razón de orden pract
• Activo Circulante $3´100,000 2
• Pasivo Circulante $1´240,000 1
• Capital de Trabajo $1´860,000
•
• C.T. : P.C. = X : A.C.
• 1´860,000 : 1 = X : 2
• 3´720,000 = 1X 3´720,000/1 = X 3´720,000 = X
• Entonces $3´720,000 será el máximo de Activo Circulante que
debe tener nuestro cliente, es decir:
•
• Activo Circulante Máximo $3´720,000
• Activo Circulante Original $3´100,000
• Crédito máximo por conceder $ 620,000
• 3.- Razón Severa o Prueba del Acido
• Formula:
• R.S. = A.C. – INVENTARIOS / PASIVO CIRCULANTE
• 3´100,000 – 1´480,000 / 1´240,000
• 1´620,000 / 1´240,000
• 1.30
• Por cada $1.00 de obligaciones a corto plazo, la
empresa cuenta con $1.30 de Activos Rápidos
• Representa la suficiencia o insuficiencia de la
empresa para cubrir los Pasivos a Corto Plazo, es
decir representa el índice de solvencia inmediata
de la empresa.
• 4.- Razón del Índice de Rentabilidad.
• Formula : R.I.R. = (Utilidad Neta / Capital Contable)
x 100
• Determina el índice de rentabilidad en términos
porcentuales
• 5.- Razón de rotación de Inventarios.
• Formula: R.I. = Ventas Netas / Promedio de Inventarios a precio de
Venta
• o bien Costo de Ventas / promedio de Inventarios a precio de Costo
•
• Con los siguientes datos:
• VENTAS 1´800,000
• INV. INICIAL DE MERCANCIAS 700,000
• INV. FINAL DE MERCANCIAS 500,000
•
• 1´800,000 / ((700,000 + 500,000) / 2)
• 1´800,000 / 600,000
• 3
• Tres veces se han vendido los inventarios medios de mercancías en el
periodo a que se refiere el C.V.
• Para el caso de empresas industriales: Tres veces se han consumido los
inventarios medios de materiales en el periodo a que se refiere el costo
de producción.