ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

APLICANDO INDICADORES

Curso: Análisis y Evaluación Financiera

Docente: CPC Edgardo Acosta Mantilla

Programa Working Adult

Universidad Privada del Norte

 INDICADORES FINANCIEROS

Liquidez

Gestión
Indicadores
Solvencia
Rentabilidad
 ÍNDICES DE LIQUIDEZ

• La liquidez nos indica la capacidad que tiene la empresa

para hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo
operando con recursos económicos propios y dinero en
efectivo para realizar su ciclo de compras, operación,
ventas y recuperación.
• Igualmente, indica su capacidad de trabajo autónomo
así como el conocimiento y manejo eficiente de su ciclo
financiero.
• Los índices o ratios de liquidez son:
• Liquidez General
• Prueba Acida
• Capital de Trabajo
 LIQUIDEZ GENERAL

Si es mayor que la
unidad (1) nos indica
Activo Corriente que la empresa cuenta
Pasivo Corriente con un sol o más de un
sol para cubrir cada sol
que debe en el corto
plazo.
 PRUEBA ÁCIDA

Esta prueba es más

drástica que la anterior y
nos indica qué capacidad
tiene la empresa para el
pago de deudas en el
Activo Corriente – Existencias
corto plazo sin contar con
Pasivo Corriente
sus existencias. Al igual
que la anterior, si el
resultado es menor a 1,
es que no alcanza a
cubrir sus obligaciones
en el corto plazo.
 CAPITAL DE TRABAJO

Indica la cantidad de
dinero y recursos con el
que cuenta la empresa
Activo Corriente – Pasivo Corriente
después de haber
cumplido con sus
compromisos en el corto
plazo. Con estos recursos
se soporta la operación
normal de la empresa.
 ÍNDICES DE GESTIÓN
• La gestión nos indica la eficiencia y la frecuencia con la que la empresa
hace rotar sus existencias, sus activos fijos, sus activos totales y sus
cuentas por cobrar. También nos indica en que proporción o porcentaje los
ingresos por ventas son absorbidos por los costos de ventas, gastos
operacionales y gastos financieros.
• Los índices o ratios de gestión son:
• Rotación de Existencias
• Plazo Promedio de Inmovilización de Existencias
• Rotación de Inmuebles, Maquinaria y Equipo
• Rotación del Activo Total
• Rotación de Cuentas por Cobrar Comerciales
• Plazo Promedio de Cobranza
• Grado de Intensidad en Capital
• Costo de Ventas / Ventas
• Gastos Operacionales / Ventas
• Gastos Financieros / Ventas
 ROTACIÓN DE EXISTENCIAS

Nos indica la frecuencia

o número de veces que
Costos de Ventas en promedio rotan las
Existencias existencias producto de
las salidas por ventas
y/o consumos que
realiza la empresa.
PLAZO PROMEDIO DE INMOVILIZACIÓN
DE EXISTENCIAS

Nos indica el promedio

de tiempo en el que las
Existencias x 360 días existencias permanecen
Costo de Ventas inmovilizadas en los
almacenes de la
empresa.
 ROTACIÓN DE INMUEBLES,
MAQUINARIAS Y EQUIPO

Nos indica la cantidad de

veces que en promedio
Ventas Netas la empresa ha utilizado
Activo Fijo Neto sus bienes de capital
para generar ingresos
por ventas.
 ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL

Nos indica la cantidad de

veces que en promedio
Ventas Netas la empresa ha utilizado
Total Activo sus activos totales para
generar ingresos por
ventas.
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
COMERCIALES

Nos indica la cantidad de

veces que en promedio la
Ventas Netas empresa ha efectivizado
Ctas.por Cob.Comerciales la cobranza de sus
acreencias derivadas de
su actividad principal.
 PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA

Nos indica la cantidad de

días que en promedio
Ctas.x Cobrar Com.x 360 días transcurren desde el
Ventas Netas momento en que se
realizó la venta hasta el
momento en que se
efectiviza su cobranza.
 GRADO DE INTENSIDAD EN CAPITAL

Nos indica en que

Inmuebles, Maq. y Equipo Neto
Activo Total
proporción la empresa, del
total de su inversión en
activos, ha destinado un
monto para invertirlo en
adquirir bienes de capital.
 COSTO DE VENTAS / VENTAS

Nos indica en que

proporción o porcentaje,
Costo de Ventas
los ingresos por ventas
Ventas
son absorbidos por los
costos de ventas.
 GASTOS OPERATIVOS / VENTAS

Nos indica en que

proporción o porcentaje,
Gastos Operativos
los ingresos por ventas
Ventas
son absorbidos por los
gastos operativos.
 GASTOS FINANCIEROS / VENTAS

Nos indica en que

proporción o porcentaje,
Gastos Financieros
los ingresos por ventas
Ventas
son absorbidos por los
gastos financieros.
 ÍNDICES DE SOLVENCIA

• Nos indican en que grado o proporción la empresa

depende de sus capitales propios o de terceros; así
mismo nos muestra el nivel de endeudamiento y
capacidad de pago que tiene la empresa para hacer
frente a sus obligaciones de largo plazo.
• Los índices o ratios de solvencia son:
• Razón de Endeudamiento Total
• Razón de Cobertura del Activo Fijo
• Razón de Cobertura de intereses
 RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL

Nos indica en que

proporción los activos
Pasivo Total totales invertidos por los
Activo Total accionistas en el negocio,
están comprometidos por
el total de deudas
asumidas por la empresa
con terceros.
RAZÓN DE COBERTURA DEL ACTIVO
FIJO

Nos indica cuantos soles

de deuda a largo plazo
Deudas a Largo Plazo
tiene la empresa con
Activo Fijo Neto
terceros, por cada sol de
deuda invertida en la
adquisición de bienes de
capital o activos fijos.
 RAZÓN DE COBERTURA DE INTERESES

Nos indica el número de veces

que en promedio, la empresa
Utilidad antes de Int. e Imptos. puede hacer frente al pago del
Intereses de deuda costo financiero proveniente de
deudas con terceros.
 ÍNDICES DE RENTABILIDAD

• Nos muestran el nivel de rentabilidad con la que la

empresa ha utilizado su inversión total en activos y en
patrimonio, así como la eficiencia de sus ingresos por
ventas para generar mayores márgenes brutos,
operativos y netos.
• Los índices o ratios de rentabilidad son:
• Rentabilidad sobre los Activos (ROA)
• Rentabilidad sobre el Patrimonio(ROE)
• Margen Bruto
• Margen Operativo
• Margen Neto
RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS
(ROA)

Nos indica el nivel de

Utilidad Neta rentabilidad generado
Activo Total por la inversión total en
activos realizada por la
empresa.
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO
(ROE)

Nos indica el nivel de

Utilidad Neta rentabilidad generado
Patrimonio por el patrimonio total
invertido por los socios
en el negocio.
 MARGEN BRUTO

Nos indica el nivel de

Utilidad Bruta rentabilidad o margen
Ventas Netas bruto alcanzado por la
empresa en función a
sus ingresos por ventas.
 MARGEN OPERATIVO

Nos indica el nivel de

Utilidad Operativa rentabilidad o margen
Ventas Netas operativo alcanzado por
la empresa en función a
sus ingresos por ventas.
 MARGEN NETO

Nos indica el nivel de

Utilidad Neta rentabilidad o margen
Ventas Netas neto alcanzado por la
empresa en función a
sus ingresos por ventas.