UNIVERSIDAD TECNOLOGICA

DE EL SALVADOR

EQUIPO # 2
MATEMATICA FINANCIERA
INGENIERO MARIO DOLORES

ALUMNOS: N DE CARNET:
BERRIOS VALLE CLAUDIA ELIZABETH 12-4904-2013
CABEZAS DE LOPEZ GLADYS ANNERYS 12-1895-2016
MEJIA CORENA CARLOS ISMAEL 12-1712-2016
TORRES VASQUEZ SALVADOR EMMANUEL 12-0754-2016
FLUJO DE EFECTIVO Y SU
DIAGRAMACION
El concepto de flujo de efectivo se refiere al anlisis de las entradas y
salidas de dinero que se producen (en una empresa, en un producto
financiero, etc.), y tiene en cuenta el importe de esos movimientos, y
tambin el momento en el que se producen.

DIAGRAMA:
Generalmente el diagrama de flujo de efectivo se representa
grficamente por flechas hacia arriba que indican un ingreso y flechas
hacia abajo que indican un egreso. Estas flechas se dibujan en una
recta horizontal cuya longitud representa la escala total de tiempo del
estudio que se est haciendo. Esta recta se divide en los periodos de
inters del estudio, la duracin de estos periodos debe ser la misma
que el periodo en el cual se aplica la tasa de inters. Los ingresos y
pagos que ocurren en un lapso de tiempo dado se denominan flujos
de caja. Un flujo de caja positiva representa un ingreso y un flujo de
caja negativo representa un pago o desembolso
 Es muy importante siempre definir el periodo o unidad de tiempo (das, semanas,
meses, aos, semestres, trimestres).
El numero cero se conoce como el presente o como el hoy.
La magnitud de las flechas que se plasman en el grafico dependen del valor ($)
que tenga ese ingreso o egreso.
Cuando se realizan varios transacciones en un mismo periodo, se pueden sumar
o restar para sacar el FLUJO NETO del periodo. Solamente se pueden realizar
estas operaciones a movimientos en el mismo periodo, no se pueden combinar
con transacciones de periodos diferentes.
IMPORTANTE: existe el supuesto de que TODOS los flujos de efectivo ocurren al
final del periodo, para simplificar el grfico.
Ejemplo diagrama de flujo de efectivo
Para poder comparar alternativas
de inversin debemos utilizar la
siguiente formula:
Es un procedimiento que permite
calcular el valor presente de un
determinado nmero de flujos de caja
futuros, originados por una inversin. La
metodologa consiste en descontar al
momento actual todos los flujos de
caja futuros o en determinar la Vt: representa los flujos de caja en cada
equivalencia en el tiempo 0 de los flujos periodo t.
de efectivo futuros que genera un
proyecto y comparar esta equivalencia Io: es el valor del desembolso inicial de la
con el desembolso inicial. Dicha tasa de inversin.
actualizacin (k) o de descuento (d) es el
resultado del producto entre el coste n: es el nmero de perodos considerado.
medio ponderado de capital (CMPC) y K: es el tipo de inters.
la tasa de inflacin del periodo. Cuando
dicha equivalencia es mayor que el
desembolso inicial, entonces, es
recomendable que el proyecto sea
aceptado.
Ejemplo de uso de VAN para
comparar inversiones.

Desembols Flujo Neto Flujo Neto Flujo Neto Flujo Neto Flujo Neto
o Inicial ao 1 ao 2 ao 3 ao 4 ao 5

Proyecto A 1,000,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000

Proyecto B 1,700,000 400,000 600,000 300,000 600,000 400,000

VAN = -1,000,000 + (100,000*(1+0.07)^-1) + 150,000(1+0.07)^-2 + 200,000(1+0.07)^- VAN(A)=

PROYECTO A 3 + 250,000(1+0.07)^-4 + 300,000(1+0.07)^-5 -207.647
VAN = -1,700,000 + 400,000(1+0.07)^-1 + 600,000(1+0.07)^-2 + 300,000(1+0.07)^-3 VAN(B)=
PROYECTO B + 600,000(1+0.07)^-4 + 400,000(1+0.07)^-5 185.716
EJERCICIO
El Sr. Ramos tiene $120.000 y se plantea
tres alternativas de inversin, con
duracin de 3aos cada una, que le
generan los siguientes flujos netos de
caja en dlares:

FLUJOS NETOS DE CAJA ANUALES

PROYECTO
AO 1 AO 2 AO 3

A 0 0 $150,000

B $50,000 $50,000 $50,000

C $75,000 0 $75,000
Partiendo de los datos anteriores,
seleccionar la inversin ms conveniente
para el Sr. Ramos aplicando el criterio del
Valor Actual Neto (VAN), siendo la tasa
de actualizacin es el 5%