PLANEACION FINANCIERA

Unidad 1
Planeacin y Presupuestos

Luis Gerardo Abad Herrera

Carlos Martinez Hernandez
Leonardo rodriguez campos
 Introduccin

Lawrence J. Gitman (2003) Presupuesto de capital

es el proceso de estimar y analizar cuidadosamente
inversiones a largo plazo que concuerdan con la
metas de la empresa.

Un presupuesto de capital es una actividad que

ayuda a la empresa a crear un presupuesto para la
adquisicin de activos, es decir, para gastos en
elementos de activo fijo, gastos en elementos de
activo diferido y constitucin de fondos del capital
de trabajo del ciclo de operaciones.

En el diseo de un proyecto, la inversin es la

elaboracin del presupuesto de asignacin de
recursos del capital del emprendedor.
 Introduccin

En el diseo de un proyecto, la inversin es la

elaboracin del presupuesto de asignacin de
recursos del capital del emprendedor.

Zvi Bodie, Robert C. Merton (2003) Una vez que

los directivos de la empresa han decidido a que
negocio se dedicaran, deben preparar un plan
para adquirir fabricas, maquinaria, laboratorios,
almacenes y otros activos similares de larga vida
y capacitar al personal que los operara. Esto se
conoce como procesos de elaboracin de
presupuesto de capital (pag. 6)
 PRESUPUESTO DE CAPITAL (INVERSION
FIJA , DIFERIDA Y CAPITAL DE TRABAJO)

Las inversiones antes de la puesta en marcha del

proyecto se pueden agrupar en tres tipos.

activos fijos activos intangibles capital de trabajo

 INVERSION FIJA

Nassir Sapag Chain, Reinaldo Sapag Chain. (2008).

Las inversiones en activos fijos son todas aquellas que se
realizan en los bienes tangibles que se utilizarn en el proceso de
transformacin de los insumos o que sirvan de apoyo a la
operacin normal del proyecto. (pag. 259)

Se refiere a todo tipo de activos cuya vida til es mayor a unos

aos y cuya finalidad es proveer las condiciones necesarias para
que la empresa lleve acabo sus actividades.
 INVERSION FIJA

Constituyen activos fijos, entre otros, los terrenos, las obras fsicas
(edificios industriales, sala de venta, oficinas administrativas, vas de
acceso, estacionamientos, bodegas, etctera), el equipamiento de la
planta, oficinas y salas de venta (en maquinarias, muebles,
herramientas, vehculos y decoracin en general) y la infraestructura
de servicios de apoyo (agua potable, desages, red elctrica,
comunicaciones, energa, etctera).
 INVERSION DIFERIDA

Castro Guzman, Fernando (2008). En proyectos de sector

industrial se conoce tambin como inversin fija diferida y sus componentes
comparten algunas caractersticas. Son de naturaleza duradera, son intangibles,
se utlizan en el proyecto y son amortizables.

La inversin diferida comprende los gastos por derechos y servicios que son
indispensables para la iniciacin del proyecto.

Se caracteriza por su inmaterialidad y son derechos adquiridos y servicios

necesarios para el estudio e implementacin del Proyecto, no estn sujetos a
desgaste fsico.
 INVERSION DIFERIDA

1. Los costos de los estudios de pre-inversin (tcnicos,

comerciales o factibilidad).
2. Gastos de experimentacin para el desarrollo del producto o pago de patentes.
3. Gastos de puesta en marcha (pruebas de equipo, capacitacin, etc.).
4. Gastos de constitucin y obtencin de permisos (concesiones).
5. Todos los gastos pre-operativos (administracin, telfono, papelera, etc.).
6. Derecho de uso de franquicias.
7. Contrato de telfono, electricidad, etc.
8. Intereses pre-operativos.
 INVERSION DIFERIDA

Dentro de sta inversin se encuentran los gastos operativos,

organizacin y constitucin de la empresa y capital de trabajo.

Al igual que los activos fijos, los activos intangibles pierden valor con el
tiempo. Mientras la prdida de valor contable de los activos fijos se
denomina depreciacin, la prdida de valor contable de los activos
intangibles se denomina amortizacin.
 CAPITAL DE TRABAJO

Zugarramurdi, Aurora (1999). Tambien llamado capital de

giro,comprende las disponibilidades de capital necesario para que una
vez que la plnata se encuentre instalda y puesta en operacin, pueda
operar a los niveles previstos en los estudios tcnico-economicos. (pag.
59)

Nassir Sapag Chain, Reinaldo Sapag Chain. (2008).

La inversin en capital de trabajo constituye el conjunto de recursos
necesarios, en la forma de activos corrientes, para la operacin normal del
proyecto durante un ciclo productivo, para una capacidad y tamao
determinados. (pag. 262)
 CAPITAL DE TRABAJO

Miranda Miranda, Juan Jos (2010). La inversin en capital de trabajo

corresponde al conjunto de recursos necesarios, en forma de activos corrientes,
para la operacin normal del proyecto durante un ciclo productivo, esto es, el
proceso que se inica con el primer desembolso para cancelar los insumos de la
operacin y finaliza cuando los insumos transformados en productos terminados
son vendidos y el monto de la venta recaudado para cancelar la compra de
nuevos insumos.

Se debe pagar remuneraciones al personal, luz, arriendos, etc.,

independientemente de que se haya percibido o no los ingresos necesarios por
la operacin.
 Cafeteria
Presupuesto de inversion
Conceptos Unidad Cantidad Costo Unitario Costo Total
Activo Fijo
Cafetera equipo 1 $ 96,900.00 $ 96,900.00
Molino dosificador equipo 1 $ 23,500.00 $ 23,500.00
Licuadora comercial equipo 1 $ 8,700.00 $ 8,700.00
Modulo de caja exterior pieza 1 $ 6,000.00 $ 6,000.00
Caja registradora equipo 1 $ 7,500.00 $ 7,500.00
Vitrinas equipo 2 $ 8,800.00 $ 17,600.00
Refrigerador equipo 1 $ 22,000.00 $ 22,000.00
Juego de tazas lote 1 $ 3,500.00 $ 3,500.00
Subtotal $ 185,700.00
Activo Diferido
Asistencia Tecnica servicio 1 $ 25,000.00 $ 25,000.00
Constitucin legal servicio 1 $ 12,000.00 $ 12,000.00
Permiso Municipal servicio 1 $ 18,000.00 $ 18,000.00
Subtotal $ 55,000.00
Capital de trabajo
Mano de obra presupuesto 1 $ 14,640.00 $ 14,640.00
Materia prima e insumos presupuesto 1 $ 14,418.00 $ 14,418.00
Servicio y otros presupuesto 1 $ 2,450.00 $ 2,450.00
Subtotal $ 31,508.00
Total $ 272,208.00
 EJERCICIO: TIPOS DE INVERSIN

Construccin de edificios Contrato de telfono

Tanque de almacenamiento de agua Equipo Refrigeracin

Gastos de instalacin Construccin de bodegas

Computadoras Inventarios

Energa elctrica Seguros y Fianzas

Papelera y tiles Aguinaldos
Mantenimiento Mquina de hielo
Efectivo en caja y bancos Lubricantes
Impuestos Pagos IMSS e INFONAVIT
Salarios
 UBICACIN DE LOS CONCEPTOS POR RUBRO AL QUE
PERTENECEN EN LA INVERSIN

INVERSIN FIJA INVERSIN DIFERIDA CAPITAL DE TRABAJO

 PRESUPUESTO DE VENTA

Mendoza Roca, Calixto (2004). Las ventas constituyen la principal

fuente de ingresos de una empresa, por lo tanto es de vital importancia elaborar un
presupuesto de ventas realista y consistente con los objetivos de ventas realistas y
consistente con los objetivos que se desean alcanzar.

El presupuesto de ventas es el primer presupuesto que se prepara en una

empresa y debe estar fundamentado en un pronostico de ventas. Relaciona
los ingresos provenientes de las actividades bsicas de la empresa.

Debido a que las empresas manufactureras se dedican a la venta de productos

tangibles, el presupuesto de ventas esta determinado por el volumen de unidades
que se espera vender. (pag. 29)
 PRESUPUESTO

Ramirez Padilla, David Noel (2005). Un presupuesto es el plan

integrador y coordinador que se expresa en trminos financieros respecto a las
operaciones y recursos que forman parte de una empresa para un periodo
determinado, con el fin de lograr los objetivos fijados por la alta gerencia

Los principales elementos de un presupuesto son:

Es un plan En trminos financieros

Integrador Operaciones

Coordinador Recursos
 PRESUPUESTO DE VENTA

Un pronstico de ventas realista y bien fundamentado constituye

el pilar para la realizacin de un plan presupuestario solido para una empresa.
Una vez calculado el pronostico de ventas, la empresa es capas de hacer el
presupuesto de ventas, produccin, compra de materiales, presupuesto de gastos
y los estados financieros.
PRESUPUESTO DE VENTA
 PRESUPUESTO DE GASTO ADMINISTRATIVO

Son los que se generan del manejo o direccin de la empresa, es decir, todos
los gastos que se generan en las oficinas y por causa del personal
administrativo.

Por ejemplo, salarios de gerentes, jefes, secretarias y mensajeros; energa

elctrica de las oficinas, renta de las oficinas, transporte de personal
administrativo, seguro social de empleados de oficina, seguro de vehculos de
personal administrativo, etc.
PRESUPUESTO DE GASTO ADMINISTRATIVO
 PRESUPUESTO DE PRODUCCION

Burbano Ruiz, Jorge E. . (2002). El Presupuesto de

produccin es la estimacin tanto en volumen como en costos de produccin
de las unidades que vamos a procurar durante un ejercicio determinado, el
cual debe responder a las siguientes preguntas:

a. Qu deber producirse?
b. Cundo deber producirse?
c. Qu cantidad deber producirse?
d. En qu forma deber producirse?
 PRESUPUESTO DE PRODUCCION

Qu deber producirse? La respuesta ideal sera aquello que demanda la sociedad.

Cundo deber producirse? Depende de si son productos estacionarios o no

estacionarios. Los estacionarios son aquellos que durante su ejercicio ( un ao )
tienen un periodo de tiempo en el cual incrementan sus ventas EJ. tiles escolares.
Los no estacionarios son aquellos que durante su periodo de ejercicio dividen su
totalidad de ventas en periodos cortos, quince, mensual, trimestral o semestral.
 PRESUPUESTO DE PRODUCCION

Qu cantidad deber producirse? Depende del volumen ventas dentro de la

industria ya que se debe tomar en cuenta el porcentaje del mercado de nuestra
competencia y nuestro mercado con el objetivo de no obtener un exceso de
produccin para no tener prdidas en nuestros inventarios.

En qu forma deber producirse? Depender de la calidad de materia prima

que usaremos para nuestro producto y de la tecnologa que usemos para la
produccin de los mismos. Esto con el objeto de crear productos de calidad a
bajos precios. (pag. 148-155)
 PRESUPUESTO DE PRODUCCION

Cmo calcular la cantidad de unidades necesarias para satisfacer la

demanda?
La frmula para calcular la cantidad de productos que se requieren para
satisfacer la demanda es la siguiente:

Unidades que se espera vender + unidades que se espera tener en el

inventario final - unidades ya existentes en el inventario = Unidades a ser
producidas

Recuperado de https://www.lifeder.com/presupuesto-de-produccion/
 PRESUPUESTO DE PRODUCCION

Partes del presupuesto de produccin

El presupuesto de produccin consta de tres partes:
1. Presupuesto de adquisicin de materia prima.
2. Presupuesto de mano de obra, que muestra el costo de
la mano de obra y el tiempo necesario para manufacturar
las unidades requeridas para cubrir la demanda.
3. Presupuesto general.

Recuperado de https://www.lifeder.com/presupuesto-de-produccion/
 PRESUPUESTO DE PRODUCCION

El presupuesto de produccin incluye costos de produccin?

El presupuesto de produccin se trabaja en unidades a ser producidas y
no en unidades monetarias. Esto quiere decir que no ofrece datos en
cuanto al costo de la produccin ni tampoco los ingresos que la venta de
estos productos podra generar; tal informacin es suministrada por los
presupuestos de ventas y de manufactura.

Recuperado de https://www.lifeder.com/presupuesto-de-produccion/
 PRESUPUESTO DE OPERACION

Son estimados que en forma directa en proceso tiene que ver con la parte
Neurolgica de la Empresa, desde la produccin misma hasta los gastos
que conlleve ofertar el producto o servicio.

Incluyen la presupuestacin de todas las actividades para el perodo

siguiente al cual se labora y cuyo contenido se resume generalmente en un
estado de prdidas y ganancias proyectadas.
 PUNTO DE EQUILIBRIO

Morales Castro, Arturo. Morales Castro, Jos Antonio (2014).

La determinacin del punto de equilibrio en operacin (u operativo) permite
calcular el nivel en que las ventas de la empresa son iguales a sus costos de
venta y sus gastos de operacin. Tambin muestra la magnitud de las
utilidades o las prdidas operativas de la empresa si las ventas aumentan o
disminuyen por debajo de ese punto.
 PUNTO DE EQUILIBRIO

Segn Charles, T. (2007). Contabilidad de costos.

El punto de equilibrio es la cantidad de produccin vendida en la que el total de
ingresos es igual al total de costos; es decir, la utilidad operativa es cero. A los
gerentes les interesa el punto de equilibrio porque desean evitar las prdidas
operativas. El punto de equilibrio les indica cuanta produccin deben vender para
evitar una perdida.
PUNTO DE EQUILIBRIO
PUNTO DE EQUILIBRIO
PUNTO DE EQUILIBRIO
PUNTO DE EQUILIBRIO

Ejemplo
 CONCLUSION

La empresa consigue sus objetivos a travs de la planeacin

estratgica, entre stos se encuentra la obtencin de utilidades para los
accionistas y los inversionistas. La administracin financiera transforma los planes
estratgicos de las empresas en planes financieros, que contienen las acciones
necesarias para dotar a la empresa de activos.
La planeacin financiera de la empresa se orienta a la obtencin de rentabilidad
como resultado de sus operaciones, evitar la falta del efectivo e incrementar el
desempeo de todas las reas de la compaa con ayuda de los presupuestos.
 Bibliografa
Lawrence J Gitman. (2003). Principios de Administracion
Financiera. Mxico: Pearson.
Zvi Bodie, Robert C. Merton. (2003). Finanzas. Mexico:
Pearson.
Nassir Sapag Chain, Reinaldo Sapag Chain. (2008). Preparacin y evaluacin
de proyectos. Colombia: McGraw-Hill Interamericana S.A.

Castro Guzman , Fernando. (2008). Preparacin y evaluacin de proyectos

de la industra qumica. Colombia: Universidad Nacional de Colombia..

Zugarramurdi,Aurora. (1999). Ingeniera econmica aplicada a la indstria

pesquera. Roma: Food & Agriculture Org.

Miranda Miranda, Juan Jos . (2010). Gestin de Proyectos. Mexico: MMEditores.

 Bibliografa

Mendoza Roca, Calixto. (2004). Presupuestos para

empresas de manufactura. Colombia: Universidad del Norte

Burbano Ruiz, Jorge E. . (2002). Presupuestos. Mexico: McGraw-Hill.

Morales Castro, Arturo. Morales Castro, Jos Antonio . (2014).

Planeacin Financiera. Mxico: Patria.