TEMA El dinero

INTRODUCCION.
FUNCIONES
AGREGADOS MONETARIOS
DEMANDA.
OFERTA.
 DINERO

Es comn definir el dinero por las funciones que cumple,

por tanto desde esta perspectiva el dinero es medio de
transaccin, deposito de valor y unidad de cuenta.
Historia y funciones

MEDIO DE CAMBIO aceptado de forma

general

DEPSITO DE VALOR: Permite ahorrar

y mantener riqueza

UNIDAD DE CUENTA: Valora todos los

bienes en funcin suya y permite
comparar el valor de bienes diferentes
Historia y funciones

HISTORIA DEL DINERO

Dinero
fiducidario
Dinero Dinero Dinero Legal
Trueque
mercanca metlico papel Bancario
Historia y funciones

1. TRUEQUE

Intercambio directo de bienes sin existencia de dinero

PROBLEMA:
Se necesita doble coincidencia de necesidades
Acto de compra-venta debe ser simultneo
Indivisibilidad de algunos bienes

CAMBIO: Dinero mercanca

 Historia y funciones
2. DINERO MERCANCA

Uso de determinados bienes como medio de cambio y aceptados

por todos
Es un medio de cambio pero en s mismo tiene valor y utilidad
Ejemplos: sal, metales preciosos, ganado, cuchillos, pieles, mbar,
crneos, anillas, ladrillos de t
Caractersticas:
Relativamente escaso
Homogneo
Fcilmente transportable
Fraccionable
Duradero
Aceptado por todos

Se acaban eligiendo metales preciosos porque cumplan

mejor las condiciones
PROBLEMA:
Se necesita comprobar peso y calidad en cada operacin

CAMBIO: Dinero metlico

Historia y funciones

3. DINERO METLICO

Aparecen monedas en cada pas

Acuacin: Sello estampado que garantiza peso y valor por la
autoridad
Primeras monedas:
S VI a.c. Creso, rey de Lidia
Grecia

Sigue siendo mercanca (vale su peso en el metal que se acue)

PROBLEMA: Riesgo de transporte
CAMBIO: Dinero papel convertible en oro
Historia y funciones

4. DINERO PAPEL CONVERTIBLE

Orfebres en Edad Media tenan cajas de
seguridad para guardar existencias
Las ofrecen para depositar monedas: a cambio
emiten un certificado o recibo por el que se
comprometen a devolver el depsito
Fueron precursores:
Orfebres (cambistas): banqueros
Certificados: billetes

Debido a su comodidad, se fueron dejando de

reclamar los depsitos y se extendi el uso de
certificados
PROBLEMA: Desconfianza: Se empezaron a
emitir ms de los que correspondan a la
realidad
CAMBIO: Dinero fiducidario
Historia y funciones
5. DINERO FIDUCIDARIO (no convertible)

Gobiernos asumen el problema y

delegan en los bancos centrales la
misin de emitir dinero, ya sin basarse
en depsitos de metales
Caractersticas del dinero actual:
No tiene valor en s mismo
No es convertible en oro
Descansa en la confianza de que ser
admitido como medio de pago debido al
prestigio de quien lo emite
Puede ser:
Dinero legal (monedas y billetes)
Dinero bancario: creado por bancos
DINERO Y AHORRO

La distincin entre dinero y ahorro, se basa en su grado

de liquidez. La liquidez tiene una relacin inversa con la
rentabilidad.
DINERO Y CREDITO

El dinero es un pasivo del sector financiero y el crdito

es un activo del mismo. Una tarjeta debito es dinero ya
que los fondos que la respaldan son un pasivo del sector
financiero frente al individuo que utiliza la tarjeta para
hacer compras. En tanto que una tarjeta de crdito no
es dinero sino crdito.
DINERO BASE Y DINERO AMPLIADO

Compuesta por la base monetaria, incluye pasivos del

banco central los cuales fundamentalmente son dos, el
efectivo que es un pasivo con el publico y la reserva o
encaje que es un pasivo con los bancos.

Los saldos reales son la capacidad de compra del dinero

en trminos de bienes
AGREGADOS MONETARIOS

son los componentes que integran la oferta

monetaria; es decir, la oferta de dinero en todas
sus expresiones. La oferta monetaria es el volumen
de dinero que se encuentra disponible en la
economa de un pas en un momento
determinado.
 PRINCIPALES AGREGADOS MONETARIOS
M1= disponibilidad lquida (moneda fraccionaria y billete de
banco). Es la suma de efectivo en poder del pblico, los
depsitos transferibles mediante cheques, cheques de viajero
y cuentas corrientes.
M2= M1+ disponibilidades cuasi monetarias (depsitos a la
vista, cuentas bancarias y libretas de ahorro). M1 ms los
depsitos que devengan intereses, pequeos depsitos a
plazo, acuerdos de recompra da a da.
M3= M2+ depsitos a corto plazo y en divisas, imposiciones a
plazo, certificados de depsitos bancarios, bonos a corto
plazo. M2 ms grandes depsitos a plazo y acuerdos de
recompra a plazo.
M4 = M3+ Bonos, Letras del Tesoro y Pagares
Oferta y demanda monetaria
Oferta y demanda monetaria
OFERTA MONETARIA

Toda la cantidad de dinero existente en una economa. Suma

del efectivo y depsitos en bancos

M4 o ALP

M3 Cuasidinero

Depsitos a
M2
plazo

Depsitos de
M1
ahorro

Depsitos a la
Efectivo
vista
Oferta monetaria

EFECTIVO

Monedas y billetes de curso legal en manos del pblico

DEPSITOS A LA VISTA

Cuentas corrientes. Liquidez inmediata (tarjetas y ventanilla)

Pueden usarse cheques.

DEPSITOS DE AHORRO

Libretas de ahorro. Liquidez inmediata

No cheques, s libretas

DEPSITOS A PLAZO

Fondos a plazo fijo con intereses ms elevados y que no pueden

retirarse hasta el plazo establecido salvo penalizacin

CUASIDINERO

Pagars, letras del Tesoro con corto vencimiento y gran liquidez

Oferta y demanda monetaria
Demanda monetaria

Se demanda dinero para:

Realizar transacciones (pago de bienes, pago
salarios)
Por precaucin

Depende de:
Nivel de precios
Nivel de renta
Tipos de inters
Riesgo y expectativas
Algunos servicios bancarios
Algunos servicios bancarios
Recibir depsitos
Depsitos a la vista: cuentas corrientes
Depsitos de ahorro: libretas de ahorro
Depsitos a plazo

Gestiones de clientes
Aceptacin de cheques
Transferencias
Domiciliacin de nminas y recibos
Gestin y descuento de efectos

Prstamos y crditos
PRSTAMO: Cuando se conoce la cuanta exacta que se va a necesitar
Se recibe el importe total al principio
Se va devolviendo junto a intereses pactados (fijos o variables) en el plazo
establecido
Suele conllevar gastos y comisiones

CRDITO: Cuando no se sabe con exactitud la cantidad necesaria

Se pone a disposicin del cliente una cantidad mxima dinero en su
cuenta
Se puede retirar e ingresar dinero durante el plazo establecido
Intereses sobre la cantidad utilizada
Suele conllevar gastos y comisiones
Algunos servicios bancarios
Tarjetas
DE DBITO:
(4B, Servired, Visa electron)
Se puede sacar dinero de cajeros o realizar pagos con ellas
Se carga de forma inmediata en la cuenta del titular comprobando
previamente el saldo
Tienen lmite de disponibilidad
Conlleva comisiones
Uso internacional ms restringido

DE CRDITO:
VISA, MASTERCARD, AMERICAN EXPRESS
Constituyen un crdito instantneo
Permiten realizar compras aunque en ese momento no se disponga de
dinero en la cuenta, ya que se aplaza el pago
Se carga el importe total al final del periodo establecido
Uso nacional e internacional
Conlleva comisiones

Otros servicios
Asesoramiento financiero
Cajas de seguridad
Cambio moneda
Gestin carteras de inversiones
Planes pensiones, seguros
Creacin de dinero bancario
Creacin de dinero

El Concursante
Creacin de dinero bancario

Es el creado por los bancos a travs de los prstamos que

conceden con el dinero depositado por sus clientes

Depsitos de
BANCOS Prstamos
ahorro

Las retiradas de efectivo suelen compensarse con los ingresos.

Se necesita guardar una parte de los depsitos para hacer
frente a las retiradas de efectivo

COEFICIENTE DE CAJA (cc): Es el % de los depsitos que reciben los bancos,

que deben tener en reservas para poder afrontar las retiradas de efectivo de
los clientes. Lo fija el BC. Actualmente en torno a un 2%
Creacin de dinero bancario

De cada depsito los bancos guardan en reservas el % fijado por el cc (en sus
cajas y en depsitos en el BC), y el resto lo prestan (crean dinero)

Supongamos que el cc es de un 10%

RESERVAS
100 RESERVAS
1000
PRSTAMO 90 RESERVAS
900 PRSTAMO 81 RESERVAS
810 PRSTAMO 72,9 RESERVAS
729 PRSTAMO 65,61
656,1 PRSTAMO
590,49
El precio del dinero: tipo de inters
Tipo de inters
Es lo que hay que pagar por un prstamo, es decir, el precio del dinero.
Supone coste para quien lo pide e ingreso para quien lo presta

Quin lo fija?
bancos centrales de cada pas

Cmo se fija?

i a c/p se fija por BCE: lo cobra Bancos: fijan i a sus clientes

cuando presta dinero a bancos (familias y empresas)por encima

Factores que adems influyen:

Plazo (a > plazo: >i)
Riesgo (a >riesgo: >i)
Liquidez (a > liquidez: <i)
Tipo de inters

Euribor a 1 ao
La inflacin
La inflacin
La inflacin

INFLACIN: Es la subida continuada y generalizada de

los precios
Genera prdida de poder adquisitivo y menor valor del dinero

DEFLACIN: Bajada continuada y generalizada de los

precios
Genera desconfianza y desaceleracion de la economa

Clases de inflacin
Inflacin moderada: < 2 3%
Inflacin galopante: >10% anual
Hiperinflacin: >100% anual. Quiebra del sistema monetario
La inflacin

Visita la pgina oficial del Banco central Europeo

Cmo se mide la inflacin?
 Cmo se mide la inflacin?

Cmo se mide la inflacin?

Mediante la tasa de inflacin interanual (% de crecimiento del IPC)

Qu es el IPC?
INDICE DE PRECIOS AL CONSUMO.
Elaborado por el INE mensualmente.

Elabora hipottica cesta de la compra (500 bs y s). Pueden variar

Se pondera cada uno (segn su peso en el gasto familiar)
Se mide en un momento del tiempo
Se comprueba su evolucin
Se calcula la tasa de variacin de la inflacin de un periodo a otro

( IPC1 IPC0 )
tasa inf lacion ao 1 .100
IPC0
Causas y efectos de la inflacin
CAUSAS DE LA INFLACIN

Inflacin de demanda
Cuando se demandan ms bienes y servicios de los que las
empresas pueden ofertar: EXCESO DE DEMANDA (escasez) que
produce un aumento en precios

MONETARISTAS: Excesiva creacin de dinero por autoridades

monetarias. Se tiene ms dinero para pagar ms por los mismos
bienes

KEYNESIANOS: Cuando se est en auge no se puede producir ms.

Consumidores aceptan pagar ms caro por mismos bienes

Inflacin de costes
Aumento de los costes de produccin (salarios, MP, energa...) Las
empresas suelen trasladar su aumento de costes al precio de sus
productos (ej. petrleo)
 Causas y efectos de la inflacin
CAUSAS DE LA INFLACIN

Incertidumbre por falta de previsiones

adecuadas
EN Disminuye inversin
PRODUCCIN Disminuye produccin
Decrece la economa
Y EMPLEO Baja el empleo
Tambin disminuye competitividad internacional

NEGATIVAMENTE
Ahorradores y prestamistas
Colectivos con escaso poder negociador
EN (pensionistas, jubilados)
DISTRIBUCIN POSITIVAMENTE
Prestatarios (deudores)
DE LA RENTA Poseedores de bienes patrimoniales (
viviendas joyas, obras de arte)