Licda.

Gabriela Cifuentes
gabrieladecano1999@yahoo.es
 Adquirir el conocimiento
terico relacionado con la
evaluacin y administracin
de riesgos empresariales; as
Objetivo como conocer las
herramientas que existen
para poder minimizar los
riesgos.
 Alcance y valor de la
gestin de riesgos
Gestin de riesgos
Conceptualizacin de
CONTENID riesgos
O DEL Alcance de la gestin de
CURSO: riesgos
El valor de la gestin de
riesgos
 La gestin de riesgos: estructura
organizativa y funciones
Objetivos de la administracin de riesgos
Planeacin de la administracin de
CONTENID riesgos
Proceso de la administracin del riesgos
O DEL Composicin y funciones de la estructura
estratgica
CURSO: Composicin y funciones de la estructura
operativa
Estructura organizativa integral de
gestin de riesgos
 Identificacin y
clasificacin de riesgos
CONTENID Definicin de contexto
empresarial
O DEL Identificacin de riesgos
CURSO: Clasificacin de riesgos
 Gestin y control del
riesgo operacional
CONTENID El riesgo operacional
O DEL definicin y alcance
CURSO: Procedimientos y
controles operativos
 Gestin y control de riesgo
de crdito
El riesgo de crdito en
entidades econmicas
CONTENID Clculo de la provisin
crediticia
O DEL
Clculo de la rentabilidad
CURSO: sobre el capital en riesgo
crediticio
Poltica de control de riesgo
operativo en tesorera
 Sistema de informacin de
gestin de riesgo
Informacin interna para la gestin
CONTENID de riesgo
O DEL Informacin para la junta directiva
Informacin para el comit
CURSO: ejecutivo
Informacin para el comit de
riesgos
 Celulares en vibrador y guardados en la
bolsa o mochila
No comer en clase
Tirar la basura en su lugar
Entregar tareas a tiempo, sin excusas

Reglas del El alumno debe llenar un 80% de asistencia a

clase para poder aprobar el curso.

curso Tener como mnimo 31 puntos de zona para

poder examinarse
Asistir a fechas y horarios de exmenes
El alumno debe ser puntual al presentarse a
recibir sus clases y con la entrega de
trabajos e investigaciones.
 Zona 60
Final 40 (23 de septiembre )

Zona mnima 31 puntos

Zona
Ponderacin Parcial (12 de agosto) 20 pts.
Trabajos y exposiciones 20 pts.
Conversatorios de lecturas
casos, cuestionarios 20
pts.

ojo concentrarse en cuestionarios y

casos
 Clase magistral
Conversatorios sobre lecturas del libro signadas
Soluciones de casos

Metodologa Comprobaciones de lecturas

Cuestionarios
de clase Foros
conversatorios
 Quedo
investigar
admon, etc.
 Consideradala tcnica
que busca obtener
resultados de mxima
Administraci eficiencia, por medio de
n la coordinacin de las
personas, cosas y
sistemas que forman una
organizacin o entidad.
 Posibilidad de que se produzca un
contratiempo o una desgracia, de que
Riesgo alguien o algo sufra perjuicio o dao.
 El riesgo esta presente cuando el
beneficio de determinada
actividad no es aun conocido.
En terminos financieros el
beneficio, esta considerado en
Conceptos terminos monetarios.
A mayor volatilidad de los
resultados mayor el riesgo.
El riesgo surge de nuestra
incapacidad de predecir el futuro.
 16
RIESGOS FINANCIEROS
INCERTIDUMBRE

RIESGOS

EFECTOS

Es la posibilidad de que se produzca un hecho generador de

prdidas que afecten el valor econmico de las instituciones
Probabilidad de sufrir una prdida de valor econmico.
Posibilidad de obtener un resultado distinto (negativo) al objetivo
esperado por una decisin o inversin.
Volatilidad (desviacin) de los flujos financieros no esperados,
generalmente derivada del valor de los activos y pasivos.
 RIESGO
Cuantificable
Probabilidad estadstica
Bases de datos

DIFERENCIA
ENTRE RIESGO E
INCERTIDUMBRE INCERTIDUMBRE
No cuantificable
Probabilidad subjetiva
Informacin especializada
 Rendimiento esperado de un activo financiero.

Qu es el Riesgo?
Zona de Riesgo:

La scondicin en que
existe la posibilidad de
que un evento ocurra e s
Zona de Suerte:
impacte negativamente
sobre los objetivos de la
empresa.
Lo opuesto se llama
suerte!
 Hoy

Pasado Futuro

Anlisis de Riesgo
Anlisis financiero
Herramienta = Herramienta =
Estados Financieros Modelos estadsticos
 PARAMETROS

Susceptible a cambio
Severidad o impacto
por influencias
alta o baja: intensidad
externas:
del dao potencial
Oportunidad
Variacin en trminos
Resultado Favorable
de costo - tiempo
o desfavorable

Probabilidad de
ocurrencia (alta o Grado de dependencia
baja) con otros factores de
En un rango de 0 a 1 riesgo
Frecuencia
 Se asume implcitamente que los
inversionistas son adversos al riesgo, es
decir que buscan minimizar el riesgo
para un nivel dado de rendimiento.
Aversin al
Min. (RIESGO) Max (nivel de
Riesgo UTILIDAD)

La teora completa de seleccin de

cartera y la valuacin de activos de
capital descansan en esta suposicin.
 Las decisiones provienen de decisiones
muy complejas y personales.
Los individuos prefieren mas dinero
que menos, pero sus respuestas
difieren con respecto al riesgo.
TEORIA DE Se pueden tomar decisiones
LA financieras que eventualmente
tendran consecuencias catastrficas
DECISION Las decisiones son diferentes entre
individuos y corporaciones
(PROPIEDAD - CONTROL)
 abrir tarea
Investigar 10/10/10 decision
 FACTORES DE RIESGO MERNA & SMITH 1996

DESCRIPCION RIESGO O INCERTIDUMBRE BASADO EN:

POLITICA Poltica Gubernamental, opinin publica, cambios ideolgicos, legislacin,
convulsin poltica.
MEDIOAMBIENTE Demandas por contaminacin, permisos, opinin publica, regulaciones
medioambientales.
MERCADO Demanda, Competencia, Obsolescencia, Satisfaccin del consumidor, moda.

ECONOMIA Regulacin de impuestos, inflacin, tasas de inters, tipo de cambio.

FINANZAS Quiebra bancaria, margen o brecha, seguros, nivel de riesgo
NATURALEZA Clima, descubrimiento arqueolgico, desastres naturales
PROYECTO Definicin de la estrategia, rendimiento requerido, estndares, liderazgo,
calidad del ambiente de control, recursos.
TECNICO Adecuado diseo, eficiencia operacional, fiabilidad.
LEGAL Cambios regulatorios o en la legislacin.
HUMANO Error, Incompetencia, facilidad de comunicacin, flojera.
CRIMINAL Vandalismo, violacin a la seguridad, robo, fraude, corrupcin
 TIPOS DE RIESGOS
RIESGO DE CREDITO
Es aquel que se genera por el deterioro de la calidad de la cartera de crditos.
Una poltica liberal de aprobacin de crditos generada por contar con excesivos niveles
de liquidez o por un relajamiento de la exigencia de evaluacin de los clientes sujetos de
crdito, ocasiona una alta morosidad, el desconocimiento de este riesgo ocasiona que se
presente la mxima en buenos tiempos se hacen los malos crditos.
RIESGO DE MERCADO
Se da debido a las variaciones imprevistas de los precios de los instrumentos de
negociacin (acciones, bonos, commodities), le impacta directamente el concepto de
volatilidad y se mide mediante la metodologa VaR entre otras
 RIESGO DE TASA DE INTERES
Es producido por la falta de correspondencia en el
monto y el vencimiento de activos, pasivos y
rubros fuera del balance. Generalmente cuando se
obtiene crditos a tasas variables. En ciertos
mercados la demanda de dinero puede afectar las
TIPOS DE tasas de inters pudiendo llegar por efecto de
cambios en la economa internacional a niveles
RIESGOS como losDE
RIESGO de LIQUIDEZ
la crisis de la
Odeuda.
FONDEO
Se presenta por la imposibilidad de obtener
recursos liquidos u obtenerlos a costos excesivos,
la experiencia nos demuestra que muchas de las
quiebras de agentes financieros, se originan en
problemas de liquidez que degeneran en
problemas de solvencia.
 RIESGO OPERATIVO
Es aquel riesgo que se origina por fallas en los
procesos, sistemas automatizados o por eventos
originados por personas (fraude, dolo, colusin,
error)

TIPOS DE
RIESGOS RIESGO LEGAL
Es el riesgo originado por la ineficiente o
insuficiente formulacin de contratos, convenios o
documentos legales.
Incluye adems el riesgo originado por cambios en
la legislacin legal aplicable.
 28
CATEGORIZACION DE LOS RIESGOS
Precios
Preciosacciones
acciones

Tipos
Tiposde
deinters
inters
Riesgos
Riesgosde
de
mercado
mercado
Tipos
Tiposde
decambio
cambio

Riesgos Riesgo
Riesgosistmico Precios
Riesgos sistmico Preciosde
de
commodities
financieros
financieros commodities

Riesgo
Riesgo Riesgo
Riesgode
de
operacional
operacional Contrapartida
Contrapartida

Riesgo
Riesgode
decrdito
crdito Riesgo
Riesgode
deLiquidacin
Liquidacin

Riesgo
Riesgolegal Riesgo
legal Riesgode deSpread
Spread
Crediticio
Crediticio

Riesgo
Riesgodede
liquidez
liquidez

Riesgo
RiesgoReputacional
Reputacional

Riesgo
RiesgoPas
Pas
 DEFINICIONES

FACTORES DE RIESGO

Commodities
Tasa de inters
RIESGO DE MERCADO
Tipo de cambio
Precio acciones (renta variable)

Brechas de liquidez (GAP)

RIESGO DE LIQUIDEZ
Desface temporal de activos y pasivos

Incumplimiento (morosidad)
RIESGO DE CREDITO
Calidad crediticia

Fraude
Deficiencias en recursos (humanos, tecnolgicos)
RIESGO OPERACIONAL
Aspectos legales
Procesos y procedimientos
 Riesgo Inherente: La medida en la
cual una organizacin ser afectada
por la presencia de un determinado
riesgo, multiplicada por la
RIESGO
probabilidad de que dicho riesgo
INHERENTE Y
ocurra.
RIESGO
Riesgo Aceptable: Es el monto de
ACEPTABLE
riesgo inherente que una
organizacin esta dispuesta o
preparada para aceptar.
Modelo general de gestin de riesgos

Transferir Evitar

Impacto Aceptar Controlar

Probabilidad
Grado de Exposicin al
Riesgo Impacto

Exposicin
Las organizaciones estn en Inaceptable
la obligacin de entender y
medir el riesgo, determinar
los niveles aceptables de Peligro
exposicin, implantar el
control apropiado y
monitorear su efectividad. Exposicin
Aceptable
Incertidumbre
Exposicin = Riesgo - Control
(R-C=E)
PRDIDAS PORCENTUALES POR TIPO DE RIESGO

5% 5%

Riesgo de Mercado
30%
Riesgo de Crdito

Riesgo de Operacin

Otros Riesgos
60%

Fuente: SEBTON: MARKET RISK MODELS May 2003

 RIESGO PURO
Riesgos puros son aquellos que unicamente
ofrecen la posibilidad de perdidas, entendidas
como resultados no deseados.
La mayor parte de estos riesgos, pero no
Otras todos, son asegurables

Definiciones
RIESGO ESPECULATIVO
a considerar Producen una ganancia o una perdida con
consecuencias favorables o desfavorables.
Los riesgos de negocios son aquellos que son
deliberada y concientemente especulativos
 RIESGO NO SISTEMICO
Es aquel riesgo que surge por las
actividades propias de una empresa
Tambien conocido como riesgo propio,
Otras puede ser transferido o evitado.

Definiciones
RIESGO SISTEMICO
a considerar Es aquel riesgo que corresponde al entorno
economico que engloba a la empresa.
Tambien conocido como riesgo base, no puede
ser transferido o evitado, debe ser asumido.
 Los costos asociados a un sistema
CONSIDERACIN efectivo de manejo de riesgos son
FINAL altos. Sin embargo, los costos
asociados con un sistema pobre de
manejo de riesgos se vern reflejados
con prdidas financieras o de
reputacin que amenazarn la
viabilidad de la empresa.
Gestin de
riesgos
empresarial
es
Diferencias entre gestin de riesgo y gestin de riesgo empresarial
Gestin de riesgo
1. Aborda principalmente los riesgos
asegurables.
2. Carece de un enfoque principal en los
riesgos estratgicos.
3. Est ms preocupada por las
renovaciones de programas de seguros
anuales.
4. Est ms enfocada internamente.
5. Carece de liderazgo multifuncional y
es ms aislada.
6. Hace poco para promover el dilogo
abierto y la conciencia del riesgo.
Gestin de riesgo empresarial
1. Aborda tanto riesgos asegurables, como
no asegurables.
2. Se centra en los riesgos estratgicos y en
cmo manejarlos.
3. Constituye un circuito continuo.
4. Est enfocada interna y externamente.
5. Involucra el liderazgo multifuncional a
travs de un comit de GRE, por
ejemplo. Promueve el dilogo abierto y
la conciencia del riesgo.