FACULTAD DE CIENCIAS

ECONMICAS
UNIDAD DE POSGRADO

FINANZAS Y MERCADOS
DE CAPITAL INTERNACIONAL

Semestre: 2017-01
Profesor: Wilhelm Spanknebel

Fecha: 04/05/2017
Sesin 5: Introduccin al Simulador
La Bolsa Virtual
Qu se llevaron de la sesin pasada?
 Computarizacin de los mercados financieros
Desde los 1980s y sobre todo 1990s el negocio electrnico reemplaz los
brokers clsicos; ejemplos:
Plataformas electrnicas de negocios
Software que provee informaciones relevantes (sobre todo cotizaciones) y realiza
operaciones financieras, desde los 2000s tmb en lnea directo para clientes.
Primero utilizados en las bolsas, despus por otros actores principales ya que
permiten ejecutar operaciones con mayor velocidad y exactitud que humanos.
Sistemas automticas de negocios
Programas que automticamente generan operaciones financieras, alimentadas por
algoritmos (algos), para operaciones repetitivas, complejas y de alto volumen.
Una forma extrema es el Negocio de alta frecuencia (High Frecuency Trading, HFT).
Utilizados sobre todo en operaciones con acciones, pero tambin con divisas
Con la computarizacin tambin surgieron disciplinas acadmicas como
finanzas cuantitativas , y los rocket scientists (o quants; expertos
matemticos e informticos).
Ejemplo de una falla grave de estos sistemas: el Flash Crash 2010 (06/05/2010).
Estando a un tercio del curso

Cules temas/materias les gustaron menos/ms?

lt sesin (ms concreta) de MF, incluendo tipos de
instrumentos financieros
Tema de Bretton Woods (rev. histrica)

Aspectos, mtodos o temas que les faltan?

Coordinarse mejor entre profesores de posgrado sobre
materias a ensear (ejemplo: curso Anlisis Financiero)
 Se introduce la moneda acadmica:

Markino
- Se otorgan en caso de:
Muy (pero muy!) buenas respuestas o aportaciones.
Asignaciones adicionales.
Otras situaciones que el banco central markino ve oportuno.

No se pueden canjear ni vender entre alumnos, ya que el mismo

Banco Central Markino lleva un estricto control de la moneda
emitida.
Pronto se emitir una lista de precios
Ejemplos de productos: faltas de asistencia, atrasos, tareas, ...
 Organizacin
Ingreso: http://www.labolsavirtual.com/ (-> Registro)
Indiquen como divisa USD y un capital de 10,000.
3 grupos de alumnos, sugerencia:

Lobos de Wall Street Telegram Grupo 3

Jimmy Latorre Gutierrez Julio Gamarra Castaeda Anthony Ogata Bravo
Michael Joel Muico Marquio Javier Almeyda Vasquez Yianny Ramirez Salvador
Dora Huaman Ruiz Victor Fuentes Fernandez Solange Caceres Seminario
Jose Lazon Arteaga Luis Sanchez Ramos Breytner Caruhapoma Ortega
Jorge Bermeo Mezo

Se recomienda
que escogen un representante o responsable del grupo que tenga acceso a la
plataforma y lleva a cabo las operaciones en nombre de todos.
que intercambien sus correos/nmeros de cel para coordinarse a reuniones
(virtuales) o va grupos de chat (whatsapp) para definir su estrategia y sus
operaciones.
 Competencia

Capital ficticio inicial: $ 10,000 para cada grupo.

La(s) primera(s) (dos) semanas es de prueba: la competencia

comienza el 11 de mayo. La competencia seguir hasta 29 de junio
2017, 18:59 (sesin 13).
As habr un 6-7 semanas de competencia en total.

Al final se calificar:
El resultado del grupo (lugar alcanzado, si hay ganancias (fuertes) y/o
perdidas (fuertes))
La estrategia de inversin del grupo y su ejecucin.
La PPT final demostrando la estrategia, la ejecucin de la misma y
eventuales ajustes/medidas para mejorar el performance (por cada
participantes, i.e. cada miembro del grupo tiene que presentar una parte)

En el curso realizaremos comparaciones semanales de los resultados.

 Resumen del simulador

Mercados abordados
Acciones
Forex Mercado de Divisas
Materias primas
ndices Promedio ponderado de las acciones ms importantes (empresas
pblicamente cotizadas ms grandes; normalmente por pas)

Mercados por pas (acciones)

Pases industrializados: EU, Europa, UK, Alemania, Francia, Italia, Espaa,
Holanda, Portugal, Australia.
Pases emergentes: Mxico, Argentina, Brasil.

Derivados
Slo CFDs Contratos por diferencia (Contract For Difference) que
permiten comprar/vender (especular) con los distintos valores sin ser
propietario del valor.
Se recomienda
modo avanzado
(porqu permite
CFDs y stops)
 Cuestiones claves (para todos los valores)
Operacin
Compra / Compra (posicin larga; en caso de CFDs)
Venta / Venta (posicin corta; en caso de CFDs)
Avisa por email

Condicin
Ahora a precio del mercado ejecutar operacin inmediatamente
Que el valor sea menos de: ejecutar operacin (comprar o vender) cuando
precio toca piso definido
Que el valor sea mayor de: ejecutar operacin (comprar o vender) cuando
precio toca techo definido

Stops
Stop Loss: cuando la cotizacin del valor toca un punto de perdida definido (stop
loss) se cierra la operacin (con perdidas limitadas)
Stop Profit: cuando la cotizacin del valor toca un punto de ganancia definido
(stop profit) se cierra la operacin (con ganancias limitadas pero seguras)

Comisiones
El operador/brker generalmente cobra comisiones pero (aparentemente) no se
tomarn en cuenta para la competencia.
 Negocios en Forex
Par
La pareja de divisas en cuestin, p.ej. EURUSD -> EUR = Divisa base, USD
Divisa contra

Mini-Lote
El monto propio que se apuesta y en cuyo base se aplica el apalancamiento.
1 Micro-Lote equivale a 1 USD por Pip
Pip: en Forex se calcula en Pips (apostando a cambios de pips) que son el
cuarto numero despus de la coma (ejemplo: USDPEN = 3.2381)
Los lotes equivalen a un nmero especifico de unidades
=> Ejemplo: se utiliza un mini-lote (10,000 unidades) para comprar USDPEN:
aprecia el USD a 3.2401 (antes: 3.2381) = ganancia de 0.002 (20 pips) 0.002 *
10,000 = 20 USD

Garanta
Debido al apalancamiento el operador/brker exige una garanta (aqu 2%)
como seguro para que no se puede perder ms que uno tiene como capital
Si la operacin respectiva entra al punto crtico de la garanta entra un margin-
call y se cerrar la operacin.
Las perdidas se tomarn de esta garanta.
 Se recomienda
Coordinar bien la organizacin y comunicacin de su grupo
(vea lamina 6).
Pensar en y discutir primeras cuestiones de su estrategia
(cuales valores, cuales pases, etc.).
Ojo: elecciones decisivas en Francia el domingo de esta semana!
Aprovechen la semana para familiarizarse con la plataforma,
ingresando unos trades de prueba.