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Pr: A. HMIOUI
17/06/17 1
Introduction gnrale
Les banques sont les organismes spcialiss dans l'mission et le
commerce de la monnaie. Elles grent les dpts et collectent
lpargne des clients, accordent des prts, pilotent des
instruments de paiements comme le carnet de chques et la
carte bancaire, et offrent des services financiers.
Elles assurent, pour l'Etat, la traabilit des oprations financires
et, ce titre, contribuent la lutte contre les oprations illgales
(blanchiment dargent, financement du terrorisme).
Du point de vue juridique, les banques sont des institutions
financires faisant des oprations de banque. Les oprations de
banque comprennent la rception de fonds du public, les
oprations de crdit, ainsi que la mise la disposition de la
clientle ou la gestion de moyens de paiement.
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L'ensemble des banques d'une mme zone
montaire forme un systme bancaire pilot
par une banque particulire: la banque
centrale qui contrle l'ensemble des banques,
assure l'mission des billets et dfinit la
politique montaire.
Il existe plusieurs types de banques en
fonction des activits qu'elles entreprennent :
banques de dpt, banque d'affaires, banques
spcialises dans un type de prt, banque
gnraliste...
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Le systme bancaire et financier dun pays dsigne
un ensemble dinstitutions, de marchs,
dinstruments financiers et de circuits qui
permettent la ralisation doprations financires
varies telles que les oprations de crdit, de
placement ou encore d'introduction en bourse.
La banque centrale, les tablissements de crdit,
les socits de financement, les bourses, les
socits dassurance, reprsentent les principales
institutions composant le systme bancaire et
financier; de mme les march boursier,
montaire, des changes, dassurancesont les
principaux marchs de ce systme.
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Le mouvement gnral de libralisation
conomique et financire, lchelle
mondiale, a profondment modifi les
conditions dexploitation de lindustrie
bancaire.
Cette mutation sest accomplie dans un
environnement technologique en permanente
volution et le cadre lgislatif et rglementaire
de lactivit bancaire sest lui-mme
transform pour accompagner ce processus
continu de modernisation des pratiques
bancaires.
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Le systme bancaire marocain, comme ses
homologues trangers, connat, depuis
quelques annes, une trs profonde mutation.
Depuis le dbut des annes 90, la profession
bancaire connat un vritable bouleversement:
les textes de base ont chang, des techniques
de financement inconnues ont fait leur
apparition, les progrs technologiques ont
donn naissance de nombreux produits qui
rvolutionnent les moyens de paiement:
cartes bancaires, guichets automatiques,
transferts lectroniques
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De nouvelles activits ont vu le jour avec la cration
du march des changes et lexplosion des marchs de
capitaux. Le mtier traditionnel de banquier,
intermdiaire financier, se double dune activit de
conseil et dingnierie financire.
Le libre jeu de la concurrence, la gnralisation de la
drglementation et louverture de lconomie
marocaine sur lextrieur ayant largement favoris
cette volution.
Le dveloppement de nouveaux mtiers et de
nouvelles activits, associ la monte de la
concurrence, devrait dboucher, linstar de ce qui
se passe lchelle mondiale, dune multiplication
des risques encourus par lindustrie bancaire
nationale.
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Historique de lactivit bancaire au niveau mondial et
au Maroc
Au niveau mondial:
Les esquisses : antiquit et haut moyen ge
Les Trapeziens sont en Italie lquivalent de ce quon appellera
les changeurs ultrieurement. La trapezist, en italien, est la
table sur laquelle sinstalle ces spcialistes du change des billets
qui achtent et vendent les diffrentes pices de monnaie qui
circulent en Italie. Ces spcialistes reoivent des dpts et
peuvent faire des crdits.
On retrouve la mme situation Rome avec les monetarii qui
sont associs aux ateliers de frappe des monnaies et les
argentarii qui sont les financiers de lpoque. Les ordres
suprieurs romains disposent de vastes fortunes et se livrent
des activits de spculation et de prt.
Un droit commercial nait qui donne force de loi aux pratiques
financires.
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Les circuits de commerce qui demeurent, ainsi que les oprations montaires des rois,
permettent une petite collectivit de financiers, gnralement juifs, de poursuivre
les activits de prts, de change, de placement des missions de monnaies frappes
effectues par les ateliers montaires et de spculation sur les diffrences de cours
entre lor et largent entre les diffrentes places europennes .
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La finance italienne et les premires banques
Le mot banque apparat dans la langue franaise au milieu du 15 me sicle.
Au bas Moyen ge, lactivit de changeur de monnaie stait dveloppe
face la prolifration des devises. Les banquiers apportent alors deux
innovations fondamentales, la base de l'essor du capitalisme occidental :
le compte vue, rendu possible par l'invention concomitante de la
comptabilit en partie double et la lettre de crdit. Dsormais, les
marchands peuvent circuler et commercer plus sereinement, sans avoir
transporter des sommes importantes sur les routes encore peu sres
d'Europe.
Les premires banques sont familiales, citons les Mdicis en Italie, les
Fugger en Allemagne qui ouvrent des tablissements bancaires dans les
grandes villes. La banque est ne du commerce, de ses besoins comme de
ses opportunits .
Le dogme chrtien, qui considrait lusure comme un pch, n'est plus
respect. Il n'est plus question de laisser aux juifs l'exclusivit de la rente de
crdit.
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L'expansion bancaire du XIXe sicle
Pendant la rvolution industrielle, les banques jouent aussi leur rle en
favorisant l'industrialisation grce aux comptes d'pargne. Quelques
faillites retentissantes, comme celle du systme de Law au 18me sicle,
imposent des principes prudentiels essentiels au bon fonctionnement
de cette activit fonde sur la confiance.
C'est ainsi que les banquiers du 19me sicle sont convaincus que leur
force rside dans de solides fonds propres, qui mettent leur clientle
en confiance et leur permettent dobtenir des dpts. Ils les
accumulent et les investissent dans le dveloppement du commerce et
de lindustrie.
En priode d'expansion, ils ralisent, en cdant leurs investissements,
de substantielles plus-values et accroissent encore leurs fonds propres.
Mais une perte de confiance des dposants peut survenir et
limpossibilit de liquider raisonnablement les actifs provoque alors la
faillite du banquier incapable de restituer les dpts de ses clients.
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Le Crdit Mobilier de France, dot dun capital de 120 millions de
francs, et dont le soutien aux projets les plus novateurs de lpoque est
incontestable, ne rsiste pas la crise de 1867.
Le Crdit Lyonnais faillit de se faire emporter lors de la crise de 1882.
Henri GERMAIN, son fondateur, constatant que les fonds propres
assurant le ratio de solvabilit ne suffisait pas, invente la banque
franaise moderne en dterminant les rgles dor de la liquidit : la
disponibilit des actifs de la banque doit correspondre lexigibilit de
ses dettes : Il faut dsormais, crivait le sige parisien de cette
banque, que nous ayons toujours sous forme dencaisse une somme
gale celle de nos dpts vue et de nos comptes cranciers.
Ses actifs immdiatement disponibles reprsentent entre 1884 et 1893
de 88 % 100 % des exigibilits au lieu de 34,5 % en 1881.
L'acclration du mouvement sera le fait de Napolon III qui rorganise
le droit bancaire et permet l'utilisation gnralise du chque.
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La premire moiti du XXe sicle
La crise bancaire de 1907, puis deux guerres
mondiales et la crise de 1929 ne sont pas
favorables l'expansion du secteur bancaire.
L'exprience prouve que la gnralisation des
banques centrales prteur de dernier
ressort, ne garantit pas la stabilit financire.
Aux tats-Unis c'est prs de 10 000 banques
qui font faillites avant 1935. En France ce sont
plusieurs centaines d'entre elles.
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La seconde moiti du XXe sicle
Aprs la seconde guerre, les lgislations sont trs
contraignantes. La lgislation spare les diffrents types
d'tablissement et encadre strictement le crdit.
L'innovation porte sur le dveloppement du compte chque
qui explose en France partir du moment o la loi impose
le versement des salaires dans des comptes bancaires.
Introduite aux tats-Unis dans les annes 50, la carte de
crdit se dveloppe en France partir des annes 1970.
Le contrle des changes est de rgle. Les Etats sont
responsables de leur taux de change. La nationalisme
bancaire fait le reste.
La banque internationale se dveloppe trs doucement,
essentiellement partir de la banque amricaine et
anglaise.
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La monte en puissance de la finance depuis les annes 1980
Avec le passage aux changes flottants et le moindre souci de tenir son taux
de change, les Etats relchent largement leur emprise sur les banques.
Parti des tats-Unis, relays par la finance londonienne, un vaste
mouvement de drglementation du secteur bancaire voit le jour. Les
distinctions impratives entre banques de dpts et banque d'affaires sont
supprimes. La banque et l'assurance peuvent se mler. Les banques
peuvent devenir agent de change. Le concept de banque universelle tend
s'imposer en mme temps que des concentrations ont lieu.
Les pratiques financires changent galement. Les changes flottants
offrent la possibilit pour les banques de couvrir le risques de change. La
spculation se gnralise portant notamment sur les taux d'intrt, les
devises, et toutes les formes d'actifs. On assiste des mouvements en
tout sens : dsintermdiation financire d'un ct, hyper-technicit de
l'autre.
Les honoraires prennent une place croissante dans le produit net bancaire,
se substituant largement aux bnfices du crdit. Les bonus se
gnralisent en mme temps que l'activit de salle de march.
L'internationalisation s'acclre.
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Le XXIe sicle et sa premire crise importante
La crise des subprimes de 2007-2009
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Au Maroc
La structure du systme bancaire marocain a t
faonne par lhistoire. Elle est le produit dun long
cheminement qui sest difi progressivement dans
le temps.
Ds la premire moiti du 19me sicle (1840), le
capital commercial tranger sest introduit dans le
pays par le biais de ngociants europens, en
tablissant des comptoirs commerciaux dans les
villes portuaires du Maroc. Cette existence du capital
commercial sera, par la suite, suivie par le capital
financier.
Le processus dimplantation des banques trangres
au Maroc avait commenc avant lacte du
protectorat. Il a t accentu au dbut et sous le
protectorat.
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Avant le protectorat
L'ouverture des premiers guichets bancaires au Maroc date de
la deuxime moiti du 19me sicle.
La situation politique et conomique du Maroc tait,
la fin du 19me sicle, caractrise par sa fragilit: le
pouvoir central (makhzen) affaibli et le Trsor est trs
dsquilibr. Do le recours des sultans aux emprunts
extrieurs qui ont constitu une des raisons justifiant la
prsence des banques trangres au Maroc.
Toutefois, limplantation des banques trangres dans
les pays du tiers monde se situe dans le mouvement
plus gnral du stade atteint par le dveloppement du
capitalisme mondial la fin du 19me sicle. Un tel
dveloppement a abouti ce rsultat que le capital
financier domine lensemble de lactivit conomique
dans les pays dvelopps. Pour continuer son
expansion, il tait ncessaire pour ce capital de
sexporter en dehors des pays capitalistes dvelopps.
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Les premiers tablissements bancaires au Maroc
staient installs Tanger et avaient des
correspondants dans le reste du Maroc.
Maisons juives dont les oprations de banque ne
reprsentaient quune branche spciale de leurs
activits commerciales, ces banques taient en
relation avec les noms les plus reprsentatifs de
Wall street ou de la City.
La plus ancienne de ces banques, la banque
Pariente, fut fonde Tanger en 1844.
Lactivit des banques tait consacre aux
oprations de change, oprations sur les chques
et les traites, ainsi quau crdit commercial.
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L'Acte d'Algsiras, sign en 1906 par les
dlgus de douze pays europens, des Etats-
Unis d'Amrique et du Maroc, a institu la
Banque d'Etat du Maroc qui sera
effectivement cre, Tanger, en 1907 sous
forme de SA, dont le capital tait rparti entre
les pays signataires, l'exception des Etats-
Unis.
Outre les oprations caractre commercial,
la Banque d'Etat du Maroc disposait du
privilge de l'mission de la monnaie
fiduciaire sur tout le territoire du Royaume et
assumait le rle d'agent financier du
gouvernement marocain.
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Lre du protectorat
Parmi les banques installes au Maroc la suite de lavnement
du protectorat, on peut citer:
La socit gnrale qui sest installe Tanger et Casablanca
en 1912. But: favoriser les initiatives des commerants et
industriels franais en leur fournissant les services
habituellement attendus dun correspondant bancaire.
La socit marseillaise de crdit industriel et commercial
stait installe entre 1920 et 1928 Tanger, Casablanca,
Marrakech et Fs. Ouvrant ses guichets aux oprations de
crdit, de change et descompte, son activit essentielle
consistait recueillir des dpts et les transfrer en
France.
Dautres banques peuvent tre cites: la banque franaise du
Maroc, le crdit du Maghreb, la banque foncire du Maroc,
etc.
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Les oprations effectues par ces banques consistaient en avances de
courtes dures ou dans lescompte.
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Le champ d'application de ce texte qui ne
concernait que la zone territoriale sous
protectorat franais, a t tendu, par les
arrts du 14 aot 1958 et du 31 mars 1960,
respectivement la zone sous occupation
espagnole, puis la province de Tanger qui
disposait d'un statut particulier.
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La question du prt intrt
En droit musulman, le prt intrt est
expressment interdit par le Coran et le Hadith.
Linjonction coranique contre le prt intrt a t
dtourne pour satisfaire les exigences de lactivit
bancaire.
En gypte, le Mufti Mohamed ABDOU fut le premier
se prononcer en faveur de lintrt servi par les
caisses dpargne leurs clients dposants.
Au Maroc, les commerants musulmans recouraient
des Hiyyal sharyya (ruses juridiques) pour
dtourner linterdiction de lintrt.
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Les emprunts contracts par les sultans auprs de banquiers europens
tait tous assortis dun important taux dintrt.
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Lactivit des banques lpoque:
Lobjectif poursuivi par ces banques tait daccompagner les activits que
les colons voulaient promouvoir, sans se soucier des dgts que leur
comportement pouvant causer au reste de lconomie.
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Institutions trangres, diriges partir de ltranger, au service des
circuits trangers, les banques installes au Maroc ont t linstrument du
faonnement du dualisme conomique: avec leur aide, tous les secteurs
lis aux activits dimport-export ont progress plus rapidement que les
autres, qui, dlaisss et mal pourvus en crdit, nont cess de rgresser,
formant ainsi le secteur traditionnel de lconomie.
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Aprs lindpendance
Les banques installes au Maroc durant la priode coloniale ntaient ni
des banques marocaines, ni des banques contrles. La rglementation
instaure ne permettait linstitut dmission (BEM) ni dorienter la
distribution des crdits, ni dassurer la scurit des crdits.
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Au lendemain de l'indpendance du Maroc en 1956, le pays devait mettre
en place les bases d'un systme bancaire national:
La Banque du Maroc a t institue, en 1959, pour se substituer la
Banque d'Etat du Maroc et assurer la fonction de Banque Centrale.
Elle s'est vue confier le privilge de l'mission de la monnaie fiduciaire,
ainsi que la mission de veiller la stabilit de la monnaie et de
s'assurer du bon fonctionnement du systme bancaire.
A partir de mars 1987, la dnomination de " Bank Al-Maghrib " a t
substitue celle de " Banque du Maroc ".
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Ainsi furent crs, en 1959, la Caisse de Dpt et de Gestion (CDG), le
Fonds d'Equipement Communal (FEC), la Caisse d'Epargne Nationale
(CEN), la Banque Nationale pour le Dveloppement Economique (BNDE)
et la Banque Marocaine du Commerce Extrieur (BMCE).
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La seconde tape importante de la mise en place et de la
consolidation du systme bancaire marocain a dbut avec la
promulgation, en 1967, de la loi relative la profession
bancaire et au crdit, dont les principaux apports consistent
en une dfinition plus prcise de l'activit des banques, la
dlimitation des attributions des autorits de tutelle et de
surveillance et l'institution d'une rglementation plus
approprie.
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En vue de promouvoir notamment les projets
d'investissement initis par les marocains rsidant
l'tranger, il a t procd, en 1989, la cration de Bank Al-
AMAL et de DAR AD-DAMANE qui a pour objet de garantir,
entre autres, les prts consentis par la premire entit.
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Depuis 1991, un certain nombre de mesures ont t
prises, il sagit en loccurrence de:
-la leve, par les autorits montaires, de
lencadrement du crdit (qui a t mis en place en
1974) et la libralisation de lensemble des intrts
dbiteurs et crditeurs (sauf pour les intrts
appliqus pour les crdits lexportation et les crdits
moyen terme accords aux PME);
-ladoption de rgles prudentielles permettant un
contrle adquat de lactivit bancaire;
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-ladoption de normes internationales,
notamment le ratio "Cook" correspondant la
couverture de lensemble des risques
bancaires par des fonds propres.
Ces rformes ont permis au systme bancaire
marocain une plus large ouverture vers
lextrieur, plusieurs banques commerciales
marocaines ayant ouvert des succursales
ltranger.
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La rforme de 1993
Apports:
renforcement des pouvoirs de rglementation, de
supervision et de sanction accords aux autorits
de tutelle,
extension de leur contrle l'ensemble des
tablissements de crdit et de leurs filiales.
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De plus, la Caisse d'Epargne Nationale n'est pas rgie par
les dispositions dudit dahir, en vertu des prescriptions de
la loi n 24/96 relative la poste et aux
tlcommunications.
En 1996, suite la rforme de son statut, le FEC a t
agr en qualit de banque.
Il est signaler, enfin, qu'un processus de rforme du
Crdit Populaire du Maroc a t entam avec l'entre en
vigueur de la loi n 12/96, promulgue par le dahir du 17
octobre 2000, qui prvoit notamment la transformation
de la Banque Centrale Populaire en socit anonyme
capital fixe et l'ouverture au priv de son capital, ainsi
que le renforcement de l'autonomie des banques
populaires rgionales.
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La loi du 14 fvrier 2006 :
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Quelques ordres de grandeur
sur le secteur bancaire au Maroc
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Evolution du nombre de banques au Maroc
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Un potentiel de dveloppement encore trs important
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Evolution des indicateurs de bancarisation
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Une prsence marque des banques trangres
Toutes les grandes banques prives du Maroc comptent dans leur actionnariat des banques
trangres plus ou moins impliques dans leur gestion :
-Des filiales franaises : il est question particulirement de la BNP Paribas, de la
Socit Gnrale et du Crdit Agricole Indosuez, qui interviennent respectivement, fin
2008, hauteur de 66,21%, 52%, et de 53% dans le capital de la BMCI, de la SGMB et du
Crdit du Maroc.
Cette tendance est similaire celle observe dans les pays mergents dEurope, qui se
caractrisent par un secteur public en retrait et une prsence trangre dominante. Les
investisseurs trangers ont particip activement au processus de privatisation des banques
et dtiennent en moyenne prs de 70% du total des actifs du systme bancaire est-
europen.
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La structure du secteur bancaire marocain
fait apparatre quatre catgories
dtablissements :
a- Les banques de dpts classiques, parmi
lesquelles on trouve les cinq grandes banques
prives qui ralisent prs des deux tiers de la
collecte des dpts bancaires, savoir :
ATTIJARIWAFA BANK, la BMCE et les trois filiales
franaises, en loccurrence la SGMB, la BMCI et le
CRDIT DU MAROC.
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b- Le CRDIT POPULAIRE DU MAROC
(CPM), leader historique du secteur, est
constitu de la BANQUE CENTRALE
POPULAIRE (BCP) et son rseau de
BANQUES POPULAIRES RGIONALES (BPR).
Organisme public particulirement
concern par la collecte de la petite
pargne et la distribution de crdits aux
PME, la BCP est devenue une socit
anonyme en fvrier 2002.
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c - Les anciens organismes financiers spcialiss dans le financement de
secteurs dactivits particuliers : il sagit du CRDIT IMMOBILIER ET
HTELIER, CREDIT AGRICOLE DU MAROC (CAM) et de la BANQUE
NATIONALE POUR LE DVELOPPEMENT CONOMIQUE (BNDE), qui
sont engags dans un processus de restructuration et
dassainissement :
Le CAM sest pourvu de nouveaux statuts publis en dcembre
2003, qui prvoient que soient passes des conventions avec
ltat pour ce qui concerne les activits requrant un soutien
spcifique, en particulier pour les petites et moyennes
exploitations agricoles.
La BNDE a t reprise en 2003 par la CAISSE DE DPT ET DE
GESTION.
Le CIH est pass sous le contrle de la CDG.
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d- Diverses autres banques dont la cration
rpond des besoins spcifiques : BANK AL
AMAL, pour le financement de projets
dinvestissement des Marocains rsidant
ltranger, MEDIAFINANCE et CASABLANCA
FINANCE MARKETS qui interviennent sur le
march des titres ngociables de la dette, et le
FONDS DQUIPEMENT COMMUNAL (FEC) ddi
au financement des collectivits locales.
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Un secteur concentr
En 2008, la rpartition du rseau bancaire,
selon les rgions au Maroc, na pas subi de
changements significatifs par rapport lanne
prcdente.
La rgion du Grand Casablanca continue de
prsenter la densit bancaire la plus leve,
avec un guichet pour 3.600 habitants. Elle a
accapar 40% des dpts collects et 64% des
crdits distribus.
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Part de chaque rgion en termes de population,
guichets
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Au Maroc, 3 banques totalisent 65% du total
actif. Cette part augmente 80,9% pour les
cinq premires banques.
Le tableau suivant retrace les parts de march
des principales banques marocaines en
fonction des ressources et ressources non
rmunres, et selon les crdits octroys.
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Tableau rcapitulatif des parts de march des banques marocaines dans les
ressources et le crdit (donnes du deuxime trimestre 2008)
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Les institutions qui disposent de plus de ressources non rmunres
sont les moins concernes par le relvement du taux bancaire.
Abstraction faite du volume, on retrouverait en tte la SG Maroc,
dont 63,7% des ressources sont non rmunrs, la BMCI (63,1%),
AttijariWafa Bank (62,9%) ...
A linverse, Crdit du Maroc dispose de la plus faible proportion de
ressources non rmunres, soit 59, 9%.
La moyenne des ressources non rmunres dans le systme
bancaire marocain, largement au-dessus des 55%, est sans
commune mesure avec les systmes europens et franais o les
dpts vue, en faible volution, commencent tre intgrs dans
le champ de la rmunration.
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Rle des banques dans lconomie
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Les banques remplissent quatre grandes
fonctions :
elles fournissent des financements. Cest l
leur rle le plus ancien et le plus connu ;
elles fournissent des services, directement
lis leurs activits financires (exemple :
cartes de crdit).
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les banques fournissent des conseils, de
manire toffe et, comme tels rmunrs
(ainsi, par exemple, les banques daffaires
dans les oprations de fusions et
acquisitions) ; ou de manire plus informelle
et peine extriorise (ainsi par exemple des
sollicitations dont les chargs de clientle
dagence peuvent faire lobjet lorsque leurs
clients doivent remplir leur dclaration
dimpt dans certains pays);
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les banques, enfin, fournissent des prix.
Elles dterminent ainsi le cours de
nombreux placements, ainsi que le cours
de change des monnaies trangres.
Par ailleurs, en se portant contrepartie de
certaines oprations engages par des
entreprises, des institutionnels ou dautres
banques, les banques sont market maker
. Elles acceptent, un certain prix quelles
fixent, dassurer la couverture de diffrents
risques, notamment de march
(fluctuations de cours ou de taux).
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Du ct financement, les banques marocaines occupent une place
essentielle dans une conomie qui reste financirement assez
largement intermdie. En effet, la plupart des agents non
financiers ont principalement recours au secteur bancaire pour se
financer.
En matire de crdits octroys par le systme bancaire marocain,
la part des prts en pourcentage du PIB sest accrue de manire
rgulire pour atteindre 59% en 2006 contre 51% en 2001, avant
de rebondir plus de 75% en 2008.
Ce ratio est largement suprieur la moyenne de la rgion MENA
(58%) et demeure nettement au dessus du niveau moyen de
certains pays dEurope Centrale (autour de 30%), mais sinscrit en
net retrait par rapport au niveau moyen de la zone euro (109,6%).
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La circulation de la monnaie
Un service fondamental, mais pourtant peu reconnu, rendu par
le systme bancaire est la gestion des moyens de paiement.
Cette gestion repose sur des infrastructures lourdes dont les
utilisateurs ne souponnent ni lampleur ni la complexit.
Les moyens de paiement scripturaux: Les moyens de
paiement scripturaux de dtail (chques, cartes, virements,
prlvements)
La monnaie fiduciaire: Les banques prennent galement en
charge la circulation de la monnaie fiduciaire et, en
particulier, le traitement et le contrle des billets avant
chaque remise en circulation. Lensemble des oprations
logistiques (transport de fonds, traitement des espces,
remplissage des distributeurs) est leur charge.
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La lutte contre le blanchiment dargent
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Une ncessaire rentabilit
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Structure de l'actif et du passif des banques marocaines
Le total bilan de la plupart des banques marocaines est en hausse
permanente. Une forte hausse : de 540 milliards de dirhams en 2006
657 milliards en 2007, pour aboutir 763 milliards de dirhams en 2008.
Toutefois, fin 2008, les crances sur la clientle reprsentent 65,5% du
total actif des banques, et leur rpartition par objet met les crdits
immobiliers en tte, les crdits ce secteur se sont accrus de 27,6%
aprs laugmentation exceptionnelle quils ont connue en 2007.
Les facilits de trsorerie, accordes majoritairement aux entreprises, se
sont leves 134,2 milliards de dirhams marquant une augmentation
de 26,5 milliards de dirhams ou 24,6%, contre 21,6% en 2007.
Les crdits lquipement, destins en grande partie aux entreprises
non financires ont, pour leur part, augment de 20,3% contre 29,5% un
an auparavant pour atteindre 122,8 milliards de dirhams, suite au bon
comportement de linvestissement, particulirement dans les secteurs
industriel et des services.
17/06/17 73
En liaison avec la . bonne tenue de la
consommation, les crdits la consommation ont
poursuivi leur accroissement, se chiffrant 58
milliards de dirhams contre 49,3 milliards lanne
prcdente.
Quant aux crances en souffrance, elles ont
accus une baisse de 2,1 milliards pour stablir
31,2 milliards de dirhams en 2008. Leur taux de
couverture par les provisions sest situ 75,3%
pour lensemble des banques, 82% pour les
banques capital majoritairement priv et 64,8%
pour les banques capital majoritairement
public, contre respectivement 75,2%, 84,5% et
62,8% une anne auparavant.
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Rpartition des crdits bancaires par objet
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Le passif
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Quelques ratios financiers
LE RESULTAT NET
En 2008, lensemble des banques ont affich des rsultats
nets bnficiaires, dont le total est toutefois en retrait par
rapport 2007, en raison principalement de la dclration
de la hausse du produit net bancaire.
17/06/17 77
17/06/17 78
.
Reprsentant 78% du PNB, la marge dintrt sest tablie 21,3
milliards de dirhams, en hausse de 10,7%, contre 15,2%, en relation
avec laccroissement des intrts servis de 27% et des intrts perus
de 14%.
Le produit dintrts net sur les oprations avec les tablissements de
crdit et assimils sest contract de 19% 1,7 milliard, sous leffet
dune hausse des intrts servis de 46%, soit huit fois le rythme de
progression des intrts perus.
Les oprations avec la clientle ont dgag un produit dintrts net
de 16,6 milliards de dirhams, sinscrivant en hausse de 30%. Cette
volution est lie laccroissement des intrts perus de 27% 24,8
milliards de dirhams et des intrts servis de 21% 8,2 milliards de
dirhams.
Le produit dintrts net sur les titres de crance a recul de 35,5%
3,4 milliards de dirhams suite notamment la baisse des intrts et
produits assimils sur les titres de crance dtenus (y compris les
plus-values de cession des titres de crance) de 20,7% 5,2 milliards
de dirhams, conjugue une hausse des charges sur les titres de
crance mis de 70% 1,4 milliard de dirhams.
17/06/17 79
.
Le rsultat des oprations de march, sous
leffet des diffrentes corrections de valeurs et
des provisions y affrentes rsultant de la
baisse des prix des actifs financiers, sest
contract de 16% 2,3 milliards de dirhams,
rduisant sa part dans le PNB de 2,2 points
8,6%. Cette contre-performance est due
essentiellement la baisse du rsultat des
oprations sur titres de placement de 1,6
milliard 354 millions de dirhams.
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Le rsultat d'exploitation
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Evolution de la marge d'intermdiation des banques
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.
Les banques marocaines sont donc rentables. Le
mouvement prononc de baisse des taux
dintrt a t dterminant dans lvolution de
la rentabilit des banques marocaines ces cinq
dernires annes. Ce facteur a permis aux
banques de dvelopper fortement leur offre de
crdit (notamment sous forme de prts
lhabitat) sans, pour linstant du moins, voire
augmenter leurs encours de crances douteuses.
Cela a permis de compenser le manque
gagner, provoqu par la baisse des taux.
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Des mtiers bancaires de plus en plus
diffrencis
17/06/17 85
.
les activits sur les marchs financiers,
les activits de banque daffaires (fusions-
acquisitions, introductions en bourse et march
primaire actions),
les activits de capital-risque, capital-
dveloppement, LBO ( leveraged buy-out ),
les activits de gestion dactifs, qui regroupent
diffrentes formes de gestion (OPCVM ou
mandats de gestion).
17/06/17 86
.
Cette dcomposition des diffrents mtiers bancaires nest pas
seulement formelle. Elle tmoigne du fait que la banque, au sens
traditionnel du terme, nexiste plus. Il fut un temps, pas si lointain,
o les banques faisaient toutes peu prs les mmes mtiers et
o lanalyse des comptes bancaires, et donc la supervision, taient
choses faciles.
Depuis une vingtaine dannes, les banques se sont trs largement
diversifies et les nouveaux marchs sur lesquels elles oprent
sont trs diffrents les uns des autres en termes de risques, de
rentabilit, de possibilit dindustrialisation, dexternalisation,
dinternationalisation...
Penser la banque daujourdhui et, a fortiori, celle de demain,
comme un tout homogne, simple dfinir et donc contrler,
relve de la pure chimre. Lanalyse bancaire passe aujourdhui
dabord et avant tout par lanalyse des mtiers bancaires.
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Classification des banques au Maroc
La banque gnraliste ou universelle :
Dans cette catgorie on trouve, la BCP, AttijariWafa Bank et la
BMCE. Ces tablissements sont prsents sur tous les crneaux de
l'activit bancaire ainsi que sur tous les mtiers de la banque. Ils
sont renforcs par un rseau de guichets leur permettant d'assurer
une activit de dpts et dont le positionnement se caractrise
par une forte prsence internationale.
Ils effectuent aussi une activit de banque commerciale classique:
rception des dpts, octroi des crdits (comprenant les contrats
de crdit-bail) en faveur de tous types de clientle, ils assurent en
plus une fonction de gestion des moyens de paiement qui permet
leur clientle de consulter priodiquement l'tat des ses
comptes et de raliser de manire automatise des oprations de
paiement.
17/06/17 88
Ces tablissements effectuent de plus une activit sur le
march pour leur compte propre dans le cadre plus gnral
de la gestion de leurs actifs et de leurs passifs mais aussi
pour ceux de leur clientle d'entreprises. Celle-ci s'exprime
travers une offre de prestations de conseil, une gestion de
trsorerie ou une aide l'apport en fonds propres dans le
cadre d'oprations d'augmentation de capital. Ils sont
galement prsents sur le crneau de la gestion collective
de l'pargne en proposant leurs clients une gamme de
produits de capitalisation ou de gestion de l'pargne mais
aussi sur le crneau de la gestion prive pour le compte
d'une clientle de particuliers, d'entreprises ou
d'institutionnels.
Ils sont enfin prsents sur le crneau de la banque
d'investissement, offrant des services de conseil en matire
d'ingnierie financire et de fusion-acquisition.
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La banque diversifie:
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La banque spcialise :
C'est la catgorie de banque qui s'est spcialise sur un
mtier principal, ce qui s'exprime le plus souvent par
une orientation de l'offre en direction d'un type
particulier de clientle.
Nous retrouvons cette catgorie de banques au Maroc
souvent parmi les banques d'affaires prives ou
certaines banques publiques tel que la BNDE, Bank Al
Amal. Ce type de banques, avec les volutions de ces
dernires annes, a tendance s'ouvrir de plus en plus
vers d'autres mtiers et d'largir le portefeuille
clientle, nous pouvons citer l'exemple de la CAM.
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La banque d'affaires :
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Cartographie du positionnement stratgique des
banques marocaines:
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Une concurrence mondiale de plus en plus
intense
Dans la majeure partie des mtiers bancaires, la
concurrence na plus lieu au plan local ou national, mais
bien au niveau mondial.
Lexemple le plus flagrant est celui des activits sur le
march des changes et les marchs de taux qui mettent
directement en concurrence les banques du monde
entier.
On constate galement que les grandes entreprises la
recherche de financements font des appels doffres
indistinctement ouverts toutes les banques de place ou
hors place. Les mandats de gestion dactifs sont galement
adjugs loffre la plus attrayante, sans prjudice de
lorigine de loffreur.
17/06/17 94
Au niveau des tablissements bancaires, cette
mondialisation de la concurrence se traduit
notamment par :
lmergence de gants bancaires tels que Citigroup,
Bank of America ...;
le dveloppement international dacteurs spcialiss
sur certains produits (crdit la consommation, crdit-
bail, leasing automobile...).
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Si lindustrie se dfinit par une production de
masse, la banque est une vritable industrie
plusieurs titres :
Le profil de production : cest par la banque que,
dans de nombreux pays, linformatisation a dbut.
Beaucoup attendaient alors que linformatique rende
le travail indpendant des contraintes spatiales et
horaires. Or, dans les banques, linformatisation aura
plutt pouss au regroupement des traitements en
usines. Il y a encore 20 ans, presque chaque
agence avait ses quipes de traitement propres. Il
nest pas certain quun tel cas de figure puisse encore
tre rencontr dans les pays dvelopps.
17/06/17 98
Les banques assurent le traitement de
plusieurs millions de transactions et une
continuit de service 24 heures sur 24, 7
jours sur 7.
Dans le cadre des changes interbancaires,
le Systme interbancaire de
tlcompensation (SIT) traite des millions
doprations chaque jour.
17/06/17 99
La recherche de la rduction du cot
lopration, de la scurit et de la qualit de la
production : ces proccupations, devenues
permanentes, ont une importance dsormais
comparable celle qui prvaut dans les autres
secteurs industriels. En termes de rduction des
cots, le recours linfogrance (externalisation
des outils et process informatiques) a impos
notamment lide dune facturation lunit
doeuvre, soit lide dune informatique la
demande, qui en flexibilise le cot en fonction
de lusage effectif, linstar dautres services
publics, comme llectricit ou leau.
17/06/17 100
Lexternalisation : les banques ont galement
largement recours aux assistants extrieurs dans
le domaine des systmes dinformation et des
tlcommunications. Ainsi, le secteur bancaire
est le premier client des fournisseurs de services
informatiques. Par ailleurs, les banques sont un
des premiers clients des socits de
tlcommunications.
Lune des principales mutations ayant frapp les
banques ces dernires annes est
incontestablement leur entre rsolue dans lge
industriel.
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Lorganisation industrielle
du secteur bancaire
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La libralisation de lenvironnement
conomique et financier a entran une
diversification des activits et des mtiers.
Alors mme que la tendance rgulatrice tait
la banalisation des statuts entre les
diffrents types de banques, jamais les
banques nont t aussi peu banales .
La banque, a effectu une vritable mutation
qui concerne aujourdhui particulirement
lorganisation de son tissu industriel.
17/06/17 103
La restructuration du secteur
au cours des vingt dernires annes
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Les suppressions de lencadrement du crdit et
louverture des marchs des capitaux furent les
principales pices dun ensemble de mesures
visant relcher les contraintes qui pesaient sur
lactivit des tablissements bancaires et sur
leur dveloppement.
Au mme moment, le lancement de nouveaux
produits de placement et de financement (les
NIF ou nouveaux instruments financiers :
produits drivs, comme les swaps et
produits optionnels) contribua largement la
croissance et la sophistication du secteur
bancaire mondial.
17/06/17 105
Le march des produits drivs
Longtemps, les tablissements bancaires nont pu grer
leurs risques de crdit aussi facilement que leurs risques
de change ou de taux.
La situation a totalement chang depuis la monte en
puissance, partir des annes 1998-1999, de produits
drivs de crdit, dont la formule la plus classique est le
credit default swap . Assimilables, dans leur principe,
des contrats dassurance, ces produits drivs
fonctionnent de la manire suivante : une banque verse
une contrepartie un flux rgulier de n points de base
contre le paiement par cette dernire, en cas de dfaut
dun crdit, dun montant prdfini, qui peut
correspondre, pour un prt par exemple, au montant
nominal pondr dun certain taux de recouvrement.
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Si ces produits sont assimilables des
contrats dassurance, ils ont galement la
particularit dtre ngociables sur un
march qui associe des banques, des socits
dinvestissement et des compagnies
dassurance et de rassurance et demain,
sans doute, de grandes entreprises.
17/06/17 107
Le private equity
Le terme de private equity a fini par simposer pour dsigner
un ensemble dactivits assez peu homognes, qui ont pour trait
commun nanmoins dinvestir en fonds propres dans des socits
non cotes.
Le private equity regroupe essentiellement le capital-risque,
le capital-dveloppement, et le LBO ( leveraged buy-out ).
Le private equity fonde sa forte croissance actuelle sur le
succs dun type particulier doprations dites LBO , qui
consistent racheter des entreprises travers un montage qui
privilgie lendettement par rapport la prise de participation (le
mix classique dun LBO est : 40 % d equity et 60 %
dendettement), en pariant sur la capacit de lentreprise
rachete crer de la richesse et en gageant que cet effet de
richesse sera bien suprieur au cot de lendettement.
17/06/17 108
Le LBO
Les LBO apportent une rponse aux problmatiques de
cession et de transmission dentreprises. Fort des succs
auprs des PME, des LBO sont dsormais de plus en plus
souvent monts pour la reprise de grandes entreprises. Et,
devant lapptit des investisseurs (les LBO atteignent un
rendement moyen proche de 20 %), les vendeurs ont
dsormais systmatiquement recours la mise aux
enchres.
Un second march des LBO apparat galement, qui
permet une sortie plus rapide des investisseurs et donne un
caractre ngociable leur participation.
Les banques ne se contentent pas darranger, travers des
filiales spcialises, les oprations de LBO. Elles en ont
longtemps t les principaux financeurs et demeurent trs
actives sur ce march.
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Si le secteur bancaire joue un rle essentiel dans
lconomie, cela repose finalement sur la solidit
des institutions qui le composent et sur la
confiance quelles inspirent.
Cest pourquoi on peut considrer que la
solvabilit du systme bancaire est un bien
public, mais qui ne joue plus dsormais son rle
en termes nationaux mais bien mondiaux tant
les systmes financiers sont troitement lis.
Les rgles prudentielles qui simposent aux
activits bancaires sont dsormais fixes un
chelon international, limage de la
globalisation des conomies.
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