GESTION DE LA

TRESORERIE

BMS 2012
Dfinition de la
gestion de trsorerie
Lexique de finance (voir la page 1099 du
Vernimmen 2013)Activit consistant pour le
Trsorier d'une entreprise grer les risques de
liquidit, de Taux d'intrt et de taux de change
qui psent sur l'entreprise; placer les liquidits
dans les meilleures conditions de rentabilit et de
risque; et pouvoir faire face tous les jours aux
engagements de l'entreprise en mobilisant les
Ressources financires court ou Long
Terme ncessaires. Equivalent anglais : Cash
management
 SOMMAIRE
CHAPITRE 1 - LES APPROCHES DE LA TRESORERIE

CHAPITRE 2 - LES NOTIONS FONDAMENTALES

CHAPITRE 3- LENVIRONNEMENT BANCAIRE MAROCAIN

CHAPITRE 4- LA GESTION DE TRESORERIE

CHAPITRE 5- LE DIAGNOSTIC DUN SYSTEME DE GESTION

DE TRESORERIE

CHAPITRE 6- LES PREVISIONS DE TRESORERIE

CHAPITRE 7- LES DECISIONS FINANCIERES A C.T

Chapitre1- LES DIFFERENTES
APPROCHES DE LA TRESORERIE

APPROCHE STATIQUE DE LA TRESORERIE :

APPROCHE BILANTIELLE
APPROCHE RELATIVE

APPROCHE DYNAMIQUE DE LA TRESORERIE :

TABLEAU DE RESULTAT
TABLEAU DE FINANCEMENT
TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE
A- APPROCHE BILANTIELLE
BILAN, CIRCUIT FINANCIER ET ROLE PRIMORDIAL
DES LIQUIDITES

BILAN, STRUCTURE FINANCIERE ET REGLE

DEQUILIBRE FINANCIER
 CIRCUIT FINANCIER
OPERATIONS D INVESTISSEMENT
FINAN
INVEST O
Dcisions
Capitaux P
Actif Financires
DESINV REINV Propres E
Immobilis R
A
RESERVOIR T
DE I
L ENCAISSE O
N
Dettes de S
FLUX EXP
Actif dexploitation REMB :
ENCA/ VENTES
DETTES financement F
ASSOCIES
I
ETAT
OPERATIONS D EXPLOITATION N
VALORISATION DE LA LIQUIDITE

ACTIVITES DONT LE CYCLE D EXPLOITATION EST LONG:

CAS DES ENTREPRISES INDUSTRIELLES

ENCAISSE MP PROD CREANCES ENCAISSE

MO TRANS Commerciales
MAT STOCK

ACTIVITES DONT LE CYCLE D EXPLOITATION EST COURT:

CAS DES ENTREPRISES COMMERCIALES

ENCAISSE MDSES Crances ENCAISSE

VENDEURS Commerciales
DISTRS
STOCK
BILAN, STRUCTURE FINANCIERE ET
REGLE DEQUILIBRE FINANCIER

LES CONCEPTS FONDAMENTAUX DE LA

STRUCTURE FINANCIERE :

FONDS DE ROULEMENT: FDR

BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT: BFR

TRESORERIE NETTE :TR N

 Fonds de Roulement
= Ressources Permanentes -
Actifs Immobiliss
BFR = ACTIFS CIRCULANTS -
PASSIFS CIRCULANTS
TN = FR - BFR
EXEMPLE :
Constructions : 1000 Capital: 100
000 000
Rserves : 400
000
Matriel de transport: Emprunt LT : 1 500
000
500 000
Stocks : 1 500 Fournisseurs : 800
000 000
Clients : 1000 Etat :
000 300 000

Banques : 100 Banques : 1

000 000 000

Calculez le FR ,le BFR et la TR N

FDR= Ressources Permanentes -
Actifs Immobiliss
= k((100+ 400 +1500)- (1000+500))
= 500 000

BFR= ACTIFS CIRCULANTS -

PASSIFS CIRCULANTS
=k((1500+1000+500) (800+300+1000))
= 900 000

TR N= FR - BFR
= 500 000 900 000= - 400 000
Une trsorerie nette ngative signifie quune partie du
Besoin en Fonds de Roulement nest pas finance par:
Le Fonds de Roulement
B- APPROCHE RELATIVE DE LA
TRESORERIE
RATIO DE LA LIQUIDITE
GENERALE

STOCKS + CREANCES CLIENTS + TVP + DISPONIBILITES

DETTES A COURT TERME

=
RATIO DE LA LIQUIDITE
REDUITE

CREANCES CLIENTS + TVP + DISPONIBILITES

DETTES A COURT TERME

=
RATIO DE LA LIQUIDITE
IMMEDIATE

DISPONIBILITES

DETTES A COURT TERME

=
AUTRES RATIOS

DETTES BANCAIRES

ACTIF CIRCULANT =

DETTES BANCAIRES
-----------------------------------
VALEURS REALISABLES
=
C- APPROCHE DYNAMIQUE
DE LA TRESORERIE
TABLEAU DE RESULTAT

TABLEAU DE FINANCEMENT

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

PREOCCUPATIONS MAJEURES
:
COMMENT LENTREPRISE DEGAGE-T-ELLE DE LA
TRESORERIE ?

QUEN FAIT-ELLE ?
ORIGINE DES INFORMATIONS
NECESSAIRES :

LE COMPTE DE RESULTATS :
EBE
BENEFICE NET
CAF
LE TABLEAU DE FINANCEMENT :
AUTOFINANCEMENT
VARIATION DU BFG
VARIATION DE LA TRESORERIE
CORRECTIONS NECESSAIRES
AUX APPROCHES BASEES SUR
LES FLUX:
AU NIVEAU DES OPERATIONS COURANTES
LEXPRESSION DE LA LIQUIDITE PEUT
SECRIRE COMME SUIT:
EXCEDENT DE TRESORERIE SUR OPERATIONS
DE GESTION = CAF - BFR
LA LIQUIDITE DE LENTREPRISE EST ASSUREE
SI :
CAF - BFR - REMBOURSEMENT DES DETTES
FINANCIERES > 0
 CORRECTIONS NECESSAIRES
AUX APPROCHES BASEES SUR
LES FLUX
AU NIVEAU DES:OPERATIONS DEXPLOITATION
L EXPRESSION DE LA LIQUIDITE PEUT SECRIRE
COMME SUIT:
EBE - BFRE - CHARGES DINTERETS -
REMBOURSEMENT DE DETTES - IS >= 0
OU :
ETE - CHARGES DINTERETS - REMBOURSEMENT DE
DETTES - IS >= 0
ETE = ESO - ENCOURS COMMERCIAUX
ESO = PRODUITS DEXPLOITATION (AUTRES QUE STOCKS)
- CHARGES DEXPLOITATION (AUTRES QUE STOCKS)
ENCOURS COMMERCIAUX = CREANCES
DEXPLOITATION - DETTES DEXPLOITATION
TRESORERIE GLOBALE
TG = EXCEDENT SUR OPERATIONS DE
GESTION + EXCEDENT DE TRESORERIE
SUR OPERATIONS
DINVESTISSEMENT ET DE FINANCEMENT
OR :
ETOG = CAF - BFR
ET ETOIF = FR CAF
DONC:
TG = FR - BFR
 Chapitre 2. LES NOTIONS
FONDAMENTALES

PREVISIONS DE TRESORERIE

RDUIRE SES BESOINS DE FINANCEMENT

IMPORTANCE DE LA GESTION DE TRESORERIE

ROLES ET FONCTIONS DU TRESORIER

SYSTEME DE GESTION DE TRESORERIE

A-PREVISIONS DE
TRESORERIE
Une dmarche qui suppose:

-Llaboration du budget de trsorerie

-Llaboration du plan de trsorerie

 Il donne une prvision des excdents et des
dficits de trsorerie, en montant et en dure
dans une double perspective:

1. Vrifier que les lignes de crdits

initialement ngocis suffiront combler les
besoins ventuels
2. Dfinir les utilisations prvisibles de
crdits par grandes masses (par ex ncessit de
recourir lescompte compte tenu du portefeuille
de traites.)
 Les prvisions de trsoreries annuelles, avec un
dcoupage mensuel, sont la rsultante des
diffrents budgets:

1.Budgets dexploitation
2.Budget dinvestissement
3.Budget de financement.
 Le budget de trsorerie ne regroupe que des
dpenses et des recettes:
les charges non dcaissables, les produits
non encaissables napparaissent pas dans les
sommes considres.
Clients et fournisseurs
Les montants correspondants sont pris pour leur
valeur TTC.
Les ventes non soumises TVA sont considres pour
leur montant HT
TVA dcaisser
Il convient pour ltablir dappliquer le bon critre
(livraison ou encaissement du prix) pour trouver le
mois dexigibilit de la TVA.
La TVA calcule est sauf en cas de rglement par
obligations cautionnes rgle le mois suivant.
Un crdit de TVA simpute sur la TVA du mois suivant
 Tableau des encaissements
Prise en compte des dlais de paiements
Certains encaissements de la priode proviennent
des ventes de la priode prcdente.
Linformation concernant ce type dencaissements
se trouve dans le bilan douverture.
Montant Janvier Fvrier Dcembr
e
Crance
s
Vtes JAN
Vtes
FEV

T
enc/Vte
s
Autres
Enc
Total
 Mt 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
c/ N-1
JAN
FEV
MARS
AVRIL
MAI
JUIN
JUIL
AOUT
SEPT
OCT
NOV
DEC
TOTA
 Dans ce budget sont concentres toutes les dpenses
anticipes court terme de lentreprise.
Comme pour les encaissements, certains dcaissements
proviennent des engagements de la priode
antrieure.
MT 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Reli
q
Dec/A
CHATS
FP
Ch
Sles
I&T

TVA
Tot
DEC
TVA
JAN FEV MARS DEC

Report

TVA
COLL

Tva
rcupr
ables
versem
ents
Tenir compte du rgime fiscal
Faire attention aux ventes exonres
 Trsorerie

Janv fev mars DEC

Trsorerie
dbut du
mois

RECETTES

DEPENSE
S

Trsorerie
fin du
mois
 B-RDUIRE SES BESOINS
DE FINANCEMENT
De manire schmatique, loptimisation de votre
trsorerie va consister mettre en uvre les
processus ncessaires lacclration de vos
encaissements et au ralentissement de vos
dcaissements.
Selon que vous vendez des biens ou des services, selon que
vous tes fabricant ou ngociant, les techniques appliques
sont diffrentes. Lentreprise a peu de sources
dencaissement. La principale est, bien entendu, ses clients.
Lamlioration des flux dentre de trsorerie consiste donc
raccourcir le plus possible:
- a) les dlais de livraison
- b) les dlais de facturation
- c) les dlais dencaissement

 Loptimisation des dlais de livraison est en thorie un

processus simple: sortir rapidement les marchandises des
magasins permet de rduire le temps de conservation du
stock. Il faut donc examiner les procdures dacceptation
des commandes, de regroupement, de conditionnement
puis dexpdition. Il nest pas rare de sapercevoir de pertes
de temps dans cet enchanement pouvant atteindre
plusieurs jours. Autant de dcalage entre les flux de
trsorerie.

Les dlais de facturation relvent de la mme dmarche.

Une livraison un client doit tre facture aussi vite que
possible: vitez les traitements par lots trop espacs ou les
circuits administratifs complexes. Pour les entreprises qui
fournissent des prestations de services, les conditions
dacomptes et dchelonnements des rglements doivent
tre tablies et suivies avec beaucoup dattention.
Clairement prvues dans les documents faisant office de
commande, elles font lobjet dun processus interne strict
nacceptant pas dexception.
 Les moyens informatiques permettent aujourdhui de
traiter et dacheminer les factures dans des dlais plus
courts.
Les dlais dencaissement sont les plus difficiles
optimiser car ils dpendent en partie des conditions du
march et de la position de lentreprise par rapport ses
clients. Il est indispensable de se doter dun systme de
suivi et de relance efficace, appliqu de manire
permanente. La mise en place dun systme informatis
de relance et laffectation dune personne habilite
contacter les clients pour suivre les anomalies peuvent
rduire de manire substantielle le dlai dencaissement
moyen. Il permet galement de dtecter rapidement les
lments de dsaccords ventuels et de les rgler.
Lorsquune entreprise ne suit pas ou suit insuffisamment
ses crances, les clients sen aperoivent rapidement et
allongent insensiblement leurs dlais de rglement. Elle
sexpose en outre des pertes significatives dans la
mesure o le risque de non-paiement augmente de
manire exponentielle avec le retard de paiement.
 Si de meilleures procdures vous permettent de gagner 10
jours de crdit clients et que votre entreprise ralise un
chiffre daffaires de 10 millions DH, votre trsorerie moyenne
samliorera denviron 300.000 DH.
Tout produit stock reprsente un dcaissement qui presque
toujours sera pay bien avant que vous nencaissiez le
produit de vente. Dans la grande majorit des cas, la gestion
en flux tendu reprsentera une diminution substantielle de
vos besoins de financement.. La recherche dun optimum ne
doit pas aller jusquau risque dune rupture qui cote
souvent plus cher que la gestion dun stock de scurit.

Lamlioration de linformatisation, la mise en place dune

chane continue reliant les commandes clients aux dcisions
dapprovisionnement permettent de diminuer le niveau des
stocks. La dfinition de niveau de stock dalerte constitue
une approche simple qui permet aux entreprises, de
constater le plus souvent une baisse de leur besoin de fonds
de roulement.
 Comme pour les crances clients, une diminution du
ratio de stock dune dizaine de jours peut reprsenter
une amlioration importante de votre trsorerie.

Comment peut-on agir sur le poste fournisseur pour

obtenir des dlais de rglement plus longs? La
rponse dpend pour lessentiel du poids de la socit
sur le march et de sa capacit relle ngocier. Pour
les entreprises de taille moyenne, la meilleure voie
consiste mettre plusieurs dentre eux en
concurrence, mais l, galement la taille de lacheteur
est un facteur primordial.
Au del toute entreprise doit veiller ce que ses
achats dapprovisionnement comme de frais gnraux
soient raliss dans un cadre dfini et suivi de la
manire la plus rigoureuse possible. : Payer temps,
ni trop tard ni trop tt.
 Comme pour les crances clients, une diminution du
ratio de stock dune dizaine de jours peut reprsenter
une amlioration importante de votre trsorerie.

Comment peut-on agir sur le poste fournisseur pour

obtenir des dlais de rglement plus longs?
La rponse dpend pour lessentiel du poids de la
socit sur le march et de sa capacit relle
ngocier. Pour les entreprises de taille moyenne, la
meilleure voie consiste mettre plusieurs dentre
eux en concurrence, mais l, galement la taille de
lacheteur est un facteur primordial. Au del de cette
constatation, tout entreprise doit veiller ce que ses
achats dapprovisionnement comme de frais
gnraux soient raliss dans un cadre dfini et suivi
de la manire la plus rigoureuse possible. Cela peut
se rsumer en une phrase: payer temps, ni trop
tard ni trop tt, des marchandises ou prestations
acquises au meilleur prix.
 Les erreurs ne pas commettre
Quelle que soit la qualit de la gestion de votre fonds
de roulement, elle ne pourra pas rsoudre toutes les
situations que rencontre une entreprise. Hormis les
situations de pertes dexploitation, deux risques
essentiels menacent les entreprises:
- Une erreur de financement des
investissements
- Une mauvaise anticipation des effets de la
croissance.
Le premier dcoule du non-respect dun principe
lmentaire: le financement dun bien produisant un
profit sur une longue priode doit tre financ sur le
moyen ou long terme. Lutilisation de la trsorerie
pour financer un investissement produit un double
dsquilibre: diminution des liquidits disponibles et
augmentation simultane des besoins en fonds de
roulement d laccroissement du chiffre daffaires
provoqu par linvestissement.
Ce type de situation doit toujours tre anticipe et les
divers instruments de financement disponible sur le
march mis en place.
Le second dcoule du fait que trs peu dentreprise ont un
besoin de fonds de roulement ngatif. Structurellement,
pour la plupart des activits, lexploitation entrane des
dcaissements qui prcdent les encaissements.

Toute phase de croissance rapide produit un dcalage qui

saccumule. Mal gr, il peut conduire des entreprises
performantes des cessations de paiement ou ncessiter
de faire appel des investisseurs extrieurs dans des
conditions pas toujours favorables pour les actionnaires
dorigine.

Lorsquune entreprise connat le succs et un fort

dveloppement, ses dirigeants doivent anticiper les
financements structurels ncessaires
A- IMPORTANCE DE LA GESTION DE
TRESORERIE

POIDS DES FRAIS FINANCIERS DANS LE

RESULTAT NET DE LENTREPRISE

SOUPLESSE DE LA GESTION DE TRESORERIE

* FINANCEMENT DE LENTREPRISE AU
MOINDRE COUT
B- ROLE DU TRESORIER

OPTIMISER LES FLUX DENCAISSEMENTS

ET DE DECAISSEMENTS ET GERER LES
SOLDES BANCAIRES

ASSURER LA LIQUIDITE AU MOINDRE

COUT ET DUNE MANIERE PERMANENTE

GERER LES RISQUES FINANCIERS

GESTION DES RISQUES
FINANCIERS

QUOI?
RISQUE DE TAUX, DE CHANGE, DE LIQUIDITE,
DE CONTREPARTIE ETC...

COMBIEN?
EVALUATION/SENSIBILITE

COMMENT ?
CHOIX DES INSTRUMENTS, SUIVI DES
COUVERTURES
ROLE DU TRESORIER

NEGOCIATION/RELATION
AVEC LES BANQUES

GESTION DE CHOIX DES

LA POSITION TRESORIER
CREDITS

GESTION DES RISQUES

FINANCIERS
C- LE SYSTEME DE GESTION DE
TRESORERIE

INTERNES

ORGANISATION DECISIONS
INFORMATIONS
DE TRESORERIE FINANCIERES

EXTERNES
Chapitre 3. LENVIRONNEMENT
BANCAIRE MAROCAIN

Les diffrents crdits de

fonctionnement disponibles dans
les banques marocaines
LES CONDITIONS DE BANQUE

LE COUT REEL DES CREDITS

LA NEGOCIATION BANCAIRE
Les diffrents crdits de fonctionnement
disponibles dans les banques marocaines

Extrait de la documentation dune banque de la

place
I/ Crdits de trsorerie: Avances et dcouverts
Votre besoin : disposer d'un apport en trsorerie
Notre proposition :Facilit de caisse
Dans l'attente de rcuprer des crances certaines, vous
avez faire face, au cours du mois, des dpenses
courantes. Pour renflouer votre trsorerie, nous vous
faisons bnficier de notre facilit de caisse que vous
pouvez utiliser selon vos besoins, dans la limite du plafond
autoris et sur une priode infrieure un an. Ce plafond
est fonction du mouvement crditeur de votre compte
courant. Les intrts sont calculs uniquement en fonction
du nombre de jours pendant lesquels le crdit a t
effectivement utilis et sur le montant dont vous avez
rellement dispos.
 Votre besoin : disposer d'un appoint de trsorerie
Notre proposition : Dcouvert
Vous avez engag des oprations en rapport avec l'activit
de votre entreprise, ce qui vous a engendr du besoin en
trsorerie. Pour assurer le financement partiel ou intgral
de vos dpenses dans l'attente de recettes certaines,
nous mettons votre disposition notre dcouvert qui peut
s'tendre sur plusieurs mois et dont le montant s'adapte
vos besoins rels.
Votre besoin : financer une activit rythme
saisonnier
Notre proposition : Crdit de campagne
Vous exercez une activit saisonnire relevant notamment
de l'agro-industrie telle l'embouche, l'achat d'engrais, de
semence ou autres. Notre ligne "crdit de campagne"
que nous mettons votre disposition, sous forme de
dcouvert, s'adapte troitement au calendrier de votre
activit et rpond aux besoins de financement
occasionns par son cycle de production caractre
saisonnier.
 Votre besoin : obtenir un crdit sur la base
de marchandises entreposes en magasin
gnral
Notre proposition : Warrant
Les Magasins Gnraux, organismes agrs par
l'tat, vous dlivrent lors du dpt de votre
marchandise dans leurs locaux, un rcpiss
attestant l'entreposage de la marchandise et un
bulletin de gage, le Warrant.
A la remise de ces documents dment endosss en
notre faveur, vous bnficiez de notre avance en
compte Warrant. Le remboursement du crdit est
li aux ventes.
 Votre besoin : financer la constitution de vos stocks de marchandises
Notre proposition : Avance sur marchandise ASM
Votre activit ncessite la constitution d'un stock de marchandises. Notre avance sur marchandises -ASM vous permet de financer ce stock hauteur de 80 % de sa valeur. Cette avance, d'une dure allant jusqu' trois
mois, peut tre renouvelable.
Votre besoin: obtenir des avances en contrepartie de crances sur l'administration publique
Notre proposition : Avance sur march nanti
Vous tes une entreprise oprant sur des marchs publics et dtenant ainsi des crances sur l'Administration publique. Grce notre crdit avance sur march nanti, il vous est possible, sur simple nantissement du
march en notre faveur, de disposer de liquidit immdiate pouvant atteindre jusqu' 80% des droits constats

II/ Crdits d'escompte

Votre besoin : rcuprer immdiatement la valeur de votre marchandise vendue au Maroc avec rglement diffr
Notre proposition : Escompte commercial

Il vous est possible de disposer immdiatement du montant des traites tires sur votre client tabli au Maroc, grce notre crdit escompte commercial Maroc.
Nous prenons l'escompte, concurrence d'un certain montant (plafond du crdit), les traites acceptes que vous avez tires sur votre client tabli au Maroc et qui ne sont pas encore chues. Ces traites, vous les
endossez donc en notre faveur.
Votre besoin : disposer immdiatement de la contre-valeur d'une exportation
Notre proposition : Escompte commercial tranger ou mobilisation des crances nes

Vous tes exportateur et vous avez accord des dlais de paiement votre acheteur tranger.
Notre crdit escompte commercial tranger ou mobilisation des crances nes vous permet de disposer des fonds correspondants votre exportation en dirhams ou en devises sans attendre l'chance des
documents tirs sur votre client tranger. Contre remise en notre faveur des documents d'exportation, nous vous avanons le montant correspondant la marchandise exporte.

Votre besoin : permettre votre fournisseur tranger de disposer immdiatement de la contre valeur des crances
Notre proposition : Escompte sans recours

Vous venez de raliser une importation et le rglement de celle-ci est diffr. Cependant, votre fournisseur tranger dsire disposer immdiatement de la contre-valeur correspondante. Il peut s'adresser dans ce cas
aux entits BMCE Bank - BMCE Paris, BMCE International Madrid et BMCE Zone France Tanger - pour obtenir un escompte sans recours. Par cette opration, il cde nos agences l'tranger les crances qu'il dtient
sur vous. Celles-ci le crditent aussitt de la valeur correspondante.

Votre besoin : financer l'excution d'un march public dont vous tes adjudicataire

Conjointement avec la Caisse Marocaine des Marchs, nous pouvons assurer le financement de marchs publics dont vous tes adjudicataire.
La CMM intervient en effet pour garantir les prts que nous vous accordons et faciliter de ce fait le financement de votre march.
Cette intervention se fait selon diverses procdures (avals revolving de prfinancement, acceptations revolving d'accompagnement et acceptations de mobilisation) et se matrialise par l'escompte du papier CMM
compos de billets ordre avaliss par la CMM.
Le financement peut durer globalement de 6 12 mois avec un montant variant de 75 90 % de la valeur du march.

III: Crdit par signature : cautions administratives
Votre besoin : tre candidat l'adjudication d'un march public
Notre proposition: Caution provisoire

LAdministration exige une caution bancaire pour soutenir votre participation l'adjudication d'un march public.
Nous vous proposons cette fin notre caution provisoire qui garantit l'engagement que vous avez pris vis--vis de l'Administration. La validit de la caution provisoire choit le jour de l'attribution du march (ouverture
des plis). Sa mainleve se matrialise par la restitution par l'Administration de l'acte de caution original. En cas d'adjudication, cette caution doit tre remplace par une caution dfinitive.

Votre besoin : excuter le march pour lequel vous avez t dclar adjudicataire
Notre proposition: Caution dfinitive

Vous venez d'obtenir l'adjudication d'un march public. Notre caution dfinitive appele aussi "caution de bonne fin" ou encore "caution de bonne excution", garantit l'Administration le respect de vos
engagements contractuels, c'est--dire le respect du cahier des charges. Son montant se situe entre 3 et 5 % du montant initial du march et doit tre constitue dans les 20 jours suivant la notification de
l'adjudication.
Sa validit demeure jusqu' rception dfinitive du march par l'Administration avec l'achvement des travaux.

Votre besoin : obtenir une avance de l'Administration pour faire dmarrer vos travaux
Notre proposition :Caution de restitution dacompte
En vertu du march conclu avec l'Administration, celle-ci accepte de vous consentir une avance sur le montant global de ce march, moyennant la remise d'une caution bancaire. Nous mettons votre disposition pour
cette fin notre caution de restitution d'acompte.
Votre besoin : garantir l'Administration contre les risques d'une dficience dans l'excution du march public
Notre proposition : Caution de retenue de garantie
Vous avez ralise un march public. Aprs rception des travaux par l'Administration, l'octroi de notre caution de retenue de garantie vous permet d'viter la retenue de fonds exige par l'Administration pour se
prmunir contre un ventuel non-respect du cahier des charges.
La libration de la caution intervient normalement 12 18 mois aprs la rception dfinitive du march considr

 Votre besoin : obtenir un crdit sur la base de
prsentation de titres
Notre proposition: Avance sur titres
Vous tes dtenteur de titres cots en bourse. Pour
renflouer votre trsorerie, il vous est possible d'obtenir
notre avance sur titres. Le montant accord est fonction
de la valeur boursire moyenne des titres.
La garantie est constitue par nantissement de ces titres.
Votre besoin de disposer de liquidits pour une
courte priode dans l'attente de rception
imminente de fonds
Notre proposition : Crdit relais
Vous tes dans l'attente d'encaissements en votre faveur
tels une mise en place de crdit moyen terme, une
crance de l'tat, une subvention ou prime d'quipement
ou encore une rcupration de taxes. Pour pallier un
dcalage intervenant dans votre trsorerie, nous mettons
votre disposition notre crdit relais qui vous est octroy
de faon provisoire et pour une courte dure

 Votre besoin : vous assurer contre l'insolvabilit
de vos clients, assurer le recouvrement ainsi que
le financement de vos crances et vous
dbarrasser de la gestion de vos comptes
clients:
Notre proposition: Garantie Maroc factoring

Pour vos ventes aussi bien au Maroc que sur les

marchs extrieurs, notre filiale Maroc Factoring peut
garantir 100% vos crances commerciales sur les
clients agrs, vous aidant slectionner votre
clientle, et par consquent en liminer les clients
douteux. En effet, en plus du dense fichier qu'elle tient
sur la clientle locale, Maroc Factoring est membre du
rseau International Factor Group qui couvre 40 pays
o dj plus de 2 500 000 clients sont recenss et
tudis. Vous pouvez ainsi vendre en toute tranquillit :
les factures approuves peuvent faire l'objet d'un
financement par anticipation par Maroc Factoring qui
se charge de l'encaissement de vos factures
 . D'ailleurs, pour vos crances sur l'tranger, les
correspondants internationaux de Maroc Factoring
sont des partenaires sur lesquels vous pouvez
vous appuyer. Ils matrisent la langue, la
lgislation et les usages commerciaux des pays
qui vous intressent. Le recours aux garanties
Maroc Factoring vous dcharge donc de la gestion
de vos comptes clients, vous permet d'viter leur
tenue onreuse et surtout de consacrer votre
nergie votre principal mtier : le
dveloppement de votre entreprise.
 A- LES CONDITIONS DE BANQUE

LES TAUX ET LES MARGES (TJJ, MARCHE

INTERBANCAIRE, MARCHE DES TCN)

LES COMMISSIONS

LES JOURS DE BANQUE

LHEURE DE CAISSE

LE CONTRLE DES CONDITIONS DE BANQUE

LES CONDITIONS STANDARD DES
OPERATIONS DE CREDIT

VERSEMENT ESPECES J+1 (O)

RETRAIT DESPECES J-1 (O)
REMISE CHEQUE/PL. J+2 (O)
REMISE CHEQUE HPB J+12 (C)
REMISE CHEQUES HPNB J+15 (C)
VIREMENT EMIS J-1 (O)
VIREMENT RECU J+1 (O)
LE CONTRLE DES CONDITIONS DE
BANQUE

LES PRINCIPAUX DOCUMENTS EMIS

PAR LES BANQUES :
- LES BORDEREAUX DE REMISE
- LE RELEVE DES COMPTES
- LECHELLE DINTERET

(DATE DOPERATION, DATE DE VALEUR,

COMMISSION, TAUX, INTERETS MORATOIRES, ETC.
 B- LE COUT REEL DES CREDITS
LES TAUX DUTILISATION DES CREDITS
SONT ASSEZ DIFFERENTS DES TAUX
AFFICHES, GENERALEMENT
SUPERIEURS.

QUATRE SUR-COUTS AFFECTENT LE

TAUX AFFICHE DES CREDITS A C.T :
- LES JOURS DE BANQUES;
- LES 360 JOURS BANCAIRES;
- LE NET DESCOMPTE;
- LA CAPITALISATION DES AGIOS.
 VALORISATION DES COUTS
CACHES
POUR EVALUER LIMPACT DE
CHACUN DE CES QUATRE SURCOUTS
NOUS RAISONNERONS SUR UN EXEMPLE
SIMPLE :

UN CREDIT DE TRESORERIE MOBILISABLE

DE 1 MDH, AU TAUX AFFICHE DE 10% ET
RENOUVELLE TOUTES LES FINS DE MOIS
PENDANT 1 AN, SOIT 12 FOIS DANS
LANNEE
PREMIER SURCOUT : IMPACT
DES JOURS DE BANQUES

DIFFERENCE ENTRE LE NOMBRE DE JOURS

DAGIOS ET LE NOMBRE REEL DE JOURS DE
MISE A DISPOSITION DU CREDIT

31 MAI 30 JUIN
 LE BILLET TOMBANT A ECHEANCE LE
31 MAI SERA DEBITE VALEUR 31 MAI.

LE BILLET RENOUVELE SERA CREDITE

VALEUR 31 MAI EGALEMENT
NOMBRE DE JOURS DAGIOS =
DUREE APPARENTE (31 JOURS) + 1
jour
NOMBRE DE JOURS DE MISE A
DISPOSITION DU CREDIT (30 JOURS)

1 jour de mai (31) + 29 jours de juin (date de

valeur : 30 juin)
 EN RESUME ON CONSTATE POUR CE BILLET :
-UN NOMBRE DE JOURS DAGIOS EGAL A 32
-UN NOMBRE DE JOURS DE MISE A DISPOSITION
DES FONDS EGAL A 30
CES DEUX JOURS DE BANQUE ONT UN IMPACT
DIRECT SUR LE COUT REEL DU CREDIT.

10% x 32/30 = 10,67%

 DEUXIEME SURCOUT : LE NET
DESCOMPTE
SI LA SOCIETE EST DEBITRICE DE 1MDH SUR
UN MOIS, LA MOBILISATION DUN CREDIT DE
TRESORERIE DE 1 MDH NE SERA PAS
SUFFISANTE POUR COMBLER LE DECOUVERT.

EN EFFET LENTREPRISE SERA CREDITEE DUN

MONTANT EGAL A 1 MDH - AGIOS
 CETTE PRATIQUE RENCHERIT DONC LE COUT
AFFICHE DU CREDIT UTILISE.

LE SURCOUT SE FERA DANS LE RAPPORT (1MDH /

1 MDH -AGIOS).

LIMPACT DU NET DESCOMPTE SERA DONC DE

(1 MDH/1MDH - 8 889) = 1,009

 LE TAUX AFFICHE DU CREDIT DE TRESORERIE
DE 10% PORTE A 10,67% PAR LE PREMIER
SURCOUT DEVIENT DONC PAR LIMPACT DU
NET DESCOMPTE DE

10,67% x 1,009 = 10,76%

 TROISIEME SURCOUT : LA
CAPITALISATION DES AGIOS

NOUS AVONS RETENU LHYPOTHESE DUNE SOCIETE

QUI AVAIT UN BESOIN PERMANENT SUR LANNEE
DE 1 MDH.
EN CONSEQUENCE ELLE MOBILISE DU 1r JANVIER AU
31 DECEMBRE UN CREDIT DE TRESORERIE PAR DES
TIRAGES A UN MOIS.
LE TAUX AFFICHE EST DE 10%.

QUEL EST LE COUT REEL?

POUR QUE LE TAUX SOIT UN TAUX REEL,
IL FAUDRAIT QUE LE PRETEUR PERCOIVE
LES AGIOS AU RYTHME ANNUEL.
DANS NOTRE HYPOTHESE, LE BANQUIER
LES PERCEVRA 12 FOIS (TIRAGES A UN
MOIS). IL POURRA DONC LES REINVESTIR
12 FOIS POUR QUE CEUX-CI PRODUISENT
ENCORE DES INTERETS.
LES AGIOS POUR 30 JOURS ET POUR 1DH SONT
0,10/12 = 0,008 333 3 CES AGIOS ETANT
REINVESTIS 12 FOIS PRODUIRONT POUR LE
BANQUIER UN RENDEMENT DE (1+0,008 333 3)
A LA PUISSANCE 12 = 1,104 712 1 SOIT DU
10,4712% LAN ALORS QUE LE TAUX APPARENT
EST DE 10%.
LA CAPITALISATION DES AGIOS POUR DES
TIRAGES A 30 JOURS ET POUR UN CREDIT A 10%
MULTIPLIE LE TAUX AFFICHE PAR

LIMPACT DE LA CAPITALISATION DES AGIOS

PORTE LE TAUX A :

10,471 2/10 = 1,0471

10,76% x 1,0471 1 = 11,27%

 QUATRIEME SURCOUT : LES 360
JOURS DE BANQUE
LE DECOMPTE DES JOURS DAGIOS SEFFECTUE
SUR UNE BASE DE 360 JOURS ALORS QUE LANNEE
EN COMPTE 365 SINON 366.
CETTE PROCEDURE RENCHERIT LE COUT DU CREDIT
DANS LE RAPPORT 365/360, SOIT 1,013 9.
LE TAUX DU CREDIT AFFICHE A 10% PASSE DONC
A:

11,27% x 1,013 9 = 11,43%

C- LA NEGOCIATION
BANCAIRE
LA NEGOCIATION BANCAIRE CONSTITUE UN
VERITABLE IMPERATIF DE COMPETITION
POUR LENTREPRISE.

LE BANQUIER NEST PAS UN ADVERSAIRE,

MAIS UN PARTENAIRE, LES RELATIONS
DOIVENT ETRE ECONOMIQUES : VENDRE ET
ACHETER AU MEILLEUR MAIS JUSTE PRIX.
 IL CONVIENT DADOPTER AVEC SES BANQUIERS UNE
ATTITUDE PLUS MARKETING DE SELECTION, DE
RAPPORT QUALITE/PRIX ET DE LEUR DEMANDER DES
JUSTIFICATIFS DE LEUR TARIFICATION.

POUR NEGOCIER AVEC SON BANQUIER, IL FAUT BIEN

PREPARER LA NEGOCIATION

CONSTITUER UNE EQUIPE QUI A DES COMPETENCES

ET UN POUVOIR DECISIONNEL.

CHOISIR LA BANQUE AVEC LAQUELLE VA S'OUVRIR

LA NEGOCIATION.

FIXER LES AXES DE NEGOCIATION ET

HIERARCHISER LES DEMANDES
CHAPITRE 4. LA GESTION DE
TRESORERIE
LES DIFFERENTS MODES DE GESTION DE
TRESORERIE :

* LA GESTION DE TRESORERIE COMPTABLE

* LA GESTION DE TRESORERIE EN DATE DE

VALEUR
LA GESTION DE TRESORERIE EN DATE DE VALEUR

LES OBJECTIFS :

- MINIMISER LES FRAIS FINANCIERS

- MAXIMISER LES PRODUITS FINANCIERS

- CONCEPT DE TRESORERIE ZERO

LES CONTRAINTES :

- 1- CONNAISSANCE DES CONDITIONS DE

BANQUE

- 2- RELATIONS AVEC LES BANQUES

- 3- CHOIX DES PARTENAIRES BANCAIRES

- 4- SYSTEME DINFORMATION ADAPTE

- 5- COMPETENCES DU TRESORIER
LOUTIL A METTRE EN PLACE EST UN
SYSTEME DE SUIVI DES SOLDES
BANCAIRES EN DATE DE VALEUR.

1. ANALYSE DES FACTEURS INTERNES

2. MISE EN PLACE DU SYSTEME

3. POSITIONNEMENT DES FLUX

A- ANALYSE DES FACTEURS
INTERNES A LENTREPRISE

MOYENS HUMAINS DONT DISPOSE LENTREPRISE

NATURE DES FLUX

NOMBRE DE BANQUES

* BESOINS DE LENTREPRISE
B- MISE EN PLACE DU SYSTEME

1. ANALYSE DES FLUX : INVENTORIER

LES ENCAISSEMENTS/DECAISSEMENTS

2. REAFFECTATION DES FLUX PAR

BANQUE

3. POSITIONNEMENT DES FLUX

C- LE SUIVI EN VALEUR

LELABORATION DUNE FICHE DE SUIVI EN

VALEUR PERMET DE POSITIONNER LES
MOUVEMENTS EN DATE DE VALEUR.

A CHAQUE BANQUE CORRESPOND UNE FICHE

IL FAUT CALCULER LE SOLDE DE DEPART EN

VALEUR
SOLDE DE DEPART :

LES ECHELLES DINTERETS,

* LE RELEVE BANCAIRE,
LE SOLDE COMPTABLE

FICHE DE SUIVI EN VALEUR OU DAMIER

CHAPITRE 5.DIAGNOSTIC DU
SYSTEME DE GESTION DE
TRESORERIE

LES ERREURS QUI PEUVENT ETRE COMMISES

EN MATIERE DE GESTION DE TRESORERIE ET
QUI SONT SOURCE DE GASPILLAGE DE FRAIS
FINANCIERS SONT DE 3 TYPES :

ERREUR DEQUILIBRAGE

ERREUR DE SUR-MOBILISATION

* ERREUR DE SOUS-MOBILISATION
A- ERREUR DEQUILIBRAGE
ELLE TRADUIT LEXISTENCE SIMULTANEE DUN SOLDE
CREDITEUR EN VALEUR DANS UNE BANQUE ET DUN
SOLDE DEBITEUR DANS UNE AUTRE. LUN GENERE DES
INTERETS DEBITEURS, LAUTRE NEST EN THEORIE
PAS REMUNERE

EXEMPLE DERREUR DEQUILIBRAGE

SOLDE BANCAIRE MOYEN EN VALEUR: +5MDH
(BANQUE A)

SOLDE BANCAIRE : -7MDH (BANQUE B)

TAUX DINTERET : 11%

QUEL EST LE COUT DE CETTE ERREUR SUR 1

MOIS ?
5 MDH X 0,11 X 30/360 = 45 833,
SOIT EN EXTRAPOLANT, 550 000 DH
POUR LANNEE.

CETTE ERREUR EST FREQUENTE. ELLE

CONSTITUE LA SOURCE PRINCIPALE
DUN GASPILLAGE DE FRAIS
FINANCIERS.
B- ERREUR DE SUR
MOBILISATION

ELLE RESULTE DES SOLDES CREDITEURS

A VUE NON REMUNERES.
UNE FOIS LES ERREURS DEQUILIBRAGE
DES COMPTES ELIMINES, LEXISTENCE
DE SOLDES CREDITEURS TRADUIT SOIT
UN RECOURS INUTILE AUX CREDITS
(ESCOMPTE, CREDIT DE TRESORERIE,
SPOT, ), SOIT UN DEFAUT DE
PLACEMENT.
EXEMPLE DERREUR DE SUR-
MOBILISATION
SOLDE BANCAIRE : -5MDH (01/10/99)
POUR COUVRIR CE DEBIT, LE TRESORIER DECIDE
DE REMETTRE POUR 5 MDH DE TRAITES A
LESCOMPTE. OR LE 15/10/99 LE TRESORIER A
UNE RENTREE NON PREVUE DE 5 MDH.
QUEL EST LE COUT DE CET ERREUR ?
SI LESCOMPTE EST FACTURE A 10,50% LAN,
CETTE SUR MOBILISATION FAIT GASPILLER A
LENTREPRISE :
5MDH x 0,105 x 16/360 = 23 333 DH.
 C- ERREUR DE SOUS-
MOBILISATION
ELLE RESULTE DUNE UTILISATION DU
DECOUVERT EN LIEU ET PLACE DE CREDITS
ALTERNATIFS MOINS ONEREUX.
SON IMPACT SUR LES FRAIS FINANCIERS EST
DONC EGAL AU DIFFERENTIEL DE TAUX ENTRE
LE TAUX DU DECOUVERT ET LE MEILLEUR
CREDIT DE LENTREPRISE.
LIMPACT DEPEND DES SOMMES CONCERNEES;
IL REPRESENTE, EN EFFET, 5000 DH PAR AN
POUR UN SOLDE MOYEN DEBITEUR DE 1 MDH
 D- TRESORERIE ZERO
LIDENTIFICATION DES TROIS TYPES DERREUR
EXPOSES VISE EN FAIT A VALORISER LA
DISPARITE QUI EXISTE ENTRE LES SOLDES
TELS QUILS APPARAISSENT SUR LES ECHELLES
DINTERET ET LES SOLDES TELS QUILS
DEVRAIENT ETRE A LOPTIMUM : EGAUX A ZERO
TOUT SOLDE CREDITEUR TRADUISANT UN
SUR-FINANCEMENT;
TOUT SOLDE DEBITEUR UN DEFAUT DE
FINANCEMENT.
LE SOLDE ZERO SE PRESENTE DONC COMME
LOPTIMUM DE LA GESTION DE TRESORERIE.
CHAPITRE6. LES PREVIS DE
TRESORERIE
LA CONNAISSANCE DES BESOINS FUTURS DE
LENTREPRISE PERMET:

* DE VERIFIER LA COHERENCE DU BUDGET

DEXPLOITATION/HORS EXPLOITATION
*DE PREPARER LES DECISIONS DE
FINANCEMENT/PLACEMENT
* DABORDER DANS DE MEILLEURS
CONDITIONS LA NEGOCIATION BANCAIRE;

* DE METTRE EN PLACE LES INSTRUMENTS DE

COUVERTURE DES RISQUES DE FLUCTUATION
DES TAUX DINTERET/CHANGE;

* AU NIVEAU DUN GROUPE DE MESURER LES

BESOINS EXTERNES REELS.
 HORIZONS & MODALITES DES PREVDE
TRESORERIE

HORIZON MODALITES PAS OBJECTIF

BUDGET DE ANNEE DATE MENSUEL NEGOCIATION

TRESORERIE COMPTABLE COUVERTURE
BLOCAGE A MT
PLAN 3/6 MOIS DATE DECADAIRE OPTIMISATION
FINANCIER COMPTABLE DES TIRAGES
GESTION EN 1 MOIS DATE EN QUOTIDIEN OPERATIONS DE
DATE DE VALEUR TRESORERIE
VALEUR EQUILIBRAGE
BESOINS
DINFORMATION
INFORMATIONS
NECESSAIRES
INFORMATIONS
FOURNIES

BUDGET FLUX MENSUALISES PAR

DEXPLOITATION ET NATURE
HORS EXPLOITATION
(BUDGET DE
TRESORERIE)

TOUS LES FLUX FLUX PAR NATURE ET

AFFECTANT SUPPORT
LENCAISSEMENT
(PLAN DE
TRESORERIE) POSITION EN VALEUR
PAR BANQUES
ENCAISSEMENT DETAIL DES FLUX
DECAISSEMENTS
(GESTION EN VALEUR)
CHAPITRE 7- LES DECISIONS
FINANCIERES A COURT TERME

ARBITRAGE ESCOMPTE DECOUVERT

ARBITRAGE PLACEMENT DECOUVERT

 A- ARBITRAGE ESCOMPTE -
DECOUVERT
C EST LA DECISION FINANCIERE LA PLUS
FREQUENTE DANS LE DOMAINE DE LA
GESTION DE TRESORERIE
EXEMPLE:
UNE ENTREPRISE SE TROUVE EN POSITION DE
DECOUVERT D UN MONTANT M A LA DATE T . CE
DECOUVERT PEUT ETRE COMBLE PAR UNE REMISE
D EFFET A LESCOMPTE VALEUR T ET DE MONTANT
M.
LECHEANCE E DE CES EFFETS EST RELATIVEMENT
ELOIGNEE. LA SOCIETE ATTEND LENCAISSEMENT
DUN GROS CHEQUE EMANANT DUN CLIENT C.
PREMIER SCENARIO:
GERER CE DECOUVERT JUSQUAU CREDIT C (FLUX D
ENCAISSEMENT)
COUT = (M*D*Td)/36000
DEUXIEME SCENARIO:
REMISE A L ESCOMPTE DU PORTEFEUILLE EFFETS
COUT = (M*(L+1)*Te/36000)
(L+1) CORRESPOND AU NOMBRE DE JOURS, SOIT LA
DUREE APPARENT MAJOREE D UN JOUR BANCAIRE
LARBITRAGE PEUT S EXPLIQUER COMME SUIT:
LESCOMPTE DES EFFETS SERA PREFERABLE AU
DECOUVERT, SI LE COUT DE LA REMISE A L
ESCOMPTE EST INFERIEUR AU COUT DU DECOUVERT
c--d :
(M*(L+1)*Te/36000) < (M*D*Td)/36000
L ESCOMPTE EST PREFERABLE AU DECOUVERT SI :
D > (L+1)
 B- ARBITRAGE PLACEMENT -
DECOUVERT
LA SOCIETE EN QUESTION DEGAGE UNE
TRESORERIE DE 4MDH PENDANT LA MAJEUR
PARTIE DE L ANNEE. ELLE SE TROUVE
NEANMOINS EN DECOUVERT DE 2MDH
DURANT PRES D UNE SEMAINE.
LE PLACEMENT D UN MONTANT M SUR UNE
PERIODE DE 30 JOURS GENERE DES INTERETS
CREDITEURS CALCULES COMME SUIT:
M*Tp*30/36000.
LE BLOCAGE DU MONTANT M ENGENDRE UN DECOUVERT
DONT LES INTERETS DEBITEURS SE CALCULENT COMME
SUIT:
M*D*Td/36000
LA SOCIETE AURA INTERET A BLOQUER UN MONTANT M SI
LA DIFFERENCE :
M*Tp*30/36000 - M*D*Td/36000 > 0
 Glossaire: gestion de trsorerie et
financire
Agios (ou ticket dagios) : facturation mensuelle ou
trimestrielle comprenant les intrts dbiteurs, la
commission de plus fort dcouvert, la commission de
dpassement, la commission de mouvements et les frais
de tenue de compte.

Audit de trsorerie : analyse des conditions sur les

valeurs, les frais bancaires et les financements/placements
dans le but de dceler des conomies potentielles
engendres par une ngociation de ces conditions et un
suivi quotidien de la trsorerie de l'entreprise.

Base de la commission de mouvement : cette base

comprend tous les mouvements commerciaux au dbit du
compte bancaire. Ne sont pas compris les financements et
placements, les commissions bancaires, les virements de
trsorerie et les annulations bancaires.
Budget prvisionnel de trsorerie : budget permettant une
vision court et moyen terme (3 mois 12 mois) de la position de
sa trsorerie. Ce budget est tabli partir dlments comptables
et extra-comptables donns par les diffrents services de
lentreprise (trsorerie, commercial, production, achats).

Chque hors rayon : chque tabli sur une banque domicilie

hors de la zone de la Chambre de compensation o il est remis
lencaissement

Chque sur rayon : chque tabli sur une banque domicilie

dans la zone de la Chambre de compensation o il est remis
lencaissement

Commission de change : commission perue sur les oprations

pour lesquelles il est ncessaire dacheter ou de vendre des
devises (exemple : un virement fournisseur en US dollars).

.
 Commission de plus fort dcouvert :
commission bancaire calcule en appliquant un
pourcentage sur le plus fort dcouvert mensuel ou
trimestriel. Son taux normal est de 0.05%.

Commission de transfert : commission

bancaire perue sur les virements mis vers
l'tranger ou reu en provenance de ltranger

Commission de mouvement : commission

bancaire calcule en appliquant un pourcentage
sur tous les mouvements dbiteurs commerciaux.
Elle sapplique mme lorsque le solde du compte
est positif. Son taux normal est de 0.005%
 Commission de dpassement : commission
applique lorsque lautorisation de dcouvert est
dpasse. Son taux est souvent prohibitif. Il faut
donc ngocier une autorisation de dcouvert
adapte.
Conditions standard : condition applique par les
banques sans aucune ngociation.
Crdit de campagne : outil de financement court
terme accord aux entreprises pendant des priodes
dfinies de lanne lorsque ces dernires ont une
activit saisonnire.
Crdit Spot : Crdit court terme (de 1 3 mois),
utilisable par billet financier mis par lentreprise
lordre de sa banque.
Date dopration : date de traitement des
oprations bancaires utilises comme base pour le
calcul de la date de valeur
 Date de valeur : date calcule partir de la date
d'opration d'une opration laquelle est
applique une condition de valeur.
Dcouvert thorique : dcouvert bancaire qui
cumule les oprations dj tombes sur le compte
bancaire et les prvisions de dcaissement et/ou
dencaissement pouvant se prsenter ce jour.
Dpt terme (DAT) : placement sur une
priode de 1 6 mois rmunr par un taux fix
au dbut du placement. Les intrts sont verss
sans prlvement fiscal et social.

Echance reporte : lorsque l'chance tombe

un jour non ouvr, le calcul de la valeur est
automatiquement report le premier jour ouvr
qui suit. Cette pratique concerne essentiellement
les traites clients remises lencaissement
 Echelle dintrts : elles servent calculer les agios. Ces
documents reprennent, pour chaque compte, son solde en
valeur au jour. La somme des dcouverts donnent les
nombres dbiteurs qui servent de base au calcul des agios.
La somme des soldes positifs donnent les nombres
crditeurs qui ne sont pas rmunrs pour les comptes en
euros (rmunrs au taux de la devise pour les comptes en
devises).

Encours : montant total utilis par type de financement

pour un jour donn.
Eonia : taux moyen du march montaire (ancien nom :
T4M)

Erreur de contrephase : erreur qui consiste laisser un

compte bancaire crditeur, alors que dans le mme temps
un autre compte est dbiteur.
Erreur de sur-mobilisation : soldes crditeurs non placs.
 Erreur sous-mobilisation : utilisation du dcouvert au lieu
dune mise en place de financements moins onreux.

Escompte en compte : couverture du dcouvert par des

traites remises lescompte en compte et non chues. Ce
dcouvert couvert est en gnral factur un taux plus
intressant que celui du dcouvert. Ce financement permet
dviter les cots cachs lescompte (les minima, les jours
de
banque,).

Escompte : crdit court terme appliqu aux traites clients

remises la banque moyennant rmunration.

Etebac : Norme de tlcommunication rgissant les changes

entre les entreprises et les banques.

EURIBOR : taux interbancaire utilis dans la zone euro

comme rfrence pour le calcul d'intrts (ancien nom : Pibor)
Flux : type d'criture qui se prsente sur les comptes
bancaires (exemple : chques mis, traites clients).

Frais de tenue de compte : frais trimestriels ou mensuels

facturs par la banque pour la gestion des oprations
bancaires.
Heure de caisse : heure laquelle la banque arrte de
prendre en compte les oprations porter sur les comptes ;
aprs cette heure les oprations sont reportes au jour
ouvr suivant.
Intrts Pr-compts et Post-compts : les intrts pr-
compts sont facturs au dbut de lopration, alors que les
intrts post-compts sont facturs la fin. En gnral, les
intrts lis un financement sont prcompts ; ceux lis
un placement sont postcompts.
Jour Ouvr : tous les jours de la semaine, except le
samedi, le dimanche et les jours fris bancaires.
Jours calendaires : tous les jours de la semaine comptent,
du lundi au dimanche inclus.
 SICAV : placement de trsorerie trs court terme
Solde zro ou solde optimal : solde bancaire le
plus proche de zro afin de ne pas laisser sur le compte
des sommes trop importantes non rmunres, ni des
dcouverts non financs.
Taux Base Bancaire : taux anciennement utilis
comme rfrence pour le calcul d'intrts.
Taux de lusure : taux maximum lgal pour les
oprations de crdit.
TEG : taux effectif global.
Ticket ou dcompte dagios : document bancaire qui
indique le dtail du calcul des agios trimestriels : bases
et taux appliqus, frais de tenue de compte et TVA.
Valeur compense : date de valeur "sans dcalage"
applique pour les virements de trsorerie. La date de
valeur est identique pour le compte dbit et le compte
crdit.
Virement de trsorerie : virement mis entre deux
comptes bancaires dune mme socit. Ces virements
sont normalement en date de valeur compense et
exonrs de commission de mouvements.