FUNDAMENTOS DE FINANZAS

Contenido

Componentes del Capital de Trabajo

Capital de Trabajo Neto
Relacin entre el capital de trabajo
y el ciclo del negocio.
Ciclo de conversin de efectivo
Importancia de la Administracin
del Capital de trabajo
ADMINISTRACIN DEL CAPITAL
DE TRABAJO
Una Empresa
puede detectar
oportunidades de
inversin de
capital
sumamente
valiosas,
 encontrar el
ratio ptimo de
endeudamiento

 y a pesar de todo
Hundirse!
 porque nadie se
preocupa de
buscar LIQUIDEZ!
para pagar las
facturas de este
ao
 de ah la
necesidad de
la
planificacin a
corto plazo
Componentes del capital de trabajo

Estado de situacin financiera

Pasivo
Cunto tengo?
Activo Cunto debo?
Patrimonio
Componentes del capital de trabajo

Estado de situacin financiera

Nos informa de
la posicin
Pasivo financiera de la
empresa.
Activo
Patrimonio Estado en
donde la
empresa muestra
lo que tiene y lo
que debe a una
Componentes del capital de trabajo

Estado de situacin financiera Activos: lo que

la empresa
POSEE, lo que
Pasivo tiene (bienes y
Activo derechos).
Patrimonio
Pasivos: lo que
la empresa DEBE,
proveedores,
banco, Estado
(obligaciones).
Componentes del capital de trabajo

Estado de situacin financiera

Pasivo Patrimonio:
Dinero que
Activo colocaron los
Patrimonio accionistas.
Componentes del capital de trabajo
Estado de situacin financiera

Pasivo
Activo Estado de situacin financiera

Patrimonio ACTIVO PASIVO

PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE PASIVO NO
CORRIENTE

ACTIVO NO Patrimonio
CORRIENTE
Componentes del capital de trabajo

Estado de situacin financiera

ACTIVO PASIVO
PASIVO Activo
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO NO corriente:
CORRIENTE
cuentas que son
ACTIVO NO
CORRIENTE efectivo o que se
Patrimonio pueden convertir
en efectivo en el
plazo de un ao o
menos.
Componentes del capital de trabajo

Estado de situacin financiera

ACTIVO PASIVO
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO NO
CORRIENTE Pasivo
ACTIVO NO
CORRIENTE corriente:
deudas de corto
Patrimonio
plazo.
Componentes del capital de trabajo

Capital de trabajo neto:

= Activos corrientes menos pasivos corrientes.

La empresa tiene los activos a corto plazo

suficientes para cubrir sus deudas de corto
plazo.
Componentes del capital de trabajo

Componentes del Activo Corriente:

(1) Caja
(2) Cuentas por cobrar
(3) Inventarios
Componentes del Pasivo Corriente:
(1) Cuentas por pagar (Proveedores)
(2) Prstamos cuentas x pagar a bancos
(3) Impuestos
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Cualquier negocio necesita capital, es decir, dinero

invertido en:

Mercadera

Cuentas x
cobrar
instalacione
s
maquinari
a
... y todos los dems activos necesarios para que
un negocio funcione eficientemente.
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Cualquier negocio necesita capital, es decir, dinero

invertido en:
Instalaciones Estos activos
se compran al
Maquinaria
mismo tiempo
Mercadera
Cuentas x cobrar
y todos los se obtienen
dems activos gradualmente a lo
necesarios largo del tiempo.
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Cualquier negocio necesita capital, es decir, dinero

invertido en:
Retomemos nuestro
Balance General,
pero ahora con una Estado de situacin financiera
nueva clasificacin ACTIVO PASIVO
ACTIVO
PASIVO
CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO NO
CORRIENTE
ACTIVO NO
CORRIENTE

Patrimonio
 Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Estado de situacin financiera

Activos Pasivos y Patrimonio

Activos corrientes
temporales Pasivos corrientes
Capital de

(estacional o
trabajo

coyuntural)

Activos corrientes
Capital de
permanentes trabajo neto Pasivos a largo
(estructural) plazo y capital
contable

Activos fijos
 Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Activo Corriente Activo Corriente

Activos corrientes
temporales Caja (efectivo)
Capital de

(estacional o
se
trabajo

coyuntural) Cuentas por

conocen
como: cobrar
Activos corrientes
permanentes
(estructural) Inventarios

Mercadera
en almacn
Ventas
al crdito
Dinero
?
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Ejemplo
:

Imagine una empresa

que lleva a cabo un
negocio muy sencillo:
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Ejemplo
:

1) Compra Materias
Primas.
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Ejemplo
:

2) transforma en
Productos Terminados
(mercadera), y
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Ejemplo
:

3) vende estos
productos terminados
a crdito.
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Ejemplo
: Caja (efectivo)

Materias
Cuentas x cobrar Primas

Productos
Terminados

Cul es la constante en este

proceso?
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Ejemplo
:
Cul es la constante en este
proceso?

El capital de
trabajo!
pues, sus
componentes estn
cambiando
constantemente.
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Del ejemplo: la Caja

se transforma en
Me Existencias,
debes
despus en Cuentas
x Cobrar y despus
en Caja otra vez.

Ejercicio
:
 Ejercicio:

Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

1. Determine el CAPITAL DE TRABAJO para una Empresa

con el siguiente Balance General:
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Pero estos activos tienen distintos

grados de riesgo y liquidez.
No se puede pagar las facturas con
mercaderas o cuentas por cobrar: se
deben pagar con efectivo (caja).
Ciclo de conversin de efectivo

Inventario Inventario
comprado vendido

Periodo de inventario Periodo de CxC

Tiempo
Ciclo de efectivo

Efectivo pagado por

el inventario Efectivo
Periodo de CxP recibido

Ciclo operativo
Importancia de la Administracin del capital de trabajo

La administracin del capital de trabajo, es la

administracin de ACTIVOS y PASIVOS CORRIENTES
de la empresa.
Involucra la administracin de: Caja, Cuentas x
cobrar, Inventarios; asimismo Deudas de corto
plazo (cuentas no mayores a 1 ao)