Sesin 7

Riesgos
Financieros
 El negocio del Banco
Depsito:
Depsito:
Tasa Prstamo:
Tasa Prstamo:
2% Tasa
2% Tasa
OFICIAL 10%
10%

Banco
DEPOSITANTE

DEUDOR

GERENTE DE AGENCIA

Depsito es devuelto a DEUDOR

una tasa de inters ms baja El prstamo es pagado
(con intereses)
 El negocio del Banco es ms
complejo

Diferentes
personas
involucradas
Monto en las Monto
decisiones
Plazo Plazo
Tasa de Tasa de
referencia referencia
(Tipo de tasa, (Tipo de tasa,
fecha de fijacin) fecha de fijacin)

Moneda Moneda

Muchos Deudores
Muchos Depositantes
 No solo eso, sino el banco invierte
en ms que prstamos

Banco
Prestamos

Inversiones
Financieras

Banco

DEPOSITANTE

Activos fijos
 Cambios en Valores de Activos y
Pasivos afectan la utilidad y
capital del banco
ENTORNO

Banco

CAMBIO DE
PRECIOS,
DISTINTOS
MONEDAS
DISTINTOS Prestamos
Inversiones Financieras Activos fijos o inversiones en
PLAZOS DE
subsidiarias
FIJACIN DE
TASA
DISTINTOS
PLAZOS DE
REPAGO,
PROVIENEN
DE DISTINTOS
PAISES

CAPITAL
 que a su vez puede crear un
problema de confianza y liquidez en la
empresa, reduciendo aun ms el valor

ENTORNO
Banco

Activos fijos o inversiones en

Prestamos subsidiarias

CAPITAL???
 Qu es Riesgo Financiero?

Riesgo financiero es el riesgo de que

cambios de mercado pueden tener sobre
el valor de mis activos/pasivos y por
ende el valor del negocio (utilidades y
capital).
Riesgos del Negocios Bancario

TIPO DE CAMBIO IMPLICITO)

TIPO DE CAMBIO (PRECIO)

CONVERSIN
LIQUIDEZ
Caja

PRECIO
PAIS
Inversiones
Prestamos

CUSTODIO
TASA
Activos Fijos

CREDITO
Inversiones en Sub.
Otros Activos

Depsitos

Otros Pasivos Riesgos Financieros

Capital
Distintos riesgos afectan
distintos rubros

Caja
Inversiones
Prestamos
Activos Fijos

CREDITO
Inversiones en Sub.
Otros Activos

Depsitos

Otros Pasivos
Capital
 Distintos riesgos afectan
distintos rubros

Caja
Inversiones
Prestamos
Activos Fijos

CUSTODIO
Riesgo de custodio
Inversiones en Sub.
es tipo de riesgo
Otros Activos
crediticio y surge
cuando el banco
deposita valores con Depsitos
otra institucin
Otros Pasivos
Capital
Distintos riesgos afectan
distintos rubros

Caja
Inversiones
Prestamos
Activos Fijos
Inversiones en Sub.

TASA
Otros Activos

Depsitos

Otros Pasivos
Capital
Distintos riesgos afectan
distintos rubros

TIPO DE CAMBIO (PRECIO)

Caja
Inversiones
Prestamos
Activos Fijos
Inversiones en Sub.
Otros Activos

Depsitos

Otros Pasivos
Capital
Distintos riesgos afectan
distintos rubros

Caja
Inversiones
Prestamos
Activos Fijos

PRECIO
Inversiones en Sub.
Otros Activos

Depsitos

Otros Pasivos
Capital
Distintos riesgos afectan
distintos rubros

Caja
Inversiones
Prestamos
Activos Fijos
Inversiones en Sub.

PAIS
Otros Activos

Depsitos

Otros Pasivos
Capital
Distintos riesgos afectan
distintos rubros
Caja
Inversiones
Prestamos
Activos Fijos

LIQUIDEZ
Inversiones en Sub.
Otros Activos

Depsitos

Otros Pasivos
Capital
Distintos riesgos afectan
distintos rubros

TIPO DE CAMBIO IMPLICITO

Caja
Inversiones
Prestamos
Activos Fijos
Inversiones en Sub.
Otros Activos

Depsitos

Otros Pasivos
Capital
Distintos riesgos afectan
distintos rubros

Caja
Inversiones
Prestamos
Activos Fijos

CONVERSIN
Inversiones en Sub.
Otros Activos

Depsitos

Otros Pasivos
Capital
 Como consecuencia
Bancos necesitan manejar activamente los riesgos que
pueden afectar el valor real de sus activos y pasivos:
Planificacin/Medicin y control
Manejo coordinado entre reas
Planes de contingencia

Es fundamental aislar los riesgos por negocio y por

responsable.
Medir rentabilidad
Manejar riesgos
Componentes de un sistema
de riesgo

Monitorear Identificar

En el balance/Fuera
de Balance
RIESGOS
Transaccional/
Portafolio
Banco/Grupo

Control Medir
 Sistema de Administracin de
Riesgo

Poltica Aislar
Financier Riesgos
Proyectar Controlar
a por Fijar d
negocio/ Ganancias Limites Limites
/Perfil de
Riesgos responsabl
e
 Aislar Actividades a travs de
sistema de libros
Mini bancos cada uno con sus estados
contables:
Suma consolidado reconcilia con los estados
del banco
Cada libro tiene actividades definidas,
ganancias proyectadas y limites definidas en
base a ganancias o necesidades del negocio
(riesgo residual)
Para Poder Controlar, se hace
falta
Dividir el negocio del banco en distintos libros
(mini-bancos), donde cada libro tiene un
responsable con limites de autoridad
especfica:
Aislar los riesgos financieros a los libros de tesorera
Cada libro tiene su propio estado de resultado y
estado de situacin
Los libros de dividen por actividad y por tipo de
riesgo
 Estructura de Libros
Actividad de Monedas
Trading (mark to
market) Mercados
Emergentes

Bonos
Actividad de
Banco Tesorera
(devengado)
Money Market

CAP(ALCO)
Distribucin(mark
Otras to market)
Actividades
(devengado) Banca
Corporativa

Banca
Retail
 Actividades
Actividades de Trading: Actividades donde se
asume riesgo de mercado/precio a travs de
instrumentos financieros para generar ganancias.
Actividades se valan usando el mtodo de mark to
market
Libro de Monedas
Libro de Bonos
Libro de Money Market: riesgo de tasa de inters
(mercados sofisticados)
 Actividades

Actividades de Tesorera:
Actividades que la tesorera hace en
beneficio de otras unidades.
Corporate Banking: Fondeo de Prstamos
Retail: Colocacin de Recursos
ALCO: Colocacin de Capital
 Actividades

Otras Actividades:
Actividades donde los riesgos financieros
normalmente se calzan y otros tipos de
riesgos son asumidos.
Corporate Banking
Retail
Banca Privada
 Definicin de distintos libros
Trading (Mark to Market):
Tipo de Cambio (Precio): Asume riesgo de tipo de cambio a travs de la toma de posiciones
abiertas en monedas diferente de la moneda de referencia
Bonos: Riesgo de Precio a travs de toma de posiciones abiertas en instrumentos de tasa fija
Mercados Emergentes: Riesgo de precio a travs de toma de posiciones abiertas en
instrumentos de mercados emergentes
Distribucin: Mantiene posicin de papeles distribuidos despus a clientes de inversiones

Tesorera (Devengado):

Money Market (Mercado de dinero): Provee servicios de fondeo/colocacin de recursos de otros

sectores del banco para que esto se pueden calzar los riesgos financieros. De esta forma los
riesgos financieros generados por los otros negocios estn concentrados y manejados a travs de
este libro

CAP (ALCO): Dueo del capital, que est invertido en Activos Fijos, Bonos, y/o depsitos al libro
de Money Market
 Conceptos Importantes
Mark to Market: Un mtodo que revala los activos de los libros
diariamente de acuerdo con su valor de mercado:
Obviamente los activos valuados con este mtodo deben tener liquidez y
precios diarios

Devengado: Un mtodo de mantener el activo a valor nominal y devengar

intereses.
Se asume que el activo se mantiene a vencimiento donde el riesgo mayor es
Riesgo de Crdito

Dado que los libros de Trading se valan por Mark to Market y los libros de
tesorera se valan por Devengado, se debe prohibir el pasaje entre libros
de Trading y tesorera para evitar que se escondan prdidas. Traspasos
deben requerir la aprobacin explicita del gerente de riesgo y el ALCO
 Actividad entre libros

Monedas Externo

Bonos

Precio de
transferencia
Distribucin Money Market

Retail

Corporate
ALCO
 Conceptos importantes
Tasa de transferencia: la tasa definida por moneda, por plazo que se
utilizan para pasar fondos de un libro a otro.
Normalmente se utiliza una tasa de referencia externa que sera la fuente
alternativa de fondearse o colocar internamente
Se define en el CAP en base a una propuesta del Gerente de Riesgo o
Controller.

La importancia de la tasa de transferencia:

Limita el subsidio entre sectores (Retail a Corporate)
Permite a cada sector manejar su rentabilidad por un lado y tasas individuales
a clientes en forma individual
Permite un mejor control de gestin de cada rea.
Volumen
Spread
 Reglas para libros
Se divide todos los activos y pasivos del banco dentro de los libros
Se incluye toda actividad offshore
Se incluye operaciones fuera del balance (derivativos, forwards,
etc.)
Cada libro tiene su propios estado de responsabilidad y resultados
Cada libro tiene sus propios limites :
Libros no manejados por tesorera tienen limites
Todos los libros se fondean y/o colocan a travs del libro Money Market
utilizando una tasa de transferencia

Transferencia de activos entre libros no est permitido.

 Dos Tipos de Posiciones
Posiciones voluntarias (activas): Las que el banco
define tomar para aprovechar de las circunstancias
del mercado. Especulativas.
Posiciones involuntarias (pasivas): Riesgo
involuntarios que resulta de actividades del negocio
bancario sin una intencin deliberada de tomar el
riesgo o riesgo residual que es difcil de calzar
completamente:
Prestamos problemticos
Cuentas corrientes
 Distintas subclase de Riesgos
Riesgo de precio o mercado:
El valor de un contrato financiero depende de un o ms factores de precio (tasa,
tipo de cambio, premio de riesgo). Estos factores son voltiles con el tiempo y
por ende afectan los valores de los contractos y el capital o utilidades del banco.

Riesgo de evento:
El riesgo que corre el banco en situaciones anormales que no se puede capturar
en herramientas de todo los das.

Riesgo Contable:
El riesgo que ajustes contables por valorizacin de cuentas activos puede tener
un efecto material adverso en el capital
 Los Riesgos financieros
Precio Evento Contable
Incluye:
Riesgo de Tasa

Riesgo Precio:
Riesgo de Tipo de Cambio:
Riesgo Precio

Riesgo Implcito
Riesgo Conversin
Riesgo de Pas
Riesgo de Liquidez


 Fijando Limites

Para riesgos de mercado, se fijan un limite

normal (Valor a riesgo diario)
Para riesgos de evento, se establecen
limites de exposicin mxima y se define
planes de contingencia
Para riesgos contables, se mide el potencial
impacto y se determina formas de minimizar
 Limites
Riesgo Precio, Tasa, Tipo de Cambio:
VaR Overnight: La prdida mxima que la direccin acepta por un movimiento adverso en los mercados. Normalmente
se fija como un porcentaje del presupuesto de trading:
Conservador: 0-10%
Moderado: 5-20%
Agresivo: 15-25%
Se determina basado en:
El performance anterior
La importancia estratgica del negocio
La capacidad de manejar el riesgo
Posiciones consolidadas del grupo
El capital alocado

Prdida actual acumulada

VaR en un evento:
Evento separado
Evento domino: Correlacin:1

Riesgo Pas, Liquidez:

Se fija limites por exposicin
 Qu es Riesgo?
Agrego Valor:
Oportunidad

POTENCIAL CAMBIO DEL FACTOR PRECIO

riesgo
Valor
INCERTIDUMBRE:

a
POTENCIAL
CAMBIO DEL UNA DECISION
FACTOR PRECIO FINANCIERO Valor Hoy

riesgo
Valor
a
Pierdo
Valor: Riesgo
 Cmo se controla Riesgos
Financieros
Se fija un
limite Tesorera asume
Riesgo basado en riesgos dentro del
Voluntarios/ Ganancia limite de acuerdo
Activo proyectada con su visin del
/histrica mercado

Se fija un Tesorera busca

Riesgo vehculos de calzar
limite en
Involuntarios/ el riesgo cuando
base al
Pasivos se aproxima al
negocio y
se limite
monitorea.
 Para identificar/medir/controlar el
riesgo de mercado hay que saber:

T
Qu
I
estoy
E
poniendo
M
a riesgo?
P
O

POSICIN VOLATILIDAD
 Qu es Riesgo?
Agrego Valor:
Oportunidad

POTENCIAL CAMBIO DEL FACTOR PRECIO

riesgo
VALOR A

Valor
a
RIESGO =
POSICIN X Valor Hoy

VOLATILIDAD

riesgo
Valor
SE MIDE

a
Pierdo
Valor: Riesgo
 CONCEPTOS

Volatilidad: una medida estadstica que

mide cuanto podra cambiar un precio en
el horizonte de tiempo definido.
Ejemplo: USD/UYP: 30, Volatilidad: 10%
Precio puede variar entre $33 y $27
 CONCEPTOS
Correlaciones:
La relacin del movimiento del precio de un
moneda al movimiento de otra moneda.

Con posiciones ilquidas hay que ajustar el

formula por el periodo que demora en salir de
la posiciones
 Para identificar/medir/controlar el
riesgo de mercado hay que saber:

T
Qu
I
estoy
E
poniendo
M
a riesgo?
P
O

POSICIN VOLATILIDAD
 Riesgo Precio
Riesgo Precio (Papeles de Trading, Tipo de
Cambio) :
El riesgo de ver afectadas las ganancias y capital
como resultado de cambios de los valores de los
activos financieros o portafolios en posicin.
Este riesgo surge de las posiciones tomadas en
los mercados de tasa de inters, moneda
extranjera, acciones y commodities.
 Riesgo Precio
Caja
Inversiones
Prestamos
Activos Fijos

PRECIO
Inversiones en Sub.
Otros Activos

Depsitos

Otros Pasivos
Capital
 Determinando el Nivel de
Riesgo Precio
El riesgo es bajo
Mayor riesgo surge de operaciones de clientes y
viene de productos fcilmente manejados y lquidos.
Es bajo si
Banco no sufre prdidas de trading porque no incurre
riesgo
Banco no toma posiciones activas
Banco est se enfoca en actividades comerciales. La
mesa se ve internamente como un rea de servicio
para otros reas.
 Riesgo Precio:
Tipo de Cambio
El riesgo de ver afectada las utilidades o el capital
por cambios de valores de los activos financieros
en diferentes monedas.
Est afectado por:
El monto de la posicin abierta
La volatilidad de tasas de precios de la moneda vis-a-vis
la moneda de referencia
La correlacin con otras monedas
El tiempo que demora salir de la posicin
 Calculando VaR con
Posiciones en Monedas
Determinar la moneda de referencia
(normalmente el USD)
Determinar posiciones en otras monedas (incluyendo
pesos)
Determinar volatilidad de dicha monedas vis-a-vis la
moneda de referencia
Multiplicar la posicin de la moneda pasado a la moneda
de referencia por la volatilidad.
Determinar si existen posiciones correlacionadas
(opcional). Aplican relaciones.
Sumar los valores.
 Riesgo Precio
Se utiliza el mismo mtodo para medir otras actividades de
trading:
Portafolio de bonos de mercados emergentes (tasa,
riesgo pas/emisor)
Portafolio de Bonos de EEUU (tasa)
Para poder usar este sistema:
Instrumentos con mercado secundario
Instrumentos con precios independientes y accesibles
Valor a Riesgo
 Riesgo Tasa
El riesgo potencial de ver afectadas las utilidades o capital del
banco por cambios en la tasa de inters.

Surge cuando hay diferencias (descalce) en la fecha de fijacin

de tasa entre activos y pasivos.

Est afectado por:

El monto del descalce
El tiempo
La volatilidad de tasas
 Ejemplo: Descalce de Tasa

cambian tasa o repagan

Valor nominal total que
1 2
3
ACTIVOS

Estrategia 4 5
si pienso
que
tasas ???
PASIVOS

1 2 3
4 5

Periodo de Tiempo
 Riesgo Tasa
Caja
Inversiones
Prestamos
Activos Fijos
Inversiones en Sub.

TASA
Otros Activos

Depsitos

Otros Pasivos
Capital
 Ejemplo: Descalce de Tasa

cambian tasa o repagan

Valor nominal total que
ACTIVOS

Estrategia
si pienso
que
tasas ???
PASIVOS

Periodo de Tiempo
 Tipos de Riesgo Tasa de
Inters
Riesgo de Refijacin de Precios (Repricing): El riesgo que surge
de la diferencia que existe en el momento en que se producen
cambios de tasas y el tiempo en que se hacen efectivos los
flujos de caja

Riesgo Base: El riesgo que surge de utilizar diferentes tasas de

referencia

Riesgo de cambios no paralelos: Riesgo que surge de cambios

de tasas entre diferentes vencimientos de la curva (cambios no
paralelos).
Curva de Rendimiento
Curva de Rendimiento
 Medicin de Riesgo Tasa
Determinar la posicin:
GAP
Duracin
Sensibilidad

Determinar la volatilidad de tasa

Determinar el ingreso a riesgo
 GAP ANALISIS
Un mtodo basado en flujos nominales de caja. Los flujos se
incluyen en el informe en la fecha de vencimiento o de refijacin de
tasa (lo anterior).
Se pone los activos en la columna de entradas
Los pasivos van en la columna de salidas
El columna Neto es la diferencia entre Activos y pasivos del perodo.
Se acumula los saldos en la columna neto empezando desde el final
de la tabla y subiendo.
Se divide el saldo acumulado por el numero de periodos en un ao
para llegar a la POSICION (Equivalente de un ao)
Se debe utilizar periodos iguales para calculacin.
 SUMA DE ABAJO PARA ARRIBA
Medicin de Riesgo Tasa MES
 GAP Anlisis
Posicin * Volatilidad de tasa = Ingreso a riesgo:
$5,833 * .0025= 14,583 a riesgo

Puntos a tomar en cuenta:

Los periodos tienen que ser iguales (meses, semanas)
Los sistemas debe distinguir entre la fecha de refijacin de
tasa y la fecha de repago
Debe mantener la tasa de referencia

No tan efectivo para descalces grandes de largo plazo

aunque normalmente adecuado para riesgo de tasa
involuntario (que surge de los libros comerciales del
banco)
Distribucin de activos y pasivos con
fechas inciertas de refijacin de tasa
son claros
Ejemplos:
Cuentas corrientes
Prstamos que no devengan
Capital
Reservas

Hacer Supuestos basado en anlisis

histricos
Aprobacin y monitoreo de supuestos
 Anlisis de Duracin
Ms efectivo con descalces largos:
GAP toma en cuenta solo valores nominales (no valores
presentes)
Es un mtodo en el cual se convierte todos los
instrumentos al equivalente de un bono cupn cero para
poder medir el portafolio.

Duracin mide la sensibilidad de un activo o pasivo a un

cambio en la tasa de 1%. Una duracin de 10 quiere decir
que el activo perdera 10% de su valor si la tasa sube 1%
 Anlisis de GAP

86.40

2.72 2.72 2.72 2.72 2.72

2.8

1 ao 2 aos 3 aos
 Anlisis de Duracin
Ms efectivo con descalces largos:
GAP toma en cuenta solo valores nominales
Duracin toma en cuenta valores presentes
Se utiliza en portafolios de bonos donde el banco est
activamente tomando riesgo de tasa

85.17

3.17 3.06 2.96 2.87 2.77

2.7

1 ao 2 aos 3 aos
 Duracin
Se descuenta cada flujo por una tasa de descuento
actual
Se determina el peso de cada flujo en el total de flujos
Se suman los pesos.
Se determina la duracin de cada instrumento
La suma de los instrumentos es la duracin de una
portafolio.
 Duracin

Tasa: 6.75%
VaR utilizando Duracin
(asume cambios paralelos en la curva)
VaR utilizando Duracin
(asume cambios no paralelos en la curva)
 Anlisis de Sensibilidad
Anlisis de escenarios utilizando modelos:
que pasa si analisis
Distintos escenarios definidos:
Escenario ms probable
Escenario optimista
Peor escenario

Difcil de controlar: Riesgo del modelo

 Riesgo de Evento
EVENTO
El riesgo que el INFORMES Y
banco corre en LIMITES
situaciones TOMAN EN
CUENTA
anormales se no se PASADO
puede captar en las
herramientas diarias
de manejo:
La devaluacin del
peso en 2002
Diferencia entre Riesgo normal y
Riesgo Evento:

T
Qu
I
estoy
E
poniendo
M
a riesgo?
P
O
VOLATILIDAD

POSICIN
 Qu es Riesgo?
Agrego Valor:
Oportunidad

POTENCIAL CAMBIO DEL FACTOR PRECIO

riesgo
VALOR A

Valor
a
RIESGO =
POSICIN X Valor Hoy

VOLATILIDAD

riesgo
Valor
SE MIDE

a
Pierdo
Valor: Riesgo
 Riesgo Evento
Eventos en Domin
En un evento, se puede aumentar varios riesgos a la
vez:
Riesgo moneda
Riesgo tasa
Riesgo Pas
Riesgo liquidez
Correlacin entre eventos
Anlisis de sensibilidad/contingencia
 Riesgo Pas
El riesgo de verse afectada la utilidad o capital
por condiciones sociales, polticas y econmicas
o hechos vinculados a ellas en un pas extranjero.
Se determina la residencia de los activos/pasivos
Activos: Se limita a travs de limites por pas
Pasivos: Se mide y se determina estrategias de
colocacin que minimizan problemas de liquidez.
Activos lquidos/poca variacin de precio
 Riesgo Pas
Caja
Inversiones
Prestamos
Activos Fijos
Inversiones en Sub.

PAIS
Otros Activos

Depsitos

Otros Pasivos
Capital
 Determinando el Nivel de
Riesgo
Riesgo de Pas:
Es bajo si:
La mayora de la actividad del banco est enfocado en el Uruguay.
Los activos del banco son primariamente de residentes uruguayos.
Activos de no residentes son a empresas financieras y/o Empresa
corporativas con clasificaciones internacionales de grado de inversin
y localizados en pases desarrollados.
Los pasivos del banco son primariamente de residentes
Uruguayos
Los pasivos de no residentes son calzados con inversiones lquidas
dentro o fuera del pas.
 Riesgo Liquidez

Riesgo liquidez es el riesgo a ganancias

o capital que surge de la incapacidad del
banco de cumplir sus obligaciones sin
incurrir prdidas inaceptables. Incluye la
incapacidad de manejar o prever bajas o
cambios no planificados en fuentes de
fondeo.
 Riesgo Liquidez
Caja
Inversiones
Prestamos
Activos Fijos

LIQUIDEZ
Inversiones en Sub.
Otros Activos

Depsitos

Otros Pasivos
Capital
 Riesgo liquidez puede surgir
Cuando existe un descalce grande entre
vencimientos de activos y pasivos
Falta de cumplimiento de un deudor o una serie
de deudores
Cuando el mercado es ilquido y el banco no
puede reducir activos o obtener fondeo nuevo
Cuando el mercado pierde confianza en el banco
por la percepcin de riesgos en otras reas.
 Determinando el Nivel de
Riesgo
Riesgo de Liquidez:
Es bajo si:
El banco no est vulnerable a dificultades por otra causa como
resultado de un cambio adverso en la percepcin del mercado
El fondeo est diversificado. Hay poca dependencia en fuentes
de fondeo institucionales
La oferta de fondeo excede demanda con poca chance de un
cambio adverso
EL banco tiene la capacidad de aumenta liquidez a travs de la
venta de activos
Apoyo de la casa Matriz es fuerte y explcito
Fuentes de Fondeo son muchos y proveen una ventaja en costos
Se mide utilizando un informe
de liquidez
Se crea un informe de descalce de liquidez
basado en flujos de caja esperados
Supuestos en base de informacin histrica
sobre:
Capacidad de repago de deudores
Retiros de depositantes y otros
Se fijan limites de descalce de liquidez
Informe de Liquidez
 Control de Liquidez

Mantener portafolio de inversiones lquidas

Atomizar fondeo

Limites stand-by de la casa matriz

 Tipo de Cambio Implcito
Surge cuando los activos del banco estn en una moneda que no es la
moneda que genera el deudor o emisor:
Prstamos en dlares a un no exportador o a una persona fsica

La posicin del banco tcnicamente se calza un pasivo en USD con un

activo en USD. PERO solo existe un Calze real si el deudor genera USD
para repagar el prstamo
Transacciones ligadas a una exportacin especfica
Transacciones cubiertas con garantas lquidas en USD

El banco debe tener una forma de medir este riesgo

Segregarlo dentro de sus informes de descalces de monedas
Fijar un limite de posicin mxima y limite VaR (para riesgo evento)
Riesgo Tipo de Cambio
Implcito

Caja

TIPO DE CAMBIO PRECIO

Inversiones
Prestamos
Activos Fijos
Inversiones en Sub.
Otros Activos

Depsitos

Otros Pasivos
Capital
 Riesgo de Conversin de
Moneda Extranjera
El riesgo potencial de afectar las
utilidades o capital por la variacin en
valores contables de las cuentas de
capital como resultado de la variacin de
cotizaciones utilizados para su
conversin
 Determinando el Nivel de
Riesgo
Riesgo de Conversin (Tipo de Cambio):
Existe cuando los activos utilizados para el
calce de capital son activos no financieros y
se expresan en una moneda diferente de la
de referencia del Banco
Tambin puede existir cuando hay
dificultades contables en mantener los
valores en la moneda de origen
 Caja
Inversiones
Prestamos
Activos Fijos
Inversiones en Sub.

CONVERSIN
Otros Activos

Depsitos

Otros Pasivos
Capital
 Calce de Capital
Capital, activos fijos y otros activos/pasivos sin intereses deben ser
manejados en un libro separado.
Se debe determinar en cual moneda se quiere mantener el capital:
USD: Se busca calzar el riesgo moneda y tasa a travs de instrumentos
adecuados
Pesos: Se busca minimizar efecto inflacin a travs de instrumentos
adecuados

Capital en exceso de lo invertido en Activos Fijos debe ser o invertido

en instrumentos financieros que sirven como calce del capital o
prestados al libro de money market a la tasa de referencia para evitar
fondeo subsidiado.
Se fijan limites de riesgo tasa, y riesgo moneda.
Riesgo Moneda: Tipo de Cambio implcito
 Riesgos Control de Riesgos
Financieros
eventos: Limitar
exposicin
/Mxima/Var

TIPO DE CAMBIO IMPLICITO)

Evento
Plan de
Contingencia Riesgo
Contable

TIPO DE CAMBIO (PRECIO)

CONVERSIN
LIQUIDEZ
Caja

PRECIO
PAIS
Inversiones
Prestamos

CUSTODIO
TASA
Activos Fijos

CREDITO
Inversiones en Sub.
Otros Activos

Depsitos R ie s
gos T
Pr e c ipo
i
Norm : VaRo
Otros Pasivos al/Ev
ento
Capital
 Roles de los distintos
participantes en el Manejo de
Riesgos Financieros
Directorio: Define el apetito de riesgos del Banco y si quiere que el banco asuma
riesgos financieras mayores a los que implica el negocio en si.

CAP (ALCO): Comit de Activos y Pasivos: Comit que define limites,

monitora riesgo dentro del marco fijado por el directorio.
Responsable por el monitoreo de los riesgos financieros, solvencia, adecuacin del capital,
tamao del balance y ratios
Responsable por el manejo de los Activos y Pasivos dentro del marco fijado
Fija Precio de Transferencia
Impone restricciones del balance para manejar el uso del capital
Define y monitora limites
Puede dar recomendaciones sobre o discutir estrategias de trading
Evala consecuencias de anlisis de peor escenario.
Miembros: gerente general, gerente financiero, gerente de riesgos, gerentes comerciales,
controller, Gerente de Operaciones
 Roles de los distintos
participantes en el Manejo de
Riesgos Financieros
Gerente de Riesgos:
Revisa precios por veracidad y independencia
Monitora posiciones intrada/da posiciones para asegurar
que se mantienen dentro del los limites y reporta excesos
Analiza y interpreta informes para el CAP
Calcula volatilidades y correlaciones utilizados en el
informe
Revisa nuevos productos a implementar para determinar
riesgos implcitos financieros para asegurar el
cumplimiento con los limites establecidos
Prepara polticas de requisitos de capital, precios de
transferencia , directivos del pasivos, y estrategias de
fondeo/trading.
 Roles de los distintos
participantes en el Manejo de
Riesgos Financieros
Gerente de Riesgos:
Responsable para la medicin, monitoreo, y reportaje de
riesgos financieros y su impacto sobre las utilidades y
capital del banco:

Prepara propuestas de limites para pasar al ALCO

Monitora reportes para veracidad

Trabaja con sistemas y operaciones para asegura que

la informacin es completa y veraz,
Controla informes de reconciliacin
Asegura que operaciones/tesorera revisa y aprueban
informes de control de limites
Informa a la gerencia/auditor de problemas de
reconciliacin