Professional Documents
Culture Documents
Sries de
Pagamentos
Prof. Ms. Cristiane Attili Castela
Noes de Fluxo de Caixa
uma sucesso de pagamentos e
recebimentos em dinheiro previstos
para uma determinada data ou perodo.
2
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exemplo de fluxo de caixa
3
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Soluo: Ponto de vista do
Banco
9.000 9.000 9.000 9.000 9.000 9.000
0
1 2 3 4 5 6
40.000,00
4
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Soluo: Ponto de vista do
Cliente
40.000,00
1 2 3 4 5 6
0
5
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Tipos de Sries de Pagamentos
1. Srie de pagamentos iguais com termos
vencidos (postecipadas);
6
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Observaes
1. A diferena de prazo entre dois termos
consecutivos sempre constante;
7
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Aplicaes das sries de
pagamentos
Financiamento de veculos e imveis
Emprstimos
8
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exemplo 1
9
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exemplo 2
10
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Tipos de clculos que
podemos efetuar
Montante acumulado aps uma srie de
aplicaes;
11
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Montante de uma srie de
pagamentos vencidos
VF
0 1 2 3 4 5 6
R R R R R R
12
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Clculo do montante de uma
srie de pagamentos vencidos
VF R
1 i
n
1
i
R = valor de cada parcela
i = taxa de juros
n = nmero de parcelas
13
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exemplo 1
Determinar o valor do montante, no final do
5 ms, de uma srie de 5 aplicaes mensais,
iguais e consecutivas, no valor de $1000,00
cada uma, a uma taxa de 4% ao ms,
sabendo-se que a primeira parcela aplicada
no final do primeiro ms, ou seja, a 30 dias da
data tomada como base, e que a ltima, no
final do 5 ms, coincidente com o momento
em que pedido o montante.
14
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Soluo do exemplo 1:
fluxo de caixa
VF=?
1 2 3 4 5
0
15
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Continuao da soluo
VF R
1 i
n
1
1000
1 0,04
5
1
5416,32
i 0,04
16
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exerccios
01. Qual o montante, no final de 8 meses,
referente a uma aplicao de $ 1.000,00 por
ms, taxa de 3% a.m.?
$ 8.892,34
18
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Fluxo de caixa para VP
VP=?
1 2 3 4 5
0
19
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Mais uma Frmula!!!
Sabemos que VF = VP (1+i)n .
VF R
1 i
n
1
Sabemos tambm que
i
Assim VP(1 i ) R
n 1 i n
1
i
20
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Portanto:
VP R
1 i
n
1
i (1 i ) n
21
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
E em nosso exemplo:
VP R
1 i 1
n
1000
1 0,04 1
5
????
i 1 i 0,041 0,04
n 5
$ 4.451,82
22
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exerccios
03. Calcular o valor atual de uma srie de 24
prestaes iguais, mensais e consecutivas de $
3.500,00 cada uma, considerando uma taxa de
5% a.m. $ 48.295,24
Srie de pagamentos
antecipados
Utilize BEGIN
( Teclas: g - BEG)
24
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
NA HP 12C...
PMT parcelas.
n prazo,
quantidade de
parcelas.
FV valor futuro.
i taxa de juros
(em porcentagem)
de acordo com as
parcelas.
25
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Matemtica Financeira
Srie de Pagamentos
Antecipados
26
Clculo do Valor Futuro VF=?
Srie de pagamentos antecipados
Termos vencidos (postecipados)
1 2 3 4 5
0
1.000
1.000 1.000 1.000 1.000
VF=?
Termos antecipados
0 1 2 3 4
5
Valor futuro da
srie de termos VF R 1 i
1 i
n
1
antecipados: i
Valor Presente da
srie de 1 i 1
n
pagamentos VP R1 i
i 1 i
n
antecipados:
28
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exerccio 5
Uma dona de casa compra uma TV em
24 prestaes de $630,64, sendo que
a primeira prestao dada como
entrada. Sabendo-se que a taxa de
mercado de 4% a.m., qual o valor da
TV vista?
$ 10.000,00
29
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exerccio 6
Determinar o montante ao final do 5
ms de uma srie de 5 pagamentos
mensais, iguais e consecutivos de
$1.000,00 taxa de 1% a.m., de
forma antecipada.
$ 5.152,02
30
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exerccio 7
Um emprstimo de $ 4.000,00 concedido
por uma instituio financeira para ser
liquidado em 12 prestaes iguais, mensais,
consecutivas e antecipadas. Sabendo-se que a
taxa de juros de 2,7% a.m. determine:
a) O grfico de fluxo de caixa do ponto de
vista de quem contraiu o emprstimo;
b) O valor da prestao.
$ 384,31
31
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Matemtica Financeira
Exerccios Extras
Srie de Pagamentos
32
Exerccio 8
Um veculo financiado para pagamento em
36 parcelas mensais, taxa de 4,5% ao
ms.Sabendo-se que o valor financiado foi
de $ 245.000,00, calcular o valor das
prestaes:
a) de acordo com o conceito de termos
vencidos; $ 13.868,42
b) de acordo com o conceito de termos
antecipados.
$ 13.271,21
33
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exerccio 9
34
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Soluo
4.500,00
3.000,00
0
4 10
Vp=11.019,24 Vp4=23.978,49 Vp=20.895,87
VP R
1 i 1
n
VP 1 i n .i $ 31.915,10
35
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exerccio 10
Qual o valor financiado que pode ser
liquidado em 18 parcelas mensais,
taxa de 4% ao ms, sendo as 9
primeiras prestaes de 4.000,00 e
as restantes de 3.000,00?
$ 45.413,23
36
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exerccio 11
Calcular o valor presente da srie
representada por 5 pagamentos mensais
consecutivos de $ 1.700,00, $ 3.000,00,
$ 1.250,00, $ 2.300,00 e $ 980,00,
considerando-se a taxa de 4% ao ms.
$ 8.291,08
37
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exerccio 12
Qual o montante, no final de seis trimestres
resultante da aplicao de seis parcelas
trimestrais de $ 1.000,00, $ 4.000,00,
$ 2.000,00, $ 6.000,00, $ 3.000,00 e
$ 5.000,00, taxa de 10% ao trimestre,
sendo a primeira aplicao feita no final do
primeiro trimestre?
$ 25.688,91
38
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exerccio 13
$ 128.336,91
39
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exerccio 14
Quanto terei, no final de 20 meses, se
aplicar, alternadamente, $ 200,00 e $ 400,00
por ms, respectivamente, a uma taxa de
2,5% ao ms, de acordo com o conceito de
termos vencidos?
$ 7.631,86
40
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Lista de Exerccios
41
Prof. Ms. Cristiane A. Castela