A QUE AYUDA UN ANALISIS FINANCIERO?

A evaluar las actuales condiciones de la empresa.

Ayudan a detectar los cambios del desempeo financiero de una empresa a travs
del tiempo.
Una vez hecho el anlisis, las personas estn en posicin de planear la direccin de
la empresa, dadas las fortalezas y las limitantes que impone la condicin financiera.

USO DEL ANALISIS.

Permite identificar fortalezas y debilidades.
Indica si tiene el efectivo suficiente para cubrir sus obligaciones.
Si cuenta con un periodo razonable de recuperacin de cuentas por cobrar.
Una poltica eficiente de administracin de inventarios.
Suficientes propiedades y equipos y una estructura de capital de capital adecuada.
Evala su viabilidad de empresa continua.
Determina si recibe rendimiento
 QUE SE DESCUBRE EN EL ANALISIS?
reas especificas con problemas para tomar
acciones correctivas a tiempo.
Indican ciertos hechos y tendencias tiles para la
planeacin e instrumentacin de un curso de
accin congruente con la meta de maximizar la
riqueza de los accionistas.

USUARIOS DE LOS ANALISI FINANCIEROS.
Gerentes de crdito.
Analistas de valores, como ayuda para ver el valor
de distintos ttulos.
Los banqueros.
 QUE NOS INDICAN?
Algo sobre sus actividades de una empresa.
Como el vnculo que existe entre el activo y el pasivo
circulante.
Cuentas por cobrar con sus ventas anuales.
Comparan las condiciones de la empresa con respecto al
tiempo o con otras empresas del sector.

PUNTOS A CONSIDERAR PARA UN EXITOSO ANALISIS.
Se debe de incluir solo una muestra representativa de los
posibles ndices.
Son solo seales que indican las potenciales reas de
fortaleza o debilidad.
Es preciso analizar cuidadosamente una razn financiera para
descubrir su verdadero significado.
Para comprar una empresa con otra, se debe recordar que
cada empresa utiliza tcnicas contables diferentes.
 GRUPOS INTERESADOS.
Proveedores y acreedores se interesan ms por la
liquidez actual y capacidad de generacin de
efectivo a corto plazo.
Poseedores de bonos y acciones: se centran en la
capacidad de generacin de ingresos ms que en
el largo plazo y en los derechos de los dems
inversionistas sobre los flujos de efectivo de la
empresa.
Los accionistas comunes y los inversionistas,
tienen un inters en las medidas de rentabilidad y
riesgo.
La direccin se preocupa por todos los aspectos del
anlisis financiero, en los plazos corto y largo
 CLASIFICACION.
Razones De liquidez: indican la capacidad de una empresa
para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo.
Razones de Administracin de activos, indican la eficiencia
con que una empresa utiliza sus activos para generar ventas.
De apalancamiento financiero, indican la capacidad que tiene
una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a
corto y largo plazo.
De rentabilidad, miden con que eficacia la administracin
genera utilidades con base en ventas, activos e inversiones de
los accionistas.
Basadas en el mercado, mide la evaluacin de los mercados
financieros sobre el desempeo de una empresa.
Sobre poltica de dividendos, indican las prcticas de
dividendos de una empresa.
 DE LIQUIDEZ:
Razn Circulante: Activo circulante/Pasivo
circulante, mediciones rpidas de la
capacidad que tiene la empresa de
proporcionar suficiente efectivo para hacer
negocios durante los siguientes meses.
Prueba acida: (Activo-Inventarios)/Pasivo
circulante, Es una medicin mas estricta a la
liquidez. Al eliminar los inventarios, la razn
financiera reconoce, que los inventarios son
los menos lquidos, en especial la produccin
en proceso, son muy difciles de convertir a
afectivo.
 DE ADMINISTRACION DE ACTIVOS.
Periodo Promedio de cobranza: Cuentas por
Cobrar/(Ventas anuales acredito/365), indica el
promedio de cobranza de das de una cuenta por
cobrar permanece sin ser liquidada.
Razn de rotacin de inventario: Costo de
Ventas/Inventario promedio((I.F.-I.I.)/2).
Rotacin de activos fijos:Ventas/activos fijos netos,
indica la medida en que una empresa utiliza las
propiedades, planta y equipo existentes para
generar ventas.
Razn de rotacin de Activos totales: Ventas/Total
de activos, Indica la eficiencia con la que la
empresa utiliza todos sus recursos para generar
ventas.
 RAZONES DE APALANCAMIENTO FINANCIERO.
Razn de deuda: Deuda total/Total de activos, mide la
proporcin de los activos totales de una empresa que
esta financiada con fondos de los acreedores.
Razn de deuda a capital: Deuda total/Capital contable,
relaciona la cantidad de financiamiento por capital.
Razn cobertura de inters: Utilidades antes de
intereses e impuestos/Gastos por Inters, mide el uso
que hace una empresa del apalancamiento financiero.
Razn de cobertura de compromisos financieros fijos:
(UAII+Pago de arrendamiento financiero) /
Inters+Pagos de arrendamiento financiero+dividendos
de acciones preferentes antes de impos.+fondo de
amortizaciones antes de impuestos.Mide el numero de
veces que una empresa es capaz de cubrir el total de
los compromisos financieros fijos.
 RAZONES DE RENTABILIDAD.
Margen de utilidad bruta: (Ventas-costo de
ventas)/Ventas. Mide la rentabilidad relativa de las
ventas de una empresa despus de deducir el costo de
ventas, revelando as con eficacia la administracin de
la empresa.
Margen de utilidad neta: Utilidad despus de
impos/Ventas. Mide lo rentable que son las ventas de
una empresa despus de deducir todos los gastos,
incluyendo impuestos e intereses.
Rendimiento sobre activos totales: Utilidad despus de
impos./Total de activos.Mide la utilidad neta de una
empresa en relacin con la inversin total en activos.
Razn de utilidad sobre el capital de los accionistas:
Utilidad despus de impuestos/Capital contable.
 RAZONES BASADAS EN EL MERCADO:
Mltiplo precio-utilidades por accin: Precio
mercado por accin/Utilidad por accin.
Mltiplo valor mercado-valor en libros: Valor
mercado por accin/Valor en libros.

POLITICA DE DIVIDENDOS
Razn pago de dividendos: Dividendos por
accin/Utilidades por accin.
Rendimiento de dividendos: Dividendos por
accin/Precio de las acciones.