iv.

- PRESUPUESTO DE
INVERSIN

Consultores Acucolas y Pesqueros S. C.

Marzo de 2012
* Material modificado del Curso Capacitacin Diseo y Elaboracin de Proyectos INCA
Rural, 2007

Importancia
En la formulacin de proyectos se elaboran los
presupuestos pro-forma para expresar en forma
ordenada los costos (egresos) y los beneficios
(ingresos) que se originan durante la vida til o
periodo de anlisis del proyecto.
Los presupuestos de egresos expresan las
necesidades para la realizacin de estudios,
instalacin y operacin del proyecto.
Los presupuestos de ingresos expresan los
beneficios que se obtendrn en cada periodo de
operacin del proyecto.

El valor de un proyecto lo constituye la suma de los

recursos con que cuenta la organizacin y que son
utilizados por el proyecto, ms las inversiones
adicionales a realizar.
En el caso de organizaciones que surgen con el
proyecto, el valor del proyecto equivale a las
inversiones a realizar.
Recursos disponibles + Inversiones =Valor del proyecto
Si la empresa u organizacin es de nueva creacin:

Inversiones=Valor del proyecto

INVERSIONES
Las inversiones solo incluyen los recursos
adicionales que sern utilizados para cubrir
todos los conceptos necesarios para operar el
proyecto, los cuales se pueden clasificar en
los siguientes tres rubros:
1. Inversiones fijas
2. Inversiones diferidas
3. Capital de trabajo

La inversin fija incluye los bienes y

mejoras territoriales que se ocupan durante
la vida til del proyecto y que no son
motivo de transacciones corrientes.
Las inversiones fijas sirven para generar produccin
de varios aos por lo que el costo del desgaste anual
suele considerarse mediante las depreciaciones. Las
inversiones fijas pueden incluir la adquisicin de
terrenos, maquinaria, equipo, vehculos, obra civil,
instalacin elctrica, hidrulica, sanitaria, etc.
Algunos componentes de la inversin fija tienen una
duracin inferior a la del proyecto. En estos casos
son re-adquiridos mediante una re-inversin

La inversin diferida comprende los

gastos por derechos y servicios que
son indispensables para la iniciacin del
proyecto.
Estos gastos no pueden atribuirse a un
ao de operacin en particular, sino que
se deben amortizar en un plazo ms
largo. Dentro de estas inversiones se
incluyen fundamentalmente:

1.

Los costos de los estudios de pre-inversin

(tcnicos, comerciales o factibilidad).

2. Gastos de experimentacin para el desarrollo del

producto o pago de patentes.
3. Gastos de puesta en marcha (pruebas de equipo,
capacitacin, etc.).
4. Gastos de constitucin y obtencin de permisos
(concesiones).
5. Todos los gastos pre-operativos (administracin,
telfono, papelera, etc.).
6.

Derecho de uso de franquicias.

7.

Contrato de telfono, electricidad, etc.

8.

Intereses pre-operativos.

El CAPITAL DE TRABAJO se define como la

diferencia aritmtica entre Activo Circulante y
el Pasivo Circulante.
Para efectos prcticos, son los recursos que
requiere una empresa para su operacin una
vez efectuadas las inversiones fijas y diferidas;
se requiere siempre al inicio de la operacin
del proyecto.
Activo Circulante: se compone de 3 rubros: Valores e
Inversiones, Inventarios y Cuentas por Cobrar.
Pasivo Circulante: Crditos de corto plazo: impuestos,
servicios y proveedores.

PRESUPUESTO DE INVERSIONES
se presenta en un cuadro que consiste en un
listado de conceptos agrupados por tipo de
inversin.
Los montos erogados por cada concepto de
inversin fija y diferida, se separan por mes,
dependiendo del tiempo que dure la etapa de
inversin, hasta el inicio de operacin del
proyecto. En caso de reinversiones se indica
el ao en que sern realizadas.

ESTRUCTURA
INVERSIONES

DEL

Concepto / Mes
Inversin fija:
Terrenos
Vehculos
Maquinaria
Obra civil
Infraestructura elctrica
Inversin diferida:
Estudios de pre-inversin
Gastos de constitucin
Gastos preoperativos
Capital de trabajo
T O TAL

PRESUPUESTO
1

DE
Total

LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO:

Recursos propios
Crditos bancarios
Subsidios y donaciones
Alianzas estratgicas
Aportaciones de capital de riesgo
Otros crditos locales y regionales

Ejemplo: Proyecto Embarcacin Palangrera.

Presupuesto de inversiones (miles de pesos)

Concepto
Embarcacin

Monto

Fuente de financiamiento

1,000 Crdito Bancario

Equipo Radiocomunicacin

50 Recursos propios

Equipo Navegacin

30 Recursos propios

Artes de pesca

330 Gobierno Federal

Varios

150 Recursos propios

Concepto

Embarcacin

Crdito
Bancario

Programa
Federal

Recursos
propios

1,000

Total

1,000

Equipo
Radiocomunicacin

50

50

Equipo
Navegacin

30

30

165

330

150

150

395

1,560

Artes de Pesca

165

Varios
TOTAL

1,000

165

EJERCICIO: TIPOS DE INVERSIN

Adquisicin de embarcaciones
Carnada
Contrato de electricidad
Maquinaria congelacin
Estudio de Mercado
Mobiliario y equipo
Estudio de inversin
Estudio Impacto Ambiental
Transformador
Gastos de constitucin
Artes de Pesca

Terreno
Mano de obra
Mejoras territoriales
Contrato de telfono
Desmonte de terreno
Certificacin HACCP
Capacitacin para la
operacin

Vehculos de transporte
Materia prima
Maquinaria de proceso
Hielo

EJERCICIO: TIPOS DE INVERSIN

Diesel

Contrato de telfono

Construccin de edificios

Avituallamiento embarcacin

Tanque de almacenamiento de
agua

Transformador

Gastos de instalacin

Construccin de bodegas

Computadoras

Inventarios

Energa elctrica
Papelera y tiles
Mantenimiento
Efectivo en caja y bancos
Impuestos
Salarios

Equipo Refrigeracin

Seguros y Fianzas
Aguinaldos
Mquina de hielo
Lubricantes
Pagos IMSS e INFONAVIT

UBICACIN DE LOS CONCEPTOS POR RUBRO AL QUE

PERTENECEN EN LA INVERSIN
INVERSIN FIJA

INVERSIN DIFERIDA

CAPITAL DE TRABAJO

 Presupuestos de costos o de

egresos
Presupuesto de inversin
Presupuesto de reinversin
Presupuesto de costos de operacin
Presupuesto de capital de trabajo
Otros (impuestos, PTU, amortizacin del
crdito)

Presupuestos de beneficios o
de ingresos
Valor de la produccin
Valor de rescate o residual
Recuperacin del capital de trabajo
Otros (subsidios, crdito)

Presupuesto de inversin
Inversiones de activos fijos
Terreno (adquisicin, arrendamiento,
acondicionamiento)
Obra civil
Maquinaria y equipo principal
Equipo auxiliar y/o complementario
Equipo anticontaminante
Equipo de transporte y carga
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de mantenimiento y seguridad
Embarcaciones
Artes de Pesca
Imprevistos (3-10% de las inversiones de
activos fijos)

 Inversiones de Activos
Diferidos
Estudios en general
Constitucin de la empresa
Patentes, marcas y explotacin
de recursos naturales
Asesora y supervisin
Capacitacin al personal
Puesta en marcha (probar
instalaciones)
Promocin y difusin
Intereses preoperativos

Presupuesto de
reinversiones
Depreciacin: costo por el uso de un
activo fijo
Amortizacin: forma en que se pagarn
los activos diferidos. En el fondo,
depreciacin y amortizacin son lo
mismo, el clculo de su valor es lo que
los diferencia; el primero se hace con
relacin a su vida til o a su vida
econmica; el segundo, de acuerdo a
normas fiscales contables
Obsolescencia: reduccin del valor de
los
activos
fijos
en
un
tiempo
demasiado corto, debido a la aparicin

Clculo del valor por

depreciacin anual
El valor inicial o comercial
Vida
til
o
tcnica:
periodo
comprendido entre el momento en que
se compra el bien hasta que se paga
completamente. Indica que su valor
residual ser cero.
Vida econmica: periodo de uso entre
la adquisicin del bien hasta que deja
de ser rentable; implica que el bien
tendr un valor residual.
Valor de rescate o residual: valor que

Perodo de vida econmica y valor

residual sobre un porcentaje del
valor de adquisicin de un bien
Valor residual (% de
su valor de
adquisicin)

Conceptos

Vida econmica
(aos)

Vehculos

20

Maquinaria
agrcola

20

Maquinaria
agroindustrial

10

10

Obras civiles

20

Porcentaje de depreciacin anual sobre

el valor inicial
CONCEPTO
Edificio y construcciones

% DE DEPRECICIACIN
ANUAL
5

Maquinaria y equipo

10

Mobiliario y equipo de
oficina
Equipo de cmputo

10

Equipo de transporte y
carga
Herramental

20

33

35

Depreciacin lineal
Cuando se conoce el valor inicial y la
vida til DA=VI/VU
Cuando se conoce el valor inicial, el
valor residual y la vida econmica
DA=(VI-VR)/VE
El porcentaje de depreciacin (PDA)
PDA=(DA/VI)100
El valor residual despus de la vida
econmica
VR=VI-(VE x DA)
DA: Depreciacin Anual; VU: Vida Util; VE: Vida Econmica; VR: Valor residual

Ejercicio

Valor inicial (VI)= 120,000.00

Vida til (VU)= 10 aos
Vida econmica (VE)= 8 aos
Valor residual (VR)= 24,000.00