FACULTAD DE INGENIERIA DE SISTEMAS

EXPOSICION DEL TEMA :

FACTORES TECNICOS DE LOS PROYECTOS

DE INVERSION
DR. RENE DE LA TORRE CASTRO
Ica- Per -2009

ELEMENTOS DE UN PROYECTO DE INVERSIN

Pretende resolver las preguntas:

Dnde? Cunto?
Cundo? Cmo?
Con qu? Producir lo que se desea

La localizacin ptima, es la que contribuye en mayor

medida a conseguir la mxima rentabilidad, o mnimo costo
unitario.
(Localizacin = Lugar donde se instalar el proyecto).
ALTERNATIVAS PARA LOCALIZAR:

1. Factores geogrficos: Clima, vas de comunicacin.

2. Factores institucionales: Planes estrategias de
desarrollo, descentralizacin industrial.
3. Factores sociales: Adaptacin del proyecto al ambiente y
la comunidad.
Se refiere a los servicios sociales con que cuenta la
comunidad: escuelas, hospitales, centros recreativos,
capacitacin de empleados, etc.
4. Factores econmicos: Costos de suministros insumos
MO MP H2O EE combustible terrenos
cercana de MP y mercados.
[Todos los factores que se consideran tendrn en el largo plazo
influencia en los costos]

A)

LOCALIZACION MEDIANTE FACTORES NO CUANTIFICABLES

A.1 Antecedentes industriales:
Zona industrial, junto a fbricas similares.
A.2 Factor preferencial:
El propietario decide el lugar le gusta, le agrada
A.3 Factor dominante:
Ejm: Minera/Petrleo (El lugar no se puede
cambiar)

B)

LOCALIZACION MEDIANTE MTODOS

CUALITATIVOS :
(*) En base a factores/peso/ponderacin.
B.1 Multicriterio
B.2 Anlisis dimensional
B.3 Brown Gibson

Las alternativas de localizacin del proyecto deben

compararse en funcin de las fuerzas locacionales tpicas de
los proyectos
Industrial developmen (Revista) presento 753 factores.
Factores globales: * Medios y costos de transporte
(Sg. Sapag Chain)
* Cercana a fuentes de abastecimiento:
agua, MP, Insumos.
* Costo y disponibilidad del terreno.
* Topografa de suelos.
* Estructura impositiva y legal.
* Disponibilidad de agua energa y otros
suministros.
* Comunicaciones.
* Posibilidad de desprenderse de desechos.
* Marco legal.
* Ambiente socio-cultural.

Ejemplo de aplicacin: Localizar el proyecto Conservas de durazno S.A,

utilizando el mtodo multicriterio.
Solucin:
Habiendo explorado el mercado nacional se determin como posibles
zonas: Caete Oxapampa- Huaral, para una posibilidad de exportacin
60% y mercado local 40%.
Factores

Ponderacin

Puntajes
Caete

Oxapampa

Huaral

Mercado cercano

40

20

60

Personal calificado

50

25

75

Fuente de M.P

75

100

75

Energa EE

75

50

100

Vas de comunic.

90

30

120

Agua

160

160

120

490

385

550

TOTAL

Estado y escala:
Psimo
= 0
Mediocre = 5
Regular
= 10
Bueno
= 15
Muy bueno = 20
Puntaje = Escala x
Ponderacin.
Conclusin:
Localizar el proyecto
en
Huaral
550
puntos.

Medios y costos de transporte

Ambiente social y cultura
Energa elctrica
5
Actividad econmica de la zona
Mercado
8
Vas de comunicacin
6
Personal calificado
5
Agua
8
Disponibilidad y costo de M.O
Cercana a la fuente de obras
Efectos del clima
2
Marco legal
5
Repercusiones en el desarrollo
Fuente de M.P
5
Cercana al mercado
4
Costo terreno
4
Transporte
5

6
2
4

5
10

Aceptable/no aceptable
Presencia/ausencia
No, si, no s
A veces/mediocre/regular/
bueno/muy bueno

0.1
0.1
021
0 5 10 15 20.

Consiste en eliminar una de entre 2 opciones de localizacin

siguiendo los pasos: Identificar los factores ms relevantes ,
asignar una ponderacin a cada factor y aplicar la frmula:

SAJ
A B:J

SBj

Sij =
Pj =
Si :

Pj

Puntaje o costo de localizacin

Ponderacin relativa.
j > 1 Los mritos de localizacin de B son > de A
j < 1 Los mritos de localizacin de A son > de B
J = 1 Las alternativas A, B son indiferentes.

Ejemplo de aplicacin:

Factores

Ponderacin

Caete

Oxapampa

Huaral

Carcter

Fuente de M.P

10

150

200

150

Puntaje

Energa EE

75

50

100

Puntaje

Agua

160

160

120

Puntaje

Costo de M:O

208,000

300,000

220,000

Costo

Costos de
Transportes

50,000

80,000

30,000

Costo

Costo de terreno

50,000

20,000

70,000

Costo

I)

Caete/Oxapampa:
5

208,000 50,000 50,000 150

J
. 80,000 . 20,000 . 200
300
,
000

J = 0.1582 < 1

10

75 160
.
.

50

160

Significa que los mritos de Caete son

mayores que de Oxapampa.

Localizar el proyecto en Caete.

II) Caete/Huaral:
5

208,000 50,000 50,000 150

J
. 30,000 . 70,000 . 150
220
,
000

J = 9.932 > 1

10

75 160
.
. 120
100

Significa que los mritos de Huaral son

mayores que de Caete.

Localizar el proyecto en Huaral (Conclusin).

 Una variacin del mtodo anterior es propuesto por

Brown y Gibson, donde combinan factores posibles
de cuantificar con factores subjetivos a los que
asignan valores ponderados de peso relativo. El
mtodo consta de tres etapas:
- Asignar un valor relativo a cada factor objetivo FO,
para cada localizacin optativa viable.
- Estimar un valor relativo de cada factor subjetivo
FS, para cada localizacin optativa viable.
- Combinar los factores objetivos y subjetivos,
asignndoles una ponderacin relativa, para obtener
una medida de preferencia de localizacin MPL.

Se calculan en forma independiente los factores objetivos ( F.O) y los

subjetivos (F.S) de localizacin, luego se determina el MPL (Medida
de preferencia de localizacin).

Foi Ci (1 / Ci )
i 1

Cii Costo total de la localizacin

n

(1 / Ci ) Sumatoria del recproco

i 1

FSi RijWj
j 1

Rij = Puntaje relativo

Wj = ndice de importancia relativa
0 = Rij = 1 =
i Rij = 1
0 = No preferido
1 = Preferido

MPLi = K (Foi) + (1 k) (FSi) k = Importancia relativa de cada factor.

Ejm. En un proyecto se han identificado tres localizaciones,

los costos de mano de obra materias primas y transportes
son diferentes, los dems costos son iguales (energa,
impuestos, distribucin, etc.).
Cuadro N 1
Costos anuales
(millones)

Localizacin

Mano de
obra

Materia
prima

9.1

10.7

3.2

7.5

30.5

0.03279

9.7

10.3

3.8

7.5

31.3

0.03195

8.9

11.8

3.9

7.5

32.1

0.03115

TOTAL

Transp.

Otros

Total (C)

Recproco
(1/C)

0.09589

Calculo de los factores objetivos:

Reemplazando en la formula:
FOa = 0.3279/0.09589 = 0.34193
FOb = 0.3195/0.09589 = 0.33319
FOc = 0.3115/0.09589 = 0.32488
Al ser la suma de los FOi igual a 1, el valor que asume
cada uno de ellos es siempre un trmino relativo entre las
distintas alternativas de localizacin.

A)

Clculo de los factores subjetivos(FSi), el carcter

subjetivo de los factores de orden cualitativo hace
necesario asignar una medida de comparacin que valore
los distintos factores en orden relativo, mediante tres
subetapas:
- Determinar una calificacin W, para cada factor
subjetivo (j = 1,2n) mediante comparacin
pareada de dos factores. Segn esto se escoge un
factor sobre otro, o bien ambos reciben igual
calificacin.
- Dar a cada localizacin una ordenacin jerrquica
en funcin de cada factor subjetivo Rij.
- Para cada localizacin combinar la calificacin del
factor W, con su ordenacin jerrquica Rij para
determinar el factor subjetivo FS, de la siguiente
forma:
FSi
j i RijW j

Supngase que los factores subjetivos relevantes sean el

clima, la vivienda y la educacin y que el resultado de las
combinaciones pareadas sea el indicado en el cuadro N 2,
donde se asigna en las columnas de comparaciones
pareadas un valor 1 al factor ms relevante y un valor cero
al menos importante, mientras que cuando son equivalentes
se asigna a ambos un factor 1.
Cuadro N 2
Factor subjetivo
relevante (J)

Comparaciones pareadas
1

Clima

Vivienda

Educacin
TOTAL

Suma de
preferencia

Indice WJ

2/4= 0.5

= 0.25

= 0.25

1.0

El anlisis que permiti la elaboracin del ndice Wj se utiliza para

determinar el orden jerrquico Rij de cada factor subjetivo, en la
forma que se indica en el cuadro siguiente:
Cuadro N 3
Factor

Localizacin

Clima

Comp.
Pareadas
1

0
TOTAL

Suma

Vivienda

RN

pref.

Comp.
Pareadas
1

2
0

2/4=0.5

2/4=0.5

0/4=0

Suma

Educacin

RN

Pref.

Comp.
Pareadas

Suma

pref.

0/4 =0

2/4=0.5

2/4=0.5

RN

0/3=0

1/3=0.33

2/3=0.67

1.0

En el cuadro N 4 se resume los resultados de los factores

subjetivos de evaluacin obtenida en los cuadros anteriores.
Cuadro N 4
Factor
(J)

Puntaje relativo RIJ

Indice
WJ

0.5

0.5

0.5

Vivienda

0.5

0.5

0.25

Educacin

0.33

0.67

0.25

Clima

Reemplazando en la siguiente ecuacin con los valores del cuadro, se determina

el factor subjetivo FSi de cada localizacin .

FSi = Ri1 w1 + Ri2 w2 + Rin Wn

Reemplazando los valores del cuadro N4 en la formula, se

obtienen los siguientes factores subjetivos:
FSa = (0.50 )(0.50) + (0.00) (0.25) + (0.00) (0.25) = 0.2500
FSb = (0.50) (0.50) + (0.50) (0.25) + (0.33) (0.25) = 0.4457
FSc = (0.00) (0.50) + (0.50) (0.25) + (0.67) (0.25) = 0.2925
a.Clima
b.Vivienda
c.Educacin
La suma de los tres resultados debe ser igual a uno.

B)

Clculo de la medida de preferencia de localizacin

MPL. Una vez valorados en trminos relativos los
factores objetivos y subjetivos de localizacin se procede
a calcular la medida de preferencia de localizacin :
MPL1 = K (FO1) + (1 K) (FS1)
La importancia relativa diferente que existe, a su vez
entre los factores objetivos y subjetivos de la localizacin
hace necesario asignarle una ponderacin K a uno de los
factores y 1-K al otro, de tal manera que se expresa
tambin
entre ellos la importancia relativa. Si se
considera que los factores objetivos son tres veces ms
importantes que los subjetivos, se tiene que K = 3 (1-K).
O sea, K = 0.75.

Reemplazado mediante los valores obtenidos para los FO i y

los FSi en la frmula se determina las siguientes medidas de
preferencia de localizacin:
MPLa = (0.75) (0.34193) + (0.25) (0.2500) = 0.31895
MPLb = (0.75) (0.33319) + (0.25) (0.4575) = 0.31895
MPLc = (0.75) (0.32488) + (0.25) (0.2925) = 0.31678
C) Seleccin del lugar. De acuerdo a Brown y Gibson, la
alternativa elegida es la localizacin B, puesto que recibe el
mayor valor de medida de ubicacin. Si se hubiese
comparado exclusivamente los valores subjetivos, esta opcin
no habra sido la ms atrayente; sin embargo la superioridad
con la que fueron calificados sus factores subjetivos la hace
ms atractiva.
Es necesario apreciar que un cambio en la ponderacin
entre factores objetivos y subjetivos podra llevar a tomar
otra decisin.

Qu cantidad producir?
El tamao de un proyecto es su capacidad instalada, y se expresa
en unidades producidas durante un ao.
Factores a considerar:
* Demanda
* Tecnologa
* Insumos
* Financiamiento * Materias primas
* Disp. de terreno, EE, H2O
* Rentabilidad
* Localizacin
* Personal
* Costos
Tamao ideal: Es el que permite la optimizacin de recursos para
obtener max. R y mnimos costos, medibles mediante VAN-TIR.

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.

Tamao mercado (tamao demanda).

Tamao inversin (tamao financiamiento).
Tamao costo unitario.
Tamao rentabilidad.
Tamao localizacin.
Tamao insumos.
Tamao tecnologa y equipos.
Tamao organizacin.

1. Tamao mercado:

Debe responder al potencial de ventas

estimado en el estudio de mercado.
La cantidad demanda a futuro es tal vez el
factor ms importante del tamao que puede
ir adecundose a mayores requerimientos
cuando el mercado crezca (tamao flexible).
Si : Tpropuesto > D (es aceptable)
Tpropuesto = D (no se recomienda)
En el mercado libre: T 10% D.
Si el mercado es OLIGOPLICO no se
recomienda introducirse en el mercado,
salvo acuerdo con el oligopolio.

2. Tamao inversin: La disponibilidad de dinero determina el

tamao ante las dificultades de cubrir las
necesidades del tamao mnimo del
proyecto.
Si los recursos son insuficientes se debe
rechazar el proyecto.
Sin embargo cuando existe la posibilidad de
hacerlo por etapas est limitacin puede
tener soluciones transitorias, se recomienda
trabajar con el tamao mnimo.

3. Tamao costo unitario: Se basa en la evaluacin de 2 o ms

Alternativas de tamao, se trata de elegir la de menos costo
unitario, siendo necesario conocer algunas frmulas:
CT = CF + CVt (1)
CVt = CvuQ ............(2)
(2) En (1) CT = CF + CvuQ(3)
Cu = CT (4)
Q

CT = Costo total.
CF = Costo fijo (no vara, ejm: alquiler de
local)
CV = Costo variable (en funcin a Q
producidas, ejm: Costo M.P).
CVt = Costo variable total.
Q = Cantidad o tamao.
Cu = Costo unitario.
CVu = Costo variable unitario.

Ejemplo: Se tienen 2 alternativas de tamao para un

determinado proyecto, cuyos CF y CV se muestran, determinar
el tamao ms conveniente.
Tamao 1 Tamao 2
Tamao unid/ao
CF
s/ao
CVu
s/ao

1000
20,000
0.2

1500
32,000
0.2

Aplicando ecuacin (3) (4):

CT1 CF1 CVu1 xQ1 20,000 0.20 x1000

Cu1

20.2
Q1
Q1
1000

CT2 32,000 0.20 x1500

Cu 2

25.53
Q2
1500

El ms conveniente es tamao 1 por tener el menor costo

unitario.

4.

5.

6.
7.

Tamao rentabilidad: Se establece utilizando VAN TIR,

cuando se tienen 2 o ms alternativas de tamao de las que se
elije la que permita maximizar la rentabilidad.
Tamao localizacin: Surge a raz de la distribucin
geogrfica del mercado y de la influencia de la ubicacin en los
costos de produccin y comercializacin.
Tamao insumos: El tamao es siempre sensible a la
capacidad de abastecimiento de insumos.
Tamao tecnologa: Las tecnologas de punta masivas,
permiten abaratar costos de produccin, pero la inversin inicial
es cara y requiere de personal idneo. Las tecnologas
convencionales a veces pueden elevar los costos de produccin
y bajar la calidad del producto.

Cuando se quiere relacionar las inversiones inherentes a un tamao

dado, con las que corresponderan a un tamao mayor se usa la
ecuacin:

Tt
It Io

To

Tt = Tamao de la planta.
It

= Inversin necesaria para un tamao

Tt.

Io

= Inversin necesaria para un tamao

To de planta.

To= Tamao de planta utilizado como base de

referencia.

= Exponente del factor de escala.

= 1 cuando no hay Economa de Escala, > 1 cuando hay
deseconomas de Esc, < 1 cuando hay Economa de escala.

El factor de escala es difcil de calcular, citaremos algunos

valores dados por la ONU, para ciertas industrias:
Productos

H2SO4 (Procedimiento de contacto)

0.73

H2SO4 (A partir del SH2)

0.64

HNO3

0.93

Ox

0.65

Estireno

0.65

GRS (caucho sinttico)

0.63

Etileno

0.86

Refinacin cataltica

0.62

Refinacin de petrleo

0.67

Ejm:
Se
invierte
S/.
200,000.000 para producir
2000,000 barriles actuales
de petrleo, Cunto se
tendr que invertir para
producir
3000,000
de
barriles/ao.
Solucin:

3'000,000
It = 200 000,000 2000,000

0.67

It = S/. 262425,585.00 Es lo
que se tiene que invertir.

El marco legal de un pas, puede impedir o facilitar el

funcionamiento de ciertos proyectos.
Ningn proyecto por ms rentable que sea puede llevarse a
cabo si trastoca el marco legal del pas.
Cada pas tiene su propia legislacin, cuando se frmula un
proyecto, es necesario conocerlo.
El conocimiento del aspecto legal permite adems: Elegir la
modalidad de las empresas suscribir contratos ventas de
acciones importar/exportar financiamiento crditos
obligaciones tributarias, etc.