ADMINISTRACIN DE

CAPITAL DE TRABAJO
Z RAT E A G U I L A R V I C E N T E
S N C H E Z Z RAT E A L E I D A
L I N D O S I N A C A A L M A PAT R I C I A
M A RT N E Z M I C H E L I L E A N A
ELIZABETH

LA ADMINISTRACIN DE CAPITAL DE
TRABAJO
Se refiere al manejo de todas las cuentas corrientes
de la empresa que incluyen todos los activos y
pasivos corrientes, este es un punto esencial para
la direccin y el rgimen financiero.

EL OBJETIVO PRIMORDIAL DE LA
ADMINISTRACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Manejar cada uno de los activos y pasivos

circulantes de la empresa de tal manera que se
mantenga un nivel aceptable de este.

CAPITAL DE TRABAJO
La diferencia que se presenta entre los
activos y los pasivos corrientes de la
empresa.

Capital de trabajo= activo circulante pasivo

ORIGEN Y NECESIDAD DEL CAPITAL

DE TRABAJO

El objetivo primordial de la administracin del

capital de trabajo es manejar cada uno de los
activos y pasivos corrientes de la empresa.

RENTABILIDAD VS. RIESGO

Entre ms grande sea el monto del capital de
trabajo que tenga una empresa, menos ser el
riesgo de que esta sea insolvente

NATURALEZA DE LA EMPRESA

CAPACIDAD DE LOS ACTIVOS

IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE

TRABAJO EN LA ORGANIZACIN

PARTIDAS QUE COMPONEN EL

CAPITAL DE TRABAJO
(Desde el punto financiero )

1.-EFECTIVO
2.-INVERSIONES

3.-CLIENTES
4.-INVENTARIOS

5.-GASTOS
PAGADOS POR
ANTICIPADOS

OPERACIONES QUE MODIFICAN EL

CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL NETO DE TRABAJO

(DESDE EL PUNTO CONTABLE)
ACTIVOS
CORRIETES

MENOS LOS
PASIVOS
CORRIENTES

Efectivo,
Inversiones,
Clientes,
Inventarios y
Gastos pagados
por anticipado
Obligaciones
financieras,
laborales, de
impuestos,
etc.

OPERACIONES QUE MODIFICAN EL

CAPITAL NETO DE TRABAJO

PARTIDAS QUE AFECTAN AL CAPITAL DE

TRABAJO Y AL CAPITAL NETO DE TRABAJO
EL CAPITAL DE TRABAJO
(ACTIVOS CORRIENTES)
se afecta con operaciones
del PASIVO CORRIENTE
pasivo a largo plazo y con
la emisin de aportes de
capital
tambin con la utilizacin
del activo corriente como
gastos o conversin en
activos fijos.

EL CAPITAL NETO DE
TRABAJO (ACTIVO
CORRIENTE MENOS
PASIVO CORRIENTE)
solamente se afecta con
OPERACIONES DE
LARGO PLAZO,
como hipotecas, bonos y
emisin de capital
tambin con la utilizacin
como gasto y en activo no
corriente en compra de
activos fijos

TEORAS QUE EXPLICAN LA ADMINISTRACIN

DEL CAPITAL DE TRABAJO
El capital ha existido en las sociedades civilizadas desde la antigedad.
Las teoras sobre el capital surgen a partir del siglo XVIII por los
economistas franceses destacndose en ese entonces Adam Smith , as
como David Ricardo que a principios del siglo XIX perfecciono la teora
clsica del capital.
Segn la teora clsica, el capital se define como el conjunto de valores
creados mediante el trabajo.
Una parte de este capital viene dada por los bienes de consumo
utilizados por los trabajadores que producen bienes para el consumo
futuro.
Otra parte esta determinada por los bienes de produccin utilizados en
la produccin para obtener rendimientos futuros.
La utilizacin de los bienes de capital aumenta la productividad del
trabajo, posibilitando la creacin de una plusvala.

 Carlos Marx aceptaba la visin clsica del capital.

En su obra El capital, la habana 1963 , expresa la circulacin mercantil es el
punto de partida del capital, es decir el comercio , constituye las premisas
histricas de su surgimiento , comprar para vender mas caro.
El capital industrial es tambin dinero que se transforma en mercancas y que
mediante la venta de ellas se convierte nuevamente en mas dinero.
Marx hace referencia al capital fijo y al circulante y el ciclo del capital circulante
aparece como D-M-D, siendo mayor la magnitud final del dinero que la inicial.
El capital fijo influye los medios de produccin duraderos y el capital circulante
se refiere a bienes no renovables como las materias primas, as como el
efectivo necesario para pagar deudas a corto plazo.
El capital circulante se recupera al termino de un periodo de tiempo en la
medida en que se materializa el ciclo D-M-D.
Toda interrupcin en la venta o el cobro de la misma representa un freno ala
renovacin del capital circulante.

EJERCICIO
Frmula de la rentabilidad:
RE = VN CT
100 = 900 800
La rentabilidad es igual a las ventas netas
menos los costos totales.
Para medir o calcular el riesgo de no tener la capacidad de
afrontar los compromisos (insolvencia), se utilizan:

De todo lo anterior se desprenden algunas reglas

financieras que se indican a continuacin:
1. A mayor rentabilidad se tiene mayor riesgo
de ser insolvente
2. A menor riesgo de ser insolvente se tiene
menor rentabilidad
3. A mayor capital de trabajo mayor liquidez
4. A mayor capital de trabajo menor riesgo de
ser insolvente
Estas reglas financieras se toman como base para
medir la rentabilidad y el riesgo que existe de ser
insolvente.