UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA

Facultad de Ciencias Econmicas, Contables y

Administrativas
Escuela Acadmico Profesional de Economa
Asignatura: MERCADO DE CAPITALES
Tema: MERCADO DE VALORES

Docente: Econ. Maribel Cruzado

Garca
Cajamarca, Setiembre del 2015

El Mercado de Valores
En el mercado de valores se negocian valores
mobiliarios. En estos mercados se incluyen los
mercados de dinero y de capitales.
Los valores mobiliarios son ttulos valores emitidos en
forma masiva y libremente que confieren a sus titulares
derechos crediticios, patrimoniales, o de participacin
en el capital, el patrimonio o las utilidades del emisor.

El Mercado de Valores
como:

Clasificacin del Mercado

de Valores
Mercado Valores

Mercado
Primario

Bolsa

Fuera de
bolsa

Mercado
secundario

Burstil

Extraburs
til

Mercado de
Valores

Mercado Primario
Mercado de emisiones
Colocacin
inicial
de
valores
Oferta pblica u oferta
privada

Mercado Secundario
Mercado

de

transacciones
Negociaciones
y
transferencias
de
valores emitidos y
colocados
previamente
Negociacin en bolsa
y
mecanismos
centralizados

Mercado de
Valores

Mercado Burstil

Mercado extraburstil

Mecanismo centralizado
de
negociacin,
en
rueda de bolsa

Mecanismo
de
negociacin fuera de
rueda
de
bolsa,
ejemplo es la mesa
de negociacin

Aspectos Legales
Mercado de Valores

Los Principios
a) Transparencia

Acceso al pblico a adecuada informacin

respecto a los valores que se negocian y
a los emisores.
b) Eficiencia
Facilitar
servicios
adecuados
participantes del mercado.

los

Los Principios
c) Proteccin a los inversionistas
Asegurar al inversionista imparcialidad,
buena fe, transparencia.
b) Imparcialidad
Los
intermediarios
deben
otorgar
prioridad absoluta al inters de su cliente.

Los Principios
c) Confidencialidad
No debe trascender el nombre ni las
transacciones
que
realicen
los
compradores y vendedores de los valores.
d) Seguridad
Los inversionistas adquieren valores
emitidos por empresas de slido prestigio
y gran solvencia, adems los ttulos no se
encuentran sobrevalorados.

La Norma
La norma bsica del Mercado de Valores

es La Ley del Mercado de Valores:

Decreto Legislativo No 861 Incluye Modificaciones
Ley N 26702 publicada el 09.12.96
Ley N 27287 publicada el 19.06.2000
Ley N 27649 publicada el 23.01.2002
Ley N 28306 publicada el 29.07.2004
Ley N 28655 publicada el 29.12.2005
Decreto Legislativo N 1061 publicada el 28.06.2008
Ley N 29638 publicada el 24.12.2010
Ley No 29660 publicada el 04.02.2011
Ley No 29782 publicada el 28.07.2011
Ley No 29720 publicada el 25.06. 2011
Ley No 30050 publicada el 26.06.2013

La Norma
Ley General de Sociedades:

Regulacin de las sociedades en especial de

las sociedades annimas, las acciones que
ellas emiten, reporte de utilidades, etc
Cdigo de Comercio:
Regula la actividad de los intermediarios en
el mercado con sus clientes
La Ley de Ttulos Valores
Norma la emisin, uso y circulacin de los
ttulos valores.

La Norma
Ley General del Sistema Financiero y del

Sistema de Seguros y Orgnica de la

Superintendencia de Banca y Seguros 26702:
Norma las diversas operaciones que pueden
realizar las empresas del sistema financiero.
Cdigo Civil :
Norma las relaciones entre personas naturales y
jurdicas y entre stas con el Estado.
Cdigo penal:
Establece las conductas que tipifica como actos
delictivos.

La Norma
Resoluciones y circulares:
o Circulares del BCRP
o Resoluciones de la SMV
o Resoluciones el INDECOPI
o Resoluciones de la SBS y AFPs
o Resoluciones de la SUNAT

Usos Burstiles y
Mercantiles
La rdenes de compra o venta se realizan

telefnicamente
Las operaciones de bolsa se realizan por la
maana
Las decisiones del Director de la Rueda de
Bolsa no se cuestionan
La relacin del cliente con la SAB es
primordialmente de confianza

Participantes del
Mercado de Valores

CLASIFICADORA
DE RIESGO

Emisor
Emiten los valores para generar capital

con la finalidad de llevar a cabo sus

proyectos o pagar deudas. Pueden ser
emisores: el Gobierno, los municipios, los
bancos, empresas industriales, empresas
comerciales, etc.

Inversionista
Son las personas, inversionistas individuales,
inversionistas institucionales o empresas
con deseos de obtener una rentabilidad
atractiva por su inversin .

Bolsa de Valores
Es un mercado en el cual los inversionistas

realizan operaciones de compra venta con valores

(acciones, bonos, etc.). Estas transacciones son
realizadas por intermediarios conocidos como
SAB.
La Bolsa de Valores de Lima S.A. es una sociedad
que tiene por objeto principal facilitar la
negociacin de valores inscritos, proveyendo los
servicios, sistemas y mecanismos adecuados para
la intermediacin de manera justa, competitiva,
ordenada, continua y transparente de valores.

Sociedades Agentes de
Bolsa
Es el intermediario del mercado burstil
autorizado por la SMV que est encargo de
realizar las operaciones de compra y venta
que los inversionistas solicitan a cambio de
una comisin determinada.

CAVALI
Es una sociedad annima especial cuya
finalidad es la de registrar valores que han
sido
convertidos
en
registros
computarizados o anotaciones en cuenta y
realizar la liquidacin de operaciones
efectuadas en la Bolsa de Valores de Lima.

Clasificadoras de Riesgo
Son empresas especializadas que emiten
opinin sobre la capacidad de un emisor para
cumplir con las obligaciones asumidas al
emitir por oferta pblica, bonos e instrumentos
de corto plazo, de acuerdo a las condiciones
establecidas (tasa de inters, plazo, etc.).

Superintendencia del
Mercado de Valores - SMV
Es una institucin pblica cuya finalidad es
promover el mercado de valores, velar por la
transparencia, la correcta formacin de
precios y la proteccin de los inversionistas.
Asimismo, se encarga de dictar normas que
regulan el mercado de valores.