PROJETOS

Mercado;
Localizao;
Tamanho;
Engenharia (Tecnologia);
Receitas e Custos;
Investimento
Financiamento;

PROGRAMA
Anlise de Balano;
Anlise de Retorno do Investimento;
Indicadores de Mrito (TIR, VPL e IL);
Ponto de Equilbrio;
Alavancagem Operacional;
Alavancagem Financeira;
Administrao do Capital de Giro;

ANLISE DE BALANO
A anlise de balanos encontra seu
ponto mais importante no clculo e
avaliao do significado de
quocientes, relacionando
principalmente itens e grupos do
Balano e da Demonstrao do
Resultado.

NDICES ECONMICOS E
FINANCEIROS
O uso de quocientes tem como finalidade
principal permitir ao analista extrair
tendncias e comparar os quocientes com
padres pr-estabelecidos.
A finalidade da anlise , mais do que
retratar o que aconteceu no passado,
fornecer algumas bases para inferir o que
poder acontecer no futuro.

NDICES ECONMICOS E
FINANCEIROS
LIMITAES:
Diversidade de mtodos contbeis
adotados pelas empresas, mesmo dentro
do mesmo setor;
Anlise com base em demonstraes
financeiras inconsistentes;

TIPOS DE NDICES
ndices Financeiros:
Financeiros (Envolvem as
contas/grupos do Balano);

ndices Econmicos:
Econmicos (Envolvem as
contas/grupo da DRE);

ndices Econmico-Financeiros:
Econmico-Financeiros (Envolvem
as contas/grupos do Balano e da DRE).

TIPOS DE NDICES
De Liquidez
De Rotatividade
De Estrutura ou Endividamento
De Rentabilidade

NDICES ECONMICOS E
FINANCEIROS
UTILIDADE:
Os quocientes, devidamente calculados
sobre demonstrativos depurados dos
efeitos do embonecamento, auditados e
analisados por analista experimentado,
comparados com padres prestabelecidos, so de grande utilidade
para a tomada de deciso interna e
externa empresa.

NDICES ECONMICOS E
FINANCEIROS
Embonecamento consiste nas
manipulaes frequentemente utilizadas
pelos elaboradores dos demonstrativos,
no sentido de melhorar a aparncia de
resultados do mesmo,

NDICES DE LIQUIDEZ
ndice de Liquidez Corrente: . AC .
PC

AC

PC
ELP

AP

PL

NDICES DE LIQUIDEZ
ndice de Liquidez Seco: . AC - Estoques
.
PC

AC

PC

Estoques

PC

PL

NDICES DE
ENDIVIDAMENTO
(Estrutura de Capital)
Quociente de Participao de Capitais de
Terceiros sobre os RT: . Exigvel Total .
Inv. Total
Este quociente expressa a percentagem
que o endividamento representa sobre os
recursos totais.
PC
AC

ELP
PC

PL

NDICES DE
ENDIVIDAMENTO
(Estrutura de Capital)
Grau de Imobilizao do PL: . Imobilizado
.
PL
Demonstra a quantidade de reais dos RP
que esto imobilizados.
AC

PC
ELP

IMOB

PL

DRE
RECEITA BRUTA
(-) Impostos, devolues e abatimentos
RECEITA LQUIDA
(-) CPV
LUCRO BRUTO
(-) Despesas Comerciais
(-) Despesas Administrativas
LUCRO OPERACIONAL (LAJIR)
(-) Desp.Financ.
LUCRO ANTES IR
(-) Imposto de Renda
LUCRO LQUIDO

100,00

ANLISE DA
RENTABILIDADE

A MARGEM DE LUCRO SOBRE AS VENDAS

Margem Operacional = . Lucro Operac. .

Rec.Op. Lq.
Margem Lquida = .
Lucro Lquido .
Rec.Op.Lq.

ANLISE DA
RENTABILIDADE
O GIRO DO ATIVO

Giro do Ativo Operac. = Rec.Op. Lquidas

.
At.Operac. Mdio

Giro do Ativo Total = . Rec. Lquidas .

At. Total Mdio

ANLISE DA
RENTABILIDADE
O RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO

Retorno sobre Investimento Operacional =

Margem Operacional x Giro do

Ativo Operacional
Retorno sobre o Investimento Total =

Margem Lquida x Giro do

Ativo

ANLISE DA
RENTABILIDADE
O RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO

RI = Margem x Giro

RI = . Lucro x Vendas
Vendas
Ativo Mdio

RI = .

Lucro x Vendas
Ativo Mdio
Ativo

ANLISE DA
RENTABILIDADE
RETORNO SOBRE O PATRIMNIO LQUIDO

RPL =

. Lucro Lquido x Vendas

P PL
Ativo Mdio

RPL = . Taxa de Retorno s/

Ativo .................... % do Ativo financiada
pelo PL

CUSTO TOTAL / ROL (%)

CONCEITO - Indica a participao
percentual dos custos totais em relao
Receita Operacional Lquida.
Comparar com o desempenho histrico
da empresa e com a mdia do setor

RENTABILIDADE DO
INVESTIMENTO TOTAL (%)
FRMULA: Lucro Lquido / Investimento
Total x 100
CONCEITO: Mede a rentabilidade do
Investimento Total a partir do
Lucro Lquido
OBS.:
Comparar com o desempenho
histrico da empresa e com a
mdia do setor

GIRO DO ATIVO
FRMULA - ROL / Investimento Total
CONCEITO - Mede a produtividade do
ativo, ou seja: Volume de Receita
Operacional Lquida gerada para cada R$
investido no Ativo da Empresa.
OBS.: Comparar com o desempenho
histrico da empresa e com a mdia do
setor

LUCRATIVIDADE LQUIDA
(%)
FRMULA: Lucro Lquido / ROL x 100
CONCEITO: Indica a Margem Lquida da
Empresa
OBS.:
Comparar com o desempenho
histrico da empresa e com a
mdia do setor

PAY-BACK
FRMULA: Investimento Total / Lucro
Lquido (Ano)
CONCEITO: Indica em quantos perodos
haver o retorno do
investimento com base no
lucro
OBS.:
Comparar com outros
empreendimentos das espcie

CUSTO DE UM EMPREGO
GERADO
FRMULA: Investimento Total / N de
empregos
CONCEITO: Indica o valor do investimento
mdio necessrio para
gerao de 01 posto de
trabalho
OBS.:
Comparar com outros
empreendimentos das espcie

LUCRO LQUIDO/VALOR
DOS INSUMOS (R$)
FRMULA: Lucro Lquido / Valor dos
insumos
CONCEITO: Indica o valor do Lucro
Lquido gerado para R$ 1,00
de insumos utilizados na
empresa
OBS.:
Comparar com outros
empreendimentos das espcie

LUCRO LQUIDO
INCREMENTAL
CONCEITO: Indica o valor do lucro lquido
adicional, tambm chamado
de marginal ou incremental
OBS.:

obtido pela diferena entre o

valor do Lucro Lquido
projetado na estabilizao e o
valor do Lucro Lquido Atual

VALOR DA MO-DE-OBRA
INCREMENTAL
CONCEITO: Indica o valor do mo-de-obra
adicional, tambm chamado
de marginal ou incremental
OBS.:

obtido pela diferena entre o

valor da mo-de-obra
projetada na estabilizao e o
valor da mo-de-obra atual