EL DUE DILIGENCE

DUE DILIGENCE
Capitulo 13

Agenda
1.
1.Introduccin
Introduccin
2.
2.Concepto
Concepto de
de due
duediligence
diligence
3.
3.Alcance
Alcancedel
del Due
DueDiligence
Diligence
4.
4. El
El Informe
Informe del
del Due
DueDiligence
Diligence

Alcance del Due Diligence

El alcance del due diligence es
exclusivo a cada trabajo, debido a
que se basa en las necesidades
especficas de informacin que tenga
el comprador sobre la compaa
objetivo y ste puede ser limitado o
amplio.

Analisis del Negocio

PRODUCCION

RECURSOS
HUMANOS

VENTAS

NEGOCIO

MERCADO

PRODUCTOS

COMPRAS

FASES DEL DUE DILIGENCE

El due diligence da inicio con la planeacin estratgica o

corporativa de una empresa. Es por eso que se debe comprenderse
bien dicho proceso, para poder realizar esta fase las empresas ven
esta planeacin en dos niveles: desde la ptica corporativa y desde
la unidad de negocios; la primera busca estar en la cartera de
negocios adecuada y la segunda busca el hacer que un negocio en
particular llegue a ser el mejor dentro de su industria.
Nivel Operativo: Las reas del due diligence que deben interactuar
con l son: recursos humanos, finanzas, contabilidad, tecnologa de
informacin, legal, en cuanto a la relacin con el estratgico se
debe incluir necesidades de la fuerza de trabajo, supuestos y
prcticas de contratacin, reclutamiento y capacidad del personal,
cuestiones ambientales y otras responsabilidades potenciales que
se deriven de las operaciones de la compaa

 Fase financiera: abarca la revisin de las cuentas que

conforman el estado de resultados, balance general,
flujo de efectivo, de acuerdo al alcance establecido por
el interesado, as como tambin la revisin del
financiamiento y estructura del capital de la empresa
objetivo. Implica revisar la calidad de las relaciones de
la compaa con sus acreedores y la formacin de una
opinin final con respecto a la confiabilidad y
credibilidad de las informaciones existentes.
Fase Legal & Fiscal: abarca revisin y anlisis de
aspectos legales y fiscales como permisos de
operacin, litigios actuales o futuros, entre otros.

FASES DE NUESTRA CONSULTORIA

Nuestro proceso de consultoria contaria de las siguientes
fases:
1. Fase preliminar : Reunion principal para presentar el
proyecto.
1.1. Planeacin del due diligence :Internamente coordinar y
realizar un cronograma de trabajo.
2. Fase de investigacin : Recopilacion de toda la informacion
necesaria para realizar el due diligency.
2.1. Revisin de informacin
3. Fase de confirmacin de datos
4. Fase de emisin de informe

ANALISIS DEL NEGOCIO

Anlisis

MERCADO

Competidores

Cuota de Mercado, Clientes

Actuales y potenciales

Evaluacin de la organizacin comercial

& Mtodos de Distribucin

ANALISIS DEL NEGOCIO

Cartera de
Productos
Existentes
SERVICIOS
&
CONSULTAS
MEDICAS

Cartera de Productos
Nuevos

Ciclos de Vida del Producto

ANALISIS DEL NEGOCIO

PRODUCCION

ANALISIS DEL NEGOCIO

Polticas de Compras

COMPRAS
DE
PROVISIONES

Cadenas de Suministros
Proveedores
Condiciones Comerciales

ANALISIS DEL NEGOCIO

Anlisis detallado de las ventas netas

VENTAS

Rentabilidad Por Servicios

Cuentas por Cobrar
Existencias

ANALISIS DEL NEGOCIO

RECURSOS
HUMANOS

Anlisis del costo de la Mano de Obra

Cumplimiento con la Seguridad Social
Rotacin de Empleados
Provisin y costos de restructuracin

Analisis Financiero
EVOLUCION HISTORICA
RESULTADOS

FINANCIACION
DE LA TRANSACCION

BALANCE

FINANZAS
ASPECTOS
COMPRA -VENTA

FLUJOS DE CAJA

RESULTADOS ACTUALES

& PROYECCIONES

RESULTADOS Y FLUJOS
DE CAJA FUTUROS

ANALISIS FINANCIERO
EVOLUCION HISTORICA DE RESULTADOS
Resultados:
Costos de ventas y mrgenes; BAIT, EBITDA, Anlisis de Tendencias
Cambios Significativos en procedimientos contables.
Gastos Generales:
Principales categoras de gastos generales por debajo del margen bruto.
Incentivos de Ventas: Control sobre los canales; licencias.
Promocin, anuncios: gastos de exhibiciones.
Anlisis y Revisin de gastos generales.
Partidas no recurrentes y calidad de ingresos:
BAIT Ajustado: justificacin de ajustes, ingresos y costos no recurrentes,
otros.
Partidas no operativas: conciliacin entre el BAIT y el resultado neto.

ANALISIS FINANCIERO
BALANCE
Balance de Situacin:
Situacin de los activos netos
Partidas no negociables: valoracin de cuentas y de mercado.
Partidas fuera de balance.
Activos Fijos:
Resumen por tipo de activos y por actividad.
Criterios de valoracin: coeficiente de amortizacin.
Fondo de Comercio: patentes, marcas, otros
Otros Activos y obligaciones:
Revisin de partidas atpicas, fluctuaciones significativas
Suficiencia de la provisin por deudas pendientes

ANALISIS FINANCIERO
BALANCE
Deuda Financiera:
Anlisis de deuda por componente y vencimiento.
Condiciones de los prestamos.
Fondos Propios:
Movimientos en cifras netas: capital social, reservas, acciones, utilidad
retenidas.

ANALISIS FINANCIERO
Flujos de Caja
Resumen de los flujos de caja:
Conciliacin de BAIT, EBITDA y flujo de caja para el grupo y por
actividad/localizacin.
Capital Circulante:
Anlisis de los movimientos del capital circulante; por actividad/localizacin.
Estacionalidad:
Anlisis mensual de Flujo de Caja.
Inversiones:
Anlisis cuantificado de las inversiones: por finalidad y actividad.

ANALISIS FINANCIERO
Resultados Actuales & Proyecciones de Al Cierre
Resultados del Ejercicio: Anlisis del resultado a la fecha segn cuenta de la
gestin; comparacin con el presupuesto; fiabilidad de las cuentas e identificar las
tendencias mas significativas.
Proyeccin al cierre del ejercicio
Resultados y Flujos de Cajas Futuros
Resultados Proyectados: Proyeccin de las cuentas mas significativas;
Tendencias; Consistencia de polticas contables; Anlisis de sensibilidad y reas
vulnerables.
Flujos de Caja Proyectados: Conciliacin de Flujos de Caja; Necesidades de
Capital circulante proyectado; Proyeccin de Inversiones.

Otros Aspectos
Informacion

Impuestos

-Informacion
a la gerencia
-Exactitud de
presupuesto
-Tecnologia
de la inf.
-Otros
Aspectos

-Sociedades
-Locales
-Sobre Ventas
-Laborables

Medio
Ambiente

-Emplazamiento
-Regulacion y
legislacion
aplicables

Riesgo y
seguro

-Politicas de
aseguradoras
-Siniestros y
demandas
recientes

Aspectos Legales
Legal

Estatutos

Activos

Propiedad

Prestamos y
Contratos