Anualidades

En sta operacin esta involucrado una cuota

inicial y el compromiso de pagos futuros peridicos
hasta la cancelacin de la deuda contrada. A la
serie de pagos futuros y de igual denominacin se
le llama anualidades y es peridico, el monto de
cada uno de los pagos futuros peridicos se le
denomina renta.

Se consideran 2 tipos de
anualidades:

Anualidad Cierta; es aquella en que los pagos

comienzan
y
terminan
en
fechas
preestablecidas. Ejemplo: al contraer una
deuda, la fecha del 1er pago y de los
sucesivos estn previamente determinados.

Anualidad contingente; es aquella cuando la

fecha del 1er pago, el ltimo o ambos no
estn determinados. Ejemplo: pensin de
jubilacin, pensin de viudez.

Continuacin
Dependiendo de la forma de pago de la renta una
anualidad se llama ordinaria o vencida si los
pagos de la renta se realizan al final del perodo y
anticipada si los pagos de la renta se realizan al
inicio del perodo, grficamente se tiene:

Monto de una anualidad

vencida
Se
debe tener como informacin el pago

renta
Rv, la tasa i y la cantidad de perodos n
involucrado en la operacin, apreciando en el
grfico sta sucesin de pagos se tiene:

Continuacin

Ejemplo 1
Hallar el monto de una anualidad vencida cuya
renta o pago peridico es de S/. 700 soles cada
3 meses durante 12 trimestres, a una tasa
nominal
de
8%
anual
capitalizable
trimestralmente.
Solucin: Para poder aplicar la frmula (1), la
tasa y perodo tiene que estar en unidades
homogneas, como el periodo es trimestral;
entonces la tasa tiene que estar expresado
trimestralmente. En este caso i = TNA / 4 luego:

Ejemplo 3
Una persona desea ahorrar mes a mes para que
al final de 3 aos obtener un monto de S/. 20
000 soles, le ofrecen 10% capitalizable
semestralmente. Cul deber ser la cantidad
mensual a depositar para obtener este monto?
Solucin: La TNA es de 10%, entonces la TES
es 10% / 2, como los depsitos son mensuales
sta tasa tiene que convertirse a tasa mensual.

Valor presente de una

anualidad vencida
El valor presente de una anualidad vencida a
inters compuesto se procede en forma similar
que al caso anterior, mostrando el diagrama de
flujo se tiene:

Continuacin

Ejemplo 1
El seor Jos Vilchez esta de acuerdo en pagar al seor Luis
Navarro la cantidad de S/. 400 soles al final de cada mes
durante los prximos 3 aos. l sabe que est pagando una
TEA de 8%. Cul sera la cantidad necesaria?
a) Si lo podra cancelar hoy.
b) Al final de los 3 aos.
Solucin: Para el caso a) aplicamos la frmula (2) no sin antes
hallar la TEM, de la informacin que se tiene:

a) Hoy tendra que pagar S/. 12 817.33 soles

En el caso b) aplicamos la frmula (1) entonces:
b) Al final de los 3 aos tendr que pagar S/. 16 146.15 soles.

Ejemplo 3
Se tiene una deuda de S/. 10 000 soles por lo cual
se acepta pagar S/. 800 soles al final de cada mes a
una tasa de 10% capitalizable mensualmente. En
cuanto tiempo cancelara esta deuda?
Solucin: Se tiene una TNA de 10% el cual es
capitalizable mensualmente, la pregunta es el
tiempo necesario para cancelar una determinada
deuda n, el cual se puede despejar de la frmula
(2) como el pago es cada fin de mes estamos ante
una anualidad vencida.

Se obtiene que n = 13.25 meses.

Monto de una anualidad

anticipada
En la anualidad anticipada los pagos R se realizan al
inicio de perodo diferente al caso anterior,
grficamente se tiene el siguiente diagrama de
flujo:

Continuacin
Luego el monto de una anualidad anticipada que
denotaremos por Ma, de acuerdo a la grfica se
puede expresar como:
Simplificando se tiene:

El cual tambin se puede expresar como que el

monto de una anualidad anticipada es igual al
monto de una anualidad vencida por el factor (1 +
i).

Ejemplo 1
Una persona realiza cinco depsitos al inicio de
cada trimestre de S/. 500 soles en el Banco de
Crdito, que le paga una tasa nominal de 12%
anual capitalizable mensualmente. sta persona
desea saber cual sera el monto acumulado al
final de quinto trimestre.
Solucin: La TEM es 12% / 12, la TET se
obtendr mediante esta TEM, de acuerdo a estos
datos se tiene una anualidad anticipada.

El monto acumulado ser S/. 2 736.65 soles.

Valor presente de una

anualidad anticipada
Se proceder a hallar el valor presente de una
anualidad anticipada Aa en forma similar al caso
anterior luego:

Como se ve los trminos entre corchetes forma

una serie geomtrica y su sumatoria es igual a:

Ejemplo 1
Ejemplo 1.- Un prestamista le concede al
seor Pedro Aragn la suma de $ 3 000
dlares por 3 aos y a una tasa de 24% anual
convertible mensualmente. Cul ser la cuota
mensual, si el acuerdo es entregar en forma
anticipada?
Solucin: Se tiene una anualidad anticipada,
de la frmula (4) se tiene que despejar Ra.

El valor de la cuota anticipada ser $ 115.39 dlares.

Anualidades Diferidas
Este caso se presenta cuando la
operacin financiera no se produce
inmediatamente o puede ser que una
operacin que tiene periodos de iniciado
no registre nuevas operaciones por un
lapso de periodos y luego del cual se
empieza
a
registrar
nuevamente
operaciones.

Ejemplo 1
Una trabajador que gana S/. 1500 soles
mensuales, deposita 10% de su sueldo en
una entidad bancaria al final de cada mes
durante 7 aos, luego del cual deja de
laborar por un ao, tiempo en el cual no
realiza ningn deposito, para luego de este
periodo decide empezar nuevamente a
trabajar por un periodo de 6 aos ms.
Cul sera el monto que tendra al final de
los 14 aos si la entidad bancaria paga
una TEM de 0.5%?. Considerando que
reingresa a laborar con el mismo sueldo
pero decide depositar el 12%.

Solucin