FACULTAD DE CIENCIAS

AGRARIAS
ADMINISTRACIN
FINANCIERA
ECONOMA AGRCOLA
ECON. LUIS ZAMBRANO MEDRANDA
2015

UNIDAD
1.
Introduccin
a
la
administracin financiera y los estados
financieros
Administracin: Usted debe
comprender las formas legales de
la organizacin empresarial; las
tareas que desempear el
personal de finanzas; la meta de
la
empresa; el asunto de la
compensacin
de
la
administracin; el papel de la tica
en la empresa; el problema de
agencia; y la relacin de la
empresa con diferentes mercados
e instituciones financieros.

Contabilidad:
Usted
debe
comprender las relaciones entre
las funciones de la contabilidad y
las finanzas de la empresa; cmo
se usarn los estados financieros
que usted elabora para tomar
decisiones
de
inversin
y
financiamiento; el comportamiento
tico de los responsables de los
fondos de una empresa; qu son
los costos de agencia y por qu la
empresa debe asumirlos; y cmo
calcular los efectos fiscales de las
transacciones propuestas.

UNIDAD 1. Introduccin a la
administracin financiera y los estados
financieros
Marketing: Usted debe entender
cmo la funcin de las finanzas,
como las polticas de la
administracin de efectivo y el
crdito de la empresa, afecta sus
actividades; el papel de la tica
en el fomento de una imagen
corporativa slida y el papel que
desempean
los
mercados
financieros para que la empresa
obtenga capital en nuevos
proyectos

Operaciones:
Usted
debe
comprender la organizacin de
la empresa y de la funcin de
las finanzas en particular; por
qu incrementar al mximo las
utilidades no es la meta
principal de la empresa; el
papel de las instituciones y los
mercados financieros en el
financiamiento de la capacidad
de produccin de la empresa; y
el papel de la tica en el
problema de agencia.

UNIDAD 1. Introduccin a la
administracin financiera y los estados
financieros
Sistemas de informacin: Usted debe entender la
organizacin de la empresa; por qu el personal de finanzas
requiere datos tanto histricos como proyectados para
apoyar las decisiones de inversin y financiamiento; y qu
datos son necesarios para determinar la responsabilidad
fiscal de la empresa

UNIDAD 1. Introduccin a la
administracin financiera y los estados
financieros
El

campo de las finanzas afecta directamente la vida de toda

persona y organizacin.
En finanzas existen muchos campos de estudio y un gran nmero
de oportunidades de carrera.
El propsito de este captulo es que usted se familiarice con el
estudio de las finanzas, la funcin de las finanzas administrativas y la
meta de la empresa, incluyendo los asuntos de gobierno corporativo.
El captulo describe tambin las instituciones y los mercados
financieros, as como la tributacin empresarial. Las
finanzasafectarn su vida laboral en cualquier rea de estudio a la
que decida dedicarse.

ANALISIS CONTABLE DE
LOS ESTADOS
Objetivo de las finanzas:
FINANCIEROS
Maximizar la riqueza
Administrar el capital de trabajo
Analizar fuentes de financiamiento
Anlisis de inversiones

Usuario de la
Informacin Financiera
ACCIONISTAS
Presentes
Futuros

ACREEDORES
Bancos
Proveedores
Etc.

ADMINISTRADORES

El entorno de las
organizaciones

Durante muchos aos se consider a la

empresa como una unidad independiente y
alejada de su entorno
Las teoras clsicas se concentraron
bsicamente en todos aquellos aspectos que
los gerentes podan controlar en forma
directa
Tal vez en esos aos el ambiente externo era
relativamente estable y predecible

El entorno de las
organizaciones

En las ltimas dcadas el entorno

empresarial se ha vuelto ms complejo,
inestable y poco predecible
Con la aplicacin de la teora de sistemas a
la administracin el anlisis del ambiente
externo cobra importancia
Se considera a la empresa como un sistema
abierto

El entorno de las
organizaciones

Durante los ltimos aos se ha dado ms

importancia a los efectos que la empresa
puede tener sobre la calidad de vida de una
serie de grupos de inters relacionados:
Accionistas y dueos
Empleados
Consumidores
Proveedores
etc.

El entorno de las
organizaciones

Con
esto
surge
el
concepto
de
responsabilidad social de la empresa
Las empresas "tienen la obligacin de buscar
el bien de la sociedad general, aun cuando al
hacerlo mermen en sus utilidades (Stoner)

El entorno de las
organizaciones

La rapidez con que evolucionan los distintos

fenmenos:
Sociales,
Polticos,
Econmicos, y
Tecnolgicos
obliga a las empresas a dedicar un
importante esfuerzo para conocer su entorno

El entorno de las
organizaciones

Se puede hablar de ambiente interno y de

ambiente externo
El ambiente interno se refiere a todo lo que
est dentro de la organizacin:
Los trabajadores,
El clima organizacional,
La cultura organizacional,
Entre muchos otros elementos

El entorno de las
organizaciones

El ambiente externo o entorno est

compuesto por todo aquello que se
encuentra fuera de la organizacin y que se
relaciona con ella de algn modo
El entorno es complejo, inevitable y
dinmico, est compuesto por una serie de
elementos que afectan el accionar de la
empresa

El entorno de las
organizaciones

"... es ah donde estn las necesidades,

donde estn los consumidores y lo que ellos
desean
pagar
por
satisfacer
sus
necesidades.
Tambin estn en el entorno los obstculos
para la empresa, tales como los productos de
los competidores y sus acciones para
arrebatarle parte del mercado.
Tambin las exigencias y restricciones que la
empresa deber satisfacer..." (Cedeo)

El entorno de las
organizaciones

Los elementos del entorno que influyen

sobre la empresa se pueden clasificar como
elementos de:

Accin
directa:
competencia, etc.

consumidores,

la

Accin indirecta: variables polticas,

legales, variables econmicas, etc.

El entorno de las
organizaciones

Finanzas y empresas

El campo de las finanzas es amplio y dinmico.

Afecta directamente la vida de toda persona y
organizacin.
Los principios bsicos de finanzas, pueden
aplicarse de forma universal en organizaciones
empresariales de diferentes tipos.

Qu son las finanzas?

Las finanzas se definen como el arte y la

ciencia de administrar el dinero. Casi todos los
individuos y organizaciones ganan o recaudan
dinero y lo gastan o lo invierten.
Las finanzas se ocupan del proceso, de las
instituciones, de los mercados y de los
instrumentos que participan en la transferencia
de dinero entre individuos, empresas y
gobiernos.

Principales
reas
oportunidades
de
Se dividen en dos grandes reas:
finanzas
financieros y finanzas administrativas.

y
las

Servicios

Servicios financieros. Los servicios financieros

constituyen la parte de las finanzas que se dedica
a disear y proporcionar asesora y productos
financieros a los individuos, empresas y
gobiernos.
Existen diversas oportunidades de carrera en las
reas de la banca e instituciones relacionadas,
planificacin financiera personal, inversiones,
bienes races y seguros

Principales
reas
oportunidades
de
Finanzas
administrativas.
Las
finanzas
administrativas se ocupan de las

y
las

finanzas
tareas del
administrador financiero en la empresa de negocios.
Los administradores financieros administran
activamente los asuntos financieros de cualquier tipo
de empresa, financiera o no, privada o pblica,
grande o pequea, lucrativa o sin fines de lucro.
Realizan tareas financieras tan diversas como la
planificacin, la extensin de crdito a clientes, la
evaluacin de fuertes gastos propuestos y la
recaudacin de dinero para financiar las operaciones
de la empresa.

Por qu estudiar finanzas

La mayora de las decisiones empresariales
administ?

se
miden en trminos financieros, el administrador
financiero desempea un papel clave en la
operacin de la empresa.
Personas de todas las reas de responsabilidad
(contabilidad,
sistemas
de
informacin,
administracin, marketing, operaciones, talento
humano, etctera) deben tener un conocimiento
bsico de la funcin de las finanzas
administrativas

Por qu estudiar finanzas

Todos los administradores de la empresa,
administ?

sin
importar sus descripciones de puestos, trabajan
con personal financiero
Para justificar las necesidades de mano de obra,
negociar los presupuestos operativos, analizar las
evaluaciones de rendimiento financiero y muchas
otras.

Oportunidades de carrera en las finanzas

administrativas

Analista financiero Elabora principalmente los planes y presupuestos financieros de

la empresa. Entre otras tareas estn realizar pronsticos financieros, llevar a cabo
comparaciones financieras y trabajar de cerca con el departamento de contabilidad.
Administrador de gastos de capital Evala y recomienda inversiones en activos
aprobados . Participa en los aspectos financieros de la ejecucin de las inversiones
aprobadas.
Administrador financiero de proyectos En grandes empresas, organiza el
financiamiento de las inversiones en activos aprobados. Coordina a los consultores,
banqueros de inversin y consejeros legales.
Administrador de efectivo Mantiene y controla los saldos de caja diarios de la
empresa. Administra frecuentemente las actividades de cobro y desembolso de
efectivo y las inversiones a corto plazo de la empresa; coordina el financiamiento a
corto plazo y las relaciones bancarias.
Administrador/analista de crdito Administra la poltica de crdito de la empresa por
medio de la evaluacin de las solicitudes de crdito, la extensin de crdito, as
como la supervisin y el cobro de cuentas por cobrar.
Administrador de fondo de pensiones En grandes empresas, supervisa o administra
los activos y pasivos del fondo de pensiones de los empleados.
Administrador de cambios Administra operaciones extranjeras especficas y la
exposicin de la empresa a fluctuaciones de los tipos de cambio.

La funcin de las finanzas

administrativas
Con el fin de que el personal financiero realice pronsticos y

tome decisiones tiles, debe estar dispuesto y ser capaz de

platicar con personas de otras reas de la empresa.
Por ejemplo, al considerar un nuevo producto, el
administrador financiero requiere que el personal de
marketing le proporcione los pronsticos de ventas, las
normas de precios y los clculos de presupuestos de
publicidad y promocin. La funcin de las finanzas
administrativas puede describirse ampliamente al considerar
su papel dentro de la organizacin, su relacin con la
economa y la contabilidad, y las principales actividades del
administrador financiero.

Relacin con la economa

El campo de las finanzas se relaciona estrechamente

con la economa.
Los administradores financieros deben comprender
el entorno, la estructura econmica y estar atentos a
las consecuencias de los diversos niveles de la
actividad econmica y a los cambios en la poltica
econmica. Tambin deben tener la capacidad de
usar las teoras econmicas como directrices para
lograr una operacin empresarial eficiente. Como
ejemplos estn el anlisis de la oferta y la demanda,
las estrategias de incrementar al mximo las
ganancias y la teora de precios.

Relacin con la economa

El principio econmico ms importante que

se utiliza en las finanzas administrativas es el
anlisis de costos y beneficios marginales,
principio econmico que establece que se
deben tomar decisiones financieras y llevar a
cabo acciones slo cuando los beneficios
adicionales excedan los costos adicionales.
Casi todas las decisiones financieras se
reducen fundamentalmente a una evaluacin
de sus beneficios y costos marginales .

EJEMPLO
Amy Chen es administradora financiera de la Nord Department
Stores, una importante cadena de tiendas departamentales de
lujo que opera principalmente en el oeste de Estados Unidos.
Actualmente, est tratando de decidir si debe reemplazar una de
las computadoras en lnea de la empresa con una ms nueva y
sofisticada que acelerara el procesamiento y administrara un
volumen mayor de transacciones. La nueva computadora
requerira un desembolso de efectivo de 80,000 dlares y la
computadora vieja se vendera en 28,000 dlares netos. Los
beneficios totales obtenidos con la nueva computadora (medidos
en dlares actuales) seran de 100,000 dlares. Los beneficios
obtenidos con la computadora vieja (medidos en dlares
actuales) durante un periodo similar seran de 35,000 dlares.
Mediante el anlisis de costos y beneficios marginales, Amy
organiza los datos de la manera siguiente:

RECOMENDACIN

Como los beneficios marginales (adicionales) de 65,000

dlares exceden los costos marginales (adicionales) de
52,000 dlares, Amy recomienda que la empresa adquiera la
nueva computadora para reemplazar la vieja. La empresa
experimentar un beneficio neto de 13,000 dlares como
resultado de esta accin.

30

PROPOSITO DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS

Los estados financieros son una representacin estructurada

de la situacin financiera y las transacciones realizadas por
una empresa. Su objetivo es proveer informacin sobre la
posicin financiera, resultado de operaciones y flujos de
efectivo de una empresa, que ser de utilidad para un amplio
rango de usuarios en la toma de sus decisiones econmicas.

Los estados financieros tambin presentan los resultados de

la administracin de los recursos confiados a la gerencia.
NEC. No. 1

31

PROCESO CONTABLE
TRANSACCION
DOCUMENTO
REGISTRO DIARIO
REGISTRO MAYOR
BALANCE COMPROBACION

ESTADO
RESULTADO

BALANCE
GENERAL

FLUJO EFECTIVO

ESTADO COSTOS
PRODUCCION
VENTAS
32

ESTADO CAMBIO
PATRIMONIO

IDENTIFICACION DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS

El nombre de la empresa que reporta.

Si cubre la empresa individual o un grupo de
empresas.
La fecha del balance general o el perodo
cubierto por los estados financieros
La moneda de reporte
El nivel de precisin utilizado en la
presentacin de las cifras.(NEC.No.1)
33

BALANCE GENERAL

RESULTADOS
34

BALANCE GENERAL

Representa a una fecha determinada los recursos

con que cuenta la empresa (activos) las deudas u
obligaciones contradas (pasivos) y la inversin de
los accionistas o dueos del negocio (patrimonio).

Determina la posicin financiera de la empresa en

un momento dado.

35

BALANCE GENERAL

Fuente: Formulario 101 SRI.

36

BALANCE DE SITUACIN

Fuente: Formulario 101 SRI.

37

BALANCE GENERAL

Fuente: Formulario 101 SRI.

38

BALANCE DE SITUACIN

Fuente: Formulario 101 SRI.

39

BALANCE DE SITUACIN

Fuente: Formulario 101 SRI.

40

ESTADO DE RESULTADOS

Es un resumen de los resultados de las operaciones

de un negocio, durante un periodo determinado.

Al final del ejercicio econmico se registra una utilidad

o una perdida.

41

ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS NETAS
-

COSTO VENTAS

= UTILIDAD BRUTA EN VENTAS

+ OTROS INGRESOS OPERACIONALES
-

GASTOS OPERACIONALES

= UTILIDAD NETA EN OPERACIONES

+ OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES
-

OTROS EGRESOS NO OPERACIONALES

= UTILIDAD ANTES IMPUESTOS Y PARTICIPACIONES

-

15% PARTICIPACION TRABAJADORES

= UTILIDAD ANTES IMPUESTOS

-

22% IMPUESTO A LA RENTA

= UTILIDAD NETA

42

ESTADO DE RESULTADOS

Fuente: Formulario 101 SRI.

43

ESTADO DE COSTO DE
PRODUCCION Y VENTAS
INVENTARIO INICIAL DE MATERIA PRIMA
+ COMPRAS NETAS MATERIA PRIMA
- INVENTARIO FINAL MATERIA PRIMA
= MATERIA PRIMA UTILIZADA
+ MANO DE OBRA DIRECTA
+ GASTOS DE FABRICACION
= COSTO PRODUCCION EN PROCESO
+ INVENTARIO INICIAL PRODUCTOS PROCESO
- INVENTARIO FINAL PRODUCTOS PROCESO
= COSTO PRODUCTOS DISPONIBLE PARA LA VENTA
+ INVENTARIO INICIAL PRODUCTOS TERMINADOS
- INVENTARIO FINAL PRODUCTOS TERMINADOS
= COSTO DE VENTAS
44

ESTADO DE COSTO DE
PRODUCCION Y VENTAS

Fuente: Formulario 101 SRI.

45

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Muestra como se originaron y como se aplicaron los

recursos en las operaciones, financiamiento e
inversiones de la empresa y los movimientos
presentados en el efectivo de la empresa.

La informacin sobre los flujos de efectivo de una

empresa es til para proporcionar a los usuarios de
estados financieros una base para evaluar la habilidad
de la empresa para generar efectivo y sus equivalentes
y las necesidades de la empresa en las que fueron
utilizados dichos flujos de efectivo (NEC.No.3)
46

COMPONENTES DEL FLUJO

ACTIVIDADES OPERATIVAS

Indican el grado hasta el cual las operaciones de la

empresa han generado suficientes flujos de efectivo para
liquidar los prstamos, mantener la capacidad operativa de
la empresa, pagar dividendos y hacer nuevas inversiones
sin recurrir a fuentes externas de financiamiento.

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Registra el efectivo proveniente de la emisin de acciones,

obligaciones, prstamos, pagos de dividendos a
accionistas.

47

COMPONENTES DEL FLUJO

ACTIVIDADES DE INVERSION

Corresponde a la adquisicin y enajenacin de activos a largo

plazo y otras inversiones no incluidas en los equivalentes de
efectivo. Comprenden pagos de efectivo por compra de
activos fijos, intangibles, ingresos por venta de propiedades.

EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

EFECTIVO:
Comprende el efectivo en caja y los depsitos a la vista.
EQUIVALENTES:
Son inversiones financieras a corto plazo

48

METODOS PARA PRESENTAR

LOS FLUJOS

METODO DIRECTO

Se revelan las principales clases de ingresos brutos en

efectivo y pagos brutos en efectivo.
Proporciona informacin que puede ser de utilidad al
estimar los flujos de efectivo en el futuro.

METODO INDIRECTO

La utilidad o prdida neta es ajustada por los efectos de

transacciones que no son de naturaleza de efectivo, tales
como depreciaciones, provisiones.

49

Mtodo Directo

50

Mtodo Indirecto

51

ESTADO DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO

Proporciona informacin sobre los movimientos presentados en las

cuentas del patrimonio, en un periodo determinado.

EN EL ESTADO DEBE CONSTAR PRINCIPALMENTE

La utilidad o prdida neta del perodo
Transacciones de capital con propietarios y distribuciones a
propietarios

El saldo de la utilidad o prdida acumulada al inicio del perodo y

a la fecha del balance general, y el movimiento del perodo.

52

ESTADO DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO

53

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Presentan informacin sobre las bases de preparacin de los

estados financieros y las polticas contables especficas
seleccionadas y aplicadas para transacciones y eventos
importantes.

Incluyen descripciones narrativas o anlisis ms detallados

de los montos presentados en el balance general, estado de
resultados, estado de flujo de efectivo, estado de cambios en
el patrimonio, as como informacin adicional, tales como
pasivos contingentes y compromisos.(NEC. No.1)

54