FINANCIAMIENTO POR

MEDIO DE LAS
CUENTAS POR COBRAR
E INVENTARIOS

FINANCIAMIENTO POR MEDIO

DE LAS CUENTAS POR COBRAR
Las fuentes principales de prestamos a corto plazo con garantas para
la empresa son los bancos comerciales y las compaas financieras
comerciales.
Las Cuentas por cobrar como garanta; las empresas usan dos
tcnicas, la pignoracin y la factorizacin de las cuentas por
cobrar.
La pignoracin: origina un prstamo a corto plazo con garanta.
La factorizacin: impone la venta con descuentos de tales
cuentas.

FINANCIAMIENTO POR MEDIO DE LAS CUENTAS POR

COBRAR
Pignoracin de cuentas por cobrar: garantiza un
prstamo a corto plazo.
Tipos de pignoracin
Pignoracin sobre una base
selectiva

Pignoracin con embargo

preventivo ( embargo flotante)

Asta el 90% del valor de la garanta

contra una pignoracin de cuentas
seleccionadas.

Por lo regular menor del 50% sobre

el valor en libros de las cuentas por
cobrar.

FINANCIAMIENTO POR MEDIO DE

LAS CUENTAS POR COBRAR
Proceso de pignoracin
Seleccin de
cuentas
aceptables
Seleccin: determina
cuales de ellas son
aceptables como
garanta para un
prstamo.

Ajuste de
cuentas
aceptables
Ajuste: luego de la
seleccin , el
prestamista ajusta el
valor de estas cuentas
a las devoluciones y
descuento previstos.

Determinacin
del prstamo
Determina el porcentaje
que se va a prestar sobre
la garanta, con base en la
evaluacin
total
del
prestamista en cuanto ala
calidad de las cuentas por
cobrar aceptables y el
costo previsto de su
liquidacin.
Para
las
cuentas
aceptables el porcentaje
comprender entre 50% y
90%.

Notificacin y
cobro
Por lo general,
se
efecta, con base en
una operacin
sin
notificacin y el cliente
sigue
pagando
ala
empresa.
Si
lo
hace
con
notificacin: al cliente
Se notifica que envi
su pago al prestamista.

Costo de pignoracin de las

cuentas por cobrar
El costo establecido es
normalmente del 2% a 5% de la
tasa mnima aunque puede
aumentar en pignoraciones de
compaas financieras
comerciales.
La tasa establecida de inters
puede imponerse un cargo por
servicios hasta el 3%.
El costo establecido de una
pignoracin es por lo regular de
1 a 3% mayor que el costo de un
prstamo bancario sin garanta

Pignoraciones como fuente

continua de financiamiento
A medida que cobra las cuentas se
sustituye cuentas nuevas
aceptables al prestamista,
permitindole que la empresa
mantenga con este un saldo de
prstamo relativamente
constante.
Si las cuentas son aceptables el
prestamista terminara por
financiar todas las cuentas.
Establecido el monto , el costo de
inters y otros factores nos
emiten un pagare o documento
firmado por las ambas partes y se
seala un embargo preventivo.

FINANCIAMIENTO POR MEDIO DE LAS

CUENTAS POR COBRAR
La factorizacin de cuentas por cobrar :
comprende la venta directa de una cuenta por cobrar
a un factor o institucin financiera.
Convenio de factorizacin :
es un convenio que comprende
las condiciones exactas, cargos
y procedimientos para la labor
de factorizacin
Procedimientos:
seleccin, notificacin, escasez,
reservas del factor , fechas de pago,
adelantos y excedentes y costos de
factorizacin.

ventajas de factorizacin
. Capacidad que confieres ala
empresa para convertir de inmediato
en efectivo las cuentas por cobrar sin
preocuparse por su costo.
- Asegura un patrn conocido de
flujos de efectivos.
- Supresin de departamentos de
crdito de la empresa.
- Elimina departamentos de cobranza
de la empresa.
- Ahorran gastos de administracin y
operativos.

Desventajas de la
factorizacin

- Costo, el sacrificio potencial de la

liquidez, y la probabilidad de una
eventual debilidad financiera.
- Los costos de factorizacin son
mas altos que los prestamos sin
garantas.

FINANCIAMIENTO POR MEDIO

DE INVENTARIOS
Los inventarios estn precedidos por las cuentas por
cobrar para asegurar la garanta en prestamos a corto
plazo
Posee un valor de mercado mayor que el que muestra su
valor en libros, lo cual se utiliza para establecer la
garanta.

FINANCIAMIENTO POR MEDIO DE

INVENTARIOS
El inventario se lleva al costo en los registros de la empresa y un
prestamistas que garantice prestamos con un inventario puede
venderlos en caso de que la empresa no cumpla con su deuda.
Caractersticas

Tipos de inventarios:
materia prima,
productos en proceso y
productos terminados.
Es aceptable solo los
inventarios de materias
primas o productos
terminados.
Propiedades fsicas:
presentan ciertos
rasgos fsicos. Es
garanta si su valor en
el mercado es bajo.
Comerciabilidad:
deber tener ser
potencial en su
comercializacin.

Embargo flotante
de inventario
Esta el prestamista
dispuesto
a
garantizar
el
inventario bajo un
embargo
preventivo flotante
si la empresa tiene
un nivel solido de
inventarios
que
tenga diversificada
mercanca
y
su
valor
no
sea
excesivamente alto.

Prstamo con recibo

de deposito de
inventarios
Concedidos
por subsidiarias
de los fabricantes que
financian a sus clientes.
El
inventario
suele
componerse de mercanca
costosa y permanece en
manos del prestatario.
En
el
prstamo
con
deposito,
el
prestatario
recibe la mercanca y el
prestamista paga el 80% a
100% de sus costo.
El cobro de inters por lo
regular es de 2% o mas
sobre la tasas mnima mas
alto que un prstamo sin

Prestamos
certificado
deposito

con
de

Convenio en el que el
prestamista puede ser
un banco comercial o
una
compaa
financiera
comercial,
asume el control de la
garanta pignorada.
Para
ello
debe
realizar y determinar:
-Procedimientos
para
prstamos
con
certificados de deposito.
-convenio de prstamos
-costo de prstamos con
certificado de deposito.