FUNCIN

FINANCIERA

FUNCIN
FINANCIERA
Es la tcnica que tiene por objeto
obtener recursos financieros que
requiere una empresa, incluyendo
el control y adecuado uso de los
mismos, as como el manejo
eficiente y proteccin de los
activos de la empresa,
Planificacin y control financiero;
administracin del capital de
trabajo; inversiones en activo fijo
y decisiones sobre estructura de
capital.

COMENTARIO:
Los administradores de cada
empresa deben saber planificar y
tener un buen control en todas las
reas, as como tambin manejar
correctamente el dinero o efectivo
con que cuenta, qu tanto crdito
posee, y quinventarioposee la
organizacin; ya que una de sus
funciones es manejar
correctamente el dinero o efectivo
y el inventario de la organizacin
para obtener mayores ingresos y
utilidades.

FUNCIONE
S:

SE TRADUCEN EN CINCO CAMPOS

DE DECISIN:
1- Decisiones de
2- Decisiones de
3- Decisiones de
dividendos.
4- Decisiones de
organizaciones.
5- Decisiones de
riesgo.

inversin.
financiamiento.
distribucin de
valuacin de
minimizacin del

1.- DECISIONES DE INVERSIN

Representa la decisin de utilizar
ciertos recursos para la
realizacin de ciertos proyectos,
cuyos beneficios se concretarn
en el futuro. Todo proyecto de
inversin involucra
necesariamente un riesgo, que
debe compararse con el
rendimiento y el riesgo adicional
que presumiblemente se
acumularn a los ya existentes.

2.- DECISIONES DE FINANCIAMIENTO

Tienen por objeto determinar la

mejor mezcla de fuentes de
financiacin, teniendo en cuenta
la estructura de inversiones de
la empresa, la situacin del
mercado financiero y las
polticas de la empresa.
Las decisiones de financiamiento
determinan el RIESGO
FINANCIERO.

3.- DECISIONES DE DISTRIBUCIN DE

DIVIDENDOS
Hay que tener en cuenta muchos factores:
caracterstica societaria, influencia del sistema
impositivo, etapa de su vida en que se halla la
empresa, necesidad de realizar una poltica de
redistribucin a los aportantes de capital, etc.

El valor (para el beneficiario) de un peso distribuido

en efectivo debe equilibrarse con el lucro cesante
para la empresa por no haberlo retenido,
emplendolo como medio de financiacin propia.
Es visible que la distribucin de ganancias de hoy
afecta a las decisiones de financiacin de maana.

4.- DECISIONES DE VALUACIN DE

ORGANIZACIONES
Las organizaciones como
cualquier otro bien o servicio es
susceptible de ser transados.
Estas transacciones forman parte
de una negociacin en la que
cada una de las partes esgrimir
las razones por las cuales est
dispuesta a ceder, o adquirir, la
misma, por no ms o no menos,
de tal precio.

5.- DECISIONES DE MINIMIZACIN DEL

RIESGO
Una forma para minimizar el riesgo
es evaluando la rentabilidad de la
herramienta o empresa en la que se
pretende invertir ya que a mayor
informacin es menor el riesgo de
tomar decisiones sobre impulsos,
planeando un portafolio de
inversiones que equilibre las
operaciones de alta peligrosidad
con las de alta seguridad.

OBJETIVOS
:
OBJETIVOS DE LAS ORGANIZACIONES
DESDE EL PUNTO DE VISTA DE LA
ADMINISTRACIN FINANCIERA.
- Maximizacin
- Maximizacin
- Maximizacin
Empresa.
- Maximizacin

de las utilidades.
del Patrimonio Neto.
del Valor Actual Neto de la
de la Creacin de Valor.

ESTADOS
FINANCIEROS
Los estados financieros
son informes para dar a
conocer la situacin
econmica y financiera.
Losestados financieros
deben ser comprensibles,
relevantes, fiables y
comparables.

FUNCION DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS
Proporcionan informacin a los propietarios y
acreedores de la empresa ha cerca de la situacin
actual.
Los estados financieros proporcionan a los propietarios
y a los acreedores de una forma conveniente para fijar
metas de desempeo e imponer restricciones a los
administradores de la empresa.
Los estados financieros proporcionan plantillas
convenientes para la planeacin financiera.

ESTRUCTURA DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS DE UNA EMPRESA
Los estados financieros describen
el desempeo histrico de una
empresay proporcionan una base,
juntos con el anlisis comercial y el
econmico, para realizar
proyecciones y pronsticos a
futuro.

CLASIFICACION DE
LOS ESTADOS
FINANCIEROS

 Estados financieros
estticos y dinmicos:
DINAMICOS, son estados
financieros dinmicos que presentan
las cifras resultantes de un periodo
de operaciones. Por Ejemplo:
El estado de cambio en la situacin
financiera o el estado de resultados.

 ESTATICOS, son aquellos que

presentan la situacin de la
empresa a una fecha
determinada. Por Ejemplo:
El balance General o el estado
de Situacin Financiera.

 Estados financieros reales y

proforma:
LOS ESTADOS FINANCIEROS REALES,
muestran datos histricos, es decir, de
operaciones ya realizadas por la entidad
ESTADOS FINANCIEROS PROFROMA
que muestran las cifras estimadas de un
periodo futuro generalmente derivadas
de un presupuesto.

 Estado financiero bsico y secundario:

LOS ESTADOS FINANCIEROS BSICOS

COMO ESTADO FINANCIERO SECUNDARIOS

Estados financieros simples o

comparativos

Principales fuentes
de financiamiento

Financiamiento formal
Bancas Mltiples:
Se denomina as a todos los bancos que
operan en el Per. Estas instituciones
estn autorizadas a efectuar todo tipo de
operaciones financieras que la ley
permite. Reciben fondos de empresas y
personas en forma de ahorros y depsitos
a plazos y lo prestan en forma de
sobregiro, descuento de letras, pagares, y
financiamiento para operaciones de
financiamiento exterior.

Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC):

Fueron creadas en 1980 por el decreto de ley 23039 con el

objetivo de atender a los segmentos que no tenan acceso al
crdito formal. Son instituciones financieras no bancarias
descentralizadas que se caracterizan por tener un adecuado
manejo de cartera y una eficiente gestin institucional.
Actualmente existen 14 CMAC en todo el pas.

Cajas Rurales de Ahorro y

Crdito (CRAC):
En 1994, la SBS autoriz el funcionamiento de
la primera Caja Rural en el pas. Estn
autorizadas para captar depsitos del pblico,
los cuales estn protegidos por el Fondo
Seguro de Depsitos (FSD), y para otorgar
crditos dirigidos preferentemente a la
mediana, pequea y micro empresa La
principal caracterstica de las cajas rurales
son la intermediacin, es decir, captan
depsitos para luego financiar con ellos los
proyectos o negocios de la mediana, pequea
y micro empresa. Actualmente existen 12
CRAC a escala nacional.

Entidades para el Desarrollo de

la Pequea Empresa (Edpyme):
Instituciones cuya finalidad es promover
el desarrollo econmico y social de los
sectores sin acceso al crdito formal.
Muchas se originan como proyeccin de
los programas de microcrdito de ONG
que, ante la necesidad de expansin, han
debido buscar recursos de entidades
pblicas y privadas, y de esta manera
cumplir con el requisito de estar bajo la
supervisin de la SBS. Las EDPYME
tambin se consideran instituciones micro
financieras y hoy existen 14 en todo el
pas.

Financiamiento semi-formal Formalizado:

Las ONG:
Los procedimientos crediticios de las ONG, si bien son
variados, se basan en la mayora de los casos en la
informacin que tienen acerca de sus clientes, ms que
en las garantas o en la posesin de documentos
legales. Las ONG son los principales prestamistas que
usan los crditos solidarios, ante la dificultad de sus
clientes de ofrecer garantas reales. De modo similar a
los prestamistas formales, el analista de crdito es el
que se encarga de todo el ciclo del crdito.

Financiamiento informal
Prstamos de familiares y
amigos:
Tpicamente no involucra el cobro
de intereses, y estn basados en
relaciones de confianza entre las
partes y acuerdos implcitos de
reciprocidad.

Sistema de pandero o juntas:

Tambin conocido como sistema de fondos
colectivos, consiste en formar grupos de personas
que aportan peridicamente a una bolsa de dinero
que usualmente se adjudica mediante un sorteo o
un remate. El objetivo de este sistema puede ser la
ayuda mutua, el ahorro-inversin o el obtener
financiamiento para alguna operacin, con este
esquema de prstamos, el sector informal
autogenera sus propios recursos y se autofinancia.

Prestamistas individuales o
agiotistas:
La operacin de crdito est estructurada
sobre una relacin personal, en la cual el
acreedor concede el prstamo a una
determinada tasa de inters o con una garanta
de tipo prendario que la respalde. Se identifica
dos grandes grupos de prestamistas: El
primero, constituido por personas que se
dedican exclusivamente a esta actividad, y el
segundo, formado por personas que ejercen
esta actividad como complementaria. Es un
crdito a corto plazo, destinado a financiar
necesidades de capital de trabajo, bienes de
consumo y bienes de capital. El trmite es
bastante simple, en ciertas circunstancias
basta con la entrega de una garanta.

Financiamiento semiformal informalizado

Casas de empeo:
Suelen ser preferidos por el pblico
debido a que los trmites son ms
rpidos que los del sector bancario y
por ende ms cmodo y funcional. En
general, los controles que se llevan a
cabo se relacionan con una verificacin
de la identidad de la persona que
recurre al financiamiento y con la
comprobacin de la procedencia lcita
del objeto a empear. Los prstamos
son de corto plazo.

Crdito de proveedores:
Modalidad bastante difundida, que se lleva a
cabo entre una empresa proveedora, que
suministra algn tipo de bien (mercaderas,
insumos, maquinarias, suministros, etc.) y
servicios a sus clientes (que usualmente son
otras empresas dedicadas al comercio),
difiriendo el pago correspondiente por
determinado periodo de tiempo.

Instituciones Micro financieras No

Bancarias (IMFNB):
Su principal funcin es captar ahorros y
colocar prstamos. El principal elemento
que las diferencia de la Banca Mltiple est
en el foco de sus esfuerzos.
Las IMFNB se especializan en prestar
apoyo financiero a personas y al segmento
MyPE Sin embargo, no estn autorizadas a
efectuar todas las operaciones que los
bancos s pueden hacer. Por ejemplo, no
pueden abrir cuentas corrientes, cartas de
crdito, efectuar operaciones de
financiamiento de comercio exterior ni
colocar derivados financieros.

Empresas Especializadas:
Brindan slo un tipo de producto
financiero. As, hay empresas que se
especializan slo en operaciones de
compra de facturas (factoring) o en
efectuar operaciones de
arrendamiento financiero (leasing).
Estas empresas no estn
autorizadas a captar ahorros.

Banca de Inversin:
Brindan:
servicios de emisin de bonos y acciones.
asesora en Risiones y adquisiciones.
estructuracin de Project finance.
fideicomisos, entre otros.
Por Sus servicios cobran comisiones. La
gran mayora de sus clientes son empresas
corporativas y en menor medida, empresas
medianas.

Compaas de Seguros:
Las compaas de seguros cubren los riesgos a
los que se ven expuestos los bienes o las
personas. A cambio del pago de una cantidad
(que se denomina prima), la compaa de
seguros pagar la cantidad acordada
(indemnizacin) en el caso de que ocurra un
determinado evento (siniestro) cuyo riesgo de
que ocurra es objeto de cobertura por el
seguro.

Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones (AFP):
Este grupo de empresas se encargan
de administrar los fondos de jubilacin
de personas.

Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP
La Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP es el organismo
encargado de la regulacin y
supervisin de los Sistemas
Financiero, de Seguros y del
Sistema Privado de Pensiones, as
como de prevenir y detectar el
lavado de activos y financiamiento
del terrorismo. Su objetivo
primordial es preservar los intereses
de los depositantes, de los
asegurados y de los afiliados al SPP.

E
D
A
S
S
L
E
O
R
B LO
A
V

QUE ES LA BOLSA DE VALORES?

Es una organizacin privada que brinda facilidades a sus clientes
en la compra y venta de acciones, bonos, certificados, ttulos,
etc. Para fortalecer el mercado de capitales impulsando el
desarrollo econmico y financiero.
Para cotizar sus valores en la bolsa, las empresas primero deben
hacer pblicos sus estados financieros, puesto que a travs de
ellos se pueden determinar los indicadores que permiten saber
la situacin financiera de las compaas. Las bolsas de valores
son reguladas, supervisadas y controladas por los estados
nacionales.

EL DE
LA
EMPRES
A

LA BOLSA
DE
VALORES
INTENTA
SATISFACE
R TRES
INTERESES

EL DE LOS
AHORRIST
AS

EL DEL
ESTADO

Porque coloca sus acciones en el

mercado y pueden ser
adquiridas por el publico.

Porque se convierten en
accionistas y obtienen
beneficios.

Porque dispone de un medio de

financiamiento y hace frente al
gasto publico.

CUALES SON SUS CARACTERISTICAS?

QUIENES PARTICIPAN EN LA B.V?

CUALES SON LAS FUNCIONES DE LA

B.V?
Canalizan el ahorro hacia la inversion,contribuyendo as al proceso de
desarrollo econmico.
Ponen en contacto a las empresas y entidades del estado necesitadas
de recursos de inversin con los ahorristas.
Confieren liquidez a la inversin de manera que los tenedores de
ttulos pueden convertir en dinero sus acciones u otros valores con
facilidad.
Certifican precios de mercado.
Favorecen una asignacin eficiente de los recursos.
Contribuyen a la valoracin de activos financieros.

SISTEMA
FINANCIER

Conjunto de
instituciones,
medios y mercados,
cuyo fin primordial
es el de canalizar el
ahorro que generan
las unidades de
gasto con supervit.

MERCADO
Un Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o
FINANCIERO
sistema en el cual se compran y venden activos
financieros.

Finalidad

Poner en contacto a oferentes y

demandantes de fondos
Determinar los precios justos de los bienes.

Se operan:

Electrnicamente.
Por telfono.

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
la intermediacin financiera como un sistema conformado por
mecanismos, como los depsitos y prstamos, e instituciones,
como los bancos, que permiten canalizar los excedentes de
recursos de las personas (superavitarios o excedentarios) hacia
las personas que requieren de estos (deficitarios).

Z
N
A
N
I
F
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A

QUE SON LAS FINANZAS?

Las finanzas, son el conjunto de
actividades que ayudan al manejo
eficiente del dinero, a lo largo del tiempo
y en condiciones de riesgo, con el fin
ltimo de generar valor para los
accionistas.

OBJETIVOS DE LAS FINANZAS

Rentabilizar la empresa y maximizar las Ganancias.
Desarrollar de manera eficiente las actividades de custodia, control,
manejo y desembolso de fondos, valores y documentos negociables
que administra la empresa.
Efecta los registros contables y estados financieros referentes a los
recursos econmicos, compromisos, patrimonios y los resultados de
las operaciones financieras de la empresa.
Realiza la clasificacin, distribucin de manera eficaz y oportuna del
pago de todo el personal que labora en la empresa.

FUNCIONES DE LAS FINANZAS

Planifica, organiza, dirige y controla de manera eficiente y
eficaz, los recursos financieros de la empresa.
Programa y controla las diferentes inversiones de tipo
financiero que determine la gerencia.
Desarrolla y fortalece un sistema efectivo de controles
contables y financieros.
Administra todos los ingresos de la empresa.
Vela por la relevancia, confiabilidad, comparabilidad y
consistencia de la administracin financiera.

BENEFICIOS Y DESVENTAJAS
DE INVERTIR

C
A
L
F
N
N
I

O
I

QUE ES LA INFLACION?
Es el crecimiento continuo y
generalizado de los precios de los
bienes y servicios y factores
productivos de una economa a lo
largo del tiempo. En la prctica, la
evolucin de la inflacin se mide por
la variacin del ndice de Precios al
Consumidor (IPC).

CAUSAS DE LA INFLACION
LA INFLACIN DE DEMANDA:
La inflacin se produce cuando la demanda agregada aumenta mas deprisa
que la produccin .Este aumento puede tener diversos orgenes: incremento
del consumo de las familias, incremento del gasto pblico , o del gasto en
inversin de las empresas.
INFLACIN DE COSTES:
La inflacin se producira al aumentar los costes de produccin
al encarecerse algn factor productivo. Puede estar motivado por : el
encarecimiento de recursos naturales bsicos, o del precio del dinero o tipo de
inters, y como ltima posibilidad , el aumento de los salarios de los
trabajadores tras ceder ante la presin de los sindicatos.

 LA INFLACIN ESTRUCTURAL:
Se debe a varias circunstancias que afectan a la
estructura econmica de un pas: existencia de
mercados imperfectos, los cuales fijan los precios a
unos niveles superiores a los de la libre competencia, la
existencia de conflictos entre agentes econmicos, la
existencia de precios administrativos para proteger o
beneficiar a ciertos sectores sociales, y la existencia de
un nivel de desarrollo bajo, lo que causa desequilibrios
entre la renta de los grupos sociales.

TIPOS DE INFLACION
-INFLACIN MODERADA:
Los precios suben lentamente, por debajo del 10% anual. El poder adquisitivo
de los trabajadores no se ver muy afectado.
-INFLACIN GALOPANTE:
Las tasas de inflacin anuales estn entre el 10% y el 1000%.Se mantendr
en efectivo la mnima cantidad de dinero posible, y los individuos tratan de
comprar bienes reales e inmuebles para desprenderse del dinero, que ha
perdido su valor.
-HIPERINFLACIN:
Las tasas anuales superan el 1000% .Est asociada a conflictos polticos y
blicos. En este estado, el sistema monetario corre el riesgo de quebrar y de
que la economa de ese pas vuelva a ser de trueque.

-ESTANFLACIN:
Este tipo de inflacin combina la inflacin con un proceso de recesin. Por
que rompe con la llamada curva de Philips, que demuestra la relacin
inversa entre la inflacin y la tasa de desempleo, y solamente se puede
solucionar actuando sobre la demanda agregada, es decir , con polticas de
demanda ( aumento del gasto pblico , descenso de los tipos de inters y
reduccin de los impuestos)
-DEFLACIN:
Cada generalizada del nivel de inflacin producida por la falta de demanda,
lo que genera un crculo vicioso, dado que los compradores para por lo
menos cubrir los costes, bajan los precios, lo que hace que baje la inflacin ,
y al bajar los precios los consumidores no compran esperando que bajen
mas aun, lo que genera que se repita el proceso.

EFECTOS DE LA INFLACION
El fenmeno de la inflacin afecta de forma desigual (no uniforme) a la
economa. Esto es evidente cuando las personas, dependiendo de su rol dentro
de la misma, se ven perjudicados o beneficiados de este fenmeno econmico.
Los efectos de la inflacin en la economa son muchos y variados. Dentro de
este contexto podemos decir que este fenmeno puede ocasionar un
incremento de precios, una desequilibrada distribucin de la renta, una prdida
del poder adquisitivo, un aumento (o una aparente disminucin) del
desempleo, un desincentivo por ahorrar, una deterioracin de la balanza de
pagos, una crisis en la recaudacin fiscal, e incluso puede llegar a ocasionar
una destruccin total de la estructura productiva de una economa.
Los efectos que puede ocasionar el fenmeno de la inflacin tienen un grande
alcance. Esto se debe a que no existe un solo agente que integre la economa
que no se vea afectado por una aparicin de la inflacin, independientemente
de si lo afecta positiva o negativamente.

EL RIESGO EN LAS FINANZAS

Todas las decisiones financieras que toman tanto las personas como las empresas
como las personas como las empresas llevan consigo algn tipo de riesgo que
siempre debe ser evaluado por ellas o por el administrador financiero.
El comprar un automvil, por ejemplo, involucra el riesgo de choque,
responsabilidad civil por daos y a terceros, as como la obsolescencia del mismo.
Asimismo, el comprar un departamento o una casa, lleva consigo el riesgo de la
prdida del valor del bien en el tiempo o tambin el riesgo de posibles siniestros que
pudieran daar o destruir el inmueble. La adquisicin de acciones, a su vez,
representa una posibilidad de prdida o ganancia como consecuencia de su posible
valor futuro, debiendo mencionar, obviamente, que riesgo tiene que ver con la
perdida y no con un posible mayor igual. Lo mismo sucede con los contratos a futuro
y con cualquier decisin financiera

ANALISIS DE LA RAZON FINANCIERA

La existencia de mercados
financieros que permiten una
transferencia fluida de fondos,
desde los prestamistas- ahorristas
hacia los prestatariosdispendiosos, es sumamente
importante para el funcionamiento
eficiente de la economa.

FUNCION DE LOS BANCOS Y SU

IMPORTANCIA EN LA ECONOMIA
Los bancos desempean una funcin
crucial en la canalizacin de fondos
hacia los prestatarios con oportunidades
de inversin productivas y, por esta
razn, su funcionamiento es
particularmente importante para que tanto
el sistema financiero como la economa
en su conjunto puedan desenvolverse de
manera fluida y eficiente.

POR QU SON TAN IMPORTANTES LOS BANCOS?

Es una institucin cuyas
operaciones corrientes
consisten en otorgar prstamos
y recibir depsitos del pblico
porque permite diferenciar a
los bancos de otras
instituciones que otorgan
prstamos sin que esta sea su
actividad fundamental.

FUNCIONES

La combinacin
de las
actividades de
prestar depsitos
les permite a los
bancos
desarrollar
cuatro funciones
bsicas

1. PROPORCIONAR LIQUIDEZ Y
SERVICIO DE PAGO
2.TRANSFORMAR ACTIVOS
3.MANEJAR EL RIESGO
4.PROCESAR INFORMACIN Y
MONITOREAR A LOS PRESTATARIOS

POR QUE ESTUDIAR LOS BANCOS Y LOS

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS?
Estos intermediarios ejercen una
funcin muy importante porque
permiten la participacin de
muchas personas y empresas que
no pueden intervenir directamente
en los mercados financieros, como
ofertantes o demandantes de
fondos, debido a que existen
problemas de costos de transaccin
y de informacin asimtrica

GRACIAS!