FINANZAS

Usuarios de la informacin
contable
Produccin

Talento humano

Marketing

Contabilidad y finanzas
Administracin financiera:
Decisin: de inversin; de
financiamiento y de Administracin de
actividades.
Anlisis y planeacin financiera
Administracin del capital de trabajo
Estructura de capital
Anlisis de riesgo
Control financiero

Estados financieros:
Estado de resultados
Balance general
Costos
Presupuestos
Anlisis financieros:
Razones financieras
Anlisis vertical

Fundamentos de contabilidad
Estados financieros

Costos
(Elementos-TcnicasTipos)

Contabilidad y
entorno internacional

Concepto

Usuarios de la
contabilidad

Anlisis financiero
(Horizontal-Vertical)

Razones financieras

Cuentas
en la inf. contable
(Clasificac. de cuentas)
Tipos de contabilidad
(Finanaciera-GeneralTributaria)

Presupuestos
Finalidades-EtapasTipos

Fundamentos de contabilidad

Cuentas de la informacin
contable
Cuenta diseo o forma de registrar
las operaciones que realiza una
empresa y permite diferenciar los
aumentos y las disminuciones que se
producen sobre un mismo hecho
econmico.

Las cuentas
Se utiliza una palabra y un nmero, la
palabra representa el elemento cualitativo de
la cuenta y el nmero el elemento
cuantitativo hay tantas cuentas como
elementos patrimoniales tenga la empresa.
Grficamente se dibujan como una T, donde
a la parte izquierda se llama "Dbito" o
"Debe" y a la parte derecha "crdito"o
"haber", sin que estos trminos tengan
ningn otro significado.

Estructura de una cuenta

Cdigo de
cuenta
Fecha

DENOMINACIN
Detalle

DEBE

HABER

SALDO

Descripcin
de la
operacin

Columna
donde se
registra el
valor que
recibe (uso)
una cuenta

Columna
que registra
de qu
cuenta
proviene
(origen) el
valor

DEBE>HABE
R = Saldo
dbito
DEBE<
HABER=
saldo
crdito

Hay 3 tipos de Cuentas

CUENTA
S DE
RESULTA
DO

Estn conformadas por cuentas de

ingresos, cuentas de gastos y
cuentas de costos que afectan a
los ingresos de un perodo.
Ingresos: recursos originados en
la venta de bb o ss, que ayudan al
aumento del patrimonio de la
empresa.
Costos/Gastos: recursos
materiales o inmateriales que se
han utilizados (gastado o
consumidos) con miras a la
obtencin de ingresos

Hay 3 tipos de Cuentas

CUENTA
S
REALES
O DE
BALANC
E

Se utilizan para registrar o

informar sobre el valor de los
bb o ss cuantificables en dinero
que tiene la empresa, as como
las obligaciones (deudas) que la
afectan. Incluyen:
Cuentas de activo (bb o D
que se poseen)
Cuentas de pasivo (deudas a
cargo de la empresa)
Cuentas de patrimonio (D
cuantificables en dinero que los
dueos tienen en la empresa).

Hay 3 tipos de Cuentas

CUENTA
S DE
ORDEN

Cumplen una funcin

informativa y registran
eventuales D a favor de la
empresa o posibles
obligaciones que la pueden
afectar por la ocurrencia de
hechos futuros.
No afectan ni los resultados
ni la situacin financiera del
momento.

Ecuacin patrimonial
Informacin de dnde se obtuvieron los recursos y en
qu se utilizaron
Los recursos monetarios se obtienen
de 2 fuentes fundamentales:

FUENTES INTERNAS:
aportes de los dueos y
las ganancias que
obtiene en cumplimiento
de sus operaciones
(patrimonio)
FUENTES EXTERNAS:
crditos (pasivos)
AUMENTO DE PASIVOS Y
PATRIMONIO

Los recursos monetarios

se usan para:

Pagar los costos y

gastos con miras a la
obtencin de ingresos.
Comprar bb y D y
para pagar crditos
obtenidos.

DISMINUCIN DE PASIVOS Y
AUMENTO DE ACTIVOS

Ecuacin Patrimonial
ACTIVOS = PASIVOS +
PATRIMONIO
Activo: lo que tiene la empresa
Pasivo: lo que debe la empresa a terceros
Patrimonio: la participacin de los dueos
en los activos de la empresa (capital ms
utilidades obtenidas por la empresa y no
entregadas a sus dueos)

Funcin de Finanzas
2 aspectos:
Determinar las fuentes necesarias para
obtener recursos
Asignarlos eficientemente para los
diversos usos mltiples y alternativos
dentro de la organizacin.
Obtener dinero y crdito al menor
costo posible, para lograr su mximo
rendimiento u optimizacin de
recursos.

la liquidez es la rentabilidad del

corto plazo y la rentabilidad es la
liquidez del largo plazo.
La liquidez:
determina la
capacidad de pago a
corto plazo, la
disponibilidad de
recursos financieros
suficientes para
cubrir las necesidades
cotidianas (compras,
pago de salarios,
amortizacin de
crditos, etc).

La rentabilidad:
se identifica con el
rendimiento de la
unidad econmica,
con su eficiencia a
largo plazo.

Estados Financieros
Estado de Resultados
Balance General

Estado de Resultados
Estado de ganancias y prdidas
Da a conocer los ingresos obtenidos
por la organizacin durante un perodo
determinado, as como los costos y
gastos en que tuvo que incurrir para
obtenerlos y, como consecuencia, qu
resultado final se produjo (utilidad o
prdida).
INGRESOS POR VENTAS
-COSTO DE VENTAS
= UTILIDAD / PRDIDA

Ejemplo de un estado de
resultados

Ser
bueno
?
Margen de Ut de M$ 400 = 40% del valor total de las ventas
La Ut neta queda en un 10% de las ventas totales; por cada
$100 vendidos, quedan $ 10 de Ut. neta

Balance General
Da a conocer lo que en una fecha
determinada tiene la empresa en bb
y D (activos) cuantificables en
dinero y lo que est debiendo a
terceros (pasivos), as como la
parte de los activos que es de los
dueos de la empresa.

Ejemplo de un balance general

La Ut de M$ 100 es un 12,5% del Patrimonio (100/800) el patrimonio produce un

rendimiento del 12,5%
Cunto del activo est financiado por fuentes externas y cunto por fuentes internas?

ADMINISTRACIN DEL CAPITAL

DE TRABAJO
Es la administracin del activo y
pasivo circulante.
AC recursos de corto plazo como el
efectivo, inversiones, cuentas por
cobrar e inventarios.
PC deudas de corto plazo, como las
cuentas por pagar, sueldos
acumulados, impuestos acumulados y
prstamos bancarios de corto plazo.

Qu se les ocurre que debe

hacer o cuidar un
Administrador al administrar
el AC?

ADMINISTRACIN DEL ACTIVO

CIRCULANTE (1/4)
Administracin del efectivo;
lograr tener los fondos suficientes
para operar el negocio.
Saldos para transacciones (lo justo)
Sistema de pago domiciliado (recibe
pago de clientes).

ADMINISTRACIN DEL ACTIVO

CIRCULANTE (2/4)
Inversin del efectivo ocioso;
efectivo excesivo invertido entre 1
da y 1 ao.
Valores realizables; bonos, certificados
de depsito, etc.
Letras de Tesorera del Gobierno.
Certificados de depsitos comerciales.
Mercado de dlares y euros.

ADMINISTRACIN DEL ACTIVO

CIRCULANTE (4/4)
Optimizacin de cuentas por
cobrar; deudas de los clientes a
cobrar en los plazos estipulados o
incentivar el pago anticipado
Optimizacin de inventarios; sin
detener la produccin o la venta y no
estancar el dinero en las bodegas.

Y qu ser importante al
administrar el PC?

ADMINISTRACIN DEL PASIVO

CIRCULANTE
Cuentas por pagar; deudas a los
proveedores.
Crdito comercial: crdito que dan los
proveedores.

Prstamos bancarios; lnea de crdito

o un prstamo.
Lnea de crdito.
Prstamo con garanta o sin garanta.

Pasivos no bancarios; venta de las

cuentas por cobrar Factoring (90%)

ADMINISTRACIN DEL
ACTIVO FIJO
ACTIVO DE LARGO PLAZO (FIJO)
instalaciones de produccin, plantas,
oficinas y equipos, todo lo cual se
espera que dure muchos aos.

Balance General

Estado de Resultados

Costos
Costo el valor de los recursos tanto
materiales como inmateriales utilizados
para el desarrollo de cualquier
actividad.

Por ejemplo; locales, equipos, materias

primas, factor humano, servicios
pblicos, publicidad, etc.

Clases de Costos

SEGN SU
OBJETIVO

Costos de Produccin:
recursos usados para la
elaboracin de bb o ss (Ej.:
salarios de operarios)
Costos de Operacin: gastos
de administracin y ventas (Ej.:
arriendos, comisiones de
vendedores, publicidad, etc.)
Costos Financieros:
relacionados a la utilizacin del
dinero (Ej.: intereses, diferencia
en tipo de cambio, etc.)

Clases de Costos
Costos directos: usados
en algo plenamente
SEGN SU
identificable (Ej.: MP,
IDENTIFICACI
comisiones, etc.)
N CON
ALGO EN
PARTICULAR Costos indirectos: afectan
a varias actividades (Ej.:
servicios pblicos, arriendo,
etc.)

Clases de Costos
SEGN LAS Costos Variables: la
CANTIDADE
cantidad depende de la
S DE
cantidad de actividad a
RECURSOS
realizar (Ej.: MP, comisiones,
NECESARIOS etc.)
PARA
Costos fijos: afectan
DETERMINA
independiente de la
DOS
cantidad de actividad
VOLMENES
realizada (Ej.: arriendo,
DE
contrato de vigilancia, etc.)
ACTIVIDAD

Clases de Costos
SEGN EL Costos Histricos: costos
MOMENTO
del pasado, es decir,
EN QUE SE
recursos ya utilizados (Ej.:
ESTABLECE
comisiones de las ventas
N
del mes anterior)
Costos predeterminados:
se establecen antes de
realizar las actividades (Ej.:
estimado de una
construccin)

Trabajo individual; ejemplo de

costo (sin repetir):

De produccin
De operacin
Financiero
Directo
Indirecto
Variable
Fijo
Histrico
Predeterminado

Recursos
1. Materiales; fsicos, identificables
fcilmente, usados en cada unidad de
actividad MP Materias Primas o
Materiales directos (Ej.: tela en ropa).
2. Mano de Obra MO: tiempo de los
trabajadores usado en la actividad MO
directa (Ej.: horas del diseador)
3. Costos indirectos: afecta en muchas
actividades por lo que no se puede
cuantificar en especfico.

Tcnicas de costeo
1. Tcnica de costeo total
Se incluyen todos los conceptos de
costos; variables, fijos, directos e
indirectos.
Busca determinar costo real
aproximado de la unidad de actividad.
Usa informacin del Estado de
Resultado y Balance

Tcnicas de costeo
2. Tcnica de costeo variable o marginal
A las variables que se desarrollan se les
asigna nicamente los costos de los
recursos cuya utilizacin se ha originado
en la realizacin de las actividades, es
decir, los costos variables.
Los costos fijos se presentan aparte como
gastos en el Estado de Resultado.

 Margen de Contribucin=
(Ingresos Costos Variables)
MgC= el valor con que contribuye cada
unidad vendida a la cobertura de los
costos fijos. Una vez cumplido este
objetivo, cada unidad adicional de venta
genera una ganancia neta equivalente a
su Margen de Contribucin.
MgC = total de CF, se est en punto
de equilibrio
MgC > total de CF, hay ganancia neta
MgC < total de CF, hay prdida

Proyeccin de ventas
Es la estimacin del volumen del
volumen de ventas futuras por parte
de la compaa con el propsito de
obtener ciertos resultados.

Presupuesto
Es un plan integrador y coordinador
que se expresa en trminos
financieros con respecto a las
operaciones y recursos que forman
parte de una empresa para un
perodo determinado, con el fin de
lograr los objetivos fijados por la alta
gerencia.

Presupuesto

Finalidad

Conocer de antemano
cmo se originarn los
recursos y cmo se los
utilizar.
Facilitar el control en el
uso eficiente de los
recursos
Hacer control continuo
Buscar eficiencias en
operaciones
Indicadores para auto
evaluacin.

Presupuesto

Etapas

Fijar metas
Planear acciones
Ejecutar planes
Control
Evaluacin de
resultados
Replanteo de metas y
acciones

Presupuesto

Tipos

X Perodo; CP, MP, LP

X Forma de
elaborarlo; fijo,
flexible por perodo
fijo, flexible, cclico.
X Objetivo;
operacionales, de
inversin, financieros,
especficos.

Anlisis Financiero y toma

de decisiones gerenciales

Anlisis Horizontal
Determinar para 2 o ms perodos
consecutivos, la tendencia de cada
una de las cuentas que conforman
los estados financieros, a fin de que
la direccin de la organizacin pueda
ejercer el control correspondiente
tanto en los resultados como en la
estructura financiera de la
empresa.

Anlisis financiero horizontal

Anlisis financiero horizontal

Anlisis financiero horizontal

Ejercicio individual, anlisis y

conclusiones

Anlisis financiero horizontal

Anlisis Vertical
Consiste en presentar cada cuenta como un %
de un subgrupo de cuentas o del total de las
cuentas que conforman cada estado financiero.
Su propsito es determinar el % que
representa cada cuenta en relacin al total, de
tal forma que cada cuenta se puede comparar
peridicamente con un patrn o medida
representativa del sector al que pertenece la
empresa.

Anlisis financiero vertical

Anlisis financiero vertical

Anlisis financiero vertical

Anlisis financiero vertical

Razones Financieras

Razones financieras
Son indicadores que se obtienen al
relacionar 2 cuentas o grupos de
cuentas de cada Estado Financiero o
de 2 Estados financieros diferentes.
Los ratios de varios perodos deben
compararse entre s, para ver
tendencia (+) (-) y compararlas con
el sector.

Razones de Liquidez
Miden la capacidad que tiene la
empresa para pagar sus obligaciones,
especialmente las de corto plazo.
RAZN CORRIENTE = AC / PC
M$ 210 / M$ 125 = 1,68
Por cada $ 1 de pasivo CP, la empresa
dispone de recursos corrientes en
efectivo o fcilmente convertibles a
efectivo por $ 1,68.

Razones de Liquidez
RAZN CIDA = (AC
Inventarios) / PC
(M$ 210 M$ 100) / M$ 125 = 0,88
Si el pasivo venciera en forma
inmediata, la empresa slo tendra
disponibilidades de $ 0, 88 por cada
$ 1 de deuda.

Anlisis financiero vertical

CALCULAR RAZN CORRIENTE Y CIDA PARA AMBOS PERODOS

Y ANALIZAR

Razones de endeudamiento
Permiten conocer en qu proporcin las
empresas estn comprometidas con
acreedores externos y en qu medida se
financian internamente.
RAZN DE ENDEUDAMIENTO = PT /
AT
M$ 3.000 / M$ 5.000 = 0,6
Los activos de la empresa estn
financiados externamente en un 60%. A
< ndice de endeudamiento, >
posibilidad de obtener crditos.

Razones de endeudamiento
RAZN DE PATRIMONIO A ACTIVO
= PATRIMONIO / AT
M$ 2.500 / M$ 5.000 = 0,5
Los activos de la empresa estn
financiados internamente (aportes de
capital y ganancias) en un 50%.

Anlisis financiero vertical

CALCULAR RAZN DE ENDEUDAMIENTO Y RAZN DE

PATRIMONIO A ACTIVO PARA AMBOS PERODOS Y ANALIZAR

Razones de Rentabilidad
Permiten conocer en qu medida la empresa
est generando ganancias y, por consiguiente,
sirven para evaluar la eficiencia con que la
gerencia maneja los recursos de la organizacin.
RENTABILIDAD DE LOS INGRESOS =
UTILIDAD NETA / INGRESOS
OPERACIONALES
M$ 120 / M$ 1.250 = 0,096 9,6%
Por cada $100 de ingresos, a la empresa le
queda como ganancia libre $ 9,6.

Razones de Rentabilidad
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
= UTILIDAD NETA / PATRIMONIO
M$ 120 / M$ 2.500 = 0,048 4,8%
% de rendimiento que los dueos de
la empresa obtienen por su inversin
en el negocio durante cada perodo.

Razones de Rentabilidad
RENTABILIDAD DEL ACTIVO
TOTAL= UTILIDAD NETA / AT
M$ 120 / M$ 5.000 = 0,024 2,4%
% de rendimiento producido en cada
perodo por el total de los recursos
invertidos en la empresa, financiados
tanto interna como externamente.

Anlisis financiero vertical

CALCULAR RAZN DE RENTABILIDAD DE LOS INGRESOS, DEL

PATRIMONIO Y DEL ACTIVO TOTAL PARA AMBOS PERODOS Y
ANALIZAR

Razones de rotacin
Permiten conocer cmo se estn manejando
administrativamente algunos de los recursos
en la empresa, financiados tanto interna
como externamente.
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR =
VENTAS AL CRDITO / PROMEDIO DE
CUENTAS POR COBRAR
$ 1.000 / $ 85 = 11,7 veces
Tiempo de rotacin = 360 das / 11,7 = 30,7
das
Si la empresa da crdito a 30 das, en
general, se est cumpliendo.

Razones de rotacin
ROTACIN DE INVENTARIOS = COSTO DE
VENTAS / PROMEDIO DE INVENTARIOS
$ 800 / $ 105 = 7,6 veces
Tiempo de rotacin = 360 das / 7,6 = 47,4
das
Las mercancas compradas tardan, en
promedio, 47 das para ser vendidas. Cuanto
ms alta sea la rotacin, menos tiempo
tardarn en ser vendidas y, por consiguiente,
se obtendr ms ventaja para la empresa.

Razones de rotacin
ROTACIN DE DEUDAS CON LOS
PROVEEDORES= COMPRA A CRDITO /
PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR A LOS
PROVEEDORES
$ 500 / $ 75 = 6,6 veces
Tiempo de rotacin = 360 das / 6,6 = 54,5 das
Si la empresa tiene crdito de sus proveedores
por 60 das, se deduce que la empresa paga
muy cumplidamente, an antes del lmite del
vencimiento.

Anlisis financiero vertical

CALCULAR LAS TRES ROTACIONS PARA EL PERODO 2

Factores que influyen en la

informacin contable en el
contexto Internacional
Los Estados Financieros difieren en el
idioma, moneda, formato, principios
contables, etc.
Cada da se est necesitando ms
debido a la globalizacin e incursin
en otros pases.