ADMINISTRAO FINANCEIRA E

ORAMENTRIA

ESTRATGIAS E
DECISES
FINANCEIRAS
(Administrao das Contas de Curto Prazo)

CAPITAL DE GIRO

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CAPITAL DE GIRO

CONCEIT
O

Capital de Giro ou capital circulante est associado

aos recursos que circulam e giram na empresa em
um determinado momento. Em sentido amplo, o
capital de Giro representa o valor total dos
recursos demandados pela empresa, para financiar
o seu ciclo operacional, o qual engloba as
necessidades circulantes identificadas desde a
aquisio de matrias-primas at a venda e os
recebimentos de produtos elaborados.

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CAPITAL DE GIRO

EQUILBR
IO
As empresas buscam manter um equilbrio
entre os Ativos e Passivos Circulantes.
Enquanto este equilbrio for mantido, os
passivos circulantes podem ser pagos em
tempo e os fornecedores continuaro a
fornecer os produtos que reabastecero os
estoques e estes podero atender a
demanda.
Entretanto,
se
a
situao
financeira for inversa, os problemas surgem
e a empresa poder ir falncia.

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FLUXO
O capital de Giro o fluxo de direitos e
obrigaes que se identifica nas demonstraes
contbeis
de
uma
empresa,
em
um
determinado perodo do tempo. Pode-se, ainda,
complementar como sendo o capital necessrio
para operacionalizar a empresa. O capital de
Giro tem sua formao nas contas patrimoniais
encontradas no Ativo Circulante e no passivo
Circulante.

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FLUXO
Representao
Grfica
COBRANA

CAIXA

COMPRAS

CICLO OPERACIONAL

CONTAS A
RECEBER

VENDAS

ESTOQUES DE
PRODUTOS
ACABADOS

ESTO QUE DE
MATRIAS
PRIMAS

PRODUO

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GESTO
A gesto do capital de Giro deve ser uma das
principais preocupaes das micro e pequenas
empresas, dado sua estrutura ser mais frgil e
menor,
tornando-se
importante
uma
administrao mais eficiente. O equilbrio na
gesto deve ser buscado procurando-se
controlar
as
variveis
aumentativas
e
diminutivas, o que permitir uma vida mais
longa para a empresa.

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CONTAS ENVOLVIDAS NA GESTO DO

CAPITAL DE GIRO
ATIVO CIRCULANTE
So todas os Bens e Direitos da Empresa que esto
disponveis ou se realizaro `a curto prazo.
ATIVO CIRCULANTE OPERACIONAL
So todas as contas que se realizaro curto prazo e que
esto diretamente ligadas atividade de funcionamento da
empresa.
Ex.: Duplicatas a Receber, Estoques, etc.
ATIVO CIRCULANTE FINANCEIRO
So os valores disponveis na empresa. E sero aplicados
em funo da estratgia empresarial.
Ex.: Caixa, Bancos e Aplicaes Financeiras de Liquidez
imediata.

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CONTAS ENVOLVIDAS NA GESTO DO

CAPITAL DE GIRO
PASSIVO CIRCULANTE
So todas as obrigaes da empresa que sero cumpridas
curto prazo.
PASSIVO CIRCULANTE OPERACIONAL
So as obrigaes de curto prazo e que esto diretamente
ligadas atividade de funcionamento. Estas contas at o
seu vencimento no geram juros.
Ex.: Fornecedores, Impostos a Recolher, Encargos Sociais a
Recolher e Outras Contas Operacionais a Pagar.
PASSIVO CIRCULANTE FINANCEIRO
So obrigaes de curto prazo e que normalmente so
dvidas financeiras contradas para fins de investimento ou
reforo de caixa. E, at o seu vencimento geram juros.
Ex.: Financiamentos, Emprstimos, Desconto de Duplicatas,
Parcelamentos e etc.

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TCNICAS PARA CLCULO:

CCL-CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO
NCG-NECESSIDADE DE CAPITAL DE
GIRO
ST-SALDO
TESOURARIA
CCL-CapitalDE
Circulante
Lquido

CCL=AC PC
NCG-Necessidade de Capital de Giro

NCG = ACo Pco

ST-Saldo de Tesouraria

ST = ACf PCf

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EFEITO TESOURA
O Efeito Tesoura aparece quando o Capital Circulante
Lquido no suficiente para manter a Necessidade de
Capital de Giro.
NCG > CCL

REPRESENTAO GRFICA

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EXERCCIO PARA FIXAO

Faa uma avaliao das contas do ativo e passivo circulante
da empresa. Aps, calcule o CCL-Capital Circulante Lquido,
NCG-Necessidade de Capital de Giro e ST-Saldo de
Tesouraria.