CRECIMIENTO ECONMICO Y

TRIBUTACIN :
ESTIMACIN DE UN
MODELO VAR PARA
COLOMBIA (2000- 2015)
SEBASTIAN RIVERA

CONTENIDO
FENMENO ECONMICO

MARCO TERICO
CASO COLOMBIANO
MODELO ECONOMTRICO
ESTIMACIN BOX JENKINS - 4 ETAPAS
CONCLUSIONES

FENMENO ECONMICO
Los economistas han concedido gran importancia a la
investigacin de las causas por las cuales puede haber
crecimiento econmico en un pas. A la hora de establecer esos
factores, uno de especial consideracin es la poltica fiscal y en
particular la imposicin o recaudo tributario.
Un gran interrogante a lo largo de la teora econmica es si la
estructura tributaria es un factor preponderante en el crecimiento
o si bien los cambios en las tasas de crecimiento (ciclos
econmicos) son los que determinan la composicin del recaudo
tributario segn sea necesario para la economa, es decir un
manejo de la poltica ya sea procclica o anticclica, o si dichas
variables no estrechamente correlacionadas.
El objetivo de este ensayo es realizar un anlisis terico y
economtrico a travs de un modelo de vectores autorregresivos
(VAR), con el fin de determinan la correlacin entre las tasa de
crecimiento del PIB y las tasas de crecimiento del recaudo
tributario en el caso de la economa colombiana durante el
periodo 2000 a 2015, haciendo especial nfasis en encontrar
empricamente la causalidad en que se pueden afectar dichas

MARCO TERICO
La literatura econmica respecto a la relacin entre el crecimiento econmico y
la poltica tributaria ha tenido fuertes discrepancias, donde esencialmente hay
una divisin analtica entre los modelos neoclsicos de crecimiento frente a los
modelos endgenos y los resultados derivados de la evaluacin a nivel emprico
en diferentes pases.
Modelos Neoclsicos de Crecimiento
Solow
Impuestos no afectan el
crecimiento.
Modelos de Crecimiento Endgeno
Lucas y Romer
Impuestos son
relevantes para el crecimiento econmico.

Myles (2009) expone el efecto de una variacin impositiva sobre el crecimiento

econmico depender de dos efectos: I) el del impuesto sobre las decisiones de
los agentes y II) el de las decisiones sobre el crecimiento. De tal forma que el
efecto final del impuesto puede ser muy reducido si uno de los anteriores lo es.
Es decir, un aumento de cierto tipo de impuesto puede repercutir de forma
importante en una decisin de los agentes, pero dicha decisin puede tener un
efecto muy limitado sobre el crecimiento del PIB .

A nivel terico un tema de gran relevancia es que si el

objetivo de los sistemas tributarios es favorecer al
crecimiento econmico, entonces el criterio normativo que
debera regir su diseo, no debera ser otro que la bsqueda
de eficiencia en la asignacin de recursos.

Vzquez (2009),estima que los ingresos tributarios y la

actividad econmica por propia naturaleza se encuentran
altamente correlacionados, de hecho, los impuestos como
ingresos del gobierno llegan a ser una proporcin significativa
del PIB, y se evidencia que cuando hay crecimiento de la
economa hay crecimiento de los impuestos al mismo tiempo,
lo cual quiere decir que la elasticidad entre los ingresos
tributarios y el PIB es cercana a uno, lo cual implica que la
estructura tributaria es capaz de captar la dinmica del
crecimiento econmico.

CASO COLOMBIANO
El sistema impositivo colombiano presenta serios fallos que conducen a
perdidas en el crecimiento nacional. Su estructura aumenta las
distorsiones que influyen en las decisiones econmicas de los agentes
del mercado.
I) El sistema tributario presenta una estructura tarifaria ineficiente, que
grava en exceso algunas inversiones, y en algunos casos genera
desincentivos, particularmente para inversionistas y trabajadores
violando el principio de eficiencia econmica consagrado en la
Constitucin de 1991.
II)Hay una alta complejidad que exacerba los desincentivos, al tiempo
que conlleva al incumplimiento del principio de equidad horizontal y
promueve la baja productividad de los impuestos.
III) Cuenta con una base gravable muy pequea, por lo cual el peso de la
financiacin del Estado recae sobre muy pocas personas naturales y
jurdicas, en contrava del principio de equidad vertical (progresividad).

El problema ha estado motivado por los inconvenientes

estructurales del sistema tributario, trayendo consigo un
aumento del dficit fiscal y una correlacin mayor entre el PIB y
la deuda pblica. Para esto las autoridades econmicas han
efectuado reformas en la poltica fiscal con el objeto de
equilibrarla y sostenerla en el largo plazo, pero esto se ve
afectado por el ciclo econmico, donde esencialmente la poltica
fiscal en Colombia ha sido procclica, es decir que en pocas de
recesin el gobierno reduce los gastos o aumenta los impuestos,
frente a una reduccin de los impuestos en pocas expansivas.
El bajo recaudo tributario de Colombia, que bordea los 13 puntos
del PIB a nivel de GC (frente a un promedio de 17% del PIB en
Amrica Latina), ha sido el resultado de 16 reformas tributarias
ocurridas durante 1990-2010.

MODELO ECONOMTRICO
Los

vectores autorregresivos (VAR)constituyen una

herramienta economtrica de series de tiempo. Los
modelos economtricos estructurales, o de la
econometra tradicional, postulan una ecuacin en la
que la variable endgena depende de una o varias
variables consideradas exgenas al modelo. En los
modelos VAR, todas las variables son consideradas
endgenas, lo que permite capturar de mejor manera
los movimientos de las variables y la dinmica de sus
interrelaciones; Y dado que el trabajo en estudio
consiste en indagar la relacin entre el Producto
Interno Bruto (PIBt) e Impuestos (IMPt) en Colombia
para el periodo comprendido entre los aos 20002015 se har uso de la herramienta de los VAR.

MODELO ECONOMTRICO
La

representacin ms adecuada es como sigue

Por

lo tanto:

En

otras palabras, el conjunto de variables que se empleara

para desarrollar el anlisis VAR son:

Yt = PIB real
Xt = Impuestos reales
Para

la estimacin emprica del modelo se utiliza una

muestra de datos trimestrales del periodo: 2000(i) a 2015(iii)
(63 observaciones). Y para la construccin del modelo VAR,
se optara por la metodologa propuesta por Box Jenkis
(1970), la cual se divide en cuatro etapas: Identificacin,
estimacin de los parmetros, verificacin de los supuestos y
el uso del modelo.

ETAPA IIDENTIFICACIN
Estacionalidad
PIB

200,000,000
180,000,000
160,000,000
140,000,000
120,000,000
100,000,000
80,000,000
60,000,000
40,000,000
00

01

02

03

04

05

06

07

08

09

10

IMPUESTOS

11

12

13

14

Impuestos Desestacionalizados

40,000,000

32,000,000

36,000,000

28,000,000

32,000,000
24,000,000

28,000,000
24,000,000

20,000,000

20,000,000

16,000,000

16,000,000

12,000,000

12,000,000
8,000,000

8,000,000
4,000,000

4,000,000
00

01

02

03

04

05

06

07

08

09

10

11

12

13

14

15

00

01

02

03

04

05

06

07

08

09

10

11

12

13

14

15

ETAPA IIDENTIFICACIN
Estacionaridad.
FAC de ImpustosD

+- 1,96/T^0,5

0,5

0
-0,5

-1
0

10

12

retardo

FACP de ImpustosD
1

+- 1,96/T^0,5

0,5

0
-0,5

-1
0

10

12

retardo

primera vista el correlograma empieza en

un valor muy alto y decae muy lentamente
hacia cero lo cual es un indicio de no
estacionaridad en la serie

ETAPA IIDENTIFICACIN

Regla

Dado

de decisin ADF

que el valor de es menor al valor para un nivel de significancia del

5% se acepta Ho, por la cual hay evidencia suficiente que nos permite
pensar que existe una raz unitaria por lo cual la series no es estacionaria.

ETAPA IIDENTIFICACIN
TCPIB

.04

.03

.02

.01

.00

-.01
00

01

02

03

04

05

06

07

08

09

10

11

12

13

14

15

primera vista la serie no presenta

componentes estacionales ni de tendencia, pero
para tener total certeza se analizara el
correlograma y luego se har una prueba de raz
unitaria.

ETAPA IIDENTIFICACIN
FAC de TCPIB

+- 1,96/T^0,5

0,3
0,2
0,1
0
-0,1
-0,2
-0,3
0

10

12

retardo

FACP de TCPIB
+- 1,96/T^0,5

0,3
0,2
0,1
0
-0,1
-0,2
-0,3
0

10

12

retardo

De

la FAC se puede observar que tanto los

problemas
de
tendencia
como
de
estacionalidad no se presentan en esta serie,
ahora se realizar la prueba de raz unitaria ADF.

ETAPA IIDENTIFICACIN

TEST

DICKEY-FULLER AUMENTADO

Regla

Dado

de decisin

que el valor de mayor al valor para un nivel de significancia del 5% se

rechaza Ho, por la cual hay evidencia suficiente que nos permite pensar que
no existe una raz unitaria y por tanto la serie es estacionaria.

ETAPA IIDENTIFICACIN

TEST PHILLIPS-PERRON

Regla de decisin

Dado que el valor de mayor al valor para un nivel de significancia del 5% se

rechaza Ho, por la cual hay evidencia suficiente que nos permite pensar que
no existe una raz unitaria y por tanto la serie es estacionaria.

ETAPA IIDENTIFICACIN

TEST

KPSS

Regla

Dado

de decisin

que el valor de menor al valor para un nivel de significancia del 5% se

acepta Ho, por la cual hay evidencia suficiente que nos permite pensar que la
serie es estacionaria.
Una vez demostrado que la tasa de crecimiento del PIB es no estacional y
estacionaria se pasa a demostrarlo mismo en la serie de los impuestos
desestacionalizados.

ETAPA IIDENTIFICACIN
TCIMP

.16

.12

.08

.04

.00

-.04
00

01

02

03

04

05

06

07

08

09

10

11

12

13

14

15

primera vista no se ve que haya problemas

con esta serie, pero tal como se procedi con
la tasa de crecimiento del PIB se proceder
con la tasa de crecimiento de los impuestos.

ETAPA IIDENTIFICACIN
FAC de TCIMP

0,3

+- 1,96/T^0,5

0,2
0,1
0

-0,1
-0,2
-0,3
0

10

12

retardo

FACP de TCIMP
+- 1,96/T^0,5

0,3
0,2
0,1
0
-0,1
-0,2
-0,3
0

10

12

retardo

Como

se puede observar no hay ningn patrn que nos

permita pensar que existe
estacionalidad o una
tendencia, ahora se realizara la prueba de raz unitaria.

ETAPA IIDENTIFICACIN

TEST

DICKEY-FULLER AUMENTADO

Regla

Dado

de decisin

que el valor de mayor al valor para un nivel de significancia del 5% se

rechaza Ho, por la cual hay evidencia suficiente que nos permite pensar que no
existe una raz unitaria y por tanto la serie es estacionaria.

ETAPA IIDENTIFICACIN

TEST

PHILLIPS-PERRON

Regla

Dado

de decisin

que el valor de mayor al valor para un nivel de significancia del 5% se

rechaza Ho, por la cual hay evidencia suficiente que nos permite pensar que no
existe una raz unitaria y por tanto la serie es estacionaria.

ETAPA IIDENTIFICACIN
TEST
KPSS

Regla

Dado

de decisin

que el valor de menor al valor para un nivel de

significancia del 5% se acepta Ho, por la cual hay evidencia
suficiente que nos permite pensar que la serie es
estacionaria.

ETAPA IIDENTIFICACIN

Siguiendo

el criterio Akaike el nmero de

rezagos adecuado es dos (L=2).

ETAPA II - ESTIMACIN DE
LOS PARAMETROS

Las

ecuaciones anteriores constituyen un

vector autorregresivo de orden 2, VAR(2),
dado que la longitud mxima del rezago es
igual a 2.

ETAPA III - VERIFICACIN DE

LOS SUPUESTOS
PRUEBA

DE AUTOCORRELACIN
Autocorrelations with 2 Std.Err. Bounds

Cor(TCPIB,TCPIB(-i))

Cor(TCPIB,TCIMP(-i))

.4

.4

.2

.2

.0

.0

-.2

-.2

-.4

-.4
1

10

11

12

Cor(TCIMP,TCPIB(-i))

10

11

12

10

11

12

Cor(TCIMP,TCIMP(-i))

.4

.4

.2

.2

.0

.0

-.2

-.2

-.4

-.4
1

10

11

12

De las graficas de los correlogramas se puede percibir que la

mayora de las barras caen dentro del intervalo de confianza, lo
cual nos permite pensar en una ausencia de autocorrelacion sin
embargo para tener mas certeza se realizan los Test de
Autocorrelacion LM y Portmanteau.

ETAPA III - VERIFICACIN DE

LOS SUPUESTOS

Regla de decisin

Dado que probabilidad asociada es mayor al nivel de

significacin del 5% hay evidencia que nos permite
pensar que hay ausencia de autocorrelacion.

ETAPA III - VERIFICACIN DE

LOS SUPUESTOS

PRUEBA

Regla
Dado

DE NORMALIDAD

de Decisin

que la probabilidad conjunta asociada al JB (Prob

=0.00) es menor al nivel de significancia trabajado aqu
(= 5%) se rechaza la hiptesis H0, as que hay evidencia
suficiente que nos permite pensar que no hay normalidad
en los residuos

ETAPA III - VERIFICACIN DE

LOS SUPUESTOS
CORRECION

DE LA NO
NORMALIDAD
Residuos de TCIMP

.10
.08
.06
.04
.02
.00

-.02
-.04
-.06
00

01

02

03

04

05

06

07

08

09

10

11

12

13

14

ETAPA III - VERIFICACIN DE

LOS SUPUESTOS
CORRECION

DE LA NO NORMALIDAD

Luego

de estimar el modelo VAR con la variable dcor como

variable exgena y realizar el test de normalidad se obtuvo lo
siguiente.

Regla
Dado

de decisin

que la probabilidad conjunta asociada al JB (Prob =

0,8380) es mayor al nivel de significancia trabajado aqu (=
5%) se acepta la hiptesis H 0 , as que hay evidencia suficiente
que nos permite pensar que hay normalidad en los residuos.

ETAPA III - VERIFICACIN DE

LOS SUPUESTOS

PRUEBA

Regla

Dado

DE HETEROCEDASTICIDAD

de decisin:

que la probabilidad asociada a la prueba conjunta es

mayor al nivel de significancia de 5% no se rechaza Ho, lo
cual nos permite deducir que la varianza de los errores es
homocedastica (constante).

ETAPA III - VERIFICACIN DE

LOS SUPUESTOS
RACES

INVERSAS DEL POLINOMIO

AUTORREGRESIVO VAR
Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial
1.5
1.0
0.5
0.0
-0.5
-1.0
-1.5
-1.5

Dado

-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

que todos los valores de Modulos

(Eigenvalues) son menores a 1, todos caen
dentro de crculo unitario, por esta razn se
dice que el sistema es estable y estacionario.

ETAPA IV USO DEL MODELO VAR

CAUSALIDAD

DE GRANGER

Para el primer cuadro

La probabilidad asociada al test de causalidad de Granger (Prob= 0,0125) es menor
al nivel de significancia (=5%) rechazo H0, por lo cual se concluye que TCPIB
explica la TCIMP.
Para el segundo cuadro
La probabilidad asociada al test de causalidad de Granger (Prob= 0,6901) es mayor
al nivel de significancia (=5%) acepto H0, por lo cual TCIMP no explica TCPIB.

ETAPA IV USO DEL MODELO

VAR
FUNCIONES

IMPULSO-RESPUESTA

Response to Cholesky One S.D. Innovations 2 S.E.

Response of TCPIB to TCPIB

Response of TCPIB to TCIMP

.020

.020

.015

.015

.010

.010

.005

.005

.000

.000

-.005

-.005

-.010

-.010
1

10

Response of TCIMP to TCPIB

10

10

Response of TCIMP to TCIMP

.04

.04

.03

.03

.02

.02

.01

.01

.00

.00

-.01

-.01
1

10

CONCLUSIONES
En

general la principal conclusin del

anlisis emprico en relacin con la
teora econmica es que la causalidad
del crecimiento econmico
y los
impuestos
viene dada por una
relacin unidireccional donde el PIB es
el que afecta la estructura tributara
para
el
periodo
analizado
en
Colombia, pero hay que tener claro
que el sistema tributario es deficiente
con mltiples fallos y distorsiones

BIBILOGRAFIA
Crdenas,

M., & Mercer-Blackman, V. (2006).Anlisis del sistema

tributario colombiano y su impacto sobre la competitividad(No.
012710). Fedesarrollo.
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Bogot y el impuesto de industria, comercio, avisos y tableros: un
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