INVERSIONES A LARGO

PLAZO
POR: LIC. RODOLFO E. SIBAJA
SOLIS, CPA

CONCEPTO DE INVERSIONES A
LARGO PLAZO
Si la empresa tiene sobrantes de efectivo, que
no necesita para sus operaciones normales a
corto plazo, entonces puede invertir a mas de
un ao plazo, ya sea en acciones o en bonos,
y esta inversin se registrar en una cuenta
de Inversiones Permanentes a largo plazo.
Esta cuenta se presenta en el Balance
General, despus del activo circulante y el
activo fijo, como Otros Activos.

INVERSIONES A LARGO PLAZO EN

ACCIONES

CONCEPTO DE INVERSION EN
ACCIONES A LARGO PLAZO
Es cuando una empresa despus de cubrir sus
operaciones normales con el efectivo que posee,
an le sobra dinero, y decide invertir a largo plazo
en acciones, adquiriendo de esta forma parte del
patrimonio de otra empresa.
Estas acciones las tendr a ms de un ao plazo,
y su cuenta se presenta en el Balance General,
despus del Activo Circulante y el Activo Fijo, y se
denominan Inversiones Permanentes en Acciones
o Inversiones a Largo Plazo en Acciones, como
Otros Activos.

GRADO DE PARTICIPACION DE LA
EMPRESA
Las inversiones de largo plazo en acciones se pueden
realizar en dos diferentes grados de participacin:
-Capital Minoritario (menos del 25%)
-Capital Mayoritario (ms del 25%)
El tratamiento contable cuando se trata de capital
mayoritario involucra procedimientos de consolidacin
de estados financieros que se ven normalmente en
cursos de contabilidad 6 o contabilidad superior.

REGISTRO DE LA INVERSION A LARGO

PLAZO EN ACCIONES CAPITAL
MINORITARIO
La inversin en acciones se registra al costo,
e incluye cualquier erogacin adicional en el
momento de la compra de stas.

Ejemplo:
La empresa Inversiones Casa
Blanca S.A. adquiere, el 20 de setiembre de
1995, el 15% de las acciones de la
compaa El Tucn S.A., pagando quinientos
mil colones por ellas ms el 2% de comisin.

 El asiento sera el siguiente:

20-9-95
Inv. largo plazo en Acc. 510,000
Efectivo
510,000
Registro de la compra del
15% de las acciones de la
Empresa El Tucn S.A.

PRESENTACION EN EL BALANCE
GENERAL
Inversiones Casa Blanca S.A.
Balance General
Al 30-9-1995
Activo Circulante
Activo Fijo
Otros Activos
Inversiones a LP Acciones
510,000

RENDIMIENTO DE LA INVERSION EN
ACCIONES
Cuando se adquieren acciones de capital
minoritario, el fin primordial es el de
obtener un ingreso por esta inversin, este
ingreso se llama dividendos.
La empresa en la que se invirti en
acciones paga dividendos a los accionistas,
siempre que se cumpla lo siguiente:
Que existan utilidades retenidas o utilidades
netas en periodos anteriores.
Que el 51% del capital en asamblea de
accionistas decida repartir dividendos.

 Ejemplo: Supongamos que el 31 de

diciembre de 1995 la empresa El Tucn S.A.
decreta un dividendo total por la suma de
100,000. Dicho dividendo se decide pagar e
l28 de febrero de 1996. Los asientos seran:
31-12-1995
Dividendos por cobrar 15,000
Ingreso por dividendos 15,000
Registro del 15% de los
dividendos decretados
de El Tucn S.A.

28-2-1996
Efectivo
15,000
Dividendos por cobrar
Registro del pago de dividendos del Tucn S.A.

15,000

La cuenta de ingresos por dividendos

se clasifica en el Estado de Resultados,
despus de la utilidad en operaciones,
dentro del grupo de otros ingresos.

PRESENTACIN EN EL ESTADO DE
RESULTADOS
Inversiones Casa Blanca S.A.
Estado de Resultados
Por el periodo terminado el 28-2-1996
Utilidad en Operacin
Ms Otros Ingresos:
Ingresos por Dividendos

XXXXX
15,000

REGLA DEL COSTO O MERCADO, EL

MAS BAJO
Cuando una empresa tiene una inversin en
acciones a largo plazo, se debe comparar, al final
de cada periodo fiscal, el valor de mercado de las
acciones de la empresa en que se invirti con el
costo en que se compraron.
Si el valor de mercado es mayor que el costo, no
debe hacer ningn ajuste, pero si el valor de
mercado es menor que el costo, se debe
confeccionar un asiento de ajuste al final del
periodo contable, de acuerdo a la regla del costo o
mercado, el ms bajo de los dos.

 El valor de mercado es el monto en que se

puede adquirir el mismo tipo de acciones en
un momento determinado.
El monto del ajuste que se debe realizar es
por la diferencia entre el costo y el valor de
mercado.
El ajuste si el valor de mercado es menor
que el costo, es el siguiente:

Perdida no realizada por

Diminucin valor inv acc XXXX
Estimacin por dismiNucin valor inv. Acc. XXXX

 La cuenta prdida no realizada por disminucin

en el valor de la inversin en acciones es una
cuenta de capital contable o de patrimonio, la
cual disminuye el total de ste, y se presenta en
el balance general, en la seccin patrimonial, de
la siguiente manera:
Cia XXX
Balance Generla
Al XX de Set de XX
Capital Social XXX
Utilidades RetenidasXXX
Perdida no realizada
Por dism.valor inv acc. (XXX)

 La cuenta Estimacin por disminucin en valor de

inversin a largo plazo en acciones se resta de la
cuenta Inversin a largo plazo en acciones, y se
presenta en la seccin de activos, de la siguiente
manera:
CIA XXX
Balance Generla
Al XX de SET de XX
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE XXX
TOTAL ACTIVO FIJO XXX
OTROS ACTIVOS:

Inversin a Largo Plazo Acc XXX

Menos Estim.dism.valor inv.acc. (XXX)

Inversin a largo plazo en acc, neto XXX

Si en el periodo fiscal siguiente, el valor de

mercado disminuye an ms, se hace de
nuevo otro asiento de ajuste, por el monto en
que baj el valor de mercado, con relacin a
este en el periodo anterior.
Pero si el valor de mercado aumenta, se debe
reversar el asiento de ajuste realizado en el
periodo anterior, por el monto en que aument
el valor de mercado, pero se debe tener
especial cuidado si el valor de mercado
aumenta ms que el costo original pues el
asiento de ajuste se debe hacer hasta
llegar a igualarse con el costo.

VENTA DE LA INVERSION EN
ACCIONES A LARGO PLAZO
Cuando la empresa decide vender las acciones
que tiene como inversin, se debe cancelar esa
inversin con un asiento de diario registrando
la venta de sta.
Se pueden dar dos situaciones:
Que la inversin se haya mantenido sin ajustes al
no disminuir el precio de mercado.
Que exista una estimacin por haber disminuido
el precio de mercado de las acciones, con relacin
a su costo.

En el primer caso, la cuenta de inversin a largo

plazo en acciones se cierra, y cualquier
diferencia con el precio de venta se registra
como una prdida en la venta de la inversin de
acciones (si el precio de venta es menor que el
costo de la inversin), o como una utilidad en la
venta de la inversin de acciones (Si el precio
de venta es mayor que el costo)
La cuenta prdida en venta de inversin a largo
plazo en acciones es una cuenta de otros
gastos, y la cuenta utilidad en venta de
inversin en acciones es una cuenta de otros
ingresos.

 En el segundo caso, en el momento

de vender la inversin en acciones a
largo plazo, se deben cerrar las
cuentas de Inversin a Largo Plazo
en
Acciones,
Estimacin
por
disminucin en el valor de la
inversin en acciones y Prdida no
realizada por disminucin en el valor
de la inversin en acciones, y
cualquier diferencia de ms o de
memos con el costo se trata igual
que en el primer caso.

INVERSION A LARGO PLAZO EN

BONOS U OBLIGACIONES

CONCEPTO INVERSION EN BONOS A

LARGO PLAZO
Los bonos son ttulos que una empresa
compra a otra, para generar algn
ingreso por dicha inversin.
A este
ingreso se le llama intereses sobre bonos.
Los bonos tienen un valor nominal (Valor
facial), que es el monto que la empresa
emisora paga al vencimiento del bono, y
adems es el monto sobre el cual se
calculan los intereses.

 Tambin los bonos tienen una fecha de vencimiento,

fecha en la cual el inversionista cobra el valor
nominal del bono a la empresa que emiti este.
Adems los bonos tienen una tasa de inters
nominal, que es la tasa de inters que aparece en el
bono, y la que se aplica sobre el valor nominal de
ste. La tasa que se especifica en el bono es anual,
pero el pago de estos intereses puede ser mensual,
trimestral, semestral, etc. Y stos se pagan con
cupones los cuales vienen adheridos al bono.
Entonces, se invierte en bonos que otra empresa
emiti para ganar intereses, los cuales van a ser fijos
y pagaderos a una fecha determinada.

LOS BONOS DESDE EL PUNTO DE

VISTA DE LA EMPRESA INVERSIONISTA

REGISTRO DE LA INVERSION A
LARGO PLAZO EN BONOS
COMPRA DE BONOS AL VALOR NOMINAL:
1- La inversin en bonos se registra a su precio de costo,
siempre que ste sea igual al valor nominal de los bonos.
2- Los intereses que se reciben al cobrar el cupn
correspondiente se registran como ingreso por intereses
sobre bonos.
3- Si la fecha de cierre fiscal es entre fechas de pago de
intereses se debe realizar un asiento de ajuste para
registrar el ingreso por intereses correspondiente al
periodo fiscal que se va a terminar.

Ejemplo:
La empresa El Inversionista S.A. compra un
bono el 1 de junio de 1994 con valor nominal
de 35,000, inters del 24% anual pagadero
trimestralmente, vencimiento 3 aos, fecha de
emisin 1-6-1994, costo del bono 35,000.
Cierre fiscal: cada 30 de setiembre.
1-6-1994
Inversin en bonos a l.plazo 35,000
Efectivo 35,000
Registro de la compra del
Bono.

1-9-1994
Efectivo 2,100
Ingreso por ints s/bonos 2,100
Registro del primer cobro de
Intereses (35000X24%/12X3)
--------------------- / ----------------------30-9-1994
Intereses acum.por cobrar 700
Ingreso por ints.s/bonos 700
Registro ajuste por cierre fiscal
------------------ / --------------------------

1-12-1994
Efectivo
2,100
Ints.acum.por cobrar
700
Ingreso por int.s/bonos
1,400
Registro del segundo cobro
de intereses.
------------------- / -----------------------

PRESENTACIN EN LOS ESTADOS

FINANCIEROS
El Inversionista S.A.
Balance General
Al 31-12-1994
ACTIVO
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE XXX
TOTAL ACTIVO FIJO
XXX
OTROS ACTIVOS:
Inversin en Bonos L.PlazoXXX

El Inversionista S.A.
Estado de Resultados
Por el periodo terminado el 31-121994
UTILIDAD EN OPERACIONES
MAS:
OTROS INGRESOS:
Ingreso por intereses sobre bonos

XXX

XXX

COMPRA DE BONOS A UN PRECIO

MAYOR DEL VALOR NOMINAL
Si un bono gana un inters mayor que el
inters de mercado para bonos similares, la
forma de adquirirlo es comprndolo a un
precio mayor que su valor nominal, o sea que
usted va a pagar ms hoy por ese bono que lo
que va a recibir al vencimiento, pero el inters
que ganar es mayor pues su tasa es ms
atractiva que la tasa de inters del mercado.
As, al adquirir un bono a un precio mayor que
su valor nominal, se adquiere con Prima.

La inversin en bonos se registra al

valor nominal, y la diferencia con el
precio de costo se registra en una
cuenta que se llama Prima sobre
bonos.
La cuenta Prima sobre bonos es una
cuenta de activo que pertenece al
grupo de cargos diferidos, que son
aquellos
gastos
pagados
por
adelantado a largo plazo, y dicha
cuenta se presenta en el Balance
General despus de los Activos Fijos,

El Inversionista S.A
Balance General
Al 31-12-1994
ACTIVOS
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
TOTAL ACTIVO FIJO
OTROS ACTIVOS
Inversin en Bonos LP
Prima sobre Bonos

 La cuenta Prima sobre bonos se debe de

amortizar durante toda la vida en que estuvo
la inversin en la empresa, o sea desde la
fecha de compra hasta la fecha de
vencimiento.
Esta cuenta se debe amortizar al haber, con
un cargo al ingreso por intereses para
disminuir el ingreso obtenido al cobrar el
cupn por los intereses del bono.
Esta amortizacin se hace cada vez que se
cobran los intereses del bono, o cuando hay
cierre fiscal, para as dejar registrado el
ingreso real de intereses sobre bonos al final
de un periodo fiscal.

Ejemplo:
La empresa El Sol Naciente S.A. compr
tres bonos el da 31 de enero de 1994,
con las siguientes caractersticas:
Valor Nominal 15,000
Precio de Compra 18,000
Tasa de inters 30% anual, pagadero
semest.
Fecha emisin 31 de enero de 1994
Vencimiento 5 aos
Cierre fiscal cada 30 de setiembre

31-1-1994
Inversin bonos l.plazo 45,000
Prima sobre bonos 9,000
Efectivo 54,000
Registro inversin en bonos
-------------- / ---------------------31-7-1994
Efectivo 6,750
Ingreso por ints s/bonos 6,750
Registro primer cobro intereses
(45000X30%/12X6)

31-7-1994
Ingreso por ints s/ bonos 900
Prima sobre bonos 900
Registro amortizacin de la
Prima sobre bonos.
(9000/5/12X6)
---------------- / ------------------30-9-1994
Intereses acum.por cobrar 2,250
Ingreso por ints s/bonos 2,250
Ajuste por cierre fiscal
(45000X30%/12X2)
__________ / ____________

30-9-1994
Ingreso por ints s/bonos 300
Prima sobre bonos 300
Registro amortizacion prima
(9000/60X2)
-------------- / -------------------31-1-1995
Efectivo 6,750
Ints.acum.x cobrar 2,250
Ingreso por ints s/bonos 4,500
Registro cobro de intereses
--------------/ --------------------

31-1-1995
Ingreso por ints s/bonos
600
Prima sobre bonos
600
Registro amortizacin de la
Prima sobre bonos
-------------- / ---------------------

COMPRA DE BONOS A UN PRECIO

MENOR A SU VALOR NOMINAL
Si un bono gana un inters menor que el
inters de mercado para bonos similares, la
forma de adquirirlo es comprndolo a un precio
menor que su valor nominal, o sea que usted
va a pagar menos hoy por ese bono que lo que
va a recibir al vencimiento, pero el inters que
ganar es menor pues su tasa es menos
atractiva que la tasa de inters del mercado.
As, al adquirir un bono a un precio menor que
su valor nominal, se adquiere con Descuento.

 La inversin en bonos se registra al valor

nominal, y la diferencia con el precio de
costo se registra en una cuenta que se
llama Descuento sobre bonos.
La cuenta Descuento sobre bonos es una
cuenta de pasivo que pertenece al grupo de
crditos diferidos, que son aquellos ingresos
registrados por adelantado a largo plazo, y
dicha cuenta se presenta en el balance
general despus de los pasivos circulantes
como parte de los Pasivos a Largo Plazo.

 REVISEMOS LOS REGISTROS DEL

EJEMPLO DEL LIBRO DE LA PAGINA 190
A LA 193

COMPRA DE BONOS ENTRE FECHA

DE INTERESES
Independientemente de si se compra una inversin en
bonos a largo plazo a su valor nominal, o a un precio
mayor o menor a este (con prima o con descuento),
puede suceder que dicha inversin se compre en fecha
posterior a su emisin y entre fechas de cobro de
intereses.
Si sucede as, el comprador de la inversin pagar al
emisor o vendedor del bono los intereses acumulados de
la ltima fecha de pago de intereses a la fecha de compra
de la inversin. Cuando venza el cupn de intereses, el
vendedor del bono le pagar los intereses del perodo
completo, devolvindole as el dinero que se le entreg
de los intereses acumulados a la fecha de la negociacin.

 A su vez, si hay prima o descuento,

sta se amortizar de la fecha de la
compra a la fecha de vencimiento de
la inversin. Note que la fecha de
compra va a ser diferente a la fecha
de emisin del bono.
REVISER EJEMPLOS DE LA PAGINA
193 A LA PAGINA 198

VENTA DE LA INVERSION EN
BONOS A LARGO PLAZO ANTES DE
SU VENCIMIENTO
Puede suceder que la empresa que compr bonos
para tenerlos en su poder a largo plazo, decide
venderlos antes de su vencimiento.
Si es as, se deben liquidar las cuentas de prima o
descuento sobre bonos y la cuenta inversin a largo
plazo en bonos, y cualquier diferencia con el precio de
venta, se registra como una ganancia en venta de la
inversin en bonos a largo plazo, o como una prdida
en venta de la inversin en bonos a largo plazo.

A su vez se debe registrar a la fecha

de venta de la inversin y antes de
confeccionar este asiento de venta, los
dos asientos por la ganancia de los
intereses y por la amortizacin de la
prima o el descuento, por el periodo
que va del ltimo cobro de los
intereses o del cierre fiscal, a la fecha
de venta de la inversin.
REVISEMOS EJEMPLO PAGINA 199-207

LOS BONOS DESDE EL PUNTO DE

VISTA DE LA EMPRESA EMISORA

 Al igual que desde el punto de vista de

la empresa compradora de los bonos,
desde el punto de vista del emisor, se
pueden dar las siguientes situaciones:
Venta de bonos a su valor nominal
Venta de bonos a un precio mayor a su
valor nominal.
Venta de bonos a un precio menor a su
valor nominal.
Venta de bonos entre fechas de intereses
Readquisicin de los bonos por parte de la
empresa emisora, antes de su vencimiento.

 Solo que en este caso, los bonos

representan un Documento por pagar a
largo plazo, los intereses son gastos, y
gastos acumulados por pagar, la prima
sobre bonos representa un pasivo a largo
plazo que se amortiza contra el gasto de
intereses disminuyndolo, el descuento
sobre bonos se clasifica como otros activos
y se amortiza contra el gasto de intereses,
aumentndolo
VAMOS A ANALIZAR LOS EJEMPLOS PAG
233 A LA PAGINA 256

FIN
MUCHAS GRACIAS