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ANLISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS: GESTIN Y RENTABILIDAD
NALISIS
DE RATIOS
LIQUIDEZ
GESTIN
SOLVENCIA
RENTABILIDAD
RATIOS BURSATILES
RATIOS DE GESTIN
RATIOS DE GESTIN
ROTACIN DE CUENTAS/COBRAR =
VENTAS A CRDITO
PROMEDIO DE CUENTAS POR
COBRAR
DAS PROMEDIO DE COBRANZA
COBRAR
RATIOS DE GESTIN
ROTACIN DE CUENTAS/PAGAR =
CRDITO
COMPRAS AL
PROMEDIO DE
Indica los das promedio de pago de las cuentas. Ambos ndices son
complementarios.
En general, es preferible un periodo promedio de pago alto, siempre
que los costos financieros asociados sean convenientes.
Si es muy bajo respecto a la industria, puede indicar que la empresa
es considerada como de alto riesgo.
Se debe comparar el periodo medio de pago con el de cobro para
analizar el periodo de efectivo. Vender al contado y pagar a 60 das
puede ser una ventaja competitiva importante.
RATIOS DE GESTIN
ROTACIN DEL INVENTARIO (veces)
VENTAS
COSTO DE
INVENTARIO
PROMEDIO
ROTACIN DEL INVENTARIO (das)
VECES
la velocidad con la que el
365 / ROTACIN EN
Indica
inventario disponible se vende
normalmente y se
convierte en cuentas por cobrar o en efectivo.
Puede revelar una sobreinversin o subinversin en inventarios.
Si disminuye constantemente, puede indicar una inversin inadecuada
para satisfacer
el volumen actual de ventas (poltica, fondos).
Si aumenta constantemente, puede indicar una inversin excesiva.
Depende de la industria: joyas rotan menos que artculos de consumo
masivo.
Ambos ratios indican el tiempo total promedio que transcurre antes que
BEATRICE AVOLIO ALECCHI
un inventario
6
se convierta en efectivo. Mientras ms prolongado peor.
RATIOS DE GESTIN
=
ACTIVO
TOTAL
RATIOS DE GESTIN
GESTIN DEL ESTADO DE GANANCIAS Y
PRDIDAS
Son relaciones del estado de resultados como porcentaje de las
ventas.
RATIOS DE GESTIN
OTROS ING. Y
EGRESOS/VENTAS
Margen neto
EBITDA
EARNINGS BEFORE INTEREST, TAXES,
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
RATIOS BURSTILES
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RATIOS BURSTILES
Precio de mercado de la
accin
Utilidades por accin
Dividendos / nmero de
acciones
Utilidades / nmero de
acciones
RENTABILIDAD POR
DIVIDENDO =
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ANLISIS DE RENTABILIDAD
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ANLISIS DE RENTABILIDAD
ROTACIN
ACTIVO
VENTAS
APALANCAMIENTO
MARGEN NETO
PATRIMONIO
RENTABILIDAD
UTILIDAD
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ANLISIS DE RENTABILIDAD
RENDIMIENTO SOBRE EL
PATRIMONIO (ROE)
PROMEDIO
UTILIDAD OPERATIVA *
INVERSIN PROM. (ACT.
UTILIDAD NETA
PATRIMONIO
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ANLISIS DE RENTABILIDAD
UTILIDAD NETA
*
VENTAS
PATRIMONIO
MARGEN NETO
*
FINANCIERA
VENTAS
ACTIVOS TOTALES *
ACTIVOS TOTALES
ROTACIN DE
*
PALANCA
ACTIVOS
*
RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIN
PALANCA FINA
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