O SISTEMA FINANCEIRO

PROF. DENILSON LIMA

O SISTEMA FINANCEIRO
A MOEDA: SUA ORIGEM E EVOLUO
O escambo e a mercadoria-moeda
O metalismo
A moeda-papel
O papel-moeda ou moeda fiduciria

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AS CARACTERSTICAS DA MOEDA:
Homogeneidade - as unidades monetrias devem ser de
igual valor. Uma moeda de um real deve ser fisicamente igual
outra moeda de um real, por exemplo. No pode haver
variaes fsicas de um tipo para outro.
Inalterabilidade e indestrutibilidade - isto , a moeda
deve apresentar durabilidade para que no se destrua
rapidamente com o manuseio contnuo. Estas caractersticas
servem tambm de empecilho falsificao, garantindo assim,
a confiana e a aceitao total da moeda.

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AS CARACTERSTICAS DA MOEDA (continuao)
Divisibilidade - a moeda deve possuir multplices para facilitar as
transaes de grande e pequeno porte e para que estas possam ser
realizadas sem nenhum tipo de limitao. Por exemplo, o real tem
moedas metlicas de 5, 10, 25 e 50 centavos e de 1 real.
Normalmente, estas moedas metlicas sero usadas para pequenas
transaes como pagar a passagem de nibus, passar troco. J as
notas de grandes valores sero usadas para transaes maiores .
Transferibilidade - a moeda deve ser capaz de ser transferida sem
dificuldades.
Facilidades de manuseio e de transporte - o manuseio da
moeda no pode apresentar limitao a ponto de dificultar a sua
utilizao (ROSSETTI, 2006).

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AS FUNES DA MOEDA:
Intermedirio de trocas - esta , por excelncia, a funo da
moeda. Faculta ao seu portador a liberdade de escolha dos bens e
servios que ele deseja adquirir. Troca-se a moeda - que tambm
uma mercadoria - por outras mercadorias.
Medida de valor ou unidade de conta - a moeda uma medida
padro de valor, ou seja, ela serve para expressar os preos dos bens
e servios disponveis no mercado. Quando voc demanda por um
bem ou servio, verifica o preo dos mesmos que devem ser pagos
em moeda corrente.
Reserva de valor - a moeda tambm por excelncia, um
reservatrio de poder de compra, padro de liquidez ou a liquidez por
excelncia. A reserva de valor que garante a confiana da moeda ao
longo do tempo. Caso contrrio, haver srios problemas no sistema
monetrio de um pas com a inflao. Sobre isso falarei em momento
oportuno.

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AS FUNES DA MOEDA:
Padro de pagamento diferido (adiado) - propriedade de
promover a distribuio de pagamentos no tempo para conceder
crdito ou de diferentes formas de adiantamentos. Um bom exemplo
disso o pagamento dos fatores de produo como a mo de obra.
Trabalha-se 30 dias no ms para remunerar a mo de obra somente
no final do mesmo.
H ainda outra funo abordada por Rossetti (2005) que tem a
moeda como instrumento de poder econmico, poltico e
social, na medida em que se aceita a moeda como um ttulo de
crdito. Por este ngulo, observa-se que as pessoas detentoras de
grandes valores monetrios podem se valer deste instrumento para
conseguir vantagens e maiores facilidades na sociedade de que faz
parte. Infelizmente, segundo esta caracterstica abordada por
Rossetti, a moeda se torna, em muitos casos, um objeto de cobia e,
por fora disso, um poderosssimo instrumento de corrupo.

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A DEMANDA POR MOEDA
Motivo transao
Motivo precauo
Motivo especulao

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O PAPEL DO BANCO CENTRAL
O BACEN o rgo executivo do sistema financeiro nacional. Faz
cumprir todas as decises do CMN que regulam o funcionamento
do subsistema de intermediao. da exclusiva competncia do
BACEN:
Emisso de papel-moeda e moeda metlica nos limites
determinados pelo CMN.
A execuo dos servios do meio circulante (produo de notas
e moeda metlica pela Casa da Moeda).
A execuo das operaes primrias do mercado monetrio.
A fiscalizao das instituies financeiras.

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O PAPEL DO BANCO CENTRAL
Bancos dos bancos - recebe os depsitos compulsrios dos bancos
comerciais, fornece emprstimos de liquidez e redescontos a estes
bancos para atender s necessidades imediatas das dos mesmos. Os
bancos comerciais colocam tambm suas reservas voluntrias no
Banco Central com o intuito de realizar os pagamentos quando estes
forem maiores que os recebimentos dos bancos, ou seja, os bancos no
final do dia fazem uma anlise do quanto entrou e de quanto saiu na
movimentao do dia. Caso sobre dinheiro, parte deste depositada
no Banco Central, o banco dos bancos.
Superintendente do Sistema Financeiro Nacional - controla e
fiscaliza as atividades dos bancos comerciais, mltiplos e de
investimentos, financeiras, seguradoras, de arrendamento mercantil.
o BACEN que d autorizao para o funcionamento destas
instituies, decreta intervenes e a liquidao (extino)
extrajudicial das mesmas.

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O PAPEL DO BANCO CENTRAL
Executor da poltica monetria - sem dvida a funo mais
importante do BC, pois regula a expanso do meios de pagamento.
Banqueiro do governo - sua responsabilidade financiar o Tesouro
Nacional atravs da colocao dos ttulos pblicos a disposio do
mercado, administra a dvida pblica interna e externa e ainda
gerencia as reservas internacionais do pas (valores em moeda
estrangeira para honrar os compromissos externos) (ROSSETTI,
2006, p. 642).

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Poltica Monetria - o conjunto de medidas
executadas pelas autoridades monetrias para
controlar o volume da liquidez global
disposio
dos
agentes
da
atividade
econmica.

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Objetivos da Poltica Monetria:
Expanso dos meios de pagamento de forma
compatvel com o crescimento do produto;
Correo das distores nos meios de
pagamento
induzidas
pelo
balano
de
pagamentos;
Minimizao da taxa de
inflao; e
Estmulo ao crescimento de setores econmicos
ou regies via crdito subsidiado.

INFLAO

TIPOS DE VARIAO DO VALOR

DA MOEDA
Inflao
Deflao
Reflao
Desinflao

TIPOS DE INFLAO
Inflao de Demanda
Inflao de
Custos/Oferta
Inflao Inercial
Inflao Lucros

PRINCIPAIS EFEITOS DA INFLAO

Sobre a distribuio de renda
Sobre as expectativas
Sobre o mercado de capitais
Sobre a balana comercial

APLICAO DA POLTICA
MONETRIA
Poltica Monetria
1. Expansionista
2.
Contracionista/Restritiva

APLICAO DA POLTICA
MONETRIA NO COMBATE
INFLAO
A taxa de juros SELIC
O depsito compulsrio
As operaes de redescontos
As operaes de mercado aberto (open
market)

Fim