Banca Unidad 5 El Proceso Crediticio

BANCA
UNIDAD 5: EL PROCESO
CREDITICIO
LOGRO:
Entender el proceso crediticio, las
garantas, la clasificacin de los crditos
y las reservas por provisiones.
TEMARIO:
Principios y fundamentos del crdito.
Las garantas y colaterales.
El proceso crediticio (promocin, evaluacin,
aprobacin, cobranza y seguimiento).
Clasificacin de la cartera de crditos y el
rgimen de provisiones.
Fuente: Heleodoro RUIZ SANTOS. En el marco del

Segundo Congreso Bancario Universitario. Asociacin de Bancos de Mxico, 17 de febrero 2005.
Principios del Crdito

La palabra crdito se deriva de dos vocablos del
Latn:
Credere = creer.
Creditum = reputacin de solvencia.
Definicin: Transaccin entre dos partes donde
una de ellas (acreedor) otorga temporalmente
dinero,
bienes
o
servicios
a
otra
(acreditado/deudor/obligado) con la promesa de
su reembolso en el futuro, incluyendo el pago
de intereses (acreencia/ deuda/obligacin).
Principios del Crdito

El riesgo del crdito es tanto para el que lo
otorga como para el que lo recibe.
Si el Banco no
toma riesgos,
no
obtendr
ganancias, y
sin ellas, no
hay
desarrollo.
El
crdito
deber
representar
para
el
usuario una
opcin
de
crecimiento.
Funcin del Crdito

Canalizar de manera eficiente los recursos
hacia empresas y personas para impulsar el
desarrollo econmico y la creacin de valor.
Destino del Crdito
1. Financiamiento a Corporaciones
Empresas
(Credito Comercial)
2. Medianas y Pequeas Empresas

3. Microempresas
Gobierno
(Crdito a Entidades
Gubernamentales)
Familias
4. Crdito al Gobierno Central

5. Crdito a Gobiernos Locales
6. Crdito a Paraestatales
7. Automotriz, T/C, y Personales
(Consumo y Vivienda)
8. Vivienda
Filosofa del Crdito

La calidad del proceso crediticio determina
la calidad de la cartera
Contexto
Econmico
Doctrina
Sistemas y
Procedimientos
Organizacin y
Personal
Calidad
de
Proceso
Calidad
de
Cartera
Composicin del
Sector
Crditos
Individuales
Organizacin y Personal
Personal calificado
Criterio
Olfato crediticio
Actuando como equipo de
trabajo
Equilibrio: Rentabilidad vs Riesgo
Exceso de anlisis probable
prdida de negocios
Mayor enfoque en ventas
probable prdida del Banco
Estrategia definida
Sistema de informacin gil
Polticas y procedimientos claros
Garantas y Colaterales
Conceptos
Las garantas son bienes muebles,
inmuebles o intangibles, que se
gravan a favor de un acreedor, con
la finalidad de cubrir cierta
expectativa de riesgo de crdito no
cubierta.
En general cualquier activo puede
ser susceptible de dar en garanta.
La predileccin por ciertas
garantas se da en funcin de su
liquidez (o capacidad de
monetizarse); y su capacidad para
no depreciar su valor en el tiempo.
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S
entim
ental: L
afecin
Un bien tiene diferentes valores:
El valor de liquidacin resulta ser el ms importante, siendo

habitualmente menor al valor de mercado (VC vs. VRI vs
V.Gravamen)
La garanta debe cubrir durante toda la vida del

prstamo:
Principal
Intereses
Gastos de Ejecucin
Por lo general, en un prstamo moroso:
La deuda va aumentando
El valor de la garanta va disminuyendo
Garantas Preferidas
Se considera como garantas preferidas, aquellas
que renan todos los siguientes requisitos:
Permiten una conversin de la garanta en dinero, con
el cual se puede cancelar la obligacin garantizada, sin
costos significativos;
Cuenten con documentacin legal adecuada;
No presenten obligaciones previas que pudieran
disminuir su valor o impedir que la empresa
acreedora adquiera clara titulacin;
Su valor est permanentemente actualizado.
Sub Categoras:
Preferidas
Muy Rpida Realizacin
Autoliquidables.
Garantas de contraparte
Garantas Preferidas
Segn la Resolucin SBS 11356-2008:
Preferidas: Primera sobre Hipoteca sobre inmuebles
y medios de transporte, primera garanta mobiliaria
(detalle en numeral 3.10.3 del captulo IV), etc.
Muy
Rpida
realizacin:
Instrumentos
representativos deuda pblica emitidos por Gobierno
Central, BCRP, warrants de commodities (detalle en
numeral 3.11 del captulo IV) etc.
Preferidas
Autoliquidables:
Depsitos
en
efectivo(detalle en numeral 3.12 del captulo IV), etc.
Garantas de Contraparte (Crditos con respons.
Subsidiaria de Gob. Centrales, Bancos Centrales ,
(detalle en numeral 2.1 del captulo III), etc.
Garantas Preferidas
1) Primera hipoteca sobre inmuebles.
2) Warrants de productos de fcil realizacin.
3) Primera garanta mobiliaria sobre los siguientes bienes:
a) Instrumentos representativos de deuda no subordinada emitidos por empresas
del sistema financiero y del sistema de seguros, por Bancos e instituciones
multilaterales de crdito y por empresas del sistema financiero y de seguros del
exterior de primer nivel;
b) Instrumentos representativos de capital que sirvan para la determinacin de los
ndices correspondientes a mecanismos centralizados de negociacin del
extranjero de reconocido prestigio a satisfaccin de la Superintendencia o
instrumentos representativos de los valores sealados en el literal d) siguiente;
c) Instrumentos representativos de deuda que tengan cotizacin en algn
mecanismo centralizado de negociacin del extranjero, cuya calificacin de
riesgo en el mercado internacional sea no menor a BBB+ o A-2, segn
corresponda, de acuerdo a las equivalencias sealadas en las normas emitidas
por la SBS;
d) Instrumentos representativos de capital emitidos por personas jurdicas distintas
al deudor, que se transen en mecanismos centralizados de negociacin,
calificados en las categoras 1 y 2 en las categoras AAA, AA y A, segn
corresponda, de acuerdo con las equivalencias contenidas en las normas
emitidas por la SBS, con excepcin de las emitidas por la propia empresa
acreedora;.
e) Instrumentos representativos de deuda calificados en las categoras CP- 1 y CP-2 en las

categoras AAA, AA yA, segn corresponda, de acuerdo con las equivalencias contenidas en
las normas emitidas por la Superintendencia de Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones, que se transen en mecanismos centralizados de negociacin;
f) Certificados de Participacin en Fondos Mutuos calificados en las categoras AAA, AA y A de
acuerdo con las equivalencias contenidas en las normas emitidas por la Superintendencia
de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones;
g) Certificados de Participacin en Fondos de Inversin calificados en las categoras AAA, AA y
A de acuerdo con las equivalencias contenidas en las normas emitidas por la
Superintendencia de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones;
h) Joyas y metales preciosos con entrega fsica;
1) Conocimientos de embarque y cartas de porte, emitidos por empresas transportadoras de
reconocido prestigio, debidamente endosados a favor de la empresa del sistema financiero;
j) Maquinaria y equipos;
k) Medios de transporte, incluyendo la prenda vehicular registrados y;
4) Fiducia en garanta constituida sobre los bienes a que se refieren los numerales 1 y 2.
Garantas preferidas de muy rpida

realizacin
1. Primera prenda sobre los siguientes bienes:
a) Instrumentos representativos de deuda pblica externa emitidos por el Gobierno
Central o instrumentos representativos de obligaciones del Banco Central de
Reserva del Per;
b) Instrumentos representativos de deuda emitidos por gobiernos centrales o
Bancos centrales que se coticen en mecanismos centralizados de negociacin,
calificados en grado de inversin por clasificadoras de riesgo a satisfaccin de
la Superintendencia;
c) Valores mobiliarios que sirvan para la determinacin del ndice Selectivo de la
Bolsa de Valores de Lima, con excepcin de los emitidos por la empresa
deudora y acreedora.
d) Warrants de commodities que sean transados en mecanismos centralizados de
negociacin o cuya negociacin en mercados secundarios sea frecuente.
2. Fideicomiso en garanta sobre los bienes sealados en el numeral 1.
Garantas preferidas autoliquidables
1. Depsitos en efectivo en moneda nacional y moneda extranjera

efectuados en la empresa prestamista y sujetos a garanta mobiliaria
constituida conforme a Ley. En caso que dichos depsitos no se
encuentren inscritos, se aplicar un descuento del 0.5% sobre el valor
de tales depsitos.
2. Derechos de carta de crdito, cartas de crdito stand by u otras

similares, siempre que sean irrevocables, con documentos negociados
sin discrepancias, pendientes de cobro del banco emisor cuando ste
sea una empresa del sistema financiero del exterior de primer nivel, en
la medida que la empresa opte por no considerarla a efectos de la
sustitucin de contraparte crediticia.
Hipotecas
Es un contrato por el cual un deudor o un tercero afectan
bienes inmuebles en garanta del cumplimiento de una
obligacin principal, en forma que, vencida sta y no
satisfecha, pueda hacerse efectiva sobre el precio de venta
de aquel bien, con preferencia a los derechos de cualquier
otro acreedor.
Tipos de Hipotecas: Las principales hipotecas son las
siguientes:
Locales comerciales y oficinas
Vivienda Urbanas
Estacionamientos
Terrenos
Predios Agrcolas; entre otros.
Garanta Mobiliaria
Contrato por el cual un deudor o un tercero afectan especialmente un bien mueble al pago de una deuda, con las
mismas consecuencias que en la hipoteca en el caso de
vencida y no satisfecha.
Tipos de Garantas Mobiliarias: Las principales garantas
mobiliarias son las siguientes:
Sobre Bienes Fsicos:
Mercadera, inventarios; Vehculos; Maquinarias; Equipos;
Cultivos; Cosechas; Minera
Sobre Ttulos y Valores:
Depsitos a plazo, cuentas de ahorro
Acciones y valores con anotacin en cuenta
Warrant
Warrant y Certificado de Depsito : Ttulos Valores emitidos por
los Almacenes Generales de Depsito (A.G.D.), representativos
de mercaderas recibidas en depsito.
Endoso del warrant : confiere prenda preferencial. Puede ser
endosado por el acreedor prendario para embarque, con lo
cual la vigencia del warrant se extiende hasta el embarque,
liberndose contra entrega de los BLs al banco.
Endoso del Certificado de Depsito : transfiere propiedad de la
mercadera al endosatario.
Warrant Insumo / Producto: El Warrant Isumo Producto (WIP)
es un Ttulo Valor que ampara las mercaderas durante el
proceso industrial de transformacin, desde el insumo hasta el
producto terminado, todo bajo el control y responsabilidad de la
almacenera.
Proceso Crediticio
Importancia del Proceso de Crdito
Mantener cartera sana

Manejar liquidez
Lograr buenas utilidades
Fortalecer el capital
Cumplir metas de largo plazo
Maximizar valor para los accionistas
Proceso de Crdito
Prof. David Cifuentes
PROCESO CREDITICIO
LA PROMOCIN
Mercado Objetivo
Definicin estratgica para la cartera

Identificacin de riesgos y oportunidades
Establecimiento de criterios de aceptacin
Identificacin de prioridades
Selectividad: Riesgo vs Rentabilidad
Racionalizacin recursos: Tiempo
Prospeccin
Venta dirigida
Adquisicin de bases de datos.

Minera de datos propia, inteligencia comercial.
Mailing de marketing personalizado.
Call Center (propio, tercerizado).
Venta al barrer
Campaas estacionales
Barridos de equipos de venta.
Ferias y certmenes
Visitas comerciales predefinidas
PROCESO CREDITICIO
LA EVALUACIN
Anlisis del crdito
IDEA CENTRAL
EL ANALISIS DEL CREDITO DEBE SER REALIZADO
DESDE VARIAS PERSPECTIVAS, PARA TENER
UNA VISION GLOBAL DE LA OPERACIN
ESTRUCTURACI
N
ANLISIIS
CUALITATIVO
ANLISIS
CUANTITATIVO
EVALUACIN
Estructuracin
La transaccin es el resultado de la negociacin entre
el Banco y el cliente.
El Banco busca cubrir las necesidades del cliente y
ser una oferta competitiva en el mercado.
Sin embargo, debe ser tambin un negocio
interesante para el Banco, con un perfil de riesgo
aceptable.
Estructuracin
Enfoque del Banco
Enfoque del Cliente
Destino
Para qu lo quiero?
Monto
Cunto quiero?
Plazo
Cundo lo quiero?
Tasas
Cunto me costar?
Fuentes de fondos
Cmo y cuando puedo

pagar?
Garantas
Cmo puedo respaldar la

operacin?
Qu condiciones puedo
aceptar?
Condiciones
Disponibilidad de fondos
Caracterstica
Pequeas y micro
empresas
Clientes empresariales
Clientes Corporativos
Necesidades de financiamiento
Fuentes tradicionales
Fuentes tradicionales
Mayor
variedad
sofisticacin
Gestin financiera
Realizada por
mismo propietario
Recursos de la empresa
y del propietario se
mezclan
Se contrata ejecutivos
profesionales
Poder de negociacin
Bajo
Bajo - medio
Alto
Fidelizacin
Alta
Alta
Baja
Riesgo
Alto
Alto - promedio
Bajo
Rentabilidad
Alta
Alta
Baja
Tipo de garantas
Patrimonio
propietario
Patrimonio
de
la
empresa y propietario
Patrimonio
empresa
el
de
de
la
ESTRUCTURACI
N
ANLISIIS
CUALITATIVO
ANLISIS
CUANTITATIVO
EVALUACIN
Anlisis Cualitativo
El objetivo es entender el
negocio del cliente, sus
perspectivas, y los riesgos
Riesgos sectoriales
Riesgos particulares
Es importante, pero subjetivo
Por lo general es estandarizado
para lograr un enfoque comn.
Anlisis Cualitativo
Tres reas:
Parte externa a la empresa
Parte interna gerencial y
operacional
Estrategia Competitiva:
FCE
Anlisis Cualitativo
Parte Externa:
Comprensin de situacin
del entorno econmico
Comprensin de la
situacin sectorial:
caractersticas y riesgos.
Mercado clientes.
Competidores y sustitutos.
Proveedores.
Anlisis Cualitativo
Situacin Interna Gerencial y Operacional:
Situacin accionaria y de directores.
Antecedentes y aspectos personales
Educacin y experiencia
Integridad y reputacin: Character.
Iniciativa e innovacin
Breve historial
Tipos de productos
Plazos de venta y compra
Forma de venta / distribucin (mayorista, minoristas, mixto)
Situacin de planta y equipo
Anlisis Cualitativo
Estructura (Centralizada, Divisional, Holding, Matricial)

Situacin laboral: Organizacin y recursos humanos
Recurso humano capacitado
ndice de ausentismo y rotacin
Relacin con afiliadas
Relaciones financieras
Anlisis Cualitativo
Sistemas y produccin
Medicin y control de costos
Sistemas de informacin
Manejo de tecnologa y procesos de
produccin
Control de Crditos
Anlisis Cualitativo
Estrategia Competitiva y FCE:
Visin del sector
Comprensin situacin
competitiva
Metas articuladas
Anlisis Porter
Un enfoque muy popular para
la planificacin de la estrategia
corporativa
ha
sido
el
propuesto en 1980 por Michael
E. Porter en su libro;
Competitive
Strategy:
Techniques for Analyzing
Industries
and
Competitors.
Anlisis Porter
Cules son las
caractersticas de la
industria?
Cules son las perspectivas
de la industria?
Cules son los factores que
hacen exitosa a una empresa
en determinada industria?
Nuestro cliente cmo se
ubica respecto del promedio y
de los factores de xito?
Modelo de las fuerzas del mercado:

Quin tiene la ventaja?
El punto de vista de Porter es que existen cinco
fuerzas que determinan las consecuencias de
rentabilidad a largo plazo de un mercado o de
algn segmento de ste. La idea es que la
corporacin debe evaluar sus objetivos y recursos
frente a stas cinco fuerzas que rigen la
competencia industrial:
1.
2.
3.
4.
5.
Amenaza
de
entrada
de
nuevos
competidores
La rivalidad entre los competidores
Poder de negociacin de los proveedores
Poder de negociacin de los compradores
Amenaza de ingreso de productos sustitutos
FUENTE: http://sabuesoweb.wordpress.com/2007/12/04/analisis-competitivo-con-las-5-fuerzas-de-m-porter/

1. Amenaza
de
competidores
entrada
de
nuevos
El mercado o el segmento no es atractivo

dependiendo de si las barreras de entrada son
fciles o no de franquear por nuevos
participantes que puedan llegar con nuevos
recursos y capacidades para apoderarse de
una porcin del mercado.
Ejemplos de barreras a la entrada?

2. La rivalidad entre los competidores
Para una corporacin ser ms difcil competir
en un mercado o en uno de sus segmentos
donde los competidores estn muy bien
posicionados, sean muy numerosos y los
costos fijos sean altos, pues constantemente
estar enfrentada a guerras de precios,
campaas
publicitarias
agresivas,
promociones y entrada de nuevos productos.
Qu tipo de industrias son as?

3. Poder de negociacin de los proveedores
Un mercado o segmento del mercado no ser
atractivo cuando los proveedores estn muy bien
organizados
gremialmente,
tengan
fuertes
recursos y puedan imponer sus condiciones de
precio y tamao del pedido.
La situacin ser an ms complicada si los
insumos que suministran son claves para
nosotros, no tienen sustitutos o son pocos y de
alto costo. La situacin ser aun ms crtica si al
proveedor
le
conviene
estratgicamente
integrarse hacia adelante.

4. Poder de negociacin de los compradores
Un mercado o segmento no ser atractivo cuando los
clientes estn muy bien organizados, el producto
tiene varios o muchos sustitutos, el producto no es
muy diferenciado o es de bajo costo para el cliente,
lo que permite que pueda hacer sustituciones por
igual o a muy bajo costo.
A mayor organizacin de los compradores mayores
sern sus exigencias en materia de reduccin de
precios, de mayor calidad y servicios y por
consiguiente la corporacin tendr una disminucin
en los mrgenes de utilidad. La situacin se hace
ms crtica si a las organizaciones de compradores
les conviene estratgicamente integrarse hacia
atrs.

5. Amenaza
de
sustitutos
ingreso
de
productos
Un mercado o segmento no es atractivo si

existen
productos
sustitutos
reales
o
potenciales.
La situacin se complica si los sustitutos estn
ms avanzados tecnolgicamente o pueden
entrar a precios ms bajos reduciendo los
mrgenes de utilidad de la corporacin y de la
industria.
Esquema de Estructura Competitiva
Competidores
Potenciales
Amenaza de nuevos
entrantes
COMPETIDORES
EN EL SECTOR
INDUSTRIAL
Proveedores
Poder negociador de
los proveedores
Rivalidad entre los

competidores
Clientes
Poder negociador
de los clientes
Amenaza de productos o
servicios sustitutos
Productos/
servicios
sustitutos
Las barreras de mercado
Para ste tipo de modelo tradicional, la defensa

consista en construir barreras de entrada
alrededor de una fortaleza que tuviera la
corporacin y que le permitiera, mediante la
proteccin que le daba sta ventaja competitiva,
obtener utilidades que luego poda utilizar en
investigacin y desarrollo, para financiar una
guerra de precios o para invertir en otros
negocios.
Porter identific seis barreras de entrada que

podan usarse para crearle a la corporacin una
ventaja competitiva:
1.
2.
3.
4.
Economas de Escala
Diferenciacin del Producto
Inversiones de Capital
Desventaja en Costos independientemente
de la escala
5. Acceso a los Canales de Distribucin
6. Poltica Gubernamental
Economas de Escala
Supone al que las posea, debido a que sus altos
volmenes le permiten reducir sus costos,
dificultar a un nuevo competidor entrar con
precios bajos.
Cuidado! la cada de las barreras geogrficas y la
reduccin del ciclo de vida de los productos, nos
obliga a evaluar si la bsqueda de economas de
escala en mercados locales nos resta flexibilidad y
nos hace vulnerables frente a competidores ms
giles que operan globalmente.
Diferenciacin del Producto

Asume que si la corporacin diferencia y posiciona
fuertemente su producto, la compaa entrante
debe
hacer
cuantiosas
inversiones
para
reposicionar a su rival.
Hoy la velocidad de copia con la que reaccionan
los competidores o sus mejoras al producto
existente buscando crear la percepcin de una
calidad ms alta, erosionan sta barrera. Ej: El
Ipad.
Inversiones de Capital
Considera que si la corporacin tiene fuertes
recursos financieros tendr una mejor posicin
competitiva frente a competidores ms pequeos,
le permitir sobrevivir ms tiempo que stos en
una guerra de desgaste, invertir en activos que
otras compaas no pueden hacer, tener un
alcance global o ampliar el mercado nacional e
influir sobre el poder poltico de los pases o
regiones donde operan.
Obama dijo que el salvataje de Chrysler y General
Motors evit un "desastre (junio de 2009)
Hoy en da en la mayora de los pases del mundo se

han promulgado leyes anti monoplicas
tratando por lo menos en teora de evitar que
las
fuertes
concentraciones
de
capital
destruyan a los competidores ms pequeos y
ms dbiles.
La creacin de barreras competitivas mediante una
fuerte concentracin de recursos financieros es
un arma muy poderosa si la corporacin es
flexible en la estrategia, gil en sus
movimientos tcticos y se ajusta a las leyes anti
monoplicas.

Desventaja en Costos independientemente de la
Escala
Sera el caso cuando compaas establecidas en el
mercado tienen ventajas en costos que no pueden ser
emuladas
por
competidores
potenciales
independientemente de cual sea su tamao y sus
economas de escala.
Esas ventajas podan ser las patentes, el control sobre
fuentes de materias primas, la localizacin geogrfica,
los subsidios del gobierno, su curva de experiencia.
Para utilizar sta barrera la compaa dominante utiliza
su ventaja en costos para invertir en campaas
promocionales, en el rediseo del producto para evitar
el ingreso de sustitutos o en nueva tecnologa para
evitar que la competencia cree un nicho.

Acceso a los Canales de Distribucin
En la medida que los canales de distribucin para un
producto estn bien atendidos por las firmas
establecidas, los nuevos competidores deben convencer
a los distribuidores que acepten sus productos mediante
reduccin de precios y aumento de mrgenes de utilidad
para el canal, compartir costos de promocin del
distribuidor, comprometerse en mayores esfuerzos
promocionales en el punto de venta, etc, lo que reducir
las utilidades de la compaa entrante.
Cuando no es posible penetrar los canales de
distribucin existentes, la compaa entrante adquiere a
su costo su propia estructura de distribucin y an
puede crear nuevos sistemas de distribucin y
apropiarse de parte del mercado.

Poltica Gubernamental
Es una barrera de entrada que prohbe o

restringe en forma estricta a los nuevos
participantes potenciales en una industria
Qu tiene mayor control del gobierno?
Un restaurante o una farmacutica
Una minera o una empresa de transportes
Un banco o un retailer
.por tanto
La estrategia es incrementalmente dinmica. Las

fuentes de ventajas tradicionales ya no
proporcionan seguridad a largo plazo.
La globalizacin y el cambio tecnolgico estn
creando nuevas formas de competencia: todo es
ms rpido. La empresa debe poder adaptarse
Necesitamos identificar los F.C.E.
Para la aprobacin de crditos se deben
identificar los FCE (revisados cada 2 o 3 aos)
para verificar si el cliente tiene esos FCE o si es
que stos son relevantes para el entorno actual.
El anlisis de las 5 Cs
Las 5 Cs
Character
La capacidad
La capacidad de pago del negocio que toma
dinero prestado es un factor muy importante en
la decisin del banco. El banquero debe saber
exactamente cmo usted pagar el dinero
prestado.
El flujo de efectivo del negocio es un elemento.
El historial de crdito del cliente, incluyendo
tanto sus deudas pasadas y presentes, como las
personales y comerciales, es considerado como
un buen indicador de su futuro comportamiento.
El banco tambin querr saber sobre posibles
fuentes alternas de pago.
El Capital
El capital es el dinero que los dueos tienen
invertido en su negocio. Es un indicativo de
cunto
el
dueo
del
negocio
arriesga
personalmente en la eventualidad del fracaso.
Para el banquero, una inversin personal
significativa implica que el dueo har todo lo
posible para triunfar en el negocio.
Los prestamistas potenciales esperarn ver una
contribucin razonable de los bienes personales
del dueo antes de prestarle cantidades
adicionales.
El Colateral
Garantas adicionales que el cliente ofrece al
banquero, por si acaso el negocio incumple con
su deber de pagar el prstamo (siempre que
estn inscritos en RRPP).
Los activos tales como edificios, terrenos,
equipos, cuentas por cobrar, y a veces
inventario, se consideran fuentes de efectivo
para pago de deudas.
Los activos del negocio rara vez deben
considerarse como colateral.
Avales: la firma de un tercero que promete pagar
el prstamo si el dueo no puede. Algunos
bancos pueden requerir tal garanta adems del
colateral.
Las Condiciones (propsito + ciclo)

Los propsitos o los usos que se le dar al dinero
tomado en prstamo. Puede que se utilice en la
compra de equipo o inventario. Puede que se use
como capital de trabajo.
Otras condiciones que se consideran son las de
la economa en general, la de su industria y las
dems industrias que afectan la suya.
El character (integridad)
La impresin general que el cliente crea ante el
banquero es lo que se conoce como el carcter.
Es una opinin subjetiva del banquero que
incluye un anlisis de la experiencia, educacin y
referencias que ofrece la duea.
Se consideran tambin el trasfondo y la
experiencia de los empleados claves.
J.P. Morgan deca que su anlisis consista en 3
Cs.
La integridad puede tener 2 concepciones:
La concepcin binaria: si o no
Punto de rompimiento: todos tenemos un
precio
ESTRUCTURACI
N
ANLISIIS
CUALITATIVO
ANLISIS
CUANTITATIVO
EVALUACIN
Anlisis Cuantitativo (Financiero)

Propsito:
Detectar necesidades
reales de financiamiento
Medir capacidad de pago
Medir riesgo financiero /
crediticio
Informar sobre la habilidad
gerencial
Factores de contexto del anlisis

financiero:
Situacin macroeconmica
Normas del sector
Base comparativa
Principios contables
Estados directos o auditados
Estacionalidad
Tipos de anlisis financiero:
Anlisis de ndices y coeficientes

Punto de equilibrio
Flujo de caja
Presupuestos a corto y largo plazo
Anlisis de proyectos
Veamos algunas herramientas
Indicadores financieros
Flujo de Caja
Modelo de Altman
Indicadores Financieros
Los estados financieros son una foto.
A cuantas personas puedes conocer por
su foto?
Lo importante es saber explicar los cambios.
Su confiabilidad es lo ms importante
Se requiere de metodologas de
metodizacin estndar con el fin que la
informacin sea comparable.
Indicadores Financieros: Ratios
Flujo de Caja
Para demostrar capacidad de pago la empresa
debe demostrar que su flujo de caja le permite
pagar las cuotas del crdito en el presente y si las
condiciones permanecen iguales en un futuro.
La capacidad de pago no parte de la utilidad
operativa sino del Flujo de Caja.
El plazo del crdito estar sujeto a la permanencia
de Flujo de Caja (Ej. va contratos) y al riesgo del
sector.
Flujo de Caja
Los flujos de fondos se preparan para efectos
de presentacin de estado financiero con base
en datos histricos depurados o no depurados,
es decir tomados directamente de las
variaciones de las cuentas de balance. As
mismo, para efectos de anlisis prospectivos
para toma de decisiones consecucin de
inversores o prstamos bancarios u otros y de
acuerdo a las perspectivas de un ente
econmico se prepararn flujos de fondos
proyectados.
Flujo de Caja
Los flujos de fondos de carcter histrico se
establecern de las variaciones de saldos de
cuentas
de
balance
de
dos
perodos
comparables, las cuales representan Fuentes o
Usos (aplicaciones), formuladas en el siguiente
modelo universal, de que:
Son Fuentes de fondos: las disminuciones de
las cuentas de activo y los aumentos de las
cuentas pasivas y Patrimoniales.
Son aplicacin o uso de fondos: los aumentos
de las cuentas de activo y disminuciones de las
cuentas pasivas y patrimoniales.
Aplicacin de la frmula prescrita para las cuentas

de activos corrientes o circulantes y no corrientes:
CUENTAS
AO 2
AO 1
VARIACION DIAGNOSTICO
ACTIVOS
Caja y Bancos
Inversiones temporales
uentas por cobrar clientes (neto)
122,230 401,205
1,509,157 1,432,745
238,054 374,763
Otras cuentas por cobrar

Inventarios
Activos diferidos
OTAL ACTIVO CORRIENTE
nversiones a largo plazo
Propiedad, planta y equipo
85,971
104,967
1,607,766 1,367,316
72,015
78,798
3,635,1933,759,794
213,219 113,219
3,676,153 3,360,855
Depreciacin acumulada
Neto Propiedad, planta y equipo
Otros activos
TOTAL ACTIVO SIN
VALORIZACIONES
Valoriz
aciones
2,764,512
2,521,473
911,641 839,382
3,823
3,633
TOTAL ACTIVOS
4,763,8764,716,028
9,463,763 9,289,103
14,227,639
14,005,131
278,975
76,412
136,709
-
FUENTE
USO
FUENTE
-18,996 FUENTE
USO
240,450
-6,783 FUENTE
124,601
FUENTE
100,000
USO
315,298
USO
243,039
FUENTE
72,259 FUENTE
190
USO
47,848 FUENTE
USO
174,660
USO
222,508
Aplicacin de la frmula prescrita de fuentes y usos

para las cuentas de pasivos corrientes o circulantes
y de largo plazo:
PASIVOS
Proveedores
Cuentas por pagar
mpuestos, gravmenes y tasas

Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones

Otros pasivos
TOTAL PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras a largo plazo

TOTAL PASIVOS
AO 2
AO 1
VARIACION
DIAGNOSTIC
O
FUENTE
121,508
31,695
89,813
55,841
406,962
351,121
-
USO
67,738
140,352
7
- 2,614
USO
21,691
48,870
2
- 7,179
USO
21,104
46,345
2
- 5,241
US O
19,497
9,622
9,875
FUENTE
307,379 683,846
1,691
521
309,070 684,367
376,467
1,170
375,297
-
USO
FUENTE
USO
Aplicacin de la frmula prescrita para las cuentas

patrimoniales:
DIAGNOSTICO
PATRIMONIO
Capital social
Reservas
Revalorizacin del patrimonio
AO 2
AO 1
VARIACION
100,000
FUENTE
201,596
5,992
FUENTE
3,003,412 2,785,686
217,726
FUENTE
1,600,000 1,500,000
207,588
-65,586
-111,088
45,502
FUENTE
-290,608
-344,533
53,925
FUENTE
Supervit por valorizaciones
9,463,763 9,289,103
174,660
FUENTE
TOTAL DEL PATRIMONIO
13,918,569 13,320,764
597,805
FUEN TE
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
14,227,639 14,005,131
222,508
FUENTE
Resultados del ejercicio

Resultados ejercicios anteriores
Ajustes
Preparacin del flujo de fondos sin depuracin: Algunos
analistas preparan el estado de cambios en la situacin
financiera de las variaciones que resulten no se sabe
cunto representaron las nuevas inversiones del
comparativo sin depurar las variaciones, por ejemplo:
a) Anota como fuente de fondos en depreciacin la
variacin sin tener en cuenta que pudieran existir ventas
o retiros de activos fijos que disminuyeron el saldo de la
depreciacin acumulada cuando se contabilizaron;
b) Como uso de fondos el aumento de los activos fijos, cuya
variacin estara subestimada por efecto de venta o retiro
de bienes;
c) No se sabe cunto representaron las nuevas obligaciones
financieras a largo plazo ni tampoco cules se pagaron o
se reclasificaron a corto plazo; etc.
Flujo de Caja indirecto

FLUJO DE CAJA LIBRE
Es el flujo de caja que queda disponible para atender
compromisos con los beneficiarios de la empresa:
ACREEDORES Y SOCIOS
A veces se lo aproxima con el EBITDA
Utilidad Neta
+ Depreciaciones y Amortizaciones de Diferidos
+ Intereses
FLUJO DE CAJA BRUTO
- Aumento en el Capital de Trabajo Neto Operativo (1)
- Aumento de los Activos Fijos por Reposicin (2)
FLUJO DE CAJA LIBRE
(1)
(2)
KTNO = CxC + Inventarios CxP)

Nuevos activos Fijos Adquiridos
Flujo de Caja Proyectado

Su periodicidad se ajusta a los ingresos (Mensual,
Trimestral o Semestral) y se sustenta en ingresos y
gastos actuales.
Los supuestos utilizados para incrementar ingresos,
costos y gastos deben ser conservadores, basados
en Indicadores Econmicos, Crecimiento del
Mercado, Afectacin por la competencia y % de
penetracin.
Se deben presentar como mnimo 2 Flujos de Caja:1)
Optimista y 2) En Punto de Equilibrio.
Para efectos de presentacin a bancos deber
incluirse los pagos del crdito tomando los
supuestos de costos financieros de mercado.
Modelo de Altman
Pautas finales: riesgos a considerar

Econmicos
Devaluacin que encarece productos
importados.
Recesin nacional que afecta consumo
de productos.
Recesin en pas donde se colocan
ventas.
Alta inflacin que afecta precios internos.
Gerenciales
Falta de conocimiento y/o profundidad.
Ausencia o insuficiencia de sistemas de
apoyo para la toma de decisiones.
Inadecuada medicin y control de costos.

Operacionales
Competencia extranjera por apertura econmica.
Falta de acceso a la tecnologa.
Regulaciones ambientales encarecen costos de
produccin.
Producto desplazado por nueva tecnologa.
Falta de adaptabilidad a nuevas tcnicas de
produccin.
Limitaciones para producir a un nivel de calidad y
costo razonable.
Limitada produccin por falta de infraestructura.
Prdida de inventario.
Dependencia de proveedores/clientes.
Falta de mano de obra capacitada.
Dificultades laborales.

Financieros
Control de precios.
Reduccin de precio internacional
del producto.
Sobre valorizacin de la moneda
nacional que favorece la
importacin y empobrece a
exportacin.
Rpido crecimiento.
Costo de financiamiento excesivo.
Costo excesivo de seguros,
transporte y otros servicios.
Alta morosidad.
Alta/Creciente necesidad de
inventario.
Limitada liquidez.
Falta de acceso a capital.
PROCESO CREDITICIO
LA APROBACIN
Aprobacin
Nivel de aprobacin segn monto y riesgo: el
comit de crditos.
Aprobaciones documentadas y en work flow
Plazo definido de facilidades/lneas
Agrupacin para controlar exposicin
Crditos con aprobacin

restringida
Prstamos
que
reemplazan
a
otros
acreedores
Crditos a negocios recin establecidos
Prstamos que se fundamentan en grandes
concentraciones de garantas con rotacin
limitada.
Prstamos para adquirir acciones.
Prstamos a candidatos o partidos polticos.
Prstamos a diplomticos.
Prstamos para financiar discotecas, pubs,
club nocturnos, casinos, etc.
Prstamos para financiar equipo militar,
armas, etc.
Prstamos a iglesias, clnicas y hospitales.
Formalizacin
Documentos estandarizados
Documentos de acuerdo a tipo de crdito
Verificacin de suficiencia y consistencia
Desembolso segn aprobacin
Desembolso segn procedimientos y
consideraciones legales
PROCESO CREDITICIO
LA COBRANZA Y
SEGUIMIENTO
Seguimiento de Cartera
Control
Archivo de crdito
Contacto continuo con el cliente
Apoyo administrativo
Reportes internos operacionales
Cumplimiento de procedimientos
Anticipacin
Anlisis continuo
Sentido del mercado/sector
Deteccin temprana de problemas
(seales de alerta)
Enfoque en sntomas para detectar
causas
Recuperacin de Crditos:
Cobranza Extra Judicial y
Cobranza Judicial.
Cobranza
Cobranza: Accin o acciones por las
cuales se procura recibir o recuperar
dinero o bienes por el pago de una
deuda.
Cartera - Cobranza
Cartera Vencida
Cobranza
Extrajudicial
Cartera Atrazada
Cartera Cobranza
Judicial
Cobranza
Judicial
Cobranzas en Bancos
Algunos de los nombres que adoptan las reas de
cobranzas en los Bancos son los siguientes:
Cobranzas
Recuperaciones
Normalizacin
Crditos Especiales
Cuentas Especiales
Dependiendo de la organizacin del banco, tienen
dentro de s unidades especializadas para Cobranza
Extrajudicial y Cobranza Judicial
Cobranza Extrajudicial
Extrajudicial: Lo que se trata o realiza
fuera de la va judicial, an teniendo
cierta relacin o semejanza con ello.
Extrajudicialmente: Sin solemnidades
ni trmites judiciales; privadamente,
por convenio particular.
Cobranza Extrajudicial: Cobranza que
lleva a cabo el propio acreedor, que
puede ser una persona natural o
jurdica.
Cobranza Judicial
Judicial: Perteneciente o relativo al juicio, a
la administracin de justicia o a la
judicatura.
Cobranza Judicial: Cobranza que lleva a
cabo en la va judicial, es decir, recurriendo
a un proceso o procesos judiciales.
Procesos ms comunes:
Proceso Ejecutivo
Proceso Abreviado
Proceso Sumarsimo
Proceso Cautelar
Tipos de procesos
Los procesos son de 3 tipos:
1. COGNOCITIVOS: Como su nombre indica, son procesos en los hay
que CONOCER varias cosas (de quien es el derecho que se reclama, de
cunto es, etc.) estos procesos son ms largos porque debes probar
todo lo que afirmas y convencer al juez que tienes la razn. Una vez
que el Juez est convencido recin ejecuta. Se subdividen en tres:
. CONOCIMIENTO: Son los ms largos, tiene ms audiencias que los
otros.
. ABREVIADO: Tiene dos audiencias menos que el anterior, es ms corto.
. SUMARSIMO: Slo tiene una audiencia
La Ley define, por su complejidad, qu temas van a cada tipo de proceso.
2. EJECUCIN: Igual, su nombre lo indica: son para ejecutar. El nombre
qued del tiempo en que se ejecutaba al deudor. Lo mataban y lo
cortaban en pedazos para drselos a cada acreedor. Ahora se
ejecuta el patrimonio del deudor. Aqu no hay que probar nada al
juez, de frente se va a la ejecucin. Para tener esa prerrogativa debes
contar con un ttulo muy fuerte, que no se pueda poner en duda, que
de slo verlo, ya no sea necesario probar nada ms. Por ejemplo los
Ttulos Valores, las hipotecas, las garantas mobiliarias, entre otros a
los que la ley les da esa fuerza.
3. CAUTELARES: Son proceso accesorios o complementarios a los dos
anteriores (no existen independientemente, siempre se derivan de uno
de los otro dos anteriores), que sirven para asegurar anticipadamente
que el resultado final del juicio se vaya a cumplir. Si es verosmil (casi
seguro) que tu eres el padre, se te asigna por anticipado el pago de
una pensin; si es verosmil que tu debes dinero, te embargamos
Procesos Concursales:
Reestructuracin Patrimonial.
Qu es una Crisis?
De rentabilidad
Incapacidad de generar recursos que garanticen
el valor del Patrimonio Neto y su retribucin
Financiera
De tesorera
Falta de liquidez
De insolvencia
Cmo identifico una crisis?

SINDROMES
De la estructura financiera
De la estructura econmica
De los cambios del sector
Intereses en Juego
Inters Publico
Estado
Sociedad
Intereses
Patrimoniales
Acreedores
Accionistas
Capacidad
contributiva
Impacto social
de la crisis
Crdito
Patrimonio
Viabilidad
Viable es la unidad econmica que:
Gana valor cuando opera
Identifica la causa de la crisis
Recupera su condicin de solvencia por
un acuerdo de reestructuracin
Se identifica claramente una
administracin capaz
No existe fraude o manejo fraudulento
El valor del negocio en marcha supera el
valor de sus activos
Objetivos ante la Crisis
Proteger a mis acreedores

Reducir mi responsabilidad como Director
o Gerente
Mantener en actividad la unidad
productiva
Procurar la estabilidad de los puestos de
trabajo
Qu hacer luego? - Sugerencias

Tener a disposicin asesora en materia
legal, financiera y gestin empresarial
Evaluar las opciones de acogerse al
Sistema Concursal (preventivo, ordinario)
o arreglar vas alternas (Negociacin
directa
con
los
acreedores,
Reorganizacin de la Sociedad, Fusin,
Escisin,
Adquisicin,
Aumento
de
capital, Financiamiento de largo plazo,
Acuerdos bilaterales, entre otras)
Sistema Concursal (SC)

(Cmo?)
OBJETIVOS
SISTEMA
CONCURSAL
(Que se quiere)
RESULTADOS
(Que se logra)
Responsabilidades (quien)
Recursos (Con que)
Metodologas (Como)
Programas (Cuando)
Ley General del Sistema Concursal (Ley No. 27809)
Objetivos del SC
Enfrentar situaciones de crisis con

mecanismos de refinanciacin para el
pago de obligaciones
Permanencia de la unidad productiva
La proteccin del crdito
La proteccin del Patrimonio
Ventajas del SC
El requisito para lograr el acuerdo con los acreedores
involucra a las 2/3 partes de ellos y no al 100 % como
en el caso de las dems opciones de negociacin
multilateral
Reduce el riesgo de la prdida de la inversin
productiva realizada
Favorece la competitividad del mercado interno
Frena las quiebras en cadena (proveedores acreedores)
Uso del SC con un enfoque preventivo reduce el riesgo
que se desencadene una situacin de crisis tal que las
posibilidades de reflotamiento sean mnimas
Suspensin de la exigibilidad de obligaciones
pendientes a partir de la declaratoria de la insolvencia
por la Autoridad Concursal
Proteccin legal del Patrimonio y congelamiento de
embargos sobre bienes
Desventajas del SC
Se mantienen acciones cautelares
Medidas cautelares extra - proceso
impuestas por cualquier agente (deudores o
acreedores o accionistas) impugnando
acuerdos vlidamente tomados por las Juntas
de Acreedores
Lo anterior genera un clima de inseguridad
jurdica que afecta el normal funcionamiento
del SC
Perdida de inters por el proceso por parte
de acreedores tradicionalmente impulsores
de este (acreedores financieros)
Qu es un Procedimiento
Concursal?
Mecanismos regulados por la Ley
General del Sistema Concursal que
tienen por finalidad propiciar un
ambiente idneo para la
negociacin entre los acreedores y
el deudor sometido al concurso,
que les permita llegar a un acuerdo
de reestructuracin o
refinanciacin de obligaciones o,
en su defecto, la salida ordenada
del mercado, bajo reducidos costos
Tipos de Procedimientos
Concursales
Procedimiento Ordinario
Procedimiento Preventivo
Puede iniciarse a instancia del acreedor o del
propio deudor.
Tiene por finalidad revertir una situacin de
insuficiencia patrimonial o cesacin de pagos
manifiesta del deudor.
La LGSC concede a los acreedores y deudor un
espacio de negociacin a fin de que los primeros
opten por la Reestructuracin Patrimonial o
Liquidacin
del
patrimonio
en
crisis,
dependiendo de la valoracin que otorguen al
negocio en marcha o en liquidacin bajo un
anlisis econmico-financiero.
Condiciones:
Supuesto de Insuficiencia Patrimonial:
Que tenga prdidas acumuladas,
deducidas las reservas, cuyo importe sea
mayor al tercio de su capital social
pagado.
Supuesto de Cesacin de Pagos: Que
ms de un tercio del total de sus
obligaciones se encuentren vencidas e
impagas por ms de 30 das calendario a
la fecha de presentacin de la solicitud
de acogimiento. Los acreedores deben
sustentar como vencido un monto
Plan de Reestructuracin
La Reestructuracin Patrimonial surge de la
decisin que tome la Junta de Acreedores de un
deudor concursado, que busca su conservacin
como agente econmico en el mercado y, en
este contexto, el PLAN DE REESTRUCTURACION
constituye el marco dentro del cual el
Administrador y los Acreedores negocian las
frmulas y acciones necesarias para la
continuacin de las actividades de la empresa
(capitalizacin, condonacin, reprogramacin,
venta de unidades productivas, etc.), as como
las condiciones en que cada acreedor podr
hacer efectivo el recupero de sus crditos
(monto, plazo, tasa, garantas, etc.).
Plan de Reestructuracin
Contenido mnimo:
Balance General a la fecha de elaboracin del Plan de
Reestructuracin
Acciones que propone ejecutar la administracin
Relacin de obligaciones (directas y contingentes)
Propuesta de financiamiento de la inversin requerida
para la reestructuracin
Rgimen de intereses
Poltica laboral a adoptarse
Presupuesto de gastos y honorarios de la administracin
Estado de flujos de efectivo proyectado al tiempo previsto
para el pago de la totalidad de las obligaciones
Puede contener otros aspectos relativos a la
administracin, operaciones, etc. que sean LIBREMENTE
convenidos entre los acreedores y el deudor.
Se inicia nicamente a instancia del
deudor y procura evitar que se llegue
a una situacin de crisis (puedes ser
la imposibilidad de pago o dificultad
de honramiento futuro de deudas)
que podra presentarse a corto o
mediano plazo.
Su objetivo es la refinanciacin o
reprogramacin de las obligaciones
del deudor concursado.
Condiciones:
No puede tener prdidas
acumuladas, deducidas las reservas
mayores al tercio de su capital social
pagado.
No puede tener ms del tercio de sus
obligaciones vencidas por ms de 30
das a la fecha de presentacin de la
solicitud de acogimiento.
Importante !
Se debe tener en cuenta que el INDECOPI proceder a

ANALIZAR la documentacin presentada por la empresa, a
fin de determinar si se cumplen las CONDICIONES.
En tal sentido, de determinarse que no se han cumplido
las mencionadas condiciones, la Comisin rechazar el
pedido de acogimiento al Procedimiento Preventivo.
Por tanto, es MUY IMPORTANTE que los estados financieros
tengan el sustento y solidez suficiente, especialmente la
composicin del patrimonio.
De no cumplirse las condiciones, solo restara el
acogimiento a un Procedimiento Ordinario, en el cual, la
redaccin y negociacin de trminos es ms compleja
dado que se trata de limitar las atribuciones de la Junta de
Acreedores en el tiempo.
Proteccin del patrimonio

(Si se acogi al Procedimiento Ordinario o si se solicit
expresamente al acogerse al Procedimiento Preventivo)
No se puede ordenar medidas cautelares que afecten el

patrimonio.
Las ordenadas no se trabarn.
Las trabadas se levantarn devolvindose los bienes.
No se puede ejecutar garantas.
Excepciones:
Medidas cautelares pasibles de registro, que no impliquen
desposesin o que no afecten el negocio.
Deuda corriente.
Bienes perecibles.
Inexigibilidad de Obligaciones
Surte efecto desde la publicacin del acogimiento al

Procedimiento y hasta la aprobacin del Acuerdo Global de
Refinanciacin (Procedimiento Preventivo) o el Plan de
Reestructuracin (Procedimiento Ordinario).
No se devengan intereses moratorios.

No procede la capitalizacin.
Rige hasta decisin de la nueva forma de pago.
No alcanza a terceros, ni a la principal de sucursales
Acuerdo Global de
Refinanciacin (AGR)
Documento elaborado por el deudor que debe comprender

los mecanismos de financiamiento, las acciones a realizar
por parte de la Administracin, la relacin de obligaciones,
su cronograma de pagos, etc. Es un compromiso de pago
va reprogramacin de pasivos.
Contenido:
Deber contemplar todos los crditos devengados hasta la
fecha de difusin del procedimiento (va publicacin).
Detallar al menos:
El cronograma de pagos
Tasa de inters aplicable
Garantas ofrecidas
Puede contener otros aspectos relativos a la
administracin, operaciones, etc. que sean LIBREMENTE
convenidos entre los acreedores y el deudor.
Aprobacin/Desaprobacin del
AGR
Efectos de la aprobacin
Suspensin de la exigibilidad de las obligaciones.
Inmediata: A solicitud del deudor, con la publicacin
del concurso.
Diferida: Con la aprobacin del Acuerdo Global de
Refinanciacin.
Efectos de la desaprobacin
Culminacin del procedimiento, si no solicit la proteccin
del patrimonio. Regresa al estado anterior del ingreso al
procedimiento.
Posibilidad del ingreso al Procedimiento Ordinario (Si ms
del 50% de los acreedores lo acordarn), si solicit la
proteccin del patrimonio al acogerse al procedimiento.
Resultados del SC
Empresas acogidas
Montos de crditos reconocidos
Montos de crditos reconocidos de
la insolvencia por tipo de decisin
Montos de crditos reconocidos por
tipo de procedimiento
Montos de crditos reconocidos por
sector econmico
Decisiones de las Juntas de
Acreedores
Calificacin de riesgo
segn la S.B.S. y el
rgimen de provisiones
Por qu se evala y clasifica la

cartera de crditos?
Para reconocer los riesgos crediticios, identificando
la cartera con riesgo mayor al Normal.
Es una herramienta para evaluar la gestin
crediticia.
Por disposiciones legales (Ley General del Sistema
Financiero y otras complementarias).
Efectos de la clasificacin:
Sobre utilidades del banco por tener que constituir
provisiones con cargo a gastos.
Disminuye el valor de los activos y el patrimonio.
Es de conocimiento pblico, por lo que sirve de
elemento de comparacin respecto de la calidad de
cartera.
Sirve de elemento de decisin, para la evaluacin
como sujetos de crdito y definicin de tasas de
inters.
Quin efecta la revisin de la

clasificacin de la cartera?
Es responsabilidad de la Unidad de
Auditoria Interna o, en su defecto, de
una unidad independiente de las
unidades de negocios (front office) y
de riesgos.
Esta unidad reportar
trimestralmente al Directorio u
rgano equivalente los resultados de
la revisin.
Tipos de crdito
Basilea 2
Resolucin SBS N11356-2008
Tipos de Crdito
contemplados en la Res. SBS N 11356-2008
Tipos de crdito
Criterios en base a ventas anuales o deuda global

en el SSFF
Crditos corporativos
Ventas mayores a S/. 200 millones
Crditos a grandes empresas
Ventas entre S/. 20 y S/. 200 millones
Crditos a medianas empresas
Deuda mayor a S/. 300,000 y vtas< a S/20MM
Crditos a pequeas empresas
Deuda entre S/. 20,000 y S/. 300,000
Crditos a microempresas
Deuda menor o igual a S/. 20,000
Crditos de consumo revolventes
Hasta S/. 300,000
Crditos de consumo no revolventes
Hasta S/. 300,000
Crditos hipotecarios para vivienda
No tiene rango. Para financiar vivienda propia.
Tipos de Crdito
CRDITOS CORPORATIVOS
Crditos otorgados a personas jurdicas que poseen un nivel de
ventas anuales mayor a S/. 200 millones. Utilizar los estados
financieros anuales auditados ms recientes de la empresa.
Adicionalmente, se considerarn como corporativos a:
Los crditos soberanos
Los crditos concedidos a bancos multilaterales de desarrollo, a
entidades del sector pblico, a intermediarios de valores, a
empresas del sistema financiero, a empresas de seguros, a
administradoras privadas de fondos de pensiones
Financiamientos a patrimonios autnomos, incluyendo vehculos
de propsito especial y patrimonios fideicometidos.
Tipos de Crdito
CRDITOS A GRANDES EMPRESAS
Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas que poseen
al menos una de las siguientes caractersticas:
a. Ventas anuales mayores a S/. 20 millones pero no mayores a
S/. 200 millones, de acuerdo a los estados financieros ms
recientes de la empresa.
b. El deudor es emisor de instrumentos de deuda en el mercado
de capitales.
En caso las ventas anuales del deudor excediesen el umbral de
S/. 200 millones durante dos (2) aos consecutivos, los crditos
del deudor debern reclasificarse como crditos corporativos.
Asimismo, si las ventas anuales del deudor fuesen no mayores a
S/. 20 millones durante dos (2) aos consecutivos, los crditos
debern reclasificarse como crditos a medianas empresas.
Tipos de Crdito
CRDITOS A MEDIANAS EMPRESAS
Crditos otorgados a personas jurdicas que tienen un endeudamiento
total en el sistema financiero superior a S/. 300.000 en los ltimos seis
(6) meses y no cumplen con las caractersticas para ser clasificados
como crditos corporativos o a grandes empresas.
En caso las ventas anuales del deudor fuesen mayores a S/. 20 millones
durante dos (2) aos consecutivos o el deudor hubiese realizado alguna
emisin en el mercado de capitales, los crditos del deudor debern
reclasificarse como crditos a grandes empresas o corporativas,
dependiendo del nivel de ventas que alcance.
Si el endeudamiento total del deudor en el sistema financiero fuese no
mayor a S/. 300,000 por seis (6) meses consecutivos, los crditos
debern ser reclasificados como crditos a pequeas empresas o a
microempresas, dependiendo del nivel de endeudamiento.
Se considera tambin como crditos a medianas empresas a los
crditos otorgados a personas naturales que posean un endeudamiento
total en el sistema financiero (sin incluir los crditos hipotecarios para
vivienda) superior a S/. 300,000.
Tipos de Crdito
CRDITOS A PEQUEAS EMPRESAS
Son aquellos crditos destinados a financiar actividades de
produccin, comercializacin o prestacin de servicios,
otorgados a personas naturales o jurdicas, cuyo endeudamiento
total en el sistema financiero (sin incluir los crditos hipotecarios
para vivienda) es superior a S/. 20,000 pero no mayor a S/.
300,000.
En caso el endeudamiento total del deudor en el sistema
financiero excediese posteriormente los S/. 300,000 por seis (6)
meses consecutivos, los crditos debern ser reclasificados
como crditos a medianas empresas. Asimismo, en caso el
endeudamiento total del deudor en el sistema financiero fuese
no mayor a S/. 20,000 por seis (6) meses consecutivos, los
crditos debern reclasificarse a crditos a microempresas.
Tipos de Crdito
CRDITOS A MICROEMPRESAS
Crditos destinados a financiar actividades de produccin,
comercializacin o prestacin de servicios, otorgados a
personas naturales o jurdicas, cuyo endeudamiento total en el
sistema financiero (sin incluir los crditos hipotecarios para
vivienda) es no mayor a S/. 20,000.
En caso el endeudamiento total en el sistema financiero del
deudor excediese posteriormente los S/. 20,000, por seis (6)
meses consecutivos, los crditos debern ser reclasificados al
tipo de crdito que corresponda, segn el nivel de
endeudamiento.
Tipos de Crdito
CRDITOS DE CONSUMO REVOLVENTE
Son aquellos crditos que se otorgan a personas naturales, cuyo
endeudamiento total en el sistema financiero sin incluir los
crditos hipotecarios para vivienda, es no mayor a S/. 300,000.
En este tipo de crdito se permite que los saldos pendientes
flucten en funcin de las propias decisiones del deudor.
Se consideran dentro de este tipo de crdito los productos que
permiten reutilizaciones parciales, es decir, que tienen un
componente revolvente y otro no revolvente.
financiero sin incluir los crditos hipotecarios para vivienda,
excediese posteriormente los S/. 300,000 por seis (6) meses
consecutivos, los crditos debern ser reclasificados como
crditos a medianas empresas.
Tipos de Crdito
CRDITOS DE CONSUMO NO REVOLVENTE
Crditos otorgados a personas naturales, cuyo endeudamiento
total en el sistema financiero sin incluir los crditos hipotecarios
para vivienda, es no mayor a S/. 300,000. En este tipo de crdito
no se permite que los saldos pendientes flucten en funcin de
las propias decisiones del deudor.
Se consideran dentro de este tipo de crdito los crditos
otorgados a las personas naturales reembolsables por cuotas,
siempre que los montos pagados no puedan ser reutilizables por
el deudor.
financiero sin incluir los crditos hipotecarios para vivienda,
excediese posteriormente los S/. 300,000 por seis (6) meses
consecutivos, los crditos debern ser reclasificados como
crditos a medianas empresas.
Tipos de Crdito
CRDITOS HIPOTECARIOS
Crditos otorgados a personas naturales para la adquisicin,
construccin, refaccin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento
y subdivisin de vivienda propia, siempre que tales crditos se
otorguen amparados con hipotecas debidamente inscritas; sea
que estos crditos se otorguen por el sistema convencional de
prstamo hipotecario, de letras hipotecarias o por cualquier otro
sistema de similares caractersticas.
Se incluyen tambin en esta categora los crditos para la
adquisicin o construccin de vivienda propia que a la fecha de
la operacin, por tratarse de bienes futuros, bienes en proceso
de independizacin o bienes en proceso de inscripcin de
dominio, no es posible constituir sobre ellos la hipoteca
individualizada que deriva del crdito otorgado.
Clasificacin de Crditos
Segn Categora de Riesgo:
Normal
Con Problema
Potencial
Deficiente
Dudoso
Prdida
Estructura de Crditos Directos y Contingentes

segn del Deudor por Empresa Bancaria (%)
Clasificacin y provisiones
Provisiones
CLASES DE PROVISIONES
GENERICAS
ESPECIFICAS
Se constituyen con relacin a

crditos de deudores clasificados en
categora normal.
Se constituyen con relacin a crditos

de deudores clasificados con riesgo
superior al normal.
Criterios para el otorgamiento
El otorgamiento del crdito est determinado por la capacidad de pago

del solicitante que, a su vez, est definida fundamentalmente por su flujo
de caja y sus antecedentes crediticios.
Para el otorgamiento del crdito a deudores no minoristas debe
considerar adems su entorno econmico, la capacidad de hacer frente
a sus obligaciones ante variaciones cambiarias o de su entorno
comercial, poltico o regulatorio, el tipo de garantas que respalda el
crdito, la calidad de la direccin de la empresa y las clasificaciones
asignadas por las dems empresas del sistema financiero.
Para evaluar el otorgamiento de crditos a deudores minoristas, se
analizar la capacidad de pago en base a los ingresos del solicitante, su
patrimonio neto, el importe de sus diversas obligaciones, y el monto de
las cuotas asumidas para con la empresa; as como las clasificaciones
crediticias asignadas por las otras empresas del sistema financiero.
Los criterios de evaluacin de los deudores que se sealan en el artculo
222 de la Ley General se aplicarn en el contexto de su pertenencia a
un grupo econmico, conglomerado financiero o mixto o en base a otros
supuestos de riesgo nico sealados en el artculo 203.
Criterios para la clasificacin
La clasificacin crediticia del deudor est determinada por la capacidad de

pago del deudor, a travs de su flujo de caja y el grado de cumplimiento de sus
obligaciones. Asimismo, deben tomarse en consideracin su solvencia, las
clasificaciones crediticias asignadas por otras empresas del sistema financiero,
as como su historial crediticio, entre otros elementos prudenciales.
Slo se considerar el cumplimiento de las obligaciones del deudor como

parmetro vlido cuando los fondos sean generados por el propio deudor.
En caso que el deudor tenga varios crditos en la misma empresa, su

clasificacin ser la correspondiente a la categora de mayor riesgo, a menos
que el saldo en dichos crditos sea menor a S/. 100.00 (Cien Nuevos Soles) o
al uno por ciento (1%) del total de la deuda con la empresa (con un tope
mximo de tres (3) Unidades Impositivas Tributarias (UIT)), el que resulte
mayor.
En caso el deudor tenga crditos en dos o ms empresas del sistema

financiero o, en general, en cualquier patrimonio que deba reportar el RCD, el
deudor ser clasificado a la categora de mayor riesgo que le haya sido
asignada por cualquiera de las entidades cuyas acreencias representen un
mnimo del 20% en el sistema. Slo se permitir un nivel de discrepancia con
respecto a esta categora.
Quin clasifica?
Clasificacin crediticia del deudor
Es responsabilidad de la Unidad de Riesgos o, en su defecto, de otra
unidad independiente de las unidades de negocios y de admisin de
crditos.
La unidad responsable de la clasificacin crediticia del deudor deber
elaborar trimestralmente el listado de los deudores no minoristas que
hayan sido reclasificados a una mejor categora. Dicho listado deber ser
informado al directorio y estar a disposicin de la Superintendencia.
Revisin de la clasificacin crediticia del deudor
La revisin de la clasificacin crediticia del deudor deber ser
responsabilidad de la Unidad de Auditora Interna.
Los resultados de dicha revisin debern ser reportados al directorio. El
directorio deber emitir pronunciamiento al respecto, sealando su
conformidad o la adopcin de medidas correctivas, debiendo dicho
pronunciamiento constar en actas.
CLASIFICACIN DE CRDITOS POR DAS DE ATRASO:

Deudores No Minoristas
(Corporativos,
grandes
medianas empresas).
Normal - CPP
Deficiente
30
60
90
Dudoso
120
Prdida
365
Deudores Minoristas
(Pequeas
empresas,
microempresas,
consumo
revolvente y no revolvente).
Normal
Normal
Hipotecario
CPP
Deficiente
CPP
Dudoso
Deficiente
Prdida
Dudoso
Prdida
SITUACIN CONTABLE DE LOS CRDITOS POR DAS DE ATRASO :

Exposiciones No Minoristas
(Corporativos,
grandes
y
medianas empresas).
Se inicia
el proceso
judicial?
Vigente
Vencido
Judicial
Si
Vencido
N
o
0
Exposiciones
Minoristas con
pequeas empresas
y microempresas).
15
Vigente
30
60
90
106 120
N
o
Vencido
Si
Judicial
Se inicia
el
proceso
judicial?
Se inicia
el proceso
judicial?
Exposiciones Minoristas con

Hipotecario, consumo
revolvente y no revolvente
(1)
(1)
N
o
Vencido
Se inicia
el
proceso
judicial?
Vigente
Vencido
Si
Vencido
Judicial
Se inicia
el proceso
judicial?
(1) despus de los treinta (30) das calendario de no haber pagado a la fecha pactada, se considerar vencida slo la
porcin no pagada; mientras que despus de los noventa (90) das calendario de incumplimiento en cualquiera de las
cuotas pactadas, se considerar vencida la totalidad de la deuda.
Clasificacin de deudores Corporativos, Grandes y

Medianas Empresas
Categora de Riesgo
Caracteristicas
Normal
CPP
Deficiente
Dudoso
Categora Prdida
Das atraso
Situacin financiera lquida, con bajo nivel de endeudamiento patrimonial y adecuada

estructura del mismo con relacin a su capacidad de generar utilidades. El flujo de caja
no es susceptible de un empeoramiento significativo ante modificaciones importantes
en el comportamiento de las variables tanto propias como vinculadas con su sector.
Una buena situacin financiera y de rentabilidad, con moderado endeudamiento

patrimonial y adecuado flujo de caja para el pago de las deudas por capital e intereses.
El flujo de caja podra, en los prximos doce (12) meses, debilitarse para afrontar los
pagos, dado que es sumamente sensible a modificaciones de variables relevantes
como entorno econmico, comercial, regulatorio, poltico, entre otros
< 60
Una situacin financiera dbil y un flujo de caja que no le permite atender el pago de la
totalidad del capital y de los intereses de las deudas. La proyeccin del flujo de caja no
muestra mejora en el tiempo y presenta alta sensibilidad a modificaciones menores y
previsibles de variables significativas, debilitando an ms sus posibilidades de pago.
Tiene escasa capacidad de generar utilidades
60 - 120
Un flujo de caja manifiestamente insuficiente, no alcanzando a cubrir el pago de capital

ni de intereses; presenta una situacin financiera crtica y muy alto nivel de
endeudamiento patrimonial, y se encuentra obligado a vender activos de importancia
para la actividad desarrollada y que, materialmente, son de magnitud significativa con
resultados negativos en el negocio
120 - 365
Un flujo de caja que no alcanza a cubrir sus costos. Se encuentra en suspensin de

pagos, siendo factible presumir que tambin tendr dificultades para cumplir eventuales
acuerdos de reestructuracin; se encuentra en estado de insolvencia decretada o est
obligado a vender activos de importancia para la actividad desarrollada, y que,
materialmente, sean de magnitud significativa
> 365
Clasificacin de pequea empresa, MES, y consumo

(revolvente y no revolvente)
Categora de Riesgo
Das atraso
Normal
08
CPP
9 30
Deficiente
31 60
Dudoso
61 120
Categora Prdida
120
Clasificacin de crditos
hipotecarios
Categora de Riesgo
Das atraso
Normal
0 30
CPP
31 60
Deficiente
61 120
Dudoso
121 365
Categora Prdida
365
Provisiones exigidas por clasificacin de riesgo

Categora de Riesgo
Tabla 1
Tabla 2
Tabla 3
CPP
5.00%
2.50%
1.25%
Categora Deficiente
25.0%
12.5%
6.3%
Categora Dudoso
60.00%
30.00%
15.00%
Categora Prdida
100.00%
60.00%
30.00%
TABLA 3: Si cuentan con garantas preferidas autoliquidables, se constituir provisiones por la porcin cubierta,
considerando un porcentaje no menor al 1%.
TABLA 2: Si cuentan con garantas preferidas de muy rpida realizacin, se constituir provisiones considerando
porcentajes no menores a los sealados en la tabla 2, por la porcin cubierta.
TABLA 1: Si cuentan con garantas preferidas, se constituir provisiones considerando porcentajes no menores a los
sealados en la tabla 1, por la porcin cubierta.
Se deber constituir provisiones por la porcin no cubierta por garantas preferidas autoliquidables, garantas
preferidas de muy rpida realizacin o garantas preferidas, segn el tipo de crdito, considerando porcentajes
no menores a los sealados en la tabla 1.
Nuevas tasas de provisiones para crditos en

categora Normal
Vigentes a partir de julio 2010
Tipos de crdito
Componente
fijo
Componente
variable
Crditos corporativos
0.7%
0.4%
Crditos a grandes empresas
0.7%
0.45%
Crditos mediana empresa
1.0%
0.3%
Crditos pequea empresa
1.0%
0.5%
Crditos a microempresas
1.0%
0.5%
Crditos de consumo revolventes
1.0%
1.5%
Crditos de consumo no revolventes
1.0%
1.0%
Crditos hipotecarios para vivienda
0.7%
0.4%
Regla de Provisiones Procclicas

Acumulacin de provisiones pro cclicas

El componente variable de provisiones pro cclicas se activar
cuando se presente alguna de las siguientes situaciones:
El promedio de la variacin porcentual anualizada del PBI de los
ltimos 30 meses pase de un nivel menor al 5% a uno mayor o
igual a ste.
Cuando el promedio de la variacin porcentual anualizada del PBI
de los ltimos 30 meses se encuentre por encima de 5% y el
promedio de la variacin porcentual anualizada del PBI de los
ltimos 12 meses sea mayor en 2 puntos a este mismo indicador
evaluado un ao antes.
Cuando el promedio de la variacin porcentual anualizada del PBI
de los ltimos 30 meses se encuentre por encima de 5% y
hubiesen transcurrido 18 meses desde que la regla procclica fue
desactivada.
Desactivacin de la regla
La regla de acumulacin se desactivar cuando ocurra alguno de
los siguientes escenarios:
ltimos 30 meses pase de un nivel igual o mayor al 5% a uno
menor a este umbral.
ltimos 12 meses sea menor en 4 puntos porcentuales que este
mismo indicador evaluado un ao antes.
PBI, PBI PROM 30 meses y fechas en las que se cruz el

umbral de 5%
Determinacin del segundo indicador de la

regla pro cclica
Reglamento de Sobreendeudamiento
Riesgo de Sobreendeudamiento
La Resolucin SBS N 6941-2008 incorpora lineamientos que las
entidades financieras deben seguir para el otorgamiento y
seguimiento de clientes minoristas. A continuacin, se citan los
aspectos ms relevantes:
La entidad debe tomar en cuenta el endeudamiento total del
deudor (y su cnyuge) con la entidad y con las otras empresas del
sistema financiero en el clculo de la deuda total a fin de
determinar su capacidad de endeudamiento y su carcter de
sobreendeudado.
Considerar entre las variables diferenciadoras del riesgo:
El nmero de instituciones con las que los deudores
minoristas hayan contrado obligaciones
Las relaciones deuda total/ingreso anual neto o deuda
total/ingreso mensual neto como factor de seleccin y/o de
alerta, segmentado por nivel de ingresos.
Para los crditos consumo, considerar niveles apropiados de
cuota/ingreso para determinar la capacidad de endeudamiento,
diferenciados por productos y rango de ingresos.
Efectuar el proceso completo de evaluacin para el otorgamiento
de crditos para todas las modalidades de crdito, incluyendo la
ampliacin de lneas.
Considerar para el otorgamiento de crditos hipotecarios, una
relacin monto del prstamo/valor del bien (Loan-to-value)
acorde con el perfil de riesgo de los clientes.
Para el caso de lneas de crdito revolventes, se debe fijar un
nivel mximo en funcin de la capacidad de pago del cliente y su
endeudamiento total en el sistema.
En las campaas de aumento de lneas de crdito por tarjeta, o
de captacin de clientes para productos de crditos de consumo,
se deber ejercer mayor prudencia en caso de clientes no
clasificados como Normal.
Realizar el anlisis de la evolucin de la calidad de la cartera en
funcin de la fecha de concesin de los crditos (anlisis de
cosechas) a fin de poder tomar medidas correctivas.
Para tomar en consideracin el riesgo existente por el
endeudamiento potencial de los deudores minoristas, se
calcular su exposicin equivalente a riesgo crediticio.
En el caso de los deudores mancmunos minoristas, hacer un
seguimiento de cada una de las personas conformantes y
agregar las exposiciones individuales a fin de dar seguimiento a
la deuda mancomunada en el sistema.
Cuando las lneas de tarjeta de crdito incluyan la posibilidad de
retiro de efectivo, se deber contar con indicadores y sistemas
de alerta, as como para la aplicacin de las medidas de
reduccin del riesgo crediticio.
Establecer un sistema de monitoreo que permita identificar
deudores que incurran en riesgo de sobreendeudamiento luego
de la aprobacin, a fin de tomar acciones preventivas y/o
correctivas.
Efectuar por lo menos anualmente un anlisis de sensibilidad y
pruebas de estrs sobre la cartera minorista considerando al
menos dos escenarios de crecimiento econmico adverso.
En el caso de las lneas de crdito revolventes otorgadas bajo la
forma de tarjetas de crdito, identificar a los deudores que slo
efectan el pago mnimo, y establecer mecanismos de
seguimiento especficos para tomar las medidas correctivas que
fueran necesarias.
Lmites Legales
Lmites de concentracin crediticia
Las IFs deben contar con lmites de exposicin para con un deudor o
grupos de deudores vinculados.
La Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros Ley N 26702
establece los siguientes lmites de concentracin de cartera:
Crditos a Directores y Trabajadores de la IF < 7% Capital pagado +
reservas Individualmente < 5%.
Exposicin (crditos + arrendamiento financiero + inversiones +
contingentes) a personas vinculadas < 30% del patrimonio efectivo (PE)
Financiamiento otorgado a otra IF del pas < 30% del PE
Financiamiento otorgado a empresas del exterior < 5% - 50% del PE
Financiamiento a una misma persona (sin garantas) < 10% del PE
Financiamiento a una misma persona (con garantas) < 15%- 20% - 30%
del PE dependiendo del tipo de garantas
Financiamiento a personas residentes en el exterior < 5% - 10% - 30%
del PE dependiendo del tipo de garantas
Riesgo nico
La Resolucin SBS N 445-2000 Normas Especiales sobre Vinculacin y

Riesgo Econmico, establece los criterios bajo los cuales las IF deben agrupar
deudores para efectos de aplicar los lmites operativos incorporados en la Ley
N 26702.
Vinculacin por riesgo nico: Relacin entre dos o ms personas naturales y/o
jurdicas donde la situacin financiera o econmica de una persona repercute
en la otra u otras personas, de tal manera, que cuando una de stas tuviese
problemas financieros o econmicos, las otras personas se podran encontrar
con dificultades para atender sus obligaciones.
Existe vinculacin por riesgo nico entre:
Las personas jurdicas que pertenecen a un mismo grupo econmico.
Entre estas ltimas y las personas naturales que ejercen el control de dicho
grupo econmico, segn lo dispuesto en los artculos 8 y 9 de la norma.
Se presume que existe vinculacin por riesgo nico entre los cnyuges, entre
las personas naturales y/o jurdicas que tienen relacin de propiedad y/o de
gestin de acuerdo con lo dispuesto en los artculos 4 y 5 de la norma.
Operaciones con vinculados

De acuerdo a las Normas Prudenciales para las Operaciones con
Personas Vinculadas a las Empresas del Sistema Financiero (Res. SBS
N 472-2006):
Todo financiamiento a un vinculado deber contar con la aprobacin
previa del Directorio u rgano equivalente.
Las polticas y procedimientos establecidos para el adecuado control
del otorgamiento de financiamientos a vinculados debern estar
claramente definidos en los manuales de polticas y procedimientos.
Se debern incluir, entre otros aspectos, el control de que las
condiciones de los financiamientos otorgados a vinculados no sean
ms ventajosas que las mejores que la empresa otorgue a su clientela
en cuanto a plazos, tasas de inters y garantas, as como el control de
los lmites individuales y globales a vinculados.
Las IF debern contar con una base de datos de sus vinculados
actualizada permanentemente, la que deber encontrarse a
disposicin de la SBS.

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BANCA

Fuente: Heleodoro RUIZ SANTOS. En el marco del

Principios del Crdito

Principios del Crdito

Funcin del Crdito

Destino del Crdito

2. Medianas y Pequeas Empresas

4. Crdito al Gobierno Central

Filosofa del Crdito

El valor de liquidacin resulta ser el ms importante, siendo

La garanta debe cubrir durante toda la vida del

e) Instrumentos representativos de deuda calificados en las categoras CP- 1 y CP-2 en las

Garantas preferidas de muy rpida

Garantas preferidas autoliquidables

1. Depsitos en efectivo en moneda nacional y moneda extranjera

2. Derechos de carta de crdito, cartas de crdito stand by u otras

Importancia del Proceso de Crdito

Mantener cartera sana

Prof. David Cifuentes

Definicin estratgica para la cartera

Adquisicin de bases de datos.

Anlisis del crdito

Enfoque del Cliente

Cmo y cuando puedo

Cmo puedo respaldar la

Estructura (Centralizada, Divisional, Holding, Matricial)

Modelo de las fuerzas del mercado:

Modelo de las fuerzas del mercado:

El mercado o el segmento no es atractivo

Modelo de las fuerzas del mercado:

Modelo de las fuerzas del mercado:

Modelo de las fuerzas del mercado:

Modelo de las fuerzas del mercado:

Un mercado o segmento no es atractivo si

Esquema de Estructura Competitiva

Rivalidad entre los

Las barreras de mercado

Para ste tipo de modelo tradicional, la defensa

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Porter identific seis barreras de entrada que

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Diferenciacin del Producto

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La estrategia es incrementalmente dinmica. Las

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