CASO SOBRE PLANEACION FINANCIERA ESTRATEGICA

DISTRITELAS
La agencia Distritelas, dedicada a la comercializacin de telas (lnea demanda y lnea de
tradicin) para la zona del Occidente, presenta a continuacin la siguiente informacin:
1- La poltica actual de ventas es 40% de contado y 60% a crdito, por cambios en el
comportamiento del sector deber modificarse a 20% y 80% respectivamente.
2- En las ventas a crdito se ha estimado que de acuerdo al comportamiento histrico el
50% se recauda a los 30 das,el 30% a los 60 das y el 20% a los 90 das. Se deben tomar
decisiones para modificar la poltica actual si el mercado lo permite a 20%,40% y 40%
respectivamente.
3- El Impuesto sobre las ventas es del 16% sobre el valor neto de la venta y se paga cada
dos meses, en los meses de Enero (Ventas del perodo Nov - Dic), Marzo (Ventas del
perodo Enero - Febrero) y Mayo (Ventas del perodo Marzo - Abril) y as sucesivamente.
Entendiendo que dicho pago es el valor neto de restar a los impuestos facturados en las
ventas, los que a la Empresa le facturan en las compras. Los intereses moratorio por el no
pago oportuno es el estimado de acuerdo a la legislacin vigente.No considere retefuente.
4- La poltica de precios que emplea, en promedio sobre las dos lneas, es de un 30%
margen bruto sobre ventas. (Sin incluir el IVA).

de

5- En cuanto a la poltica de los niveles de inventario de mercancas, se requiere de un

inventario equivalente a un mes de ventas debido a los problemas de los programas de
produccin de los textileros y de transporte.
6- El precio de las mercancas compradas al proveedor, estn facturadas por el valor neto,
ms el IVA, otorgando para el pago un plazo de 30 das. Se presenta al pie de la factura, un
descuento por pago de contado del 10% antes del IVA, el cual no se viene tomando, debido
a los problemas de liquidez que afronta el negocio.
7- Las prestaciones sociales a causar, equivalen en promedio al 54% de los salarios y
comisiones y se pagan al final de cada ao(contratos por ley 50 del 90).
8- Los vendedores devengan una comisin por ventas de contado del 4% y 2% sobre
recaudos (en promedio), pero se ha solicitado la posibilidad de incrementarla al 5% y 3%
respectivamente.
9- Despus de haber analizado las estadsticas del sector y el posible posicionamiento de
la empresa y sus productos en el mercado, ha estimado que sus expectativas de ventas en
el periodo a considerar ser :

Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio

Millones
$ 250.00
300.00
350.00
350.00
400.00
400.00

Millones
Julio
$ 400.00
Agosto
380.00
Septiembre 380.00
Octubre
380.00
Noviembre 320.00
Diciembre 320.00
Enero
280.00

10- Se reciben cada mes por concepto de

provenientes de las Inversiones en Ttulos Valores.

intereses90,8% mensual)

12- En Marzo se planea comprar vehculo de reparto por $25 Millones

entregando a cambio un vehculo cuyo valor contable a esa fecha es de $10
Millones y con una depreciacin acumulada de $10.000, cancelando en efectivo
$20 Millones. Pero la empresa a considerado que puede aplazar la compra del
vehculo aunque ser necesario hacerlo por las dificultades que se estn
presentando en las entregas.
13- Los gastos operativos y otros estimados mensuales son:
- Salarios $ 25 Millones
- Administracin $ 3 Millones
- Depreciacin Activos Fijos: Enero y Febrero 2 Millones y a partir de
Marzo $2.5 Millones por la compra.
- Intereses financieros $4.967 Millones (deuda actual)
- Gastos de ventas equivalen al 2% sobre ventas netas.
14- Cualquier necesidad financiera adicional deber hacerse en el mes,
teniendo la posibilidad de tomar crditos al 2,0 % mensual en Bancolombia.
15- Las ventas reales (antes IVA) en el ltimo trimestre fueron: Octubre
$150.000, Noviembre $200.000 y Diciembre $200.000 Millones de pesos.
16- La tasa de inters del prstamo bancario es del 26% anual, pagadero mes
vencido.
17- El pasivo a largo plazo genera un inters del 24% anual, pagaderos mes
vencido, con un perodo de gracia de abonos a la deuda de dos aos.
18- Se ha considerado la posibilidad de repartir utilidades de $30 Millones en el
mes de Junio.
19- El Imporenta es del 35% sobre las utilidades. Se paga en Julio de cada ao.

SE REQUIERE:
A.

Elaborar las proyecciones financieras que incluya :

Estado de Situacin Financiera

Estado de Resultados

EFAF con base en efectivo

Flujo de tesoreria

Flujo de caja libre

EVA

Indicadores de Gestion

Capital de trabajo operativo y neto operativo

B. Prepare un diagnostico financiero de acuerdo a los resultados obtenidos.

C. Si Bancolombia considera la posibilidad de asignarle un crdito por $200 Millones a un
ao con abonos mensuales iguales a capital e intereses sobre saldos, Usted estara
de acuerdo? En caso contrario cual sera el valor del prstamo a realizar?
D. Disear estrategias que permitan la reconsideracin sobre las pautas a implementar en
el ao pronsticado, es necesario hacer SENSIBILIZACIONES.