AHORRO, INVERSION Y

SISTEMA FINANCIERO
MF. MARGARITA VALLE LEN

AHORRO, INVERSION Y SISTEMA

FINANCIERO
INTRODUCCIN
EL SISTEMA FINANCIERO

Mercados financieros
Bolsa de valores
Mercado de crdito a largo plazo
Mercado de ADR
Intermediarios financieros

EL MERCADO FINANCIERO
MEXICANO

La rentabilidad de los bancos en

Mxico.
Comisiones Bancarias Excesivas
La situacin financiera de la banca

DEFINICIN DE AHORRO

El ahorro del sector pblico

Estructura de gastos e ingresos del
sector pblico
El ahorro en Mxico

INTRODUCCIN
La principal funcin de un sistema financiero es
intermediar entre quienes tienen y quienes
necesitan dinero.
Quienes tienen dinero y no lo requieren en el corto
plazo para pagar deudas o efectuar consumos
desean obtener un premio: tasa de inters.
Quienes requieren en el corto plazo ms dinero del
que poseen, ya sea para generar un valor agregado
mediante un proyecto productivo (crear riqueza
adicional) o para cubrir una obligacin de pago,
estn dispuestos a pagar. Ese costo es la tasa de
inters.

AHORRO, INVERSION Y SISTEMA

FINANCIERO
INTRODUCCIN
EL SISTEMA FINANCIERO

Mercados financieros
Bolsa de valores
Mercado de crdito a largo plazo
Mercado de ADR
Intermediarios financieros

EL MERCADO FINANCIERO
MEXICANO

La rentabilidad de los bancos en

Mxico.
Comisiones Bancarias Excesivas
La situacin financiera de la banca

DEFINICIN DE AHORRO

El ahorro del sector pblico

Estructura de gastos e ingresos del
sector pblico
El ahorro en Mxico

SISTEMA FINANCIERO
El sistema financiero desempea un papel central
en el funcionamiento y desarrollo de la economa.
Est integrado principalmente por diferentes
intermediarios y mercados financieros, a travs de
los cuales una variedad de instrumentos movilizan
el ahorro hacia sus usos ms productivos.

SISTEMA FINANCIERO
El sistema financiero desempea un papel central
en el funcionamiento y desarrollo de la economa.
Est integrado principalmente por diferentes
intermediarios y mercados financieros, a travs de
los cuales una variedad de instrumentos movilizan
el ahorro hacia sus usos ms productivos.
Los bancos son quiz los intermediarios
financieros ms conocidos, puesto que ofrecen
directamente sus servicios al pblico y forman
parte medular del sistema de pagos.

SISTEMA FINANCIERO
El sistema financiero desempea un papel central
en el funcionamiento y desarrollo de la economa.
Est integrado principalmente por diferentes
intermediarios y mercados financieros, a travs de
los cuales una variedad de instrumentos movilizan
el ahorro hacia sus usos ms productivos.
Los bancos son quiz los intermediarios
financieros ms conocidos, puesto que ofrecen
directamente sus servicios al pblico y forman
parte medular del sistema de pagos.
Sin embargo, en el sistema financiero participan
muchos otros intermediarios y organizaciones que
ofrecen servicios de gran utilidad para la sociedad

TIENEN $

RECIBEN

SISTEMA FINANCIERO
Recibe y distribuye

TASA DE
INTERS

NECESITAN $

PAGAN

MERCADOS FINANCIEROS
Los mercados financieros son los foros y conjuntos de
reglas que permiten a los participantes realizar
operaciones de inversin, financiamiento y cobertura,
a travs de diferentes intermediarios, mediante la
negociacin de diversos instrumentos financieros.
Los mercados financieros que integran el sistema
financiero en Mxico son:
Mercado de deuda
Mercado accionario
Mercado de derivados
Mercado cambiario

MERCADOS FINANCIEROS
Los mercados financieros son los foros y conjuntos de
reglas que permiten a los participantes realizar
operaciones de inversin, financiamiento y cobertura,
a travs de diferentes intermediarios, mediante la
negociacin de diversos instrumentos financieros.
Los mercados financieros que integran el sistema
financiero en Mxico son:
Mercado de deuda
Mercado accionario
Mercado de derivados
Mercado cambiario

Mercado de deuda
Son los foros, espacios fsicos o virtuales, y el
conjunto de reglas que permiten a inversionistas,
emisores e intermediarios realizar operaciones de
emisin, colocacin, distribucin e intermediacin
de los valores instrumentos de deuda inscritos en
el Registro Nacional de Valores.
Los ttulos de deuda se conocen tambin como
instrumentos de renta fija ya que prometen al
tenedor un flujo fijo e pagos que se determina de
acuerdo con una frmula especfica conocida de
antemano.

Mercado de deuda
Son los foros, espacios fsicos o virtuales, y el
conjunto de reglas que permiten a inversionistas,
emisores e intermediarios realizar operaciones de
emisin, colocacin, distribucin e intermediacin
de los valores instrumentos de deuda inscritos en
el Registro Nacional de Valores.
Los ttulos de deuda se conocen tambin como
instrumentos de renta fija ya que prometen al
tenedor un flujo fijo e pagos que se determina de
acuerdo con una frmula especfica conocida de
antemano.

Mercado accionario
Son los espacios fsicos o virtuales, y el conjunto de
reglas que permiten a inversionistas, emisores e
intermediarios realizar operaciones de emisin
colocacin, distribucin e intermediacin de ttulos
accionarios inscritos en el Registro Nacional de
Valores.
La compraventa de acciones se puede llevar a cabo
a travs de mercados primarios, cuando stas son
emitidas por primera vez, o a travs de mercados
secundarios cuando los ttulos ya han sido
adquiridos previamente mediante ofertas pblicas
y privadas.

Mercado accionario
Son los espacios fsicos o virtuales, y el conjunto de
reglas que permiten a inversionistas, emisores e
intermediarios realizar operaciones de emisin
colocacin, distribucin e intermediacin de ttulos
accionarios inscritos en el Registro Nacional de
Valores.
La compraventa de acciones se puede llevar a cabo
a travs de mercados primarios, cuando stas son
emitidas por primera vez, o a travs de mercados
secundarios cuando los ttulos ya han sido
adquiridos previamente mediante ofertas pblicas
y privadas.

ADRS
Para los inversionistas, los ADR (Siglas en ingls de
American Depositary Receipt), representan las acciones de
una compaa extranjera que son custodiadas por un banco
local (Banco en los Estados, tal como el BONY: Bank of
New York) y que les da derecho a los accionista a todos los
dividendos y ganancias sobre el capital.
El uso de los ADR permite a los inversionistas
norteamericanos
comprar
acciones
de
compaas
extranjeras que cotizan en otros mercados, pero con la
facilidad de que pueden adquirirlas en los Estados Unidos
en forma de un ADR.
Este mecanismo fortalece las bolsas de valores
norteamericanas, ya que desde un slo mercado de valores
se pueden adquirir acciones tanto de empresas de Estados
Unidos, como empresas de cualquier otro pis que hayan
depositado acciones bajo el esquema de ADR.

ADRS
Para los inversionistas, los ADR (Siglas en ingls de
American Depositary Receipt), representan las acciones de
una compaa extranjera que son custodiadas por un banco
local (Banco en los Estados, tal como el BONY: Bank of
New York) y que les da derecho a los accionista a todos los
dividendos y ganancias sobre el capital.
El uso de los ADR permite a los inversionistas
norteamericanos
comprar
acciones
de
compaas
extranjeras que cotizan en otros mercados, pero con la
facilidad de que pueden adquirirlas en los Estados Unidos
en forma de un ADR.
Este mecanismo fortalece las bolsas de valores
norteamericanas, ya que desde un slo mercado de valores
se pueden adquirir acciones tanto de empresas de Estados
Unidos, como empresas de cualquier otro pis que hayan
depositado acciones bajo el esquema de ADR.

ADRS
Para los inversionistas, los ADR (Siglas en ingls de
American Depositary Receipt), representan las acciones de
una compaa extranjera que son custodiadas por un banco
local (Banco en los Estados, tal como el BONY: Bank of
New York) y que les da derecho a los accionista a todos los
dividendos y ganancias sobre el capital.
El uso de los ADR permite a los inversionistas
norteamericanos
comprar
acciones
de
compaas
extranjeras que cotizan en otros mercados, pero con la
facilidad de que pueden adquirirlas en los Estados Unidos
en forma de un ADR.
Este mecanismo fortalece las bolsas de valores
norteamericanas, ya que desde un slo mercado de valores
se pueden adquirir acciones tanto de empresas de Estados
Unidos, como empresas de cualquier otro pis que hayan
depositado acciones bajo el esquema de ADR.

ADRS
Algunas empresas
mexicanas que
cotizan en la Bolsa
de Nueva York bajo
ADR son:

FEMSA
TELMEX
TELEVISA
BACHOCO
CEMEX
GRUMA
AMERICA MOVIL

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
Los servicios financieros son aquellos otorgados por las
distintas organizaciones que conforman el sistema financiero
y que facilitan el movimiento del dinero.
Entre ellas destacan principalmente los intermediarios
financieros.
De esta manera, el sistema financiero cumple con sus
funciones de intermediar recursos y posibilitar la existencia
del sistema de pagos en la economa a travs de la prestacin
de diversos servicios financieros.
En Mxico existen distintos tipos de intermediarios
financieros segn los servicios que prestan.
El ms importante de estos intermediarios son las
instituciones de crdito o bancos, como generalmente se les
conoce

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
Los servicios financieros son aquellos otorgados por las
distintas organizaciones que conforman el sistema financiero
y que facilitan el movimiento del dinero.
Entre ellas destacan principalmente los intermediarios
financieros.
De esta manera, el sistema financiero cumple con sus
funciones de intermediar recursos y posibilitar la existencia
del sistema de pagos en la economa a travs de la prestacin
de diversos servicios financieros.
En Mxico existen distintos tipos de intermediarios
financieros segn los servicios que prestan.
El ms importante de estos intermediarios son las
instituciones de crdito o bancos, como generalmente se les
conoce

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

Los bancos son empresas

que tienen como funcin
el recibir depsitos de
dinero de la gente y el
otorgar crditos.

Estos intermediarios estn

regulados por la Ley de
Instituciones de Crdito y, a
su vez, cada uno de los
bancos de desarrollo est
regulado por su propia ley
orgnica.

Existen dos tipos de bancos,

Otro servicio que tienen los banca mltiple y bancos de
bancos es ofrecer el acceso desarrollo los cuales son
propiedad del gobierno.
al sistema de pagos.

AHORRO, INVERSION Y SISTEMA

FINANCIERO
INTRODUCCIN
EL SISTEMA FINANCIERO

Mercados financieros
Bolsa de valores
Mercado de crdito a largo plazo
Mercado de ADR
Intermediarios financieros

EL MERCADO FINANCIERO
MEXICANO

La rentabilidad de los bancos en

Mxico.
Comisiones Bancarias Excesivas
La situacin financiera de la banca

DEFINICIN DE AHORRO

El ahorro del sector pblico

Estructura de gastos e ingresos del
sector pblico
El ahorro en Mxico

AHORRO
http://www.adelantecontufuturo.com.mx/portada.aspx

Es el ingreso no consumido, es decir la diferencia

entre el ingreso y el consumo.
En una economa abierta debe considerarse el
agregado de las transferencias netas del exterior o
la sustraccin de las transferencias netas al
exterior.
Para una economa cerrada el ahorro es igual a la
inversin (ahorro e inversin realizada en
contraposicin a ahorro e inversin deseada).

AHORRO
http://www.adelantecontufuturo.com.mx/portada.aspx

El ahorro nacional no consiste en acumular dinero, sino capital.

Diferencia positiva que resulta de la comparacin entre los ingresos y los
gastos de una entidad.
Para efectos presupuestarios existen dos tipos de ahorro: en cuenta
corriente y en cuenta de capital.
El ahorro para el caso del Gobierno Federal se determina antes de
considerar las transferencias corrientes y el pago de intereses.

Ahorro externo
Es la cantidad de recursos que requiere la
economa nacional para cubrir el dficit en la
cuenta corriente de la balanza de pagos.
Se compone por la inversin extranjera directa,
los prstamos recibidos por el sector pblico y
privado no monetario, el cambio en las reservas
internacionales, las transferencias de capital y los
errores u omisiones.

Ahorro interno.
Cantidad de recursos generados por la economa
nacional a travs de la captacin de los sistemas
financieros e impositivos del pas destinados al
financiamiento interno y del saldo corriente de balanza
de pagos.
Es la parte del ingreso nacional que no se consume.
Es la diferencia entre el ingreso nacional disponible y el
gasto de consumo final privado y del gobierno.

les
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p
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as
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Lo ecibi ditos al ban nero
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con capac i las p ondra
la que s se p
por tonces
en

De ah la importancia de que exista

el Instituto para la Proteccin al
Ahorro Bancario (IPAB), cuyo
objetivo es proteger el dinero que
las personas han depositado en los
Bancos.

El crdito sirve para que las personas fsicas obtengan recursos (dinero) con
los cuales adquirir (comprar) bienes para el consumo personal o familiar.
Por ejemplo, la adquisicin de un automvil, una casa, un refrigerador, etc.
Si no tuvieran acceso al crdito, las personas tendran que ahorrar por largos
periodos de tiempo para obtener los recursos suficientes con los cuales
comprar esos bienes.
El crdito, por lo tanto, permite la adquisicin de bienes y de esa manera, las
personas y sus familias pueden elevar el nivel de bienestar y calidad de vida.
Por su parte, las empresas, al obtener crditos, pueden realizar proyectos de
inversin y aumentar su produccin para incrementar sus ventas.
Lo que a su vez promueve el crecimiento econmico y la generacin de
empleos.

AHORRO E INVERSIN

Ahorro.- Cantidad de dinero,

usualmente llamada capital,
guardado para un uso posterior.
Como se busca conservar un
capital se desea que la forma en
que se guarda (colchn,
alcanca, banco, ...) no tenga
riesgo.

Inversin.- Cantidad de
dinero que en lugar de slo
guardarla
se
busca
incrementarla, es decir que
valga ms que el capital
original. Para poder lograr
este incremento el dinero se
deposita con mayor riesgo
que cuando solamente se
ahorra.

No existe una frontera definida entre ahorro e inversin por lo que se deben
tomar algunos elementos para ajustarse a las necesidades particulares de cada persona,
entre los elementos ms fciles de mencionar estn:

AHORRO E INVERSIN
Seguridad: Est directamente relacionada con la confianza o garanta de que
los depsitos de ahorro o inversin sern devueltos.
Actualmente slo las operaciones con bonos del ahorro nacional que realiza
el Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi) cuentan con
garanta de pago incondicional del Gobierno Federal.
Los bancos comerciales nacionales hasta determinada cantidad a travs del
seguro de depsito con el IPAB (Instituto para la Proteccin al Ahorro
Bancario), aseguran devolver los depsitos iniciales ms sus intereses.
En el resto de las instituciones financieras o instrumentos siempre existir la
posibilidad de no recuperar el capital inicial ahorrado o invertido.
Riesgo: Est relacionado con la ocurrencia de ciertos eventos que afectan la
capacidad de obtener el ahorro o la inversin deseados, y en ocasiones la
prdida de stos.