UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CENTRO

DEL PER
FACULTAD DE INGENIERA MECNICA

TEMA:
PROYECTO DE INVERSIN PRIVADA
EXPOSITOR:
Ing NICANOR RIVEROS CAYLLAHUA
HUANCAYO PER
2014

INTRODUCCIN
MARCO TERICO PRCTICO
Qu es un Proyecto de Inversin Privada?
Es una alternativa de inversin cuyo propsito es generar una
rentabilidad econmica. Tambin se puede decir que es una
formalizacin de una idea de negocio que tiene por objeto
encontrar una solucin inteligente al planteamiento de un
problema que tiende a resolver una necesidad humana.
Qu entendemos por la viabilidad de un proyecto?
Es la posibilidad de llevarlo a la prctica, analizando para tal fin
aspectos de naturaleza comercial, tcnica, legal, ambiental y
financiera

INTRODUCCIN
MARCO TERICO PRCTICO
Las Fases de un Proyecto

I. PRE
INVERSIN

II. INVERSIN

III. OPERACIN

ESTUDIOS

IMPLEMENTA
CIN

FUNCIONAMIEN
TO

IDEA

DISEO

PERFIL

EJECUCIN

PRE-FACTIBILIDAD

FACTIBILIDAD

INTRODUCCIN
MARCO TERICO PRCTICO
PARTES DE UN PROYECTO DE INVERSIN PRIVADA
- RESUMEN EJECUTIVO
- INFORMACIN GENERAL DEL PROYECTO
- ESTUDIO DEL MERCADO
- ESTUDIO LEGAL
- ESTUDIO TCNICO
- ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN
- ESTUDIO AMBIENTAL
- PROYECCIN DE COSTOS Y GASTOS
- PROYECCIN DE LA INVERSIN Y SU FINANCIAMIENTO
- PROYECCIN DE LOS INGRESOS
- EVALUACIN FINANCIERA BSICA

INTRODUCCIN
MARCO TERICO PRCTICO
OBJETIVOS DEL PROYECTO
-

OBTENER RENTABILIDAD PARA LOS ACCIONISTAS

GENERAR PUESTOS DE TRABAJO
PRODUCIR BIENES Y SERVICIOS DE CALIDAD PARA LOS
CLIENTES
OPTIMIZAR EL USO DE RECURSOS FINANCIEROS
INCREMENTAR EL NIVEL DE VIDA
CONTRIBUIR CON EL DESARROLLO SOCIOECONMICO DEL
PAS
BUSCAR NUEVOS MERCADOS

RESUMEN EJECUTIVO
ESTUDIO DE PROYECTO

RESUMEN EJECUTIVO
LA EXTENSIN ES DE 2 A
3 PGINAS SE PREPARA
DESPUES
DE
LA
EVALUACIN
PROYECTO.

INFORMACIN GENERAL DEL

PROYECTO
INFORMACIN GENERAL DEL PROYECTO
NOMBRE DEL PROYECTO: Denominacin o razn social
NATURALEZA: Especificar la actividad econmica
UBICACIN: Lugar geogrfico donde se implementar
CDIGO CIIU: De la actividad que desarrollar el proyecto
PRESENTACIN DE LOS PROMOTORES: Responsables
IDEA DE LA NECESIDAD U OPORTUNIDAD DE NEGOCIO
OBJETIVOS DEL PROYECTO
ESTRATEGIAS DEL PROYECTO
- ESTRATEGIAS DE LIDERAZGO
- ESTRATEGIAS DE DIFERENCIACIN
- ESTRATEGIAS DE NICHO

ESTUDIO DEL MERCADO

ESTUDIO DEL MERCADO: Conjunto de mtodos y tcnicas que
permiten obtener informacin del medio donde se desenvuelve la
empresa, para con ellas realizar pronsticos e identificar tendencias
de mercado.
-

HERRAMIENTAS
DEFINICIN DEL PRODUCTO
ANLISIS DEL ENTORNO DEL MERCADO
ANLISIS DE LA DEMANDA
ANLISIS DE LA OFERTA
ANLISIS DEL MERCADO DE PROVEEDORES
ANLISIS DE LA COMERCIALIZACIN

ESTUDIO DEL MERCADO

HERRAMIENTAS
-

INFORMACIN SECUNDARIA: Datos por terceros

INFORMACIN PRIMARIA: Generada por el proyectista
TCNICAS CUALITATIVAS:
* FOCUS GROUP: Dinmica grupal dirigido por un moderador
* INTREVISTA EN PROFUNDIDAD: Se realiza de manera personal
TCNICAS CUANTITATIVAS:
* ENCUESTA POR MUESTREO PROBALSTICO: Seleccin de una
muestra representativa y aleatoria de la poblacin
* ENCUESTA POR MUESTREO NO PROBABILSTICO: Seleccin
de una muestra en forma dirigida en la poblacin (seleccin no
aleatoria de elementos)

ESTUDIO DEL MERCADO

DEFINICIN DEL PRODUCTO
PRODUCTO
Es todo aquello que puede proveer una satisfaccin fsica y/o
psicolgica al consumidor; este puede ser un bien, un servicio, un
lugar, una persona, o una idea.
ALGUNAS PREGUNTAS AL RESPECTO:
Cules son las caractersticas del producto?
Cul es su principal atributo o ventaja?
Cul es su precio?
SUBPRODUCTOS
PRODUCTOS SUSTITUTOS
PRODUCTOS COMPLEMENTARIOS

ESTUDIO DEL MERCADO

-

ANLISIS DEL ENTORNO DEL MERCADO

EN EL MARCO ECONMICO: (inflacin, dev., import., int.)
EN EL MARCO SOCIO CULTURAL: (gustos, modas, est., soc.)
EN EL MARCO TECNOLGICO
EN EL MARCO INSTITUCIONAL Y POLTICO: (estabilidad jur.)
DOMINIO DEL ESTUDIO DEL MERCADO
DOMINIO GEOGRFICO
DOMINIO DEMOGRFICO
* De una familia
* De una persona
* De una industria

ESTUDIO DEL MERCADO

ANLISIS DE LA DEMANDA
Es un estudio minucioso de los factores y hechos que
rodean el consumo de un bien o servicio, el cual permite
cuantificar la demanda y proyectar la demanda futura. Al
analizar la demanda se debe determinar cuales son sus
caractersticas y su segmentacin:

SEGMENTACIN: Existen cuatro criterios de segmentacin

a)
Segmentacin por nivel socioeconmico
b)
Segmentacin demogrfica
c)
Segmentacin geogrfica
d)
Segmentacin psicogrfica

ESTUDIO DEL MERCADO

ANLISIS DE LA OFERTA
Es el estudio del conjunto de empresas que ofrece un bien o
servicio al mercado objetivo. El anlisis comprende tambin el
estudio de las empresas que ofrecen los productos
complementarios o sustitutos.
ANLISIS DE LOS COMPETIDORES POTENCIALES
Son unidades de produccin que podran ingresar a operar en
el mismo sector industrial
Hay un crecimiento en la industria?
quines cuentan con capacidad econmica y tecnolgica?
Existen barreras de entrada o de salida en el mercado?
Qu tan atractivo resulta el mercado en el que se opera, para
los de ms?

ESTUDIO DEL MERCADO

ANLISIS DEL MERCADO DE PROVEEDORES
ESTRUCTURA DEL MERCADO
1)
MERCADO FRAGMENTADO O DE COMPETENCIA
PERFECTA
Mercado en el que existen gran nmero de productores y
compradores, los mismos que se encuentran en igualdad de
condiciones para ofrecer y demandar los productos o servicios.
1)
MERCADO OLIGOPLICO
Aquel en el que existen pocos oferentes a un elevado nmero de
demandantes, slo unos cuantos tienen el control del mercado
1)
MERCADO MONOPLICO
Es aquel, en el que una sola empresa proporciona toda la oferta
de un bien o servicio

ESTUDIO DEL MERCADO

ANLISIS DE LA COMERCIALIZACIN

PRODUCTO
Qu producto/
servicio
ofrece?

PRECIO
Cul es el
precio?
Para el
Consumidor.

Las 4 P

PLAZA
Dnde y cmo
ofreces el
producto?

PROMOCIN
Cmo
Comunicas lo
Que ofreces?

ESTUDIO DEL MERCADO

TCNICAS DE INVESTIGACIN DE MERCADOS
PASOS EN EL PROCESO DE INVESTIGACIN
1. PLANEACIN
Definir la oportunidad, propsito y objetivos
2. PREPARACIN
- Diseo de la investigacin (tcnicas y diseo nuestral)
- Redactar cuestionarios yo guas de pautas
3. TRABAJO DE CAMPO
Recopilacin de datos
4. PROCESAMIENTO Y ANLISIS DE DATOS
- Disear cdigos y codificar las preguntas abiertas
- Tabular la informacin
- Generar cuadros y grficos estadsticos
- Analizar los resultados

ESTUDIO DEL MERCADO

TCNICAS DE INVESTIGACIN DE MERCADOS
1. PLANEACIN
- OPORTUNIDAD: Esta etapa consiste en esbozar en trminos
generales la oportunidad de negocio para poder analizarla.
- PROPSITO: Responder a la pregunta para qu se la
investigacin del mercados? Puede tener mltiples objetivos
- OBJETIVOS: Informacin necesaria para cubrir el propsito.
Deben responder a la pregunta qu informacin debe
proporcionar la investigacin de mercados para resolver el
propsito y ayudar a la toma de decisiones?
los objetivos pueden ser:
* Generales
* Especficos

ESTUDIO DEL MERCADO

TCNICAS DE INVESTIGACIN DE MERCADOS
2. PREPARACIN
- DISEO DE LA INVESTIGACIN: Se determinan las tcnicas
ms apropiadas para realizar la investigacin de mercados.
* Fase exploratoria: - Recojo de informacin secundaria
- Tcnicas cualitativas
* Fase concluyente: - Tcnicas cuantitativas (validacin de la
fase exploratoria
- CLASES DE INFORMACIN
* Informacin de fuente primaria: datos primarios
* Informacin de fuente secundaria: datos secundarios

ESTUDIO DEL MERCADO

TCNICAS DE INVESTIGACIN DE MERCADOS
3. TRABAJO DE CAMPO
COMPRENDE LAS SIGUIENTES ETAPAS
* SELECCIN DE LOS ENTREVISTADORES
* CAPCITACIN
* ORGANIZACIN DEL TRABAJO DE CAMPO
* SUPERVISIN
* VERIFICAR Y DEPURAR DATOS

ESTUDIO DEL MERCADO

TCNICAS DE INVESTIGACIN DE MERCADOS
4. PROCESAMIENTO Y ANLISIS DE DATOS
- CODIFICACIN
Es el proceso por el cual son asignados dgitos o smbolos a
las respuesta para facilitar su identificacin
- TABULACIN
Consiste en contar cuantas respuestas caen en cada una de
las categoras o preguntas previamente definidas
- PRESENTACIN
Consiste en expresarlos mediante cuadros y grficos que
faciliten la lectura, interpretacin y anlisis.

ESTUDIO DE MERCADO
Clasificacin de las Encuestas
MTODO DE ENCUESTA

Telefnica

Personal

En hogares

T.
Tradicional

Fax

Locacin
Central

Asistida por
computadora

Por Correo

Va
Pblica

Correo
Central

Correo
Electrnico
Internet

ESTUDIO LEGAL
VIABILIDAD LEGAL
La viabilidad legal trasciende los alcances del estudio legal de
cmo constituir y formalizar una empresa, pues se refiere al
estudio de las normas y regulaciones existentes relacionas a la
naturaleza del proyecto y de la actividad econmica que
desarrollar, las cuales pueden determinar que el marco legal
no hace viable el proyecto.
AFECTACIN TRIBUTARIA
Qu implicancias de carcter tributario originar su ejecucin,
por ejemplo habr que analizar si podemos acogernos a
algunos beneficios de carcter tributario y iniciadas las
operaciones se tendrn que cumplir con las obligaciones
tributarias propias de la actividad.

ESTUDIO LEGAL
ANALIZAR LOS ASPECTOS LEGALES
Y FORMALIZAR LA EMPRESA

REGISTRO DE
MARCAS

FORMAS
SOCIETARIAS

ASPECTOS
LEGALES
DEL
PROYECTO

LICENCIAS

AFECTACIN
TRIBUTARIA

ESTUDIO LEGAL
CLASIFICACIN DE LAS EMPRESAS DE ACUERDO
A LA LEY DE SOCIEDADES
Variables

Sociedad
Annima
Abierta

Sociedad
Cerrada

Sociedad de
Responsabilid
ad Limitada

Empresa
Individual de
Responsabilidad
Limitada

Nro. DE
SOCIOS

Ms de 20
socios o
accionistas

De 2 a 20
socios o
accionistas

Hasta 20
socios

1 propietario

DIRECTORI
O

Existe

Existe

No existe

No existe

CAPITAL

A travs de
acciones y
figuran en el
Reglamento
Pblico de
mercado de
valores.

A travs de
acciones .
No figuran
en el
Reglamento
Pblico de
mercado de
valores.

SIGLAS DE
LA RAZN
SOCIAL

S.A.A.

S.A.C.

Dividido

en
participacione
s iguales
No tienen
acciones.

Del propietario

SRL. o S.R.L.

E.I.R.L.

ESTUDIO LEGAL
PROCESO DE CONSTITUCIN DE UNA
EMPRESA
Tarea: Redaccin y aprobacin de la minuta de
constitucin.
Responsables: Socios y Abogado.
Tarea: Presentar la minuta a un notario para que esta,
sea ingresada a Registro Pblicos para su inscripcin
y elevacin o escrituro publica.
Responsables: Notorio Publico y socio responsable
Tarea: Con la copio de la minuta en donde consta su
ingreso o uno notoria se solicito inscripcin en el
Registro nico de , Contribuyentes (RUC).
Responsables: 5UNAT y socio responsable.
Tarea: Con la copio de la minuta en donde consta su
ingreso a una notara y el numero de RUC se solicita
la apertura de una cuenta corriente.
Responsables: Banco y socio responsable.
Tarea: Proporcionar al notario el RUC y la boleta de
deposito bancaria en donde consta el depsito del
capital para que culmine tramite de inscripcin
Responsables: Notario y socio responsable.
Inscripcin en Registres Pblicos.
Empresa formalmente constituida

ESTUDIO TCNICO

DEFINICIN Y ALCANCE
Define los aspectos fundamentales de la ingeniera del proyecto, el
proceso tecnolgico de produccin y la localizacin de la planta.
El grado de profundidad del estudio tcnico lo determina la magnitud
de la inversin y las caractersticas del proceso productivo.
TECNOLOGA
Tecnologa es el conocimiento cientfico que combina la mano de
obra, las maquinarias, los mtodos y los procesos para producir
bienes o servicios para el mercado objetivo.
PROCESO
Flujo de Produccin: En serie o por pedido
Tipo de Producto o Servicio:Depende de las caractersticas de la
actividad (extraccin, servicio de transporte, servicio educacional,
entre otros

ESTUDIO TCNICO
TECNOLOGA Y PROCESO

TRANSFORMACIN
USANDO TECNOLOGA

INSUMOS

Mano de obra
Maquinarias
Mtodos y procesos.

PRODUCTOS

ESTUDIO TCNICO
TAMAO DEL PROYECTO
En un sentido prctico el tamao del proyecto est dado por la
cantidad de unidades de produccin (artculos, atenciones, etc.)
requeridas para poder atender el mercado objetivo el cual fue
definido por el estudio del mercado.
Una vez estimado el tamao del proyecto, se procede a desarrollar
las especificaciones tecnolgicas, de equipos y maquinarias, de
terreno y construccin, materia prima, mano de obra, entre otras.
LOCALIZACIN DEL PROYECTO
Se toma en cuenta todos los factores que influyen de algn modo
esta decisin.
- Niveles de localizacin
- Factores que condicionan la localizacin

ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN
Pasos Bsicos para Organizar

1. Definir Tareas.
2. Agrupar tareas y funciones
3. Definir responsabilidades.

1. Definir Tareas.
2. Agrupar tareas y funciones
3. Definir responsabilidades.

PUESTO DE
TRABAJO

ORGANIGRA
MA
FUNCIONAL

ESTUDIO AMBIENTAL
ASPECTOS BSICO
- El proceso de degradacin
- Minimizar la destruccin de
recursos no renovables.
- La contaminacin acstica y
la polucin del aire
- Impactos estticos y
paisajsticos
- El tratamiento de desechos
y residuos hasta su almac.
- Depuracin de las aguas
residuales

DIRECTRICES BSICOS
- Respetar y proteger la
comunidad en donde se
desarrolla el proyecto
- Mejorar la calidad de la vida
humana
- Conservar la viabilidad y la
diversidad de la tierra
- Cambiar las actitudes y
prcticas de la poblacin
para adoptar la tica de la
vida sustentable

PROYECCIN DE COSTOS Y GASTOS

PRONSTICO DE VENTAS
Se toman en cuenta las variables externas e internas
FACTORES DEL ENTORNO
- El estudio de mercado
- Las proyecciones econmicas del sector, de la regin y el pas
- El anlisis de la competencia
- Las polticas gubernamentales relacionados con nuestro
sector
- Los pronsticos climatolgicos ( si estos pueden afectar)
FACTORES INTERNOS
- Las estrategias de marketing que se van a aplicar
- La capacidad instalada de produccin que se estima tener

PROYECCIN DE COSTOS Y GASTOS

PROCESO PARA EL CALCULO
DEL COSTO TOTAL
PRONSTICO DE
VENTAS

VOLUMEN DE
PRODUCCIN

PRESUPUE
STO DE
M.P.

PRESUPUE
STO DE
M.O.D.

PRESUPUE
STO DE
C.I.F.

PRESUPUE
STO DE
GASTO DE
VENTAS

COSTO
TOTAL DE
PRODUCCI
N

PRESUPUESTO
DE GASTOS DE
ADMINISTRACI
N

COSTO TOTAL

PROYECCIN DE LA INVERSIN Y SU
FINANCIAMIENTO
INVERSIN TOTAL
ACTIVO TANGIBLE
- Construcciones
- Maquinaria y herramientas
- Terreno
- Vehculos
- Equipo de planta
- Muebles y enseres
- Equipo de oficina
- Recursos naturales
ACTIVO INTANGIBLE
- Gastos de organizacin
- Gastos de capacitacin
- Patentes y licencias
- Costo de estudio del
- Gastos de puesta en marcha
proyecto
CAPITAL DE TRABAJO
Es el capital necesario para cubrir los egresos durante el inicio
de actividades de la empresa en la produccin, la
administracin y las ventas.

PROYECCIN DE LA INVERSIN Y SU
FINANCIAMIENTO

INVERSIN TOTAL
PROGRAMA DE INVERSIN
Refleja la distribucin de los diversos componentes de la
inversin en el tiempo, es decir, cuando se prevee que se
ejecutarn los desembolsos para atender cada uno de los
rubros que le componen.
FINANCIAMIENTO
El financiamiento puede provenir de varias fuentes como:
Capital de inversionistas para tal fin
Capital por terceros generalmente de entidades financieras
Capital de la combinacin de ambas alternativas
PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO
En funcin del programa de inversin, se puede determinar
cunto y para cundo se debe solicitar a terceros los montos
faltante, a fin de completar el monto de la inversin

PROYECCIN DE LOS INGRESOS

FUENTES DE INGRESOS DEL PROYECTO
El proyecto en su fase operativa puede tener diversas fuentes
de ingresos, dependiendo de la naturaleza del mismo y del
volumen de actividad que desarrolla, entre las que se puede
citar:
INGRESOS POR VENTA DE BIENES O SERVICIOS
INGRESOS POR VENTA DE SUBPRODUCTOS Y/O DESECHOS
INGRESOS FINANCIEROS
VALOR RESIDUAL DEL ACTIVO
Concepto que se utiliza para asignarle un valor en cualquier
momento del horizonte del proyecto. Solamente se usa
estrictamente para la elaboracin de un flujo de caja, para fines
de evaluacin del proyecto, ms no en la contable
convencional

EVALUACIN BSICA FINANCIERA

PARA QU SE EVALA UN PROYECTO DE INVERSIN?
Para determinar si el proyecto es viable financieramente, es decir,
la evaluacin financiera determinar si los beneficios esperados por
el inversionista justifican la ejecucin del proyecto.
CUL ES LA SECUENCIA METODOLGICA A SEGUIR?
. ELABORAR EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO
- ELABORAR EL ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS PROY.
- ELABORAR EL BALANCE GENERAL PROYECTADO
- ESTIMAR LOS PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS Y
CONTABLES
* Valor Actual Neto ( VAN )
* Tasa Interna de Retorno ( TIR )
* Periodo de Recuperacin del Capital ( PRC )

EVALUACIN BSICA FINANCIERA

EL FORMATO DEL FLUJO DE CAJA
FLUJO DE CAJA ECONMICO
INGRESOS:
1. Ingresos por Ventas.
2. Ingresos Financieros.
3. Otros ingresos.
Total Ingresos = 1+2+3
EGRESOS:
1. Compra de materias primas
2. Mano de Obra Directa.
3. Costos indirectos de Fabricacin.
4. Sub Total Costos de produccin. = 1+2+3
5. Gastos de Administracin.
6. Gasto de Ventas.
7. Depreciacin.
8. Amortizacin de intangibles.
Total Egresos= 4+5+6+7+8

EVALUACIN BSICA FINANCIERA

Utilidad antes de Impuestos
Impuestos
Utilidad Despus de Impuestos.
Ms depreciacin.
Amortizacin de intangibles
Menos: Inversin del proyecto.
Ms: Valor Residual.
Menos o Ms cambio en capital de trabajo.
FLUJO ECONMICO = Utilidad Neta+Depreciacin +
Amortizacin.
FLUJO ECONMICO
Ms prstamo
Menos amortizacin
Ms efecto tributario del inters del prstamo.
FLUJO DE CAJA FINANCIERO =FCR-Amortizacin
inters+Efecto tributario.

EVALUACIN BSICA FINANCIERA

ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS
INGRESOS:
1. Ingresos por Ventas.
Total Ingresos.
EGRESOS
2. Compra de materias Primas
3. Costos Indirectos de Fabricacin.
4. Sub Total Costos de produccin.=2+3+4
5. Gastos de administracin.
6. Gastos de ventas.
Utilidad Operativa.=Utilidad Bruta-Gastos de administracinGastos de ventas.
7. Ingresos Financieros
8. Otros ingresos.
Utilidad antes de intereses e impuestos.= Utilidad
operativa+ingresos financieros+otros ingresos.

Intereses del prstamo

Utilidad antes del impuesto
Impuestos
UTILIDAD NETA

EVALUACIN BSICA FINANCIERA

BALANCE GENERAL PROYECTADO

ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
1. Caja y Bancos
2. Cuentas por cobrar
3. Inventarios
ACTIVO NO CORRIENTE
4. Inmuebles, Maquinarias y Equipos netos.
OTROS ACTIVOS
5. Activos Intangibles netos.
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
6. Deuda de corto Plazo
7. Parte corriente de una deuda de largo plazo

EVALUACIN BSICA FINANCIERA

8. Cuentas por pagar comerciales.
9. Otros pasivos corrientes

PASIVO NO CORRIENTE
10. Deuda a largo plazo.

PATRIMONIO
11. Capital Social
12. Donaciones
13. Utilidad del ejercicio.

14. Utilidad Acumulada.

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO=6+7+8+9+10+11+12+13+14

APLICACIN
PROYECTO DE ADQUISICIN DE MAQUINARIA
(FBRICA DE CERVEZA)
SUPUESTOS DEL PROYECTO
El Directorio de Cervezas Puno, en su esfuerzo por ingresar con xito
al mercado limeo, proyecta la adquisicin de nueva maquinaria de
produccin, ms moderna y de mayor capacidad. Se estima que tal
maquinaria funcionar por tres aos y que, por su envergadura,
demorar un ao en ser liquidada. ( los precios no incluyen IGV)

PRODUCCIN Y PRECIOS
0
Produccin incremental
Precio nominal con ISC
Precio nominal sin ISC
Ingresos nominales sin ISC
Ingresos nominales con ISC
Ingresos nom. Con IGV e ISC

0.240
0.200

1
150,000
0.288
0.240
36,000
43,200
49,680

2
250,000
0.360
0.300
75,000
90,000
103,500

3
320,000
0,432
0,360
115,200
138,240
158,976

APLICACIN
PROYECTO DE ADQUISICIN DE MAQUINARIA
(FBRICA DE CERVEZA)
SUPUESTOR DEL PROYECTO
INVERSIN
Maquinaria en cuestin costar
S/. 7 000,00
Terreno con valor de mercado
5 000,00
Instalacin de la maquinaria costar
3 600,00
Pago de la instalacin se pagar en tres cuotas que alcanzarn
incluido inters S/. 1 200, S/. 1,500 y S/. 1 800 respectivamente.
Adems, se sabe que Cervezas de Tacna S.A, se prepara para,
dentro de 2 aos, ingresar al mercado limeo. Se conoce de
fuentes confiables que, entonces, estara dispuesta a ofrecer a
Cervezas de Puno un monto de S/.13 000 por maquinaria en
cuestin. Sin embargo, el directorio ha decidido, por razones
estratgicas, negar el pedido aun cuando resulta rentable

APLICACIN
PROYECTO DE ADQUISICIN DE MAQUINARIA
(FBRICA DE CERVEZA)
SUPUESTOS DEL PROYECTO
COSTOS DE OPERACIN
Se espera que la operacin de la nueva maquinaria suponga un
incremento de 150% de los costos totales de Cervezas Puno,
los que llegarn a S/. 14 500 durante el primer ao de
funcionamiento. Se elevarn luego como consecuencia de la
inflacin. 20% de esos costos corresponden a planilla.
FINANCIAMIENTO
Banco Internacional otorga prstamo de S/. 12 000
Condiciones: un ao de gracia, tres de repago y una tasa de
inters anual de 9%, durante el periodo de gracia no se
amortiza la deuda ni se pagan intereses.

APLICACIN
PROYECTO DE ADQUISICIN DE MAQUINARIA
(FBRICA DE CERVEZA)
SUPUESTO DEL PROYECTO
El excelente funcionamiento que se espera de la nueva planta
permitir, al trmino del primer ao un prstamo a la sucursal
de Arequipa de S/. 10 000 y sern devueltos en tres aos con
una tasa de inters del 8%. Adems se espera repartir
dividendos anualmente: 20% de utilidades en caso de que stas
existiesen.
LIQUIDACIN DE ACTIVOS
Al final de la vida til, se estima que la maquinaria tendra un
valor en el mercado de S/. 7 000; mientras que el terreno
ocupado por ella tendra un valor de S/. 5 000 .
ASPECTOS TRIBUTARIOS
El IGV 19% paga durante la inversin y produccin
El ISC 20% (sin IGV)
El impuesto a la renta 30%

APLICACIN
PROYECTO DE ADQUISICIN DE MAQUINARIA
(FBRICA DE CERVEZA)
SUPUESTOS DEL PROYECTO
OBSERVACIONES FINALES
El sistema de depreciacin es de lnea recta y se plantea
depreciar completamente los activos durante la vida til. Se
estima un aumento del capital de trabajo equivalente al 10% del
incremento de las ventas fsicas (evaluadas en moneda del ao
de esa inversin).
Lamentablemente, se ha suspendido la autorizacin de realizar
el ajuste por inflacin de los estados financieros.
RESPONSABILIDAD:
Con las informaciones proporcionadas elaborar: el flujo de
caja, el estado de prdidas y ganancias, VAN, TIR y PRC.

APLICACIN
PROYECTO DE ADQUISICIN DE MAQUINARIA
(FBRICA DE CERVEZA)

MDULO DE COSTOS (NOMINALES)

0

Costos de inversin
Maquinaria sin IGV
Instalacin de maquinaria sin IGV
Aumento capital de trabajo
Maquinaria con IGV
Instalacin de Maquinaria con
IGV
Costos de operacin
Total de costos
Planillas
Insumos sin IGV
Insumos con IGV

-7.000
-1.200
-3.000
-8.260
-1.848

-7.000
-1.500
-2.400

-1.800
-2.100
-8.260

-1.500

-1.800

-8.700
-1.740
-6.960
-8.213

10.875
2.175
8.700
10.266

13.050
2.610
10.440
12.319

APLICACIN
PROYECTO DE ADQUISICIN DE MAQUINARIA
(FBRICA DE CERVEZA)

MDULO DE IGV (NOMINAL)

0

IGV de ingresos (favor fsico)

IGV de egresos (descuentos)
Maquinaria
Instalacin de maquinaria
Insumos
Reconocimiento crdito tribut.
Pago IGV

1.908
1.260
648

-6.480
1.253

-13.500
1.566

-20.736
1.879

1.253
1.908
-4.572

1.566
1.253
-12.247

1.879
1.566
-19.170

LIQ.
-1.260

1.879

APLICACIN
PROYECTO DE ADQUISICIN DE MAQUINARIA
(FBRICA DE CERVEZA)

FLUJO DE CAJA (NOMINAL)

0

Ingresos
Costos de inversin
Maquinaria
Instalacin de maquinaria
Aumento de trabajo
Costos de operacin
Planillas
Insumos
Pago de IGV
Pago de ISC
Impuesto a la Renta
Flujo de Caja Econmico
Financiamiento Neto
Flujo de Caja financiero

-13.108
-8.260
-1.848
-3.000

-13.108
12.000
-1.108

49.680
-3.900

103.500
-3.900

158.976

-1.500
-2.400
-9.953
-1.740
-8.213
-4.572
-7.200
-7.040
17.015

-1.800
-2.100
-12.441
-2.175
-10.266
-12.247
-15.000
-18.098
41.814
-4.756
37.058

17.015

LIQ.

15.760
8.260
7.500
-14.929
-2.610
-12.319
-19.170
-23.040
-29.505
72.332
-4.504
67.828

-2.100
13.660
-4.252
9.408

APLICACIN
PROYECTO DE ADQUISICIN DE MAQUINARIA
(FBRICA DE CERVEZA)

FINANCIAMIENTO NETO (NOMINAL)

0

Principal
Amortizacin
Intereses
Escudo tributario
Financiamiento neto

LIQ.

12.000

12.000

-4.000
-1.080
324
-4.756

-4.000
-720
216
-4.504

-4.000
-360
108
-4.252

APLICACIN
PROYECTO DE ADQUISICIN DE MAQUINARIA
(FBRICA DE CERVEZA)

ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS (NOMINAL)

1
Ingresos
Venta de capital
Costos
Planillas
Insumos
Depreciacin
Intereses
Utilidad bruta
Impuestos (30%)
Utilidad neta

36.000
-12.533
-1.740
-6.960
-3.833
23.467
-7.040
16.427

2
75.000
-15.788
-2.175
-8.700
-3.833
-1.080
59.212
-17.764
41.448

LIQ.

115.200
-17.603
-2.610
-2.610
-10.440
-3.833
-720
97.597
-29.279
68.318

7.000
-360

-360
6.640
-1.992
4.648

APLICACIN
PROYECTO DE ADQUISICIN DE MAQUINARIA
(FBRICA DE CERVEZA)

MODULO DE INGRESOS NOMINALES

Produccin incremental
Precio nominal con ISC
Precio nominal sin ISC
Ingresos nominales sin ISC
Ingresos nominales con ISC
Ingresos nom. Con IGV e ISC2

0.240
0.200

150,000
0.288
0.240
36,000
43,200
49,680

250,000
0.360
0.300
75,000
90,000
103,500

320,000
0,432
0,360
115,200
138,240
158,976

APLICACIN
PROYECTO DE ADQUISICIN DE MAQUINARIA
(FBRICA DE CERVEZA)

MDULO DE COSTOS (NOMINALES)

0

Costos de inversin
Maquinaria sin IGV
Instalacin de maquinaria sin IGV
Aumento capital de trabajo
Maquinaria con IGV
Instalacin de Maquinaria con IGV
Costos de operacin
Total de costos
Planillas
Insumos sin IGV
Insumos con IGV

-7.000
-1.200
-3.000
-8.260
-1.848

-7.000
-1.500
-2.400

-1.800
-2.100
-8.260

-1.500

-1.800

-8.700
-1.740
-6.960
-8.213

-10.875
-2.175
-8.700
-10.266

APLICACIN
PROYECTO DE ADQUISICIN DE MAQUINARIA
(FBRICA DE CERVEZA)

MDULO DE IGV (NOMINAL)

0

IGV de ingresos (favor fsico)

IGV de egresos (descuentos)
Maquinaria
Instalacin de maquinaria
Insumos
Reconocimiento crdito tribut.
Pago IGV

1.908
1.260
648

-6.480
1.253

-13.500
1.566

-20.736
1.879

1.253
1.908
-4.572

1.566
1.253
-12.247

1.879
1.566
-19.170

LIQ.
-1.260

1.879

APLICACIN
PROYECTO DE ADQUISICIN DE MAQUINARIA
(FBRICA DE CERVEZA)

FLUJO DE CAJA (NOMINAL)

0

Ingresos
Costos de inversin
Maquinaria
Instalacin de maquinaria
Aumento de trabajo
Costos de operacin
Planillas
Insumos
Pago de IGV
Pago de ISC
Impuesto a la Renta
Flujo de Caja Econmico
Financiamiento Neto
Flujo de Caja financiero

-13.108
-8.260
-1.848
-3.000

-13.108
12.000
-1.108

49.680
-3.900

103.500
-3.900

158.976

-1.500
-2.400
-9.953
-1.740
-8.213
-4.572
-7.200
-7.040
17.015

-1.800
-2.100
-12.441
-2.175
-10.266
-12.247
-15.000
-18.098
41.814
-4.756
37.058

17.015

LIQ.

15.760
8.260
7.500
-14.929
-2.610
-12.319
-19.170
-23.040
-29.505
72.332
-4.504
67.828

-2.100
13.660
-4.252
9.408

APLICACIN
PROYECTO DE ADQUISICIN DE MAQUINARIA
(FBRICA DE CERVEZA)

FINANCIAMIENTO NETO (NOMINAL)

0

Principal
Amortizacin
Intereses
Escudo tributario
Financiamiento neto

LIQ.

12.000

12.000

-4.000
-1.080
324
-4.756

-4.000
-720
216
-4.504

-4.000
-360
108
-4.252

APLICACIN
PROYECTO DE ADQUISICIN DE MAQUINARIA
(FBRICA DE CERVEZA)

ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS (NOMINAL)

1

Ingresos
Venta de capital
Costos
Planillas
Insumos
Depreciacin
Intereses
Utilidad bruta
Impuestos (30%)
Utilidad neta

36.000
-12.533
-1.740
-6.960
-3.833
23.467
-7.040
16.427

2
75.000
-15.788
-2.175
-8.700
-3.833
-1.080
59.212
-17.764
41.448

LIQ.

115.200
-17.603
-2.610
-2.610
-10.440
-3.833
-720
97.597
-29.279
68.318

7.000
-360

-360
6.640
-1.992
4.648