Pacific Grove Spice

Analisis de estados financieros

Contexto
Popularidad por la cocina y artes culinarias
Empresa de fabricante, comercializadora y distribuidora
de especies y condimentos de lata calidad
Capacidad de financiamiento estirada al limite
Para el 2011, se tenia competencia de mas de 150
fabricantes
Inicia en 1980.
25 aos mas tarde cubria 50 estados
90% de ventas a tiendas de abarrotes y el resto por
internet

Que necesitan para operar?

Inversiones significativas para mantener CxC,
inventarios y equipos.
Empresa era rentable y todo su ingreso neto se
reinvertia
La reinversin no era suficiente para financiar las
operaciones.
El banco esta dispuesto a prestar el 81% de la CxC
Tasas prererenciales

El banco solicitaba un plan para:

Reducir la deuda a 55% del total de activos
Multiplicador del patrimonio 2.7 veces

Venta de acciones ordinarias

Adquirir high country seasonings

Evaluando plan de accin

No son suficientes para cumplir con los requisitos del
banco
Actual

06/30/07
Multiplicador de patrimonio

Deuda con el banco

%Deuda con respeto al activo
Total
%Deuda con respeto al capital

06/30/08

Proyectado

06/30/09

06/30/10

06/30/11

06/30/12

06/30/13

06/30/14

06/30/15

3.50
23.24

3.56
25.77

3.45
27.60

3.40
31.14

3.47
37.17

3.30
41.31

3.15
45.52

2.97
48.89

2.77
51.08

63%

63%

63%

62%

62%

61%

59%

57%

55%

221%

226%

216%

210%

216%

201%

187%

170%

153%

Proyectado
06/30/11
Multiplicador de patrimonio
Deuda con el banco
%Deuda con respeto al
activo Total
%Deuda con respeto al
capital

06/30/12

06/30/13

06/30/14

06/30/15

3.47
37.17
62%

3.30
41.31
61%

3.15
45.52
59%

2.97
48.89
57%

2.77
51.08
55%

216%

201%

187%

170%

153%

Evaluando plan de accin

Anlisis Vertical

Activos

Proyectado

06/30/11 %TA 06/30/12 %TA 06/30/13 %TA 06/30/14 %TA 06/30/15 %TA

Efectivo

$4.102

Cuentas por cobrar

16.632 28%

19.126 28%

21.613 28%

23.990 28%

26.149 28%

Inventarios

11.878 20%

13.613 20%

15.383 20%

17.075 20%

18.612 20%

Gastos pre-pagados

0.969

Total de activos corrientes

Propiedades y equipo neto *

Otros activos de largo plazo

7%

2%

$4.672

1.117

7%

2%

$5.279

1.262

7%

2%

$5.860

1.401

7%

2%

2%

38.528 57%

43.537 57%

48.326 57%

52.675 57%

0%

0%

0%

0%

0%

22.400 38%

25.157 37%

28.427 37%

31.554 37%

34.395 37%

3.639

6%

4.189

6%

4.733

6%

5.254

6%

59.620 100%

67.874 100%

76.697 100%

85.134 100%

Tasa de crecimiento de activos

18.4%

13.8%

13.0%

11.0%

1.527

7%

33.581 56%

Total de activos

Pasivos y capital social

$6.387

06/30/11

06/30/12

06/30/13

06/30/14

5.727

6%

92.797 100%

9.0%

06/30/15

Evaluando plan de accin

Anlisis Horizontal

Activos

Proyectado

06/30/11 %crec 06/30/12 %crec 06/30/13 %crec 06/30/14 %crec 06/30/15

%cre
c

Efectivo

$4.102 19.2%

$4.672 13.9%

$5.279 13.0%

$5.860 11.0%

$6.387 9.0%

Cuentas por cobrar

16.632 19.0%

19.126 15.0%

21.613 13.0%

23.990 11.0%

26.149 9.0%

Inventarios

11.878 19.4%

13.613 14.6%

15.383 13.0%

17.075 11.0%

18.612 9.0%

0.969 17.0%

1.117 15.3%

1.262 13.0%

1.401 11.0%

1.527 9.0%

Total de activos corrientes

33.581 19.1%

38.528 14.7%

43.537 13.0%

48.326 11.0%

52.675 9.0%

Propiedades y equipo neto *

22.400 17.3%

25.157 12.3%

28.427 13.0%

31.554 11.0%

34.395 9.0%

Otros activos de largo plazo

3.639 18.4%

4.189 15.1%

4.733 13.0%

5.254 11.0%

5.727 9.0%

59.620 18.4%

67.874 13.8%

76.697 13.0%

85.134 11.0%

92.797 9.0%

Gastos pre-pagados

Total de activos

Tasa de crecimiento de activos

Pasivos y capital social

Pagars bancarios

18.4%

06/30/11

$13.442

13.8%

19%

06/30/12

$15.492

13.0%

15%

06/30/13

$17.506

11.0%

13%

06/30/14

$19.432

9.0%

11%

06/30/15

$21.181

9%

Evaluando plan de accin

Anlisis Vertical

Estado de Resultados

Ventas Netas

06/30/11

06/30/1
2

06/30/1
3

Proyectado
06/30/1

06/30/1
5

$80.940 100.0% $93.081 100.0% $105.18 100.0% $116.75 100.0% $127.25 100.0%
2
1
9

Costo de vienes vendidos

47.512

58.7% 54.452

58.5% 61.531

58.5% 68.300

58.5% 74.447

58.5%

Margen bruto de ganancias

33.428

41.3% 38.629

41.5% 43.650

41.5% 48.452

41.5% 52.813

41.5%

Gastos en investigacin y
desarrollo
Gastos generales y
administrativos

1.295
26.063

1.6%

1.489

32.2% 29.321

1.6%

1.683

31.5% 33.132

1.6%

1.868

31.5% 36.777

1.6%

2.036

1.6%

31.5% 40.087

31.5%

Ingreso antes de intereses e

impuestos

6.070

7.5%

7.819

8.4%

8.835

8.4%

9.807

8.4% 10.690

8.4%

Gastos en intereses

2.817

3.5%

3.237

3.5%

3.582

3.4%

3.894

3.3%

3.2%

Ingreso antes de impuestos

3.253

4.581

5.254

5.913

4.124
6.566

Evaluando plan de accin

Anlisis horizontal

Estado de Resultados

Ventas Netas

06/30/11

$80.940

06/30/1
2

06/30/1
3

Proyectado
06/30/1

06/30/1
5

19.0% $93.081

15.0% $105.182

13.0% $116.751

11.0% $127.259

9.0%

Costo de vienes vendidos

47.512

19.4%

54.452

14.6%

61.531

13.0%

68.300

11.0%

74.447

9.0%

Margen bruto de ganancias

33.428

18.4%

38.629

15.6%

43.650

13.0%

48.452

11.0%

52.813

9.0%

1.295

19.0%

1.489

15.0%

1.683

13.0%

1.868

11.0%

2.036

9.0%

26.063

19.0%

29.321

12.5%

33.132

13.0%

36.777

11.0%

40.087

9.0%

Ingreso antes de intereses e

impuestos

6.070

15.9%

7.819

28.8%

8.835

13.0%

9.807

11.0%

10.690

9.0%

Gastos en intereses

2.817

16.3%

3.237

14.9%

3.582

10.6%

3.894

8.7%

4.124

5.9%

Ingreso antes de impuestos

3.253

15.6%

4.581

40.8%

5.254

14.7%

5.913

12.5%

6.566

11.0%

Gastos en investigacin y desarrollo

Gastos generales y administrativos

Produccin de un programa de TV
Es una opcin factible buscando el financiamiento por
medio del acciones ordinarias
Proyectado
06/30/11
Multiplicador de patrimonio

Deuda con el banco

%Deuda con respeto al activo Total
%Deuda con respeto al capital

06/30/12

06/30/13

06/30/14

06/30/15

3.47
37.17

2.47
41.41

2.40
44.38

2.35
47.55

2.25
48.89

62%
216%

51%
127%

51%
122%

49%
116%

48%
107%

CxC a menos del 55% de los activos

Multiplicador de patrimonio a menos de 2.7

Produccin de un programa de TV
Anlisis vertical

Activos

06/30/11

06/30/12

06/30/13

Proyectado

06/30/14

06/30/15

Efectivo

$4.102

6.9%

$12.594

15.6%

$15.925

18.1%

$16.556

17.2%

$17.696

17.3%

Cuentas por cobrar

16.632

27.9%

20.789

25.8%

21.829

24.9%

24.121

25.1%

25.327

24.7%

Inventarios

11.878

19.9%

14.797

18.4%

15.537

17.7%

17.168

17.9%

18.026

17.6%

0.969

1.6%

1.214

1.5%

1.275

1.5%

1.409

1.5%

1.479

1.4%

Total de activos corrientes

33.581

56.3%

49.394

61.3%

54.565

62.2%

59.254

61.7%

62.528

61.0%

Propiedades y equipo neto *

22.400

37.6%

26.597

33.0%

28.427

32.4%

31.554

32.8%

34.395

33.6%

Otros activos de largo plazo

3.639

6.1%

4.553

5.7%

4.781

5.4%

5.282

5.5%

5.547

5.4%

59.620

100.0%

80.544

100.0%

87.773

100.0%

96.090

100.0%

102.470

100.0%

Gastos pre-pagados

Total de activos

Tasa de crecimiento de activos

Pasivos y capital social

Pagars bancarios

18.4%

06/30/11

$13.442

35.1%

06/30/12

23%

$15.592

9.0%

06/30/13

19%

$16.372

9.5%

06/30/14

19%

$18.091

6.6%

06/30/15

19%

$18.995

19%

Produccin de un programa de TV
Anlisis vertical

Estado de Resultados

06/30/11

Ventas Netas

Proyectado

06/30/12

06/30/13

06/30/14

06/30/15

$80.940

100%

$101.18

100%

$106.23

100%

$117.39

Costo de vienes vendidos

47.512

59%

59.187

59%

62.147

59%

68.672

59%

72.106

59%

Margen bruto de ganancias

33.428

41%

41.988

42%

44.087

42%

48.716

42%

51.152

42%

1.295

2%

1.619

2%

1.700

2%

1.878

2%

1.972

2%

26.063

32%

31.113

31%

33.464

32%

36.977

32%

38.826

32%

Ingreso antes de intereses e

impuestos

6.070

7%

9.256

9%

8.924

8%

9.861

8%

10.354

8%

Gastos en intereses

2.817

3%

3.242

3%

3.539

3%

3.792

3%

3.978

3%

Ingreso antes de impuestos

3.253

4%

6.015

6%

5.385

5%

6.069

5%

6.376

5%

Impuestos sobre la renta

0.879

1%

1.624

2%

1.454

1%

1.639

1%

1.721

1%

Gastos en investigacin y desarrollo

Gastos generales y administrativos

100% $123.258

100%

Produccin de un programa de TV
Anlisis horizontal

Activos

06/30/11

06/30/12

06/30/13

Proyectado

06/30/14

06/30/15

Efectivo

$4.102

19.2%

$12.594

207.0%

$15.925

26.5%

$16.556

4.0%

$17.696

6.9%

Cuentas por cobrar

16.632

19.0%

20.789

25.0%

21.829

5.0%

24.121

10.5%

25.327

5.0%

Inventarios

11.878

19.4%

14.797

24.6%

15.537

5.0%

17.168

10.5%

18.026

5.0%

0.969

17.0%

1.214

25.3%

1.275

5.0%

1.409

10.5%

1.479

5.0%

Total de activos corrientes

33.581

19.1%

49.394

47.1%

54.565

10.5%

59.254

8.6%

62.528

5.5%

Propiedades y equipo neto *

22.400

17.3%

26.597

18.7%

28.427

6.9%

31.554

11.0%

34.395

9.0%

Otros activos de largo plazo

3.639

18.4%

4.553

25.1%

4.781

5.0%

5.282

10.5%

5.547

5.0%

59.620

18.4%

80.544

35.1%

87.773

9.0%

96.090

9.5%

102.470

6.6%

Gastos pre-pagados

Total de activos

Tasa de crecimiento de activos

Pasivos y capital social

Pagars bancarios

18.4%

06/30/11

$13.442

35.1%

19.0%

06/30/12

$15.592

9.0%

16.0%

06/30/13

$16.372

9.5%

5.0%

06/30/14

$18.091

6.6%

10.5%

06/30/15

$18.995

5.0%

Produccin de un programa de TV
Anlisis horizontal

Estado de Resultados

Ventas Netas

06/30/1
1

$80.940

06/30/1
2

06/30/1
3

Proyectado
06/30/1

06/30/1
5

19% $101.18

25% $106.23

5% $117.39

11% $123.258

5%

Costo de vienes vendidos

47.512

19%

59.187

25%

62.147

5%

68.672

11%

72.106

5%

Margen bruto de ganancias

33.428

18%

41.988

26%

44.087

5%

48.716

11%

51.152

5%

1.295

19%

1.619

25%

1.700

5%

1.878

11%

1.972

5%

26.063

19%

31.113

19%

33.464

8%

36.977

11%

38.826

5%

Ingreso antes de intereses e

impuestos

6.070

16%

9.256

52%

8.924

-4%

9.861

11%

10.354

5%

Gastos en intereses

2.817

16%

3.242

15%

3.539

9%

3.792

7%

3.978

5%

Ingreso antes de impuestos

3.253

16%

6.015

85%

5.385

-10%

6.069

13%

6.376

5%

Gastos en investigacin y
desarrollo
Gastos generales y administrativos