Flujo de Caja proyectado (2)

Ventajas del Flujo de Caja:

El flujo de caja muestra lo que realmente ingresa o sale de caja; por
ejemplo, registra el pago de una compra, pero no la depreciacin de
una activo, que implica un gasto, pero no una salida de efectivo.
Adems de mostrarnos las entradas y salidas de efectivo, el flujo de
caja nos permite saber si la empresa tiene un dficit o un excedente
de efectivo, y as, por ejemplo:

Determinar cunto podemos comprar de mercadera.

Determinar si es posible comprar al contado o es necesario o preferible
solicitar crdito.
Determinar si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar
crditos.
Determinar si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es
necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
Determinar si se tiene un excedente de dinero suficiente como para poder
invertirlo, por ejemplo, en la adquisicin de nueva maquinaria.
Determinar si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una
eventual oportunidad de inversin.

Flujo de Caja proyectado

Es posible elaborar un flujo de caja proyectado

(tambin conocido como presupuesto de efectivo a
travs de las proyecciones de los futuros ingresos y
egresos de efectivo de la empresa para un periodo de
tiempo determinado.
El flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo
nos permite:
Anticiparnos a un futuro dficit (o falta) de efectivo, y as,
por ejemplo, poder tomar la decisin de buscar
financiamiento oportunamente.
Prever un excedente de efectivo, y as, por ejemplo, poder
tomar la decisin de invertirlo en la adquisicin de nueva
maquinaria.
Establecer una base slida para sustentar el requerimiento
de crditos, por ejemplo, al presentar el flujo de caja
proyectado dentro de un Plan de negocios

Caso
La empresa manufacturera La Fabril SA cuenta con los siguientes datos:
Las proyecciones de ventas son: enero: US$85,000 , febrero: US$88
000, marzo: US$90,000 , abril: US$92, 000.
Las proyecciones de la compra de insumos son: Enero: US$47,000
febrero: US$51,000, marzo: US$50, 000 , abril: US$52, 000.
Las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crdito a 30 das.
Las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crdito a 30 das.
Se obtiene un prstamo del banco por US$40 000, el cual se debe
pagar en cuotas de US$5,000 mensuales(incluye intereses).
Los gastos de administracin y de ventas corresponden al 20% de las
proyecciones de ventas.
Las proyecciones del pago de impuestos son: enero: US$3,080,
febrero: US$2,710 , marzo: US$3,260 , abril: US$2, 870.
Se le solicita elaborar el Flujo de Caja Econmico y Financiero

Solucin

1.Elaborar el Presupuesto de Cuentas

por cobrar.
RUBROS

ENERO

VENTAL AL
CONTADO 40%

FEBRER MARZO
O

34,000

VENTAS AL CREDITO
60%
TOTAL

34,000

ABRIL

35,200

36,000

36,800

51,000

52,800

54,000

86,200

88,800

90,800

2. Elaborar presupuesto Cuentas por

pagar.
RUBRO
ENER FEBRER MARZO ABRIL
O
Compras al contado
50%

23,500

Compras al crdito
50%
TOTAL

23,500

O
25500

25000

23500

25500

49,000

50,500

26000
25000
51,000

Solucin

3.Elaborar el flujo de caja proyectado .

RUBROS

FEBRER
O

MARZO

86200

88800

90800

74,000

86,200

88,800

90,800

23,500

49,000

50,500

51,000

17000

17600

18000

18400

3080

2710

3260

2870

Total Egresos en efectivo (2)

43,580

69,310

71,760

72,270

FLUJO DE CAJA NETO

ECONMICO (1-2)

30,420

16,890

17,040

18,530

5,000

5,000

5,000

5,000

ENERO
Cuentas por cobrar

34,000

Prestamos

40,000

Total Ingreso en efectivo (1)

Cuentas por pagar
Gastos de Adm y ventas 85,x 0.20
Pago de impuestos

Servicio de la deuda (---)

FLUJO
DE CAJA FINANCIERO
25,420
COMENTARIOS:
La empresa
registra11,890
flujo de 12,040
caja

ABRIL

13,530
econmico positivo, dado que sus ingresos mensuales de
efectivo por ventas son superiores a sus costos
operativos . El flujo de caja financiero es positivo, pues sus
ingresos le permiten pagar en forma holgada las cuotas

Caso para resolver

La empresa Manufacturera de Conservas SA cuenta con los
siguientes datos:
Las proyecciones de ventas son: Julio: US$100,000 , Agosto: US$130,
000, Setiembre: US$155,000 , Octubre: US$178, 000.
Las proyecciones de la compra de insumos son: Julio: US$50,000
Agosto: US$70,000, Setiembre: US$55, 000 , Octubre: US$90, 000.
Las ventas se cobran el 60% al contado y el 40% al crdito a 30 das.
Las compras se pagan el 70% al contado y el 30% al crdito a 30 das.
Se obtiene un prstamo del banco por US$30,000, el cual se debe
pagar en cuotas de US$10,000 mensuales mas intereses del 12%
anual, liquidados al vencimiento y por el saldo de la deuda
Los gastos de administracin y de ventas corresponden al 10% de las
proyecciones de ventas.
Los impuestos proyectados corresponden al 18% de las ventas
totales mensuales
Se le solicita elaborar el Flujo de Caja Econmico y Financiero

Caso para resolver

La empresa manufacturera Tableros Peruanos SA cuenta con los
siguientes datos:
Las proyecciones de ventas son: Julio: US$330,000 , Agosto: US$ 280,
000, Setiembre: US$250,000 , Octubre: US$450,000.
Las proyecciones de la compra de insumos son: Julio: US$150,000
Agosto: US$140,000, Setiembre: US$125, 000 , Octubre: US$225, 000.
Las ventas se cobran el 80% al contado y el 20% al crdito a 30 das.
Las compras se pagan el 90% al contado y el 10% al crdito a 30 das.
Se obtiene un prstamo del banco por US$60,000, el cual se debe
pagar en cuotas de US$20,000 mensuales mas intereses del 18%
anual, liquidados al vencimiento y por el saldo de la deuda
Los gastos de administracin y de ventas corresponden al 12% de las
proyecciones de ventas.
Los impuestos proyectados corresponden al 18% de las ventas
totales mensuales
Se le solicita elaborar el Flujo de Caja Econmico y Financiero